Euro a crescut miercuri pe piețele europene față de un coș de valute globale, marcând prima sa creștere în cinci sesiuni față de dolarul american. Redresarea a venit pe măsură ce investitorii au cumpărat euro de la niveluri mai scăzute, în timp ce impulsul ascendent al dolarului s-a oprit pe piața valutară.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii la nivel european în septembrie au scăzut în urma ședinței Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, cu o poziție dură. Investitorii așteaptă acum date economice cheie din zona euro - în special cifrele inflației din iulie - pentru a revizui aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a urcat cu 0,25%, ajungând la 1,1573 USD, de la un preț de deschidere de 1,1546 USD. Minimul sesiunii a fost de 1,1545 USD.

• Marți, euro a închis în scădere cu 0,35% față de dolar — a patra pierdere zilnică consecutivă — după ce a atins un minim al ultimelor cinci săptămâni de 1,1516 dolari în urma reacției negative germano-franceze față de recentul acord comercial UE-SUA.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut miercuri cu 0,2%, de la un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 99,14 puncte, reflectând o pauză în avansul dolarului american față de principalele valute.

Dincolo de încasările de profit, nivelurile dolarului au scăzut, deoarece investitorii s-au abținut de la construirea de noi poziții lungi înainte de declarația de politică monetară a Rezervei Federale a SUA. Piețele caută indicii solide cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Fed își încheie ședința crucială de politică monetară mai târziu astăzi. Piețele se așteaptă, în general, ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a cincea ședință consecutivă, în timp ce oficialii evaluează politica adecvată pentru cea mai mare economie a lumii.

Perspectiva politicii BCE

• Săptămâna trecută, BCE și-a menținut ratele dobânzilor cheie la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 - după ce a redus ratele la ședința precedentă pentru a șaptea oară consecutiv.

• BCE a optat pentru întreruperea ciclului de relaxare monetară pe fondul incertitudinii legate de viitoarele relații comerciale cu SUA.

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat după întâlnire: „Suntem într-o stare de așteptare și de observare” și a adăugat că economia zonei euro a dat dovadă de rezistență în ciuda incertitudinii globale.

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară prezentă la reuniunea BCE a preferat menținerea ratelor neschimbate și în septembrie.

• Piețele monetare prevăd acum o probabilitate mai mică de 30% a unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în septembrie, față de 50% anterior.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție datele viitoare privind zona euro și comentariile oficiale ale BCE.

Perspectivele euro

• Astăzi, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă comentariile Rezervei Federale se dovedesc a fi mai puțin agresive decât se aștepta, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din SUA în septembrie va crește — alimentând probabil o nouă redresare a euro față de dolar.

Yenul japonez a crescut miercuri pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, continuându-și revenirea pentru a doua zi consecutiv de la minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american. Această creștere a fost determinată de activitatea de cumpărare la niveluri mai scăzute și de o pauză în recenta creștere a dolarului pe piața valutară.

Reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei începe astăzi, deciziile fiind așteptate joi. Se așteaptă ca banca să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a patra reuniune consecutivă la 0,50%, cel mai ridicat nivel din 2008, când a început criza financiară globală.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a scăzut cu 0,45% față de yen, ajungând la 147,85 ¥, față de prețul de deschidere de 148,45 ¥. Perechea a înregistrat un maxim al sesiunii de 148,53 ¥.

• Marți, yenul a crescut mai puțin de 0,1% față de dolar la încheierea tranzacției — prima creștere în patru zile — după ce anterior a atins minimul ultimelor două săptămâni, la 148,81 yeni.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut miercuri cu 0,2%, revenind de la un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 99,14 puncte, reflectând o pauză în ascensiunea dolarului american față de un coș de valute globale.

Pe lângă încasările de profit, dolarul a scăzut, deoarece investitorii s-au abținut de la a construi noi poziții lungi înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale a SUA, care ar putea oferi semnale puternice care să consolideze probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Fed își încheie astăzi ședința crucială de politică monetară, cu așteptări generale de menținere a ratelor dobânzilor la nivel constant pentru a cincea ședință consecutivă - pe fondul evaluărilor în curs ale politicii adecvate pentru cea mai mare economie a lumii.

Banca Japoniei

Reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei începe astăzi, deciziile fiind așteptate joi. Se așteaptă ca ratele dobânzii să rămână neschimbate la 0,50% pentru a patra reuniune consecutivă - încă cel mai ridicat nivel de la criza financiară din 2008.

De asemenea, se așteaptă ca factorii de decizie ai BOJ să discute despre impactul potențial al recentului acord comercial dintre Japonia și SUA asupra economiei țării, bazată pe exporturi. Acesta ar putea deveni un factor cheie în determinarea momentului următoarei majorări a ratei dobânzii.

Întrucât se așteaptă ca politica monetară să rămână stabilă, piețele se vor concentra pe comentariile guvernatorului BOJ, Kazuo Ueda, de după reuniune, pentru a afla dacă pesimismul economic global ar putea influența ritmul viitoarelor creșteri ale ratelor dobânzii din Japonia.

Perspectivele yenului

• La Economies.com, astăzi, ne așteptăm ca yenul să rămână în teritoriu pozitiv față de dolarul american — în special dacă Rezerva Federală răspunde criticilor lui Trump și adoptă o abordare mai moderată.

Contractele futures pentru soia și porumb au scăzut marți la Bursa de Comerț din Chicago, sub presiunea ofertei globale abundente, a cererii slabe și a vremii favorabile în continuare pentru culturile din Midwestul SUA.

Prețurile porumbului au fost supuse unei presiuni suplimentare din cauza așteptărilor privind o recoltă bogată în SUA, susținută de prognozele privind vremea favorabilă în zona porumbului. Între timp, prețurile grâului au scăzut pe măsură ce recoltele s-au accelerat în emisfera nordică, stimulând așteptările unei oferte globale mai mari.

Oli Hough de la IKON Commodities din Sydney a declarat: „Soia rămâne sub presiune din cauza recoltelor mari așteptate atât în SUA, cât și la nivel global. Este greu de crezut că această piață va crește semnificativ în lunile următoare.”

Cererea slabă la export a afectat și mai mult soia, deoarece cele mai recente cifre săptămânale ale vânzărilor la export din SUA au fost dezamăgitoare.

Pe plan comercial, SUA și Uniunea Europeană au ajuns duminică la un acord-cadru care includea un tarif de import de 15% pentru majoritatea bunurilor europene, evitând un război comercial în toată regula care ar fi putut pune în pericol o relație comercială ce reprezintă aproximativ o treime din comerțul global.

Un comerciant german a comentat: „Acordul SUA-UE a menționat potențiala eliminare a tarifelor pentru anumite produse agricole, dar lipsa detaliilor face dificilă evaluarea.” El a adăugat: „Totuși, există o ușurare generală că a fost evitat un război comercial distructiv între SUA și UE.”

Traderul german a remarcat, de asemenea, că grâul este afectat atât de cererea slabă, cât și de un aflux de ofertă provenit din recoltele în curs din SUA, UE și regiunea Mării Negre.

„Practic nu există licitații de cumpărare de grâu pe piață la începutul săptămânii”, a spus el.

„Fermierii ruși au fost inițial reticenți în a-și vinde noua recoltă, dar odată cu extinderea sezonului de recoltare în Rusia, aceștia ar putea fi forțați să își mărească exporturile, deoarece nu pot depozita întreaga recoltă.”

Porumb

În tranzacționare, contractele futures pentru porumb din decembrie au scăzut cu 0,7%, închizându-se la 4,11 dolari pe bushel.

Soia

Contractele futures pentru soia din noiembrie au scăzut cu 0,2%, ajungând la 10,09 dolari pe bushel.

Grâu

Contractele futures pentru grâu din septembrie au scăzut cu 1,6%, ajungând la 5,26 dolari pe bushel.

Majoritatea monedelor digitale au scăzut marți pe fondul unui apetit scăzut pentru risc, în ciuda optimismului din jurul acordurilor comerciale dintre SUA și partenerii săi. Ethereum și alte criptomonede au fost supuse presiunilor de vânzare, pe măsură ce investitorii au încercat să își asigure profiturile.

Statele Unite și China au încheiat recent o rundă de negocieri comerciale, convenind să prelungească armistițiul tarifar existent - deși nu au fost furnizate detalii cu privire la durata sau termenii specifici ai prelungirii.

Deși SUA au încheiat recent acorduri comerciale cu Uniunea Europeană și Japonia, negocierile cu China rămân mai complexe și mai prelungite, potrivit Reuters.

Președintele american Donald Trump a declarat că s-ar putea întâlni cu președintele chinez Xi Jinping înainte de sfârșitul anului.

Rezerva Federală a SUA își va desfășura ședința de politică monetară de două zile, începând de marți și până miercuri, cu așteptări ca ratele dobânzilor să rămână în intervalul 4,25% - 4,5%.

Traderii se vor concentra pe tonul declarației și comentariilor însoțitoare, căutând potențiale semnale ale unor viitoare reduceri ale ratelor dobânzii mai târziu în cursul anului. Un ton moderat din partea Fed ar putea oferi un sprijin suplimentar pentru Bitcoin prin scăderea randamentelor activelor refugiu cu dobânzi mici.

Între timp, tot mai multe companii continuă să își raporteze câștigurile trimestriale. Boeing și-a publicat astăzi rezultatele, dar atenția se va îndrepta în zilele următoare către Microsoft, Meta, Amazon și Apple.

Datele Biroului de Statistică a Muncii din SUA publicate marți au arătat că numărul locurilor de muncă vacante a scăzut la 7,44 milioane în iunie, față de cifra revizuită în jos din mai de 7,7 milioane - o scădere de 57.000 - și sub așteptările de o scădere la 7,51 milioane.

Separat, datele de la Conference Board au arătat că încrederea consumatorilor din SUA a crescut la 97,2 puncte în iulie, față de 95,2 puncte în valoarea revizuită în creștere din iunie - o creștere de 2,2 puncte.

În cea mai recentă actualizare a raportului Perspective Economice Mondiale, publicat inițial în aprilie, Fondul Monetar Internațional și-a majorat previziunile privind creșterea economică globală în 2025 cu 0,2 puncte procentuale, până la 3,0%, iar pentru 2026 cu 0,1 puncte procentuale, până la 3,1%. Cu toate acestea, ambele previziuni rămân sub estimările din ianuarie de 3,3% pentru fiecare an și sub media istorică de 3,7% din perioada anterioară pandemiei.

Ethereum

În ceea ce privește activitatea de tranzacționare, Ethereum a scăzut cu 0,8%, ajungând la 3.748,9 dolari, la ora 21:14 GMT pe CoinMarketCap.