Euro a crescut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, intrând în teritoriul pozitiv față de dolarul american și îndreptându-se spre a treia creștere din ultimele patru sesiuni, înainte de deciziile de politică monetară ale Băncii Centrale Europene care vor fi luate mai târziu astăzi. Se așteaptă ca BCE să anunțe prima sa majorare a ratei dobânzii din iulie 2023.

Dolarul american s-a slăbit, în timp ce prețurile petrolului și-au șterse câștigurile după încheierea unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului și a relaxării tensiunilor din Strâmtoarea Hormuz. Piețele sunt acum atente la orice evoluții noi în negocierile de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu aproximativ 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1556 USD, de la un nivel inițial de 1,1535 USD, după ce a atins un minim intraday de 1,1526 USD.

• Euro a încheiat miercuri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni după ce Donald Trump a avertizat asupra unor potențiale noi atacuri împotriva Iranului.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,2% joi, reluând pierderile care au fost întrerupte temporar miercuri și îndepărtându-se tot mai mult de maximele ultimelor două luni, reflectând slăbiciunea monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Declinul a urmat încheierii unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului, care sunt considerate parte a unei strategii de presiune menite să încurajeze autoritățile iraniene să facă progrese mai mari în negocierile de pace în curs, deschizând calea către un acord final care ar putea reduce tensiunile și spori stabilitatea în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au pierdut joi cea mai mare parte a câștigurilor inițiale, după ce Statele Unite au negat informațiile conform cărora Strâmtoarea Hormuz ar fi fost închisă traficului maritim, contribuind la atenuarea îngrijorărilor cu privire la perturbările aprovizionării globale cu energie.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au lansat noi atacuri aeriene asupra Iranului pentru a doua zi consecutiv.

• Înainte de atac, președintele Donald Trump a declarat că Statele Unite vor efectua un atac „foarte puternic” împotriva Iranului.

• Secretarul american al Apărării, Pete Hegseth, a declarat că Washingtonul va viza „facilități vitale”.

• Atacurile reprezintă una dintre cele mai grave escaladări de la armistițiul din aprilie.

• Garda Revoluționară iraniană a declarat că bazele militare americane din Kuweit și Bahrain au fost vizate cu drone și rachete.

• Teheranul a anunțat închiderea completă a Strâmtorii Hormuz din motive de securitate, în timp ce Washingtonul a negat că strâmtoarea ar fi fost închisă.

Banca Centrală Europeană

Mai târziu astăzi, Banca Centrală Europeană va încheia cea de-a patra reuniune de politică monetară din 2026. Piețele anticipează o creștere a ratei dobânzii, iar declarația însoțitoare este așteptată să ofere îndrumări și clarificări suplimentare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor pe parcursul anului.

Așteptările actuale indică o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, ducând rata cheie a BCE de la 2,15% la 2,40%. Aceasta ar marca prima majorare a ratei dobânzii din zona euro din iulie 2023, în urma a șapte reuniuni consecutive în care ratele au rămas neschimbate.

Decizia BCE privind rata dobânzii și declarația de politică monetară sunt așteptate la ora 12:15 GMT, în timp ce președinta BCE, Christine Lagarde, urmează să susțină o conferință de presă la ora 12:45 GMT.

Perspective pentru euro

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă Banca Centrală Europeană va face comentarii mai agresive decât anticipează piețele în prezent, așteptările pentru o creștere suplimentară a ratei dobânzii în cursul acestui an vor crește, contribuind la extinderea câștigurilor euro față de un coș de monede globale.

Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor șase săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele trei zile, susținut de activitatea de cumpărare la niveluri mai scăzute.

Această mișcare vine pe fondul așteptărilor tot mai mari că Banca Japoniei ar putea lua măsuri pentru a sprijini moneda locală, în special având în vedere că yenul continuă să se tranzacționeze în zona de intervenție monitorizată îndeaproape de autoritățile monetare japoneze.

Dolarul american s-a slăbit, în timp ce prețurile petrolului și-au pierdut câștigurile după încheierea unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului și a relaxării tensiunilor din Strâmtoarea Hormuz. Piețele urmăresc acum evoluțiile ulterioare ale negocierilor de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,1% față de yen, ajungând la 160,42 ¥, de la un nivel inițial de 160,54 ¥, după ce a atins un maxim intraday de 160,56 ¥.

• Yenul a încheiat miercuri în scădere cu peste 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor șase săptămâni de 160,57 yeni.

Pragul de 160 de yeni

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările de pe piața valutară, în special după ce yenul s-a slăbit dincolo de pragul cheie de 160 yeni pe dolar, un nivel considerat pe scară largă ca fiind unul care ar putea declanșa o nouă intervenție.

Surse au declarat pentru Reuters că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului. La acea vreme, moneda scăzuse la 160,72 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat împotriva volatilității excesive a monedei și au indicat că autoritățile ar putea lua măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate de pe piața valutară.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că guvernul este „pregătit să ia măsuri adecvate” dacă piețele valutare se confruntă cu mișcări excesive sau speculative.

Ratele dobânzilor japoneze

• Datele publicate miercuri au arătat că prețurile de producție din Japonia au accelerat la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani, pe măsură ce costurile energiei au crescut din cauza conflictului din Iran.

• În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din iunie a crescut de la 75% la 95%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 15-16 iunie pentru a evalua instrumentele de politică monetară adecvate pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,1% joi, reluând pierderile care au fost întrerupte temporar miercuri și îndepărtându-se tot mai mult de maximele ultimelor două luni, reflectând slăbiciunea monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Declinul a urmat încheierii unei noi runde de atacuri americane asupra Iranului, care sunt considerate parte a unei strategii de presiune menite să încurajeze autoritățile iraniene să facă progrese mai mari în negocierile de pace în curs, deschizând calea către un acord final care ar putea reduce tensiunile și îmbunătăți stabilitatea în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au pierdut joi cea mai mare parte a creșterilor inițiale, după ce Statele Unite au negat informațiile conform cărora Strâmtoarea Hormuz ar fi fost închisă traficului maritim, contribuind la atenuarea îngrijorărilor legate de perturbările aprovizionării globale cu energie.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au lansat noi atacuri aeriene asupra Iranului pentru a doua zi consecutiv.

• Înainte de atac, președintele Donald Trump a declarat că Statele Unite vor efectua un atac „foarte puternic” împotriva Iranului.

• Secretarul american al Apărării, Pete Hegseth, a declarat că Washingtonul va viza „facilități vitale”.

• Atacurile reprezintă una dintre cele mai grave escaladări de la armistițiul din aprilie.

• Garda Revoluționară iraniană a declarat că bazele militare americane din Kuweit și Bahrain au fost vizate cu drone și rachete.

• Teheranul a anunțat închiderea completă a Strâmtorii Hormuz din motive de securitate, în timp ce Washingtonul a negat că strâmtoarea ar fi fost închisă.

Dolarul canadian a crescut modest față de omologul său american miercuri, după ce Banca Canadei a menținut o abordare expectativă în ceea ce privește ratele dobânzilor, în timp ce investitorii au continuat să evalueze viitorul acordului nord-american de liber schimb pe fondul incertitudinii continue.

Dolarul canadian, cunoscut în mod obișnuit sub numele de loonie, a crescut cu aproximativ 0,2%, ajungând la 1,3925 dolari canadieni pentru un dolar american, după ce s-a tranzacționat într-un interval cuprins între 1,3900 și 1,3957 dolari canadieni în timpul sesiunii. Marți, a atins un minim al ultimelor șase luni de 1,3969 dolari canadieni.

Banca Canadei a menținut rata dobânzii de referință neschimbată la 2,25% pentru a cincea ședință consecutivă, invocând dovezi limitate că prețurile mai mari la energie alimentează inflația mai generală în întreaga economie.

Datele de pe piața swapurilor au arătat că investitorii se așteaptă acum la creșteri ale ratelor dobânzii de doar aproximativ 32 de puncte de bază până în decembrie, în scădere de la 37 de puncte de bază înainte de decizia băncii centrale.

Darcy Briggs, manager de portofoliu la Franklin Templeton Canada, a declarat că datele economice canadiene „nu sunt solide”, oferind băncii centrale spațiu de așteptare și de monitorizare a evoluțiilor.

Datele privind PIB-ul din primul trimestru arătaseră anterior că economia canadiană aluneca într-o recesiune tehnică.

Briggs a menționat că Canada se confruntă cu trei presiuni majore: prețuri mai mari la energie, reevaluarea unui număr mare de credite ipotecare la rate ale dobânzii mai mari și incertitudinea comercială persistentă.

În același context, Donald Trump a declarat miercuri că este posibil să nu reînnoiască acordul de liber schimb dintre Statele Unite, Canada și Mexic.

Prețurile globale ale petrolului — unul dintre principalele exporturi ale Canadei — au crescut, de asemenea, cu aproximativ 2,5%, ajungând la 93,78 dolari pe baril, în urma schimburilor de atacuri dintre Statele Unite și Iran.

Pe piața obligațiunilor, randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au fost mixte, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani a rămas puțin modificat, la 3,487%.

Irakul, al doilea mare producător de petrol din OPEC, mai are la dispoziție mai puțin de două luni până când riscă să-și piardă principala rută de export de țiței, deoarece acordul care reglementează transporturile de petrol prin conducte către Turcia urmează să expire pe 27 iulie.

Conductele au devenit o gură de aer vitală pentru capacitatea Irakului de a-și comercializa țițeiul de la închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz pe 28 februarie. Până atunci, aproximativ 95% din exporturile de petrol ale Irakului treceau prin strâmtoare către piețe asiatice cheie, în frunte cu China.

Închiderea orașului Hormuz a umplut rapid instalațiile de depozitare ale Irakului la capacitate maximă, iar cu alternative limitate disponibile pentru transportul țițeiului, Bagdadul a fost forțat să închidă o serie de sonde producătoare.

Experții avertizează că întreruperile prelungite ale producției ar putea provoca daune permanente câmpurilor petroliere irakiene din cauza pierderii presiunii în zăcăminte, a infiltrațiilor de apă, a coroziunii și a altor probleme tehnice.

Bagdad are un termen limită de 27 iulie înainte de a-și pierde principala sursă de petrol

Situația este deosebit de periculoasă pentru Irak, deoarece peste 90% din bugetul statului a depins din punct de vedere istoric de veniturile din petrol.

Rădăcinile crizei actuale datează de o hotărâre din martie 2023 a unei curți internaționale de arbitraj, prin care s-a ordonat Turciei să plătească Bagdadului 1,5 miliarde de dolari pentru încălcarea acordului din 1973 privind conducta de țiței, după ce Ankara a permis guvernului regional din Kurdistan să exporte petrol independent de guvernul federal irakian.

În urma hotărârii, Turcia a activat o clauză în iulie 2025 care impunea o perioadă de preaviz de un an pentru a rezilia acordul vechi de 52 de ani, anularea urmând să intre în vigoare pe 27 iulie 2026.

Producția a scăzut la cel mai scăzut nivel de la invazia Irakului din 2003

În urma închiderii Strâmtorii Hormuz, producția de petrol a Irakului a scăzut în aprilie la o medie de 1,389 milioane de barili pe zi, comparativ cu aproximativ 3,47 milioane de barili pe zi între ianuarie 2002 și sfârșitul lunii martie a acestui an și peste 4,1 milioane de barili pe zi în cele trei luni anterioare datei de 28 februarie.

Aceasta este cea mai scăzută producție de petrol din Irak de la invazia Irakului condusă de SUA în 2003.

În efortul de a păstra exporturile, Bagdad a apelat la metode de transport alternative, în special transportul rutier. Aproximativ 500 de camioane sunt folosite zilnic, fiecare transportând între 200 și 250 de barili de țiței.

Cu toate acestea, aceste volume rămân departe de a fi suficiente pentru a satisface nevoile economiei irakiene, ceea ce a determinat guvernul să accelereze eforturile de reabilitare a vechii conducte care leagă Kirkuk de portul mediteranean Ceyhan al Turciei.

Sistemul original Kirkuk-Ceyhan constă din două conducte cu o capacitate combinată de 1,6 milioane de barili pe zi. Capacitatea reală de operare, însă, a variat între 250.000 și 400.000 de barili pe zi din cauza atacurilor repetate de-a lungul anilor.

Bagdad dezvoltă în prezent secțiunea Kirkuk-Ninive ca parte a unui efort mai amplu de restabilire a rețelei federale de conducte către Ceyhan, independent de controlul Guvernului Regional al Kurdistanului.

Ministerul Petrolului din Irak urmează o strategie de repornire etapizată. În prima etapă, își propune să transporte între 150.000 și 250.000 de barili de țiței de la Kirkuk pe zi luna viitoare, înainte de a crește treptat producția.

Între timp, regiunea Kurdistan operează propriul sistem de conducte care se extinde de la zăcământul Taq Taq, trecând prin Khurmala, până la Fishkhabour, unde se conectează la conducta Kirkuk-Ceyhan. Linia are o capacitate proiectată de până la un milion de barili pe zi, deși debitul maxim efectiv a atins până în prezent aproximativ 900.000 de barili pe zi.

Problema principală este însă că ambele sisteme de conducte sunt guvernate de același acord din 1973 cu Turcia, ceea ce înseamnă că ambele ar putea înceta operațiunile pe 27 iulie, cu excepția cazului în care se ajunge la un nou acord cu Ankara.

Potrivit unor surse din sectorul energetic irakian, Turcia își valorifică poziția puternică de negociere pentru a obține concesii ample, inclusiv proiecte comune în petrol, gaze, produse petrochimice și electricitate, pe lângă compensațiile aferente hotărârii arbitrale de 1,5 miliarde de dolari.

Ankara solicită, de asemenea, taxe de tranzit mai mari pentru transporturile de țiței irakiene și dorește ca Bagdadul să se angajeze la volume zilnice mari și stabile de export, cu sancțiuni pentru nerespectare.

În fundal, interesele marilor puteri globale sunt din ce în ce mai interconectate. Regiunea Kurdistan se bucură de sprijin occidental, în timp ce guvernul federal al Irakului s-a apropiat atât de Rusia, cât și de China.

O parte a negocierilor este legată de proiectul Development Road, în valoare de 17 miliarde de dolari, care își propune să conecteze Irakul la Turcia și Europa în vest, în timp ce se conectează la inițiativa chineză „Centura și Drumul” în est.

Proiectul prevede un coridor de transport integrat care se întinde de la portul Grand Faw din Basra, trece prin cele mai importante câmpuri petroliere și gaziere din Irak, ajunge la Fishkhabour, la granița cu Turcia, și apoi se extinde prin rețele rutiere și feroviare spre Europa.