Euro a scăzut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american, din cauza revenirii monedei americane în urma publicării datelor solide privind piața muncii din SUA.

Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a minimalizat impactul cursului de schimb al euro asupra traiectoriei politicii monetare, afirmând că recenta creștere a monedei a fost deja inclusă în proiecțiile actuale de inflație.

Prezentare generală a prețurilor

•Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,1858 USD, față de nivelul de deschidere de astăzi de 1,1870 USD, și a înregistrat un maxim de 1,1873 USD.

Euro a încheiat tranzacțiile de joi în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă, după ce datele au arătat o scădere a cererilor săptămânale de indemnizație de șomaj din SUA.

dolar american

Indicele dolarului a crescut vineri cu 0,1%, menținându-și câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, în cadrul unei reveniri de la minimele ultimelor două săptămâni, reflectând niveluri mai ridicate ale monedei americane față de un coș de valute globale.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a principalelor date privind inflația din SUA pentru luna ianuarie.

Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pieței pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie este în prezent de 95%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Christine Lagarde

În urma reuniunii de politică monetară a Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, președinta Christine Lagarde a minimalizat îngrijorările legate de impactul cursului de schimb euro-dolar asupra traiectoriei politicii monetare a băncii, subliniind că mișcările recente ale cursului valutar nu reprezintă o schimbare fundamentală care să necesite o ajustare a politicii.

Lagarde a declarat că euro a crescut recent, dar rămâne în intervalele așteptate și că efectele acestei creșteri au fost deja luate în considerare în previziunile actuale privind inflația, subliniind că politica monetară va rămâne în primul rând dependentă de date, mai degrabă decât determinată exclusiv de volatilitatea cursului de schimb.

Lagarde a confirmat că BCE monitorizează îndeaproape cursul de schimb al euro, menționând că actuala putere a monedei unice ajută la limitarea inflației importate și ar putea sprijini atingerea obiectivelor fără a fi nevoie de înăspriri suplimentare.

Rata dobânzii europene

• Probabilitatea ca BCE să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la reuniunea din martie este în continuare sub 30%, estimată pe piața monetară.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro.

Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, datorită mișcărilor corective și a încasărilor de profit, pe lângă o creștere a monedei americane înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA.

În ciuda acestei scăderi, yenul japonez rămâne pe cale să înregistreze cea mai mare creștere săptămânală din ultimele 15 luni, mai exact din noiembrie 2024, susținut de un val puternic de cumpărare în urma victoriei zdrobitoare a partidului de guvernământ din Japonia, condus de actualul prim-ministru Sanae Takaichi.

Pe măsură ce accentul se mută de la cheltuieli la creștere, traderii pariază că victoria zdrobitoare a lui Takaichi o plasează într-o poziție puternică pentru a aplica politici fiscal mai responsabile și îi oferă o capacitate mai mare de a controla presiunea negativă asupra obligațiunilor guvernamentale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a crescut față de yen cu 0,4%, ajungând la 153,35 yeni, de la nivelul de deschidere de astăzi de 152,71 yeni, și a înregistrat un minim de 152,64 yeni.

Yenul a încheiat tranzacțiile de joi în creștere cu aproximativ 0,35% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni de 152,27 yeni, susținut de atenuarea preocupărilor financiare din Japonia.

dolar american

Indicele dolarului a crescut vineri cu 0,1%, prelungindu-și câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, în cadrul unei mișcări de revenire de la minimele ultimelor două săptămâni, reflectând niveluri mai ridicate ale monedei americane față de un coș de valute globale.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a principalelor date privind inflația din SUA pentru luna ianuarie.

Tranzacționare săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână — care se încheie oficial cu decontarea prețului de astăzi — yenul japonez a crescut cu aproximativ 2,5% până în prezent față de dolarul american, pe cale să înregistreze cea mai mare creștere săptămânală din noiembrie 2024.

Preocupări financiare

Victoria zdrobitoare a lui Takaichi le-a oferit investitorilor o încredere mai mare în capacitatea sa de a promova politici fiscale de susținere a creșterii economice și de a reduce presiunile asupra costului vieții, plasând-o în același timp într-o poziție de a utiliza instrumentele de stimulare într-un mod mai responsabil.

Nu există nicio îndoială că adoptarea preconizată de către Takaichi a unor politici economice mai coerente ar atenua preocupările financiare și ar consolida încrederea în traiectoria economică generală, iar măsurile de stimulare ar sprijini controlul deficitului și ar limita creșterea datoriei publice.

Opinii și analize

•Vishnu Varathan, șeful departamentului de cercetare macroeconomică de la Mizuho, a declarat că o astfel de victorie zdrobitoare oferă guvernului Takaichi o influență mai puternică asupra traiectoriilor negative ale obligațiunilor guvernamentale japoneze și ale yenului, în cadrul a ceea ce este cunoscut sub numele de „tranzacții Takaichi”.

•Varathan a adăugat: poate adopta o politică fiscală mai coerentă... cu siguranță are un plan cu cifre rezonabile, ceea ce ar reduce îndoielile din jurul ei. Ceea ce avea nevoie era capitalul politic pentru a-l implementa fără a fi nevoită să facă multiple concesii diferitelor partide care doresc mai multe stimulente.

Yosuke Miyairi, strateg valutar și al ratelor dobânzilor la Nomura, a declarat că rata de schimb dolar/yen ar putea urma diferențialele de dobândă în scădere dintre Statele Unite și Japonia și ar putea scădea spre aproximativ 150 dacă investitorii îl consideră pe Takaichi mai responsabil din punct de vedere fiscal.

•Harvey Bradley, co-director al departamentului de rate globale la Insight Investment, a declarat că, odată cu trecerea prim-ministrului Sanae Takaichi de la o poziție fiscală relativ conservatoare la stimulente economice mai precis direcționate, balanța riscurilor s-ar fi putut înclina spre o înăsprire suplimentară a politicii de către Banca Japoniei.

Bradley a adăugat că rata dobânzii neutră a Băncii Japoniei, de aproximativ 1,5%, pare a fi o estimare rezonabilă.

Rata dobânzii japoneze

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct la ședința din martie este în prezent sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Indicii bursieri americani au scăzut joi, impulsionați de o nouă vânzare masivă de acțiuni din industria software și tehnologie, în timp ce datele solide de pe piața muncii au redus așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor de către banca centrală.

Îngrijorările legate de perturbările legate de inteligența artificială au declanșat o volatilitate accentuată pe Wall Street în luna curentă, punând presiune pe sectoare precum software, servicii juridice și administrare a averii, sectorul transporturilor fiind cel mai recent afectat de aceste temeri.

În ciuda acestui fapt, cel puțin o reducere a ratei dobânzii este încă așteptată în iunie, deși probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină costurile de împrumut neschimbate a crescut la aproape 40%, comparativ cu 24,8% anterior, în urma publicării datelor privind locurile de muncă miercuri, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group.

Date economice suplimentare care apar în această săptămână ar putea ghida mișcările pieței, inclusiv Indicele prețurilor de consum - o măsură cheie a inflației - programat să fie publicat vineri.

În tranzacționare, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1,2% (sau 590 de puncte) la 49.530, la ora 18:07 GMT. Indicele S&P 500, în sens mai larg, a scăzut cu 1,2% (sau 83 de puncte) la 6.858, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 1,6% (sau 375 de puncte) la 22.690.

Prețurile nichelului au crescut joi în sesiunea de tranzacționare pentru a cincea sesiune consecutivă, după ce cea mai mare mină de nichel din lume din Indonezia a primit o cotă de producție mult mai mică pentru acest an, ceea ce a amplificat îngrijorările legate de aprovizionare.

Contractul de referință pentru nichel pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra a atins miercuri 17.980 de dolari, cel mai ridicat nivel din 30 ianuarie.

Compania minieră franceză Eramet a declarat că proiectul său PT Weda Bay Nickel - o societate mixtă cu Tsingshan din China și PT Antam din Indonezia - a primit o cotă inițială de producție de 12 milioane de tone metrice umede pentru 2026, în scădere de la 32 de milioane de tone metrice umede în 2025, adăugând că va solicita o revizuire în creștere a cotei.

După o perioadă prelungită de prețuri scăzute, nichelul a crescut cu aproximativ 18,6% în ultimele trei luni și a atins cel mai ridicat nivel din ultimii peste trei ani pe 25 ianuarie, deoarece Indonezia - cel mai mare producător de minereu de nichel din lume - s-a angajat să reducă oferta.

Nitesh Shah, strateg pentru mărfuri la WisdomTree, a declarat că Indonesia „își recunoaște în mod clar puterea de stabilire a prețurilor”, menționând că controlul său asupra a aproximativ 60% din producția globală o face „mai influentă decât OPEC pe piața petrolului”. El a adăugat că Jakarta și-a dat seama că nu trebuie să supraproducă pentru a genera venituri substanțiale.

Chiar și așa, Grupul Internațional de Studiu al Nichelului anticipează un surplus de 261.000 de tone în acest an, în timp ce datele de poziționare a contractelor futures pe LME au arătat că un singur participant deține o poziție short în contractul din februarie egală cu între 20% și 29% din totalul pozițiilor deschise.

Alte metale de bază au fost, de asemenea, susținute de dolarul mai slab, ceea ce face ca mărfurile la prețuri americane să fie mai atractive pentru deținătorii altor valute.

În tranzacționare, contractele spot pentru nichel au crescut cu 4,1% la ora 16:02 GMT, ajungând la 17,5 mii de dolari pe tonă.