Lira sterlină a urcat vineri la cel mai înalt nivel din ultima lună față de dolarul american și a atins, de asemenea, un maxim al ultimului an față de euro, în contextul în care investitorii au evaluat modul în care băncile centrale vor reacționa probabil la creșterea prețurilor la energie, ca urmare a conflictului dintre Statele Unite și Iran.

Lira sterlină a crescut la 1,345 dolari, cel mai ridicat nivel din 15 iunie, înainte de a reduce o parte din câștiguri, ajungând la o creștere de aproximativ 0,1%.

Între timp, euro a scăzut la 85,18 pence, cel mai slab nivel față de lira sterlină de la sfârșitul lunii iunie 2025, înainte de a se reveni și a se tranzacționa la un nivel relativ scăzut.

Analiștii au declarat că creșterea lirei sterline din ultimele săptămâni a fost susținută de mai mulți factori, inclusiv o creștere economică a Marii Britanii mai puternică decât se aștepta, creșterea achizițiilor străine de companii britanice, atenuarea incertitudinii politice și așteptările legate de politica monetară a Băncii Angliei.

Barry van der Laan, șeful departamentului de strategie valutară de la Monex Europe, a declarat că comentariile economistului-șef al Băncii Angliei, Huw Pill, făcute joi seară, care indicau că ratele dobânzilor ar trebui să crească, au oferit un sprijin suplimentar pentru moneda britanică.

„Aceste remarci au întărit opinia pieței conform căreia Banca Angliei are mai puțin spațiu de manevră pentru a ignora presiunile inflaționiste decât Rezerva Federală a SUA sau Banca Centrală Europeană”, a spus el.

Cu toate acestea, el a adăugat că, în absența unor date economice majore din Marea Britanie vineri, este probabil ca lira sterlină să se orienteze în funcție de mișcările dolarului american, prețurile petrolului și evoluțiile din Orientul Mijlociu.

FMI îmbunătățește perspectivele de creștere ale Regatului Unit, pe măsură ce evoluțiile politice susțin lira sterlină

Fondul Monetar Internațional (FMI) și-a îmbunătățit săptămâna aceasta previziunile privind creșterea economică a Regatului Unit, anticipând o creștere de 1,0% în 2026.

FMI a declarat că perspectivele economiei britanice, care depinde în mare măsură de energia importată, s-au îmbunătățit în urma acordului încheiat între Statele Unite și Iran în iunie și a scăderii ulterioare a prețurilor petrolului.

Fondul estimează, de asemenea, că Regatul Unit va fi a treia cea mai rapidă creștere economică din G7 în acest an, după Canada și Statele Unite, depășind economiile din zona euro.

Chiar și așa, prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 5% săptămâna aceasta în urma reluării schimburilor de atacuri dintre Statele Unite și Iran, alături de decizia Washingtonului de a revoca o derogare care permisese anumite tranzacții care implicau petrol iranian.

Prețul țițeiului Brent s-a tranzacționat ultima dată în jurul valorii de 76 de dolari pe baril, deși a rămas mult sub vârful de 126 de dolari atins în aprilie.

Pe frontul politic, fostul primar al orașului Manchester, Andy Burnham, a făcut un pas semnificativ către devenirea următorului prim-ministru al Regatului Unit, după ce a obținut joi sprijinul covârșitor al membrilor Parlamentului Partidului Laburist pentru a-l succeda pe Keir Starmer.

Unii analiști consideră că perspectivele mai clare asupra conducerii, împreună cu angajamentul lui Burnham de a menține disciplina fiscală, au oferit un sprijin modest pentru lira sterlină. Cu toate acestea, aceștia au avertizat că piețele financiare din Marea Britanie ar putea deveni mai volatile odată ce va începe să schițeze detaliile agendei sale economice.

Prețurile aurului au crescut ușor în tranzacțiile europene vineri, continuând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, susținute de slăbiciunea continuă a dolarului american, pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat să se diminueze.

În ciuda avansului de vineri, metalul prețios rămâne pe cale să înregistreze o pierdere săptămânală, după ce creșterea prețurilor petrolului din această săptămână a reaprins îngrijorările legate de inflație și a amplificat așteptările că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Prețul

• Prețurile aurului au crescut cu 0,3% la 4.134,86 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.123,44 dolari, după ce au atins un minim intraday de 4.108,81 dolari.

• La încheierea de joi, aurul a crescut cu 1,15%, înregistrând prima creștere zilnică din ultimele patru sesiuni, susținut de un dolar american mai slab și de prețuri mai mici ale petrolului.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu tranzacționarea de vineri, prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 1,0%, plasând metalul pe drumul cel bun pentru a cincea scădere săptămânală din ultimele șase săptămâni.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% vineri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Scăderea a survenit pe fondul diminuării cererii pentru dolar ca valută refugiu, în urma eforturilor diplomatice de succes pentru a limita escaladarea militară dintre Statele Unite și Iran, ambele părți continuând să respecte acordul de încetare a focului.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au fost întrerupte pentru a permite continuarea eforturilor regionale de mediere.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că orice alte atacuri asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz ar declanșa lovituri militare „mult mai puternice”.

• Un oficial american a dezvăluit că „discuțiile tehnice secrete” dintre Washington și Teheran pe tema nucleară sunt încă în desfășurare.

• Traficul prin Strâmtoarea Hormuz a încetinit brusc, doar 13 petroliere și nave comerciale tranzitând calea navigabilă în ultimele 24 de ore.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează în prezent o probabilitate de 78% ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, cu o probabilitate de 22% de majorare a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 19% ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din decembrie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 81%.

• Investitorii continuă să monitorizeze datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru indicii noi care ar putea remodela aceste așteptări.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că aurul se tranzacționează în prezent într-un interval de consolidare după câștigurile de joi, deoarece traderii rămân ezitanți să parieze pe o creștere suplimentară pe fondul incertitudinii persistente privind relațiile dintre SUA și Iran.

Waterer a adăugat că se așteaptă ca aurul să continue să atragă cumpărători pe fondul scăderilor de preț, atâta timp cât prețurile petrolului rămân aproape de nivelurile actuale. Cu toate acestea, orice creștere bruscă a prețurilor țițeiului ar putea reaprinde îngrijorările legate de inflație și ratele dobânzilor, creând dificultăți pentru metalul prețios.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 3,14 tone metrice joi, aducând deținerile totale la 1.005,65 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 25 iunie.

Euro a crescut vineri față de un coș de valute importante în tranzacțiile europene, extinzându-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și îndreptându-se spre o a doua creștere săptămânală consecutivă, susținută de relaxarea tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz.

În urma creșterii prețurilor globale la petrol din această săptămână, au crescut așteptările că Banca Centrală Europeană ar putea realiza o majorare suplimentară a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului.

Prețul

• Euro a crescut cu aproximativ 0,3% față de dolarul american, ajungând la 1,1461 dolari, de la nivelul de deschidere de vineri de 1,1430 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,1428 dolari.

• Euro a închis sesiunea de joi în creștere cu peste 0,1% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă după ce schimbul de atacuri militare dintre Statele Unite și Iran s-a oprit.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de vineri, moneda unică europeană a câștigat peste 0,25% față de dolarul american și este pe cale să înregistreze a doua creștere săptămânală consecutivă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% vineri, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea a survenit pe măsură ce cererea pentru dolar, ca activ refugiu, a continuat să se diminueze după ce eforturile diplomatice au reușit să limiteze escaladarea militară dintre Statele Unite și Iran, ambele părți respectând acordul de încetare a focului.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

Atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au fost suspendate pentru a permite continuarea eforturilor de mediere regională.

• Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că orice alte atacuri asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz ar declanșa lovituri militare „mult mai puternice”.

• Un oficial american a dezvăluit că „discuțiile tehnice secrete” dintre Washington și Teheran pe tema nucleară sunt încă în desfășurare.

• Traficul prin Strâmtoarea Hormuz a încetinit brusc, doar 13 petroliere și nave comerciale tranzitând calea navigabilă în ultimele 24 de ore.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare continuă să evalueze o probabilitate de aproximativ 10% a unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din iulie.

• Săptămâna aceasta, probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în decembrie a depășit 90%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez s-a apreciat în general vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american, după ce guvernul japonez a semnalat planuri de a încuraja fondurile de pensii să își mărească deținerile de active financiare interne.

Datele guvernamentale publicate la Tokyo au arătat, de asemenea, că prețurile de producție au crescut la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani în iunie, cel mai recent semn al unor noi presiuni inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Japoniei, consolidând așteptările unei noi majorări a ratei dobânzii în octombrie.

Prețul

• Dolarul american a scăzut cu 0,65% față de yen, ajungând la 161,29, de la nivelul de deschidere de vineri de 162,35, după ce a atins un maxim intraday de 162,42.

• Yenul a încheiat sesiunea de joi în creștere cu 0,15% față de dolar, marcând prima sa creștere zilnică în cinci sesiuni, în timp ce a continuat să se redreseze de la cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani.

• Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase, yenul a beneficiat și de atenuarea tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Guvernul japonez și fondurile de pensii

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că guvernul va explora modalități de a încuraja fondurile de pensii, inclusiv Fondul de Investiții în Pensii al Guvernului (GPIF), să își mărească investițiile în active financiare interne.

Opinii și analize de piață

• Fabian Yeap, analist de piață la IG, a declarat: „Fondurile de pensii au dimensiuni enorme, așa că vă puteți imagina impactul dacă există o schimbare structurală în modul în care își alocă activele.”

• Yeap a adăugat: „În prezent, aproximativ 50% din portofoliile lor sunt alocate activelor străine. Orice modificare a acestei alocări ar genera cu siguranță fluxuri mai mari către activele interne. Acest lucru ar susține yenul, aducând în același timp beneficii acțiunilor și obligațiunilor japoneze.”

• El a remarcat, de asemenea: „Având în vedere că yenul se tranzacționează aproape de cele mai slabe niveluri din ultimii aproape 40 de ani față de dolar, iar factorii de decizie politică au opțiuni limitate de a sprijini moneda, abordarea structurală a problemei prin încurajarea unor investiții mai mari în active denominate în yeni ar oferi un sprijin pe termen lung mai puternic și mai sustenabil pentru monedă.”

Guvernul japonez și banca centrală

Ministrul Economiei, Minoru Kiuchi, a declarat vineri că guvernul nu se va amesteca în deciziile Băncii Japoniei privind ratele dobânzilor, subliniind că politica monetară rămâne exclusiv responsabilitatea băncii centrale.

Kiuchi a adăugat că guvernul revizuiește formularea secțiunii de politică monetară din planul său economic anual pentru a evita orice interpretare că exercită presiune politică asupra băncii centrale. Se așteaptă ca planul revizuit să primească aprobarea oficială a guvernului săptămâna viitoare.

Prețurile de producție din Japonia

Datele publicate la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de producție din Japonia a crescut cu 7,1% față de anul precedent în iunie, cea mai rapidă creștere din martie 2023, depășind așteptările pieței de o creștere de 6,8% și accelerând de la o creștere de 6,6% în mai.

Companiile japoneze au transferat din ce în ce mai mult asupra consumatorilor costurile mai mari rezultate din conflictul din Orientul Mijlociu, consolidând așteptările că Banca Japoniei ar putea majora din nou ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.

Datele au venit după un raport al Băncii Japoniei publicat joi, care avertizează că propagarea costurilor mai mari ale factorilor de producție se accelerează și ar putea împinge inflația de consum mai sus în cursul acestui an.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piețele continuă să evalueze probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iulie la sub 25%.

• Probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din octombrie a depășit 75%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.