Euro a crescut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, în încercarea de a-și reveni după trei zile consecutive de pierderi față de dolarul american, beneficiind de o încetinire a cursului monedei americane după ce Donald Trump a anunțat o nouă amânare a vizării instalațiilor energetice iraniene, ceea ce a reînnoit speranțele de a ajunge la un acord de armistițiu în Orientul Mijlociu.

În urma comentariilor mai agresive făcute de președintele Băncii Centrale Europene în această săptămână, așteptările privind cel puțin o majorare a ratei dobânzii în acest an au crescut. Pentru a reevalua aceste așteptări, piețele așteaptă date suplimentare privind evoluțiile economiei zonei euro.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1542 dolari, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 1,1526 dolari, după ce a atins un minim de 1,1524 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de joi în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă, după ce Iranul a negat intrarea în negocieri cu Statele Unite pentru a pune capăt războiului din Orientul Mijlociu.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1% vineri, îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni, reflectând o încetinire a monedei americane față de un coș de valute globale.

Aceasta se întâmplă în contextul în care traderii evaluează probabilitatea unei opriri a războiului din Orientul Mijlociu, pe fondul intensificării eforturilor diplomatice menite să limiteze escaladarea, anticipând cu prudență orice semnale care ar putea deschide calea către un acord de dezescaladare sau un armistițiu.

Evoluțiile războiului din Iran

Președintele american Donald Trump a anunțat prelungirea amânării atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, menționând că negocierile pentru încheierea războiului progresează „foarte bine”.

Emisarul special al SUA, Steve Witkoff, a confirmat că o propunere de pace în 15 puncte a fost prezentată Teheranului prin intermediul Pakistanului, care acționează ca mediator alături de Egipt și Turcia.

Propunerea include un armistițiu și o ridicare a sancțiunilor în schimbul abandonării programului nuclear de către Iran și redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Surse iraniene au descris propunerea SUA drept „nedreaptă și unilaterală”, în timp ce presa de stat și-a exprimat îndoielile cu privire la seriozitatea acțiunii Washingtonului, subliniind că atacurile nu se vor opri fără garanții reale.

Wall Street Journal a relatat joi că Pentagonul are în vedere și trimiterea a până la 10.000 de soldați terestre suplimentari în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut ușor vineri, continuând câștigurile pentru a treia zi consecutiv, în timp ce piețele așteaptă noi dovezi ale implicării dintre Statele Unite și Iran în negocierile de dezescaladare a tensiunilor militare și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că nu pare probabil ca conflictul să se încheie curând, adăugând că dolarul american rămâne cea mai puternică monedă atâta timp cât conflictul continuă.

Kong a adăugat că, dacă așteptările privind un conflict prelungit se dovedesc a fi corecte, prețurile petrolului vor continua probabil să crească, ceea ce ar consolida și mai mult dolarul în detrimentul importatorilor neți de energie, cum ar fi yenul japonez și euro.

Ratele dobânzilor europene

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat miercuri că banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea preconizată a inflației este temporară.

În urma acestor comentarii, piețele monetare au majorat prețul pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din aprilie, de la 25% la 35%.

Surse au declarat pentru Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre majorările ratelor dobânzilor luna viitoare.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și nivelurile salariilor.

Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimei săptămâni față de dolarul american, beneficiind de o încetinire a cursului monedei americane după ce Donald Trump a anunțat o nouă amânare a țintei asupra instalațiilor energetice iraniene, ceea ce a reînnoit speranțele de a ajunge la un acord de armistițiu în Orientul Mijlociu.

Pe măsură ce presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei se diminuează, așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în aprilie au scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul american a scăzut cu 0,2% față de yen, ajungând la 159,46 ¥, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 159,78 ¥, după ce a atins un maxim de 159,79 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de joi în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimei săptămâni de 159,85 yeni, din cauza scăderii speranțelor pentru un armistițiu în Orientul Mijlociu.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut vineri cu 0,1%, îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni, reflectând o încetinire a monedei americane față de un coș de valute globale.

Aceasta se întâmplă în contextul în care traderii evaluează probabilitatea unei opriri a războiului din Orientul Mijlociu, pe fondul intensificării eforturilor diplomatice menite să limiteze escaladarea, anticipând cu prudență orice semnale care ar putea deschide calea către un acord de dezescaladare sau un armistițiu.

Evoluțiile războiului din Iran

Președintele american Donald Trump a anunțat prelungirea amânării atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, menționând că negocierile pentru încheierea războiului progresează „foarte bine”.

Emisarul special al SUA, Steve Witkoff, a confirmat că o propunere de pace în 15 puncte a fost prezentată Teheranului prin intermediul Pakistanului, care acționează ca mediator alături de Egipt și Turcia.

Propunerea include un armistițiu și o ridicare a sancțiunilor în schimbul abandonării programului nuclear de către Iran și redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Surse iraniene au descris propunerea SUA drept „nedreaptă și unilaterală”, în timp ce presa de stat și-a exprimat îndoielile cu privire la seriozitatea acțiunii Washingtonului, subliniind că atacurile nu se vor opri fără garanții reale.

Wall Street Journal a relatat joi că Pentagonul are în vedere și trimiterea a până la 10.000 de soldați terestre suplimentari în Orientul Mijlociu.

Ratele dobânzilor japoneze

Datele publicate în această săptămână au arătat o încetinire a inflației de bază în Japonia în februarie, acesta fiind cel mai recent semn al relaxării presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei.

În urma datelor, piețele au redus prețul probabilității unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct de către Banca Japoniei la reuniunea din aprilie, de la 30% la 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Prețurile petrolului au crescut în timpul tranzacțiilor de joi, recuperând pierderile din sesiunea precedentă, pe măsură ce investitorii au rămas îngrijorați de un conflict prelungit în Orientul Mijlociu și de întreruperile continue ale aprovizionării prin Strâmtoarea Hormuz.

Ministrul de externe iranian a declarat că țara analizează o propunere a SUA de a pune capăt războiului, dar nu intenționează să se angajeze în discuții directe, în timp ce președintele american Donald Trump a răspuns cu o escaladare bruscă a retoricii, îndemnând Teheranul să fie serios în ceea ce privește ajungerea la un acord și avertizând că ar putea decide în orice moment să abandoneze negocierile.

Președintele american Donald Trump a anunțat, de asemenea, joi că va prelungi suspendarea atacurilor împotriva instalațiilor petroliere iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, la cererea guvernului iranian.

În tranzacționare, contractele futures pentru țițeiul Brent cu livrare în mai au crescut cu 5,7%, sau 5,79 dolari, ajungând la 108,01 dolari pe baril.

Contractele futures pe țițeiul american Nymex cu livrare în mai au crescut, de asemenea, cu 4,61%, sau 4,16 dolari, închizându-se la 94,48 dolari pe baril.

Războiul din Orientul Mijlociu a provocat perturbări grave ale lanțurilor globale de aprovizionare cu petrol și gaze, pagube și închideri afectând instalații cheie, cum ar fi uzinele de gaze naturale lichefiate, rafinăriile și siturile de depozitare a combustibilului. Acest lucru a dus costurile estimate ale reparațiilor la aproximativ 25 de miliarde de dolari până în prezent, potrivit Rystad Energy, existând așteptări de creșteri suplimentare.

Estimările sugerează că cea mai mare parte a acestor costuri va fi direcționată către lucrări de inginerie și construcții, urmată de cheltuielile pentru echipamente și materiale.

Qatarul suportă cea mai mare parte a pagubelor

Orașul industrial Ras Laffan a fost cel mai afectat, distrugerea trenurilor de GNL S4 și S6 forțând declararea stării de forță majoră și reducând capacitatea de producție cu 17%, echivalentul a 12,8 milioane de tone pe an.

În ciuda amplorii investițiilor necesare, redresarea completă ar putea dura până la cinci ani din cauza disponibilității limitate a turbinelor mari cu gaz necesare pentru operare, care sunt produse de doar trei companii globale și se confruntă deja cu restanțe de mai mulți ani, determinate de cererea din partea centrelor de date și de tranziția energetică.

Constrângerile structurale împiedică redresarea

Nu se așteaptă ca redresarea sectorului energetic din Golf să depindă exclusiv de finanțare, ci și de constrângeri structurale, deoarece unele instalații pot fi reparate în câteva luni, în timp ce altele ar putea rămâne offline ani de zile.

Două cazuri ies în evidență ca fiind deosebit de îngrijorătoare:

Câmpul South Pars din Iran

Facilitatea Ras Laffan din Qatar

În Iran, sancțiunile complică și mai mult situația, forțând dependența de companiile autohtone și chineze, ceea ce ar putea încetini eforturile de reparații și ar putea crește costurile.

Bahrain și impactul momentului

În Bahrain, rafinăria Sitra, operată de Bapco, a suferit pagube semnificative după ce a fost vizată de două ori, afectând unitățile de distilare și rezervoarele de stocare.

Problema este agravată de momentul atacului, deoarece acesta a avut loc la scurt timp după finalizarea unui proiect de modernizare de 7 miliarde de dolari, perturbând capacitatea nou adăugată și întârziind randamentele așteptate.

Niveluri variate de daune în regiune

Alte țări, inclusiv Emiratele Arabe Unite, Kuweit, Irak și Arabia Saudită, au înregistrat perturbări mai puțin severe, dar viteza de redresare depinde în mare măsură de capacitatea locală de inginerie și contractare.

Saudi Aramco oferă un exemplu notabil, reluând rapid operațiunile la fabrica Ras Tanura datorită echipelor de mentenanță prestabilite.

Priorități pentru următoarea fază

Se așteaptă ca, în faza următoare, companiile să se concentreze pe:

Repornirea câmpurilor existente în loc de dezvoltarea de noi proiecte

Accelerarea lucrărilor de inspecție, inginerie și punere în funcțiune

Cererea tot mai mare pentru contractori și furnizori de echipamente

Pe fondul sancțiunilor în curs, firmele locale și asiatice vor asigura probabil cea mai mare parte a lucrărilor de reconstrucție din Iran.

Ritmul redresării depinde în continuare de capacitatea de execuție și de disponibilitatea echipamentelor, precum și de evoluțiile războiului în sine, ceea ce ar putea întârzia revenirea la nivelurile de producție de dinainte de conflict pentru o perioadă extinsă.