Euro a slăbit luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce investitorii s-au angajat în încasări de profit și vânzări corective, în timp ce cererea reînnoită pentru dolarul american ca investiție valutară preferată a afectat, de asemenea, moneda unică.

Datele privind inflația, mai slabe decât se aștepta, și comentariile mai puțin agresive din partea președintelui Băncii Centrale Europene au redus așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Europa în iulie, investitorii așteptând acum date economice suplimentare din întreaga zonă euro.

Prețul

• EUR/USD a scăzut cu 0,1% la 1,1428 USD, față de un nivel de deschidere de 1,1438 USD, după ce a atins un maxim intraday de 1,1441 USD.

• Euro a încheiat vineri cu puține schimbări față de dolar, după ce a crescut cu 0,5% în sesiunea precedentă și a atins un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1473 dolari.

• Moneda unică a crescut cu aproximativ 0,5% față de dolar săptămâna trecută, marcând prima sa creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținută de diminuarea așteptărilor privind majorări suplimentare ale ratelor dobânzii în SUA în acest an.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,1% luni, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce moneda a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o creștere mai generală față de un coș de valute globale majore.

Mai mulți analiști au menținut o perspectivă pozitivă pentru dolarul american, sugerând că acesta s-ar putea aprecia cu o modestă apreciere de 2%-3% în a doua jumătate a anului 2026.

Investitorii se concentrează săptămâna aceasta pe procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din iunie pentru a obține mai multe informații despre așteptările factorilor de decizie privind ratele dobânzii pentru restul anului.

Mai târziu astăzi, Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) va publica raportul său din iunie privind activitatea sectorului serviciilor din SUA, care se așteaptă să ofere indicii importante despre ritmul de creștere a afacerilor în al doilea trimestru.

Ratele dobânzilor europene

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat săptămâna trecută la Sintra, Portugalia, că riscurile la adresa inflației și a creșterii economice din zona euro au devenit mai echilibrate în comparație cu acum câteva săptămâni, ajutate de scăderea recentă a prețurilor petrolului.

• Datele oficiale privind inflația în zona euro au arătat o încetinire a prețurilor de consum mai accentuată decât se aștepta în luna iunie, în mare parte din cauza scăderii costurilor combustibililor în urma încheierii conflictului din Iran.

• În urma acestor comentarii și a cifrelor privind inflația, piețele monetare au redus probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie, de la 30% la doar 5%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua perspectivele politicii monetare europene.

Yenul japonez s-a slăbit luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și îndepărtându-se tot mai mult de maximul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce încasările de profit și vânzările corective au continuat.

Yenul se îndreaptă din nou spre cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani, menținând investitorii concentrați asupra potențialei următoare mișcări a autorităților japoneze, mai ales după ce intervenția băncii centrale pe piața valutară a declanșat doar o scurtă revenire a monedei joia trecută.

Prețul

• USD/JPY a crescut luni cu peste 0,35%, ajungând la 161,86 ¥, față de un nivel de deschidere de 161,26 ¥, cu un minim intraday de 161,24 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în scădere cu 0,15% față de dolar, după ce a atins cel mai înalt nivel al ultimelor două săptămâni de 160,48 yeni la începutul sesiunii.

• Moneda japoneză a crescut cu 0,25% față de dolar săptămâna trecută, marcând prima sa creștere săptămânală din luna mai, susținută de speculațiile privind o intervenție a Băncii Japoniei și de datele privind ocuparea forței de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta.

Autoritățile japoneze

Cea mai recentă scădere a yenului a readus moneda în centrul atenției, aceasta tranzacționându-se aproape de cele mai slabe niveluri din ultimele patru decenii, întărind speculațiile că autoritățile japoneze ar putea interveni din nou pe piața valutară.

Yenul a scăzut miercurea trecută la cel mai scăzut nivel din 1986, la 162,84 yeni, ceea ce a determinat intervenția Băncii Japoniei joi. Această mișcare a contribuit la creșterea monedei cu 0,9%, cea mai mare creștere zilnică din luna mai.

Opinii și analiză

• Analiștii de la OCBC consideră că riscurile de intervenție sunt mai susceptibile de a declanșa perioade de volatilitate și corecții temporare, decât o inversare durabilă a tendinței USD/JPY.

• Aceștia au adăugat că, fără o schimbare semnificativă a fundamentelor economice, este puțin probabil ca avertismentele verbale sau chiar intervenția directă să schimbe direcția generală a perechii valutare.

• Marc Chandler, strateg șef de piață la Bannockburn Global Forex, a declarat că piața este pe deplin conștientă de riscul intervenției japoneze.

• Chandler a adăugat că activitatea de pe piața opțiunilor continuă să arate că unii investitori mari cumpără opțiuni de vânzare pe termen scurt în dolari ca măsură de acoperire împotriva pozițiilor lor lungi în dolari, în cazul în care autoritățile japoneze intervin pe piața valutară.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,1% luni, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce moneda a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o creștere mai generală față de un coș de monede globale.

Mai mulți analiști au menținut o perspectivă constructivă pentru dolar și au sugerat că acesta s-ar putea aprecia cu o modestă apreciere de 2%-3% în a doua jumătate a anului 2026.

Investitorii se concentrează săptămâna aceasta pe procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din iunie pentru a obține informații suplimentare despre așteptările factorilor de decizie privind ratele dobânzii pentru restul anului.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința sa din iulie rămâne sub 25%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua probabilitatea unor creșteri viitoare ale ratelor dobânzilor.

Prețurile aurului au crescut cu peste 1% vineri și erau pe cale să înregistreze prima creștere săptămânală din ultimele cinci săptămâni, după ce datele privind locurile de muncă din SUA, mai slabe decât se aștepta, i-au determinat pe investitori să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Performanța în aur

Aurul spot a urcat cu 1,4%, ajungând la 4.179,94 dolari pe uncie până la ora 02:35 GMT, atingând cel mai înalt nivel din 23 iunie, în timp ce contractele futures pe aur din SUA cu livrare în august au avansat cu 1,6%, ajungând la 4.193,20 dolari pe uncie.

Metalul prețios este pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de aproximativ 2,3%, prima sa creștere de la săptămâna încheiată pe 25 mai, susținută de așteptările mai slabe privind o politică monetară americană mai strictă, în urma datelor privind ocuparea forței de muncă mai slabe decât se aștepta.

Un dolar american mai slab a contribuit, de asemenea, la susținerea prețurilor aurului, făcând metalul denominat în dolari mai atractiv pentru deținătorii de alte valute.

Perspectiva Rezervei Federale și a ratei dobânzii

Kelvin Wong, analist senior de piață la OANDA, a declarat că piețele au început să reevalueze așteptările privind majorările ratelor dobânzilor din SUA pentru restul acestui an și primul trimestru al anului viitor, după ce au apărut semne mai clare ale unei încetiniri a pieței muncii din SUA.

Datele Departamentului Muncii din SUA au arătat că economia a creat doar 57.000 de locuri de muncă în iunie, mult sub așteptările de 110.000.

În urma raportului, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în septembrie a scăzut la aproximativ 54%, față de 66% înainte de publicarea datelor, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Ratele dobânzilor mai mari afectează de obicei aurul, deoarece este un activ fără randament, în timp ce investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile, devin mai atractive.

În ciuda recentei reveniri, Wong a avertizat că piețele nu au exclus complet noi majorări ale ratelor dobânzii. El a menționat că, dacă aceste așteptări persistă până la sfârșitul anului, aurul s-ar putea confrunta cu noi presiuni negative și ar putea scădea până la 3.500 de dolari pe uncie.

Băncile centrale revin ca și cumpărători

Separat, Consiliul Mondial al Aurului a raportat că băncile centrale și-au reluat creșterea rezervelor de aur în luna mai, cu achiziții nete în valoare totală de 41 de tone metrice, conform celor mai recente date disponibile.

Alte metale prețioase

Argintul a crescut cu 2,3%, ajungând la 62,43 dolari pe uncie, în timp ce platina a câștigat 2,7%, ajungând la 1.660,05 dolari pe uncie.

Paladiul a crescut, de asemenea, cu 1,3%, ajungând la 1.284,40 dolari pe uncie, toate cele trei metale îndreptându-se spre creșteri săptămânale și tranzacționându-se la cele mai ridicate niveluri din ultima săptămână.

Prețurile petrolului au rămas puțin modificate vineri și se îndreptau spre doar mișcări săptămânale modeste, traderii rămânând încrezători că eforturile diplomatice continue dintre Statele Unite și Iran ar putea duce la un acord durabil.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 8 cenți, sau 0,11%, la 71,72 dolari pe baril la ora 01:09 GMT, în timp ce contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate au scăzut cu 22 de cenți, sau 0,32%, la 68,47 dolari pe baril.

Pe parcursul săptămânii, atât Brent, cât și WTI au scăzut cu aproximativ 0,3%.

Piețele americane sunt închise vineri, de Ziua Independenței.

Ambele contracte de referință au scăzut joi la cele mai scăzute niveluri de dinaintea izbucnirii conflictului americano-israelian cu Iranul la sfârșitul lunii februarie.

Analiștii de la Commerzbank au declarat că prețurile petrolului rămân sub presiune, pe măsură ce investitorii devin din ce în ce mai optimiști că Strâmtoarea Hormuz s-ar putea redeschide complet, susținută de discuțiile de pace în curs dintre Washington și Teheran.

Între timp, analiștii de la Citi au declarat că negocierile rămân fragile, dar continuă să avanseze în ciuda dezacordurilor nerezolvate privind gestionarea transportului maritim și taxele de tranzit în Strâmtoarea Hormuz.

Ei au adăugat:

„Ne așteptăm ca memorandumul de înțelegere să rămână în vigoare, nu pentru că s-a stabilit brusc încrederea, ci pentru că stimulentele pentru ca oricare dintre părți să încalce acordul par limitate.”

Unele activități de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz au fost deja reluate în baza acordului inițial dintre Statele Unite și Iran. Cu toate acestea, incertitudinea rămâne ridicată după ce cele două părți au avut loc un schimb de atacuri la începutul acestei săptămâni, în urma unui atac iranian asupra unei nave comerciale.

Producătorii din Golf își măresc producția

Pe măsură ce cresc așteptările pentru o redresare mai amplă a exporturilor de petrol, producătorii din Golf își majorează producția.

Producția de țiței a Kuweitului a crescut la 1,65 milioane de barili pe zi în iunie, față de 580.000 de barili pe zi în mai, potrivit unei surse familiarizate cu situația, care a vorbit cu Reuters.

În plus, cinci transportatori de țiței foarte mari care transportă aproximativ 10 milioane de barili de petrol saudit au trecut prin Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Saudi Aramco și-a reorientat o parte din strategia de prețuri către vânzări spot în loc de contracte pe termen lung, în efortul de a accelera vânzările pe piețele asiatice, potrivit datelor privind transportul maritim și surselor comerciale.

Tamas Varga, analist la PVM, a declarat că orice redresare susținută a prețurilor petrolului va depinde de capacitatea pieței de a absorbi țițeiul stocat în prezent în petroliere și instalații de depozitare, precum și de posibilitatea ca o producție mai mare să compenseze pe deplin volumele care se deplasează prin Strâmtoarea Hormuz.

Odată cu îmbunătățirea condițiilor de aprovizionare, structura pieței petrolului a trecut de la o evoluție inversă la una contango, semnalând o reducere a îngrijorărilor cu privire la viitoarele deficite de aprovizionare.

Diferența dintre prețurile spot ale țițeiului Brent și contractul futures pe șase luni a devenit negativă la 1 iulie pentru prima dată în acest an, indicând o perspectivă mai confortabilă pentru aprovizionarea globală cu petrol.