Euro a crescut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluându-și revenirea de la minimele ultimelor șapte luni față de dolarul american, susținut de activitatea de cumpărare la niveluri mai mici și de o monedă americană mai slabă în urma ședinței Rezervei Federale.

Banca Centrală Europeană urmează să încheie astăzi a doua sa reuniune de politică monetară din 2026, cu așteptări ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a șasea reuniune consecutivă. Se așteaptă ca declarația viitoare să ofere semnale suplimentare și clarificări cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu 0,35% față de dolar, ajungând la 1,1491 dolari, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 1,1452 dolari, după ce a înregistrat un minim de 1,1450 dolari.

Euro a încheiat tranzacțiile de miercuri în scădere cu 0,75% față de dolar, marcând prima sa pierdere în trei zile, în urma datelor economice solide din SUA și a unei pauze în redresarea de la minimul ultimelor șapte luni de 1,1411 dolari.

Banca Centrală Europeană

Banca Centrală Europeană își va încheia astăzi ședința ordinară de politică monetară, cu așteptări ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, în timp ce declarația de politică este probabil să ofere informații suplimentare despre traiectoria ratelor dobânzilor pe parcursul anului.

Așteptările privind menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor europene la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, pentru a șasea întâlnire consecutivă sunt stabile în prezent.

Decizia privind rata dobânzii și declarația de politică monetară sunt așteptate la ora 13:15 GMT, urmate de o conferință de presă a președintelui BCE, Christine Lagarde, la ora 13:45 GMT.

Perspectiva euro

Conform FX News Today, dacă comentariile Băncii Centrale Europene vor fi mai agresive decât se aștepta, acest lucru ar reduce probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor în acest an și ar susține câștiguri suplimentare ale euro față de un coș de monede globale.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut joi cu 0,25%, reflectând slăbiciunea monedei americane față de un coș de valute globale.

Miercuri, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua ședință consecutivă, anticipând în același timp o inflație mai mare, un șomaj stabil și o singură reducere a costurilor de împrumut în acest an.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a descris această perspectivă ca fiind extrem de incertă, în timp ce factorii de decizie politică evaluează impactul atacurilor americano-israeliene asupra Iranului.

Wall Street a închis în scădere bruscă miercuri, după ce Rezerva Federală a SUA a menținut ratele dobânzilor neschimbate și a proiectat o singură reducere a ratei în acest an, în contextul în care oficialii au evaluat riscurile economice derivate din creșterea prețurilor petrolului și războiul dintre Statele Unite, Israel și Iran.

Proiecțiile actualizate ale factorilor de decizie de la banca centrală a SUA au arătat că rata dobânzii de referință va scădea cu doar un sfert de punct procentual până la sfârșitul anului, fără a se indica momentul respectiv.

Principalii indici bursieri americani și-au extins pierderile în urma conferinței de presă a președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, în cadrul căreia acesta a reiterat incertitudinea pe care războiul o reprezintă asupra perspectivelor economice.

Michael Rosen, director de investiții la Angeles Investments din Santa Monica, California, a declarat: „Fed este într-un mod de așteptare și observare. Având în vedere că inflația este încă peste țintă, economia se situează peste tendință și incertitudinea crescută cu privire la direcția războiului din Iran, nu există nicio justificare pentru relaxarea politicii monetare.” El a adăugat: „Cea mai mare provocare cu care se confruntă Fed, agravată de război, este echilibrarea mandatului său dublu de ocupare a forței de muncă și inflație scăzută și stabilă. Dacă războiul persistă și prețurile petrolului rămân ridicate, economia va încetini. Dar relaxarea politicii monetare ar fi o greșeală, deoarece ar alimenta inflația.”

Anterior, Departamentul Muncii din SUA a raportat că prețurile de producție au crescut cu 3,4% față de anul precedent, depășind așteptările economiștilor de 2,9%, existând potențialul unei accelerări suplimentare din cauza conflictului din Orientul Mijlociu și a creșterii costurilor transportului maritim și a petrolului.

Prețurile țițeiului Brent au crescut la aproape 110 dolari pe baril în urma relatărilor despre atacuri asupra instalațiilor petroliere iraniene din regiunile Pars și Asaluyeh.

Pe frontul indicilor, S&P 500 a scăzut cu 1,36%, sau aproximativ 91 de puncte, pentru a închide la 6.624,70, cel mai scăzut nivel din ultimele aproape patru luni. Nasdaq Composite a scăzut cu 1,46%, sau 327 de puncte, până la 22.152,42, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1,63%, sau aproximativ 768 de puncte, până la 46.225,15.

Toate cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500 au încheiat în scădere, în frunte cu bunurile de larg consum, în scădere cu 2,44%, urmate de bunurile discreționare, în scădere cu 2,32%.

La nivel de companie, acțiunile AMD au crescut cu 1,6% după ce au ajuns la un acord cu Samsung Electronics pentru extinderea parteneriatului lor strategic în furnizarea de cipuri de memorie pentru infrastructura AI, în timp ce Nvidia a scăzut cu 0,8% după ce a primit aprobarea Beijingului de a vinde al doilea cel mai avansat cip AI al său în China.

Acțiunile Micron Technology au scăzut cu aproximativ 0,5%, în ciuda depășirii estimărilor trimestriale privind veniturile, susținute de cererea puternică de cipuri de memorie legate de inteligența artificială. Între timp, Apollo Global Management a crescut cu 2,1% după ce și-a revenit după pierderile de săptămâna trecută, Lululemon a câștigat 3,8% în urma publicării rezultatelor financiare, iar Macy's a crescut cu 4,7% după ce a prognozat un impact mai mic al tarifelor în a doua jumătate a anului și a raportat profituri trimestriale mai bune decât se aștepta.

Acțiunile în scădere au dominat piața, depășindu-le numeric pe cele în creștere de pe indicele S&P 500 cu un raport de 5,2 la 1, cu 17 noi maxime și 15 noi minime înregistrate. Pe Nasdaq, 42 de acțiuni au atins noi maxime, în timp ce 218 au înregistrat noi minime.

Volumul tranzacțiilor pe bursele din SUA a fost relativ redus, cu 19,4 miliarde de acțiuni transferate, comparativ cu o medie de 19,8 miliarde în ultimele 20 de sesiuni.

Prețurile aurului au scăzut miercuri, după ce Rezerva Federală a SUA a menținut rata dobânzii overnight neschimbată, conform așteptărilor.

Aurul spot a scăzut cu 2,2%, la 4.895,61 dolari pe uncie, în timp ce contractele futures pe aur au scăzut cu 2,4%, la 4.889,80 dolari pe uncie.

Deși a menținut politica dobânzii constantă, Fed a proiectat o singură reducere a ratei dobânzii în 2026, indicând și incertitudinea generată de războiul dintre Statele Unite și Iran.

În declarația sa, banca centrală a precizat: „Implicațiile evoluțiilor din Orientul Mijlociu pentru economia SUA rămân incerte”.

Producția de semiconductori ar putea fi afectată negativ de conflictul în curs din Orientul Mijlociu din cauza perturbărilor lanțului de aprovizionare, în special în ceea ce privește aprovizionarea cu heliu, care este o componentă cheie în fabricarea cipurilor.

Unele industrii neașteptate se confruntă cu presiuni severe ca urmare a războiului cu Iranul, multiple lanțuri de aprovizionare confruntându-se cu perturbări puternice care se extind dincolo de petrol și gaze. Acest lucru ar putea duce la întârzieri semnificative în producția de semiconductori, cu excepția cazului în care marile puteri ajung la acorduri pentru a opri conflictul și a redeschide rute comerciale vitale.

Heliul este o componentă esențială în fabricarea semiconductorilor, deoarece este utilizat în procesele de producție a cipurilor și ajută la menținerea condițiilor optime în timpul fabricației. În fotolitografie, heliul este utilizat pentru a crea un mediu stabil în vid și pentru a asigura o aliniere și o expunere precise a fotomăștilor. De asemenea, contribuie la răcirea materialelor semiconductoare, reducând stresul termic care ar putea afecta negativ performanța cipurilor.

Spre deosebire de alte gaze industriale, nu există un înlocuitor eficient pentru heliu în producția de cipuri. Fiind un gaz nobil, heliul este inert chimic, reducând riscurile de contaminare în timpul fabricației. Conductivitatea sa termică scăzută permite un control precis al temperaturii, în timp ce greutatea redusă și dimensiunea atomică mică îi permit utilizarea în medii ultra-curate.

Utilizarea heliului permite producătorilor să atingă niveluri mai ridicate de precizie și control în proiectarea circuitelor electronice.

Heliul este un produs secundar al producției de gaze naturale lichefiate, ceea ce înseamnă că furnizorii de GNL sunt adesea și exportatori majori de heliu. Unii producători de semiconductori se bazează în mare măsură pe piețe specifice pentru aprovizionarea cu heliu, ceea ce îi pune într-o poziție dificilă atunci când apar perturbări și îi obligă să caute surse alternative.

În Coreea de Sud, unul dintre principalii producători de semiconductori din lume, mai multe companii se bazează în mare măsură pe țările din Orientul Mijlociu pentru importurile de heliu. De exemplu, în 2025, compania „Jokan” a importat aproximativ 64% din necesarul său de heliu din Qatar.

Coreea de Sud și Taiwanul reprezintă împreună aproximativ 36% din producția globală de semiconductori.

Dependența nu se limitează la o singură țară, deoarece instalația masivă Ras Laffan a QatarEnergy furnizează aproape o treime din heliul global. Cu toate acestea, instalația a fost închisă timp de mai mult de o săptămână după ce atacurile cu drone iraniene au forțat suspendarea operațiunilor.

Închiderea producției a redus imediat aprovizionarea globală cu heliu cu 30%.

Qatarul și alte câteva țări din Orientul Mijlociu se bazează în mare măsură pe Strâmtoarea Hormuz, o rută comercială vitală care leagă Golful Persic de Golful Oman și Marea Arabiei, pentru transportul de mărfuri. Strâmtoarea reprezintă un punct strategic de restricționare din cauza alternativelor limitate pentru transportul energiei, pe lângă unele rețele de conducte restricționate din regiune.

Închiderea aproape totală a strâmtorii nu numai că a cauzat cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie, dar a perturbat semnificativ și lanțurile de aprovizionare dintre Europa și Asia.

Statele Unite sunt cel mai mare producător de heliu din lume, ceea ce înseamnă că țările care nu își pot procura gazul din Orientul Mijlociu s-ar putea orienta către SUA ca alternativă. Cu toate acestea, este puțin probabil ca Washingtonul să poată satisface suficient de repede creșterea bruscă a cererii.

Rusia este, de asemenea, un important producător de heliu, însă sancțiunile ample impuse după invazia Ucrainei din 2022 i-au făcut pe investitori să ezite să intre pe piața rusă sau să importe bunuri din aceasta.

În prezent, companii sud-coreene precum Samsung, SK Hynix și TSMC se tem că aceste perturbări le-ar putea reduce producția până când vor fi asigurate surse alternative de heliu.

Între timp, cererea globală de semiconductori continuă să crească an de an, impulsionată de extinderea rapidă a tehnologiilor avansate, cum ar fi inteligența artificială. Unele companii se tem că ar putea să nu poată onora comenzile la timp, ceea ce le-ar putea forța să producă cipuri cu marjă de profit mai mică pentru a-și îndeplini angajamentele.

Cu toate acestea, SK Hynix a anunțat recent că și-a diversificat sursele de aprovizionare cu heliu și și-a asigurat stocuri suficiente pe termen scurt.

Rămâne neclar cât va dura războiul cu Iranul sau conflictul mai amplu din Orientul Mijlociu, mai ales că președintele american Donald Trump a declarat că Statele Unite intenționează să-și continue operațiunile în Iran până la obținerea „victoriei complete”.

Dacă războiul continuă timp de câteva luni, este probabil ca întreruperile în aprovizionarea cu heliu să persiste, ceea ce ar putea împinge prețurile semiconductorilor în sus pe termen mediu.

Criza aprovizionării cu heliu din Qatar evidențiază fragilitatea lanțurilor de aprovizionare cu semiconductori, deoarece principalele țări producătoare de cipuri se bazează în mare măsură pe Doha în acest domeniu.

Conflictul din Orientul Mijlociu ar putea împinge producătorii să caute surse alternative de heliu, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, și ar putea, de asemenea, încuraja companiile să își consolideze lanțurile de aprovizionare regionale pentru a reduce expunerea la viitoare perturbări geopolitice.