Euro a slăbit luni în raport cu un coș de valute globale în tranzacțiile europene, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și scăzând la cel mai scăzut nivel din ultimele două luni. Scăderea a survenit pe măsură ce investitorii s-au retras de la activele sensibile la risc pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, în urma unui nou schimb de atacuri militare între Iran și Israel.

Creșterea prețurilor globale ale petrolului a reaprins, de asemenea, îngrijorările cu privire la accelerarea inflației, sporind probabilitatea ca principalele bănci centrale să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, o schimbare bruscă față de așteptările de dinainte de război, conform cărora ratele vor rămâne neschimbate sau vor scădea pentru o perioadă extinsă de timp.

Acțiunea prețului

• EUR/USD a scăzut cu aproximativ 0,15% la 1,1506 USD, cel mai scăzut nivel din 6 aprilie, comparativ cu nivelul de închidere de vineri de 1,1521 USD. Perechea a atins un maxim intraday de 1,1535 USD.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu 0,8% față de dolar, cea mai mare pierdere zilnică din 13 martie, după ce datele privind ocuparea forței de muncă din SUA, mai bune decât se aștepta, au stimulat cererea pentru moneda americană.

• Moneda unică a pierdut 1,2% față de dolar săptămâna trecută, marcând a treia scădere săptămânală într-o lună, presată de creșterea randamentelor titlurilor de trezorerie americane și de reapariția tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% luni, continuându-și avansul pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două luni de 100,17 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de principalii jucători la nivel global.

Datele solide privind piața muncii din SUA, publicate vineri, au confirmat așteptările că Rezerva Federală ar putea continua normalizarea politicii monetare și majorarea ratelor dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Dolarul a beneficiat, de asemenea, de cererea reînnoită de monede refugiu, pe măsură ce tensiunile militare dintre Iran și Israel s-au intensificat, amenințând fragilul acord de armistițiu din regiune.

Prețurile petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu peste 3%, reluându-și creșterea puternică după o scurtă pauză de două zile și apropiindu-se de cele mai ridicate niveluri din ultimele săptămâni.

Câștigurile au fost determinate de temerile reînnoite privind întreruperile aprovizionării din Orientul Mijlociu, pe măsură ce schimburile militare dintre Iran și Israel s-au intensificat.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Iranul și Israelul au efectuat schimb de atacuri militare, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la durabilitatea fragilului armistițiu din Orientul Mijlociu.

• Garda Revoluționară iraniană a lansat mai multe valuri de rachete balistice care vizau situri israeliene, inclusiv baza militară Ramat, ca răspuns la atacurile israeliene asupra suburbiilor sudice ale Beirutului.

• Armata israeliană a raportat că a interceptat rachetele în timp ce a activat sirenele de raid aerian și a plasat spitalele și școlile în alertă maximă.

• Președintele SUA, Donald Trump, ar fi avut o convorbire telefonică urgentă cu prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu, îndemnând la reținere și descurajând un răspuns militar imediat.

• Avioanele de război israeliene au efectuat atacuri intensive împotriva unor ținte militare și a altor locații din Teheran, explozii puternice fiind raportate în toată capitala.

• Trump i-a informat pe oficialii israelieni că Washingtonul este aproape de a ajunge la un acord final cu Teheranul prin mediere pakistaneză și a solicitat timp suplimentar pentru diplomație.

• Fragilul armistițiu dintre Statele Unite și Iran a rămas, din punct de vedere tehnic, în vigoare de la începutul lunii aprilie.

• Trump a transmis un avertisment direct Teheranului, spunând: „Ți-ai lansat rachetele. E destul. Reveniți imediat la masa negocierilor.”

• Trump a mai declarat că ultimele atacuri israeliene și iraniene nu vor deraia procesul de pace.

Perspectivele ratelor dobânzii europene

• Pe măsură ce prețurile petrolului continuă să crească, piețele monetare au crescut probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în iunie, de la 93% la 98%.

• Conform unor surse citate de Reuters, se așteaptă acum ca BCE să majoreze ratele dobânzilor în iunie, deoarece proiecțiile inflației continuă să se îndrepte într-o direcție nefavorabilă.

Yenul japonez s-a slăbit luni față de monedele majore și minore în tranzacțiile asiatice, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și scăzând la cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni. Scăderea a fost determinată de o aversiune față de risc pe piețele globale, pe măsură ce tensiunile geopolitice au escaladat în Orientul Mijlociu în urma unui nou schimb de atacuri militare între Iran și Israel.

Având în vedere că yenul se tranzacționează acum peste nivelul atent urmărit de 160 yeni per dolar, cresc așteptările că autoritățile japoneze ar putea intensifica avertismentele împotriva mișcărilor excesive ale monedei, în timp ce speculațiile se intensifică conform cărora factorii de decizie politică ar putea interveni pentru a sprijini moneda și a încetini declinul acesteia.

Acțiunea prețului

• USD/JPY a crescut cu aproximativ 0,15% până la 160,39 ¥, cel mai ridicat nivel din 30 aprilie, după ce a deschis la 160,19 ¥ și a atins un minim intraday de 160,14 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a cincea pierdere din ultimele șase sesiuni, în urma publicării unor date privind ocuparea forței de muncă în SUA mai bune decât se aștepta.

• Moneda japoneză a pierdut 0,65% față de dolar săptămâna trecută, a patra scădere săptămânală consecutivă, presată de randamentele mai mari ale obligațiunilor de trezorerie americane și de așteptările reduse privind o creștere a ratei dobânzii japoneze în iunie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% luni, continuându-și creșterea pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două luni de 100,17 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale importante.

Datele solide privind locurile de muncă din SUA, publicate vineri, au consolidat așteptările investitorilor că Rezerva Federală ar putea continua normalizarea politicii monetare și majorarea ratelor dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Dolarul a beneficiat, de asemenea, de cererea reînnoită de monede refugiu, pe măsură ce tensiunile militare dintre Iran și Israel s-au intensificat, amenințând fragilul acord de armistițiu din Orientul Mijlociu.

Prețurile petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu peste 3%, reluând creșterile puternice care s-au întrerupt în ultimele două sesiuni și apropiindu-se de cele mai ridicate niveluri din ultimele săptămâni.

Creșterea a fost determinată de îngrijorările reînnoite cu privire la potențialele întreruperi ale aprovizionării în Orientul Mijlociu, pe fondul ultimelor schimburi militare dintre Iran și Israel.

Evoluțiile conflictului Iran-Israel

• Iranul și Israelul au efectuat schimb de atacuri militare, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la stabilitatea fragilului armistițiu din regiune.

• Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice din Iran a lansat mai multe valuri de rachete balistice care vizau poziții israeliene, inclusiv baza militară Ramat, ca răspuns la atacurile aeriene asupra suburbiilor sudice ale Beirutului.

• Armata israeliană a declarat că a interceptat rachetele, activând în același timp sirenele de raid aerian la nivel național și plasând spitalele și școlile în alertă maximă.

• Președintele SUA, Donald Trump, ar fi avut o convorbire telefonică urgentă cu prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu, îndemnând la reținere și descurajând un răspuns militar imediat.

• Avioanele de război israeliene au efectuat atacuri intensive împotriva unor ținte militare și a altor locații din Teheran, fiind raportate explozii de mari dimensiuni în toată capitala.

• Trump i-a informat pe oficialii israelieni că Washingtonul este aproape de a ajunge la un acord final cu Teheranul prin mediere pakistaneză și a solicitat câteva zile suplimentare pentru continuarea activității diplomatice.

• Încetinirea focului dintre Statele Unite și Iran este, din punct de vedere tehnic, în vigoare de la începutul lunii aprilie.

• Trump a transmis un mesaj dur Teheranului, spunând: „Ați lansat rachetele. E destul. Reveniți imediat la masa negocierilor.”

• Trump a mai declarat că ultimele atacuri israeliene și iraniene nu vor deraia eforturile de a ajunge la un acord de pace.

Zonă de intervenție de 160 ¥

Autoritățile japoneze continuă să monitorizeze îndeaproape piețele valutare, deoarece yenul se tranzacționează peste pragul critic de 160 yeni pentru un dolar, un nivel considerat pe scară largă ca un potențial declanșator pentru o intervenție oficială.

Conform surselor Reuters, Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a sprijini yenul. În această perioadă, cursul de schimb a slăbit la 160,72 yeni pe dolar, cel mai scăzut nivel din iulie 2024.

Oficialii japonezi au avertizat în repetate rânduri cu privire la volatilitatea excesivă a monedei și au subliniat că autoritățile sunt pregătite să ia măsuri decisive împotriva mișcărilor dezordonate ale pieței.

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a reiterat că guvernul rămâne „pregătit să ia măsuri adecvate” în cazul în care apar fluctuații speculative sau excesive ale cursului valutar.

Principalii indici bursieri americani au scăzut vineri, pe măsură ce acțiunile companiilor de semiconductori au fost supuse presiunilor în urma unei creșteri puternice, în timp ce un raport privind locurile de muncă din SUA, mai puternic decât se aștepta, a consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea menține o poziție de politică monetară mai agresivă.

Cele mai recente date privind piața muncii au arătat că numărul locurilor de muncă în sectorul non-agricol a crescut cu 172.000 în luna mai, după o creștere de 115.000 de locuri de muncă în aprilie. Cifra a depășit cu mult așteptările economiștilor de 85.000 de noi locuri de muncă, potrivit unui sondaj Reuters.

În urma raportului, piețele financiare și-au majorat brusc așteptările pentru o politică monetară mai strictă. Investitorii anticipează acum o probabilitate de 98% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului, comparativ cu aproximativ 60% înainte de publicarea datelor privind ocuparea forței de muncă.

Raportul vine înainte de prima reuniune de politică monetară sub conducerea noului președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh, care va avea loc la sfârșitul acestei luni, în contextul în care factorii de decizie continuă să se confrunte cu presiuni inflaționiste ridicate, intensificate parțial de conflictul din Orientul Mijlociu.

Mark Malek, directorul de investiții la Siebert Financial, a declarat că piața muncii rămâne rezistentă în ciuda semnelor de moderare.

„Nu poți spune că piața muncii este în plină expansiune, dar cu siguranță nici nu se prăbușește”, a spus Malek.

El a adăugat că o scădere după câștigurile recente ar fi sănătoasă pentru piață.

Sectorul tehnologic sub presiune

Acțiunile producătorilor de cipuri au fost cele care au dus la scădere. Gigantul semiconductorilor NVIDIA, în prezent cea mai valoroasă companie din lume după capitalizarea de piață, a scăzut cu 2,5%.

Între timp, acțiunile Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices și Broadcom au scăzut între 4,2% și 6,2%.

Sectorul tehnologic a scăzut cu 2,5% pentru a treia sesiune consecutivă, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu peste 5%.

Acțiunile companiilor de cipuri au fost anterior un factor important al revenirii Wall Street-ului de la minimele din martie la maxime record, susținute de entuziasmul legat de inteligența artificială și de câștigurile corporative solide.

În același timp, șase dintre cele unsprezece sectoare majore din cadrul indicelui S&P 500 au înregistrat creșteri, bunurile de consum de bază fiind cele care au condus câștigurile, pe măsură ce investitorii s-au orientat către zone mai defensive ale pieței.

Performanța pieței

Până la ora 9:43 dimineața, ora de Est, indicele Dow Jones Industrial Average scăzuse cu 128,36 puncte, sau 0,25%, la 51.433,57.

Indicele S&P 500 a scăzut cu 64,63 puncte, sau 0,85%, până la 7.519,68, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 374,02 puncte, sau 1,39%, până la 26.456,94.

Dacă pierderile se mențin până la închidere, indicele S&P 500 ar înregistra prima scădere săptămânală din aprilie, în timp ce Nasdaq ar încheia săptămâna în scădere modestă. Dow Jones, însă, a rămas pe drumul cel bun pentru o a treia creștere săptămânală consecutivă.

Geopolitică și știri corporative

Negocierile dintre SUA și Iran au rămas blocate până la sfârșitul săptămânii, subliniind complexitatea continuă a eforturilor de a ajunge la un acord de pace mai amplu și de a reduce riscurile geopolitice.

Între timp, [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) a declarat că și-a redus expunerea la acțiuni în urma recentei creșteri, invocând îngrijorări legate de inflație și poziționarea suprasolicitată a investitorilor, menținând în același timp o perspectivă pozitivă pe termen lung pentru acțiunile americane, determinată de creșterea câștigurilor legate de inteligența artificială.

Printre acțiunile individuale, Lululemon Athletica a scăzut cu 8% după ce și-a redus perspectivele de profit pe întregul an și a emis previziuni trimestriale sub așteptările de pe Wall Street.

În schimb, The Cooper Companies a crescut cu 6,4% după ce a raportat rezultate din al doilea trimestru care au depășit așteptările.

S&P Global a anunțat că nu va modifica criteriile de includere pentru indicii săi principali, reducând probabilitatea ca SpaceX să se alăture S&P 500 imediat după IPO-ul său anticipat, care ar putea deveni cea mai mare ofertă publică din istorie.

În același timp, S&P Dow Jones Indices se pregătește să anunțe rezultatele reechilibrării regulate a indicilor săi după închiderea pieței. Marvell Technology este considerată unul dintre principalii candidați pentru includerea în indicele de referință, după ce a depășit o valoare de piață de 270 de miliarde de dolari.

Amploarea pieței a rămas negativă, acțiunile în scădere depășind numeric acțiunile în creștere cu 2,04 la 1 pe NYSE și 2,11 la 1 pe Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat șapte noi maxime ale ultimelor 52 de săptămâni și două noi minime, în timp ce Nasdaq a înregistrat 27 de noi maxime și 38 de noi minime.

Industria nichelului din Indonezia începe să simtă impactul reducerii aprovizionării cu materii prime, după ce guvernul a luat măsuri pentru a reduce producția de minereu de nichel, forțând multe topitorii să reducă ratele de operare și producția.

Prețurile nichelului au reflectat o parte din dinamica pieței în schimbare, nichelul spot scăzând cu 2,3% la 18.300 de dolari pe tonă la ora 15:26 GMT.

Ministerul Energiei din Indonezia a redus cota de producție de minereu de nichel a țării pentru 2026 la între 260 și 270 de milioane de tone metrice, față de 320 de milioane de tone produse anul trecut. Noua țintă este, de asemenea, mult sub estimările cererii din industrie de 340 până la 350 de milioane de tone pentru anul în curs.

Reducerile de producție au fost introduse după ani de supraofertă care au afectat puternic prețurile globale ale nichelului.

Utilizarea topitoriilor scade

Potrivit asociației industriei nichelului din Indonezia, ratele de utilizare la topitoriile de nichel cu cuptor rotativ electric (RKEF) au scăzut la 76%, comparativ cu 84% în urmă cu un an.

Arif B. Kusuma, președintele grupului industrial, a declarat vineri, în cadrul Conferinței privind Mineralele Critice din Indonezia, că mai multe linii de producție din Sulawesi de Sud și Sulawesi Central și-au redus producția la mai puțin de 50% din capacitate.

El a explicat că operatorii mențin niveluri minime de producție pentru a evita oprirea completă a cuptoarelor, deoarece repornirea cuptoarelor inactive este costisitoare și poate dura câteva luni.

Guvernul încearcă să prevină o nouă supraabundență a ofertei

Septian Hario Seto, membru al Consiliului Economic Național al Indoneziei, a declarat că controalele producției au devenit necesare după ce anii de supraofertă au creat o presiune semnificativă asupra prețurilor nichelului.

„Dacă nu controlăm producția, cred că vom vedea cel mai mare surplus din istoria pieței de nichel în 2026”, a spus Seto.

Prețurile nichelului de la Bursa de Metale din Londra au urcat la 20.000 de dolari pe tonă pe 6 mai, cel mai ridicat nivel din mai 2024, pe măsură ce investitorii au devenit îngrijorați de potențialele deficite de aprovizionare din Indonezia, cel mai mare producător de nichel din lume.

Seto a declarat că un interval de preț între 18.000 și 20.000 de dolari pe tonă reprezintă „nivelul ideal” pentru Indonezia.

„Ne-ar plăcea să vedem prețurile să rămână în acest interval, dar cu siguranță nu ne așteptăm ca prețurile nichelului să crească semnificativ peste 20.000 de dolari pe tonă, deoarece acest lucru ar crea probleme utilizatorilor finali”, a spus el.

Marele producător a epuizat cota

Între timp, PT Weda Bay Nickel, operațiunea indoneziană deținută parțial de compania minieră franceză Eramet, a suspendat producția de minereu de nichel după ce și-a epuizat cota de exploatare la sfârșitul lunii mai.

Compania intenționează să solicite o alocare suplimentară de producție pe măsură ce încearcă să reia operațiunile.

Evoluțiile evidențiază rolul din ce în ce mai activ al Indoneziei în gestionarea ofertei globale de nichel, pe măsură ce factorii de decizie politică încearcă să echilibreze profitabilitatea producătorilor cu riscul unei alte perioade prelungite de supraofertă pe piață.