Dolarul american a urcat miercuri la cel mai înalt nivel față de yenul japonez din ultimele peste două săptămâni, în urma promisiunii președintelui Donald Trump de a face noi anunțuri legate de comerț după ce a impus tarife de 25% Japoniei și altor parteneri comerciali.

Dolarul înregistrase deja creșteri față de principalele valute marți, susținut de ultimele amenințări tarifare ale lui Trump, care urmează să intre în vigoare la 1 august. Cu toate acestea, el a semnalat ulterior deschiderea pentru prelungirea termenului limită dacă țările vor prezenta propuneri.

Trump a scris pe rețelele de socializare că miercuri vor fi făcute anunțuri privind „cel puțin șapte țări” în ceea ce privește comerțul, fără a oferi detalii suplimentare. De asemenea, el a amenințat că va impune un tarif de 50% la importurile de cupru și a spus că va implementa în curând tarife mult amânate la semiconductori și produse farmaceutice.

În ciuda creșterii recente, indicele dolarului american – care urmărește dolarul american în raport cu un coș de șase valute majore – rămâne cu peste 6% mai mic de când Trump a anunțat un val de tarife reciproce pe 2 aprilie, ca parte a ceea ce a numit „Ziua Eliberării”. Aceste tarife au declanșat inițial o vânzare masivă de lichidități pe piață, înainte ca majoritatea să fie amânate pentru a permite negocierilor comerciale bilaterale.

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank, a remarcat că „a doua perspectivă a pieței asupra anunțurilor tarifare reciproce a fost de fapt negativă pentru dolar, bazată pe convingerea că daunele ar putea fi la fel de grave – dacă nu chiar mai grave – pentru SUA ca și pentru alte țări”.

El a adăugat că „piețele încă ezită să adopte poziții decisive, având în vedere incertitudinea predominantă”.

Dolarul a crescut cu 0,1%, ajungând la 146,75 yeni, după ce a atins 147,19, marcând o creștere săptămânală de 1,5% până în prezent - cea mai mare față de yen de la mijlocul lunii decembrie.

Japonia, o economie importantă bazată pe exporturi și un partener comercial cheie al SUA, este încă departe de a ajunge la un acord. Yenul s-a depreciat semnificativ înainte de termenul limită privind tarifele vamale, deoarece multiplele runde de negocieri nu au reușit să producă progrese. Factorii de decizie japonezi sunt din ce în ce mai concentrați asupra alegerilor cruciale care urmează.

Speculațiile conform cărora partidele de opoziție ar putea câștiga locuri în camera superioară și ar putea insista asupra unor stimulente fiscale mai mari au afectat obligațiunile guvernamentale japoneze în această săptămână, determinând o creștere bruscă a randamentelor pe termen lung.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, unul dintre principalii negociatori ai Washingtonului cu Tokyo, este așteptat să participe la Expo 2025 de la Osaka la sfârșitul acestei luni, ceea ce ar putea deschide calea pentru discuții ulterioare.

Analistul IG, Tony Sycamore, a remarcat că „discuțiile par să fie blocate pe tema protecției pieței orezului din Japonia și este greu de imaginat că japonezii vor renunța la această cerere”.

„Aprecierea dolarului față de yen a fost susținută și de o creștere continuă a randamentelor obligațiunilor americane pentru a cincea zi consecutiv, împreună cu o creștere bruscă a randamentelor japoneze din cauza preocupărilor fiscale înaintea alegerilor din 20 iulie.”

Euro a rămas stabil la 1,171 dolari, în timp ce piețele așteptau clarificări cu privire la primirea de către Uniunea Europeană a unei notificări tarifare de la Washington. Potrivit surselor UE citate de Reuters, există un optimism prudent că blocului comunitar i s-ar putea acorda scutiri de la rata standard de 10%.

Investitorii așteaptă cu nerăbdare și publicarea minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale, care vor avea loc astăzi, și care ar putea oferi informații mai clare despre traiectoria politicii monetare a SUA.

Analistul Antje Praefcke de la Commerzbank a declarat că puterea euro față de dolar este legată și de diferențialele de dobândă. „Piețele prevăd în prezent aproape două reduceri de dobândă din partea Fed până la sfârșitul anului, comparativ cu doar una din partea Băncii Centrale Europene”, a explicat ea.

Indicele dolarului a rămas constant la 97,60, în timp ce lira sterlină a crescut ușor la 1,36 dolari.

Dolarul neozeelandez a crescut cu 0,1%, ajungând la 0,60 dolari, după ce banca centrală locală și-a menținut rata de referință constantă, așa cum era de așteptat, și a semnalat riscuri inflaționiste pe termen scurt.

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană, adâncindu-și pierderile pentru a doua zi consecutiv. Metalul a coborât sub nivelul de 3.300 de dolari pe uncie, atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, sub presiunea creșterii dolarului american pe piața valutară.

Piețele așteaptă publicarea minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale, care vor avea loc astăzi, despre care se așteaptă să ofere indicii solide cu privire la probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA în a doua jumătate a anului.

Prețul

Prețurile aurului au scăzut cu 0,5%, ajungând la 3.284,51 dolari, marcând cel mai scăzut nivel din 30 iunie, față de deschiderea sesiunii, la 3.301,83 dolari. Maximul intraday a fost înregistrat la 3.308,02 dolari.

Marți, aurul s-a stabilizat în scădere cu 1,05%, pe măsură ce cererea pentru metalul refugiu s-a diminuat.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,2% miercuri, reluând creșterile care se întrerupseseră scurt în sesiunea precedentă. Indicele se apropie de un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Președintele Donald Trump a declarat pe rețelele de socializare că miercuri vor fi anunțuri privind „cel puțin șapte țări legate de comerț”, fără a oferi detalii suplimentare.

De asemenea, el a amenințat că va impune un tarif de 50% la cuprul importat și a spus că va pune în aplicare în curând amenințările tarifare de lungă durată asupra semiconductorilor și produselor farmaceutice.

Conform unor surse europene citate de Reuters, este puțin probabil ca Uniunea Europeană să primească o scrisoare tarifară și ar putea primi scutiri de la rata tarifară standard a SUA de 10%.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie este estimată în prezent la 5%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor actuale este de 95%.

Pentru întâlnirea din septembrie, piețele prevăd o probabilitate de 62% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază și o probabilitate de 38% ca rata dobânzii să nu se modifice.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea minutelor ultimei ședințe a Fed, care va avea loc astăzi.

Perspective despre aur

Strateg de piață Ilya Spivak a comentat că aurul s-a menținut remarcabil de bine luna aceasta, în ciuda creșterii randamentelor și a unui dolar american puternic. Capacitatea sa de a rezista presiunii indică o forță subiacentă și o tendință optimistă.

Spivak a adăugat că, deși aceasta este o săptămână cu puține date, răspunsul pieței la procesul-verbal al ședinței FOMC din iunie ar putea juca un rol cheie în modelarea sentimentului în cadrul dezbaterii politice în curs dintre Fed și piețe.

SPDR Gold Trust Holdings

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu aproximativ 1,15 tone metrice marți. Totalul se ridică acum la 946,51 tone metrice, marcând cel mai scăzut nivel din 17 iunie.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, reluând pierderile care se întrerupseseră temporar marți față de dolarul american. Moneda s-a apropiat de cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, în urma unui nou val de declarații comerciale din partea președintelui Donald Trump, care a impus recent tarife de 25% Japoniei și altor parteneri comerciali.

Potrivit unor surse europene familiarizate cu situația, citate de Reuters, este puțin probabil ca Uniunea Europeană să primească o scrisoare tarifară din partea SUA și ar putea primi scutiri de la rata tarifară standard de 10% a SUA.

Datele recente privind inflația din Europa au sporit incertitudinea cu privire la posibilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în iulie, piețele așteptând mai multe date economice cheie din zona euro.

Acțiunea prețului

Euro a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1701 dolari, față de prețul de deschidere din ziua respectivă de 1,1724 dolari. Moneda a înregistrat un maxim intraday de 1,1729 dolari.

Marți, euro a închis în creștere cu 0,15% față de dolar, după ce anterior atinsese minimul ultimelor două săptămâni de 1,1682 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,2% miercuri, reluând creșterea după o scurtă pauză în sesiunea precedentă. Indicele se apropie acum de un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,84, reflectând o creștere generalizată a dolarului american atât față de valutele principale, cât și față de cele minore.

Președintele Donald Trump a anunțat pe rețelele de socializare că miercuri vor fi făcute anunțuri comerciale care vor implica „cel puțin șapte țări”, fără a oferi detalii suplimentare.

De asemenea, el a amenințat că va impune un tarif de 50% la cuprul importat și a reiterat amenințările de lungă durată cu tarife la semiconductori și produse farmaceutice.

Scutiri de tarife

Oficialii europeni au declarat pentru Reuters că este puțin probabil ca UE să fie inclusă în noile directive tarifare și ar putea primi scutiri de la rata tarifară standard de bază de 10% a SUA.

Ratele dobânzilor europene

Inflația totală în Europa a crescut cu 2,0% față de anul precedent în iunie, în conformitate cu așteptările pieței și față de creșterea de 1,9% din mai.

Potrivit Reuters, o majoritate clară la ultima reuniune a Băncii Centrale Europene a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri solicitând o pauză mai lungă.

Piețele monetare prevăd în prezent o probabilitate de 30% ca BCE să reducă rata dobânzii cu 25 de puncte de bază în iulie.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție datele economice viitoare din zona euro, precum și comentariile factorilor de decizie din cadrul BCE.

Dolarul neozeelandez a scăzut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, atingând un minim al ultimelor două săptămâni față de omologul său american. Scăderea a urmat unei decizii larg așteptate a Băncii Rezervei Noii Zeelande de a menține ratele dobânzilor neschimbate la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani.

RBNZ a declarat că se așteaptă să relaxeze politica monetară dacă presiunile inflaționiste continuă să scadă, așa cum se previzionează pe termen mediu.

Prețul

Dolarul neozeelandez a scăzut cu aproximativ 0,3% față de dolarul american, ajungând la 0,5979, cel mai scăzut nivel din 24 iunie, față de prețul de deschidere de 0,5995 din ziua precedentă. A înregistrat un maxim intraday de 0,6015.

Marți, dolarul neozeelandez (NZD) a crescut cu aproximativ 0,1% față de dolarul american, marcând prima sa creștere în cinci zile, în încercarea de a se recupera de la minimele recente.

Banca de Rezervă a Noii Zeelande

Așa cum era anticipat, RBNZ și-a menținut rata dobânzii de referință la 3,25% miercuri, cel mai scăzut nivel din aprilie 2022, în urma a șase reduceri consecutive ale ratei, cea mai recentă dintre acestea având loc la ședința anterioară.

Banca centrală a redus ratele dobânzilor cu un total de 225 de puncte de bază din august 2024. Cu toate acestea, având în vedere inflația de 2,5% și îngrijorările că tensiunile comerciale ar putea intensifica presiunile asupra prețurilor, banca a adoptat un ton mai precaut.

RBNZ a menționat că, dacă presiunile inflaționiste pe termen mediu continuă să se reducă așa cum se așteaptă, comitetul anticipează reduceri suplimentare ale cursului oficial de schimb valutar (OCR).

Banca centrală a adăugat că perspectivele economice rămân extrem de incerte. Date suplimentare privind ritmul redresării Noii Zeelande, persistența inflației și impactul tarifelor vor modela traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Declarația a subliniat, de asemenea, că, deși prețurile mai mari la export și ratele dobânzilor mai mici susțin redresarea Noii Zeelande, incertitudinea tot mai mare a politicilor globale și măsurile tarifare vor încetini probabil creșterea economică globală.

RBNZ a explicat că se așteaptă ca acest lucru să încetinească ritmul redresării Noii Zeelande, ceea ce ar atenua presiunile inflaționiste.

Piețele se așteaptă acum ca slăbiciunea continuă a economiei să ofere RBNZ suficient spațiu pentru a reduce ratele dobânzilor cel puțin încă o dată în acest an.

Perspectiva ratei din Noua Zeelandă

În urma ședinței RBNZ, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința din 20 august a crescut la peste 60%.

Prețurile contractelor futures pentru ratele dobânzilor din Noua Zeelandă sugerează o OCR de 3,0% până la sfârșitul anului.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii vor monitoriza îndeaproape datele economice cheie din Noua Zeelandă, în special rapoartele privind inflația, șomajul și creșterea PIB-ului.