Euro a crescut ușor miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, tranzacționându-se într-un interval îngust față de dolarul american, deoarece investitorii s-au abținut de la a construi noi poziții înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din Europa și a datelor economice foarte importante din Statele Unite.

În ciuda atenuării presiunilor asupra prețurilor în Germania în cursul lunii decembrie, piețele continuă să excludă orice retragere a Băncii Centrale Europene de la nivelurile actuale ale ratelor dobânzilor în acest an, susținute de rezistența activității economice din zona euro, care a înregistrat recent performanțe care au depășit așteptările.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu aproximativ 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1703, de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1688, după ce a înregistrat un minim de 1,1684.

• Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu aproximativ 0,3% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă în timpul revenirii de la minimul ultimelor patru săptămâni de 1,1659.

• Aceste pierderi au fost atribuite datelor care arată o încetinire a inflației în Germania și Franța mai accentuată decât se aștepta, ceea ce a redus presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% miercuri, reflectând o scădere a monedei americane față de un coș de valute principale și secundare, deoarece investitorii au evitat deschiderea de noi poziții lungi înainte de datele economice cheie din Statele Unite.

Mai târziu astăzi, urmează să fie publicate o serie de date din SUA, inclusiv cifrele privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna decembrie, locurile de muncă vacante la sfârșitul lunii noiembrie și sondajul Institutului pentru Managementul Aprovizionării privind activitatea din sectorul serviciilor în decembrie.

Se așteaptă ca aceste date să ofere dovezi suplimentare cu privire la probabilitatea ca Rezerva Federală să continue reducerea ratelor dobânzilor din SUA pe parcursul acestui an.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare continuă să evalueze probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor europene în februarie la sub 10%.

• Traderii se așteaptă ca Banca Centrală Europeană să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul acestui an, mai ales dacă inflația rămâne aproape de ținta de 2%.

Inflația în Europa

Pentru a reevalua așteptările menționate mai sus, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor privind inflația generală pentru Europa pentru luna decembrie, care vor clarifica amploarea presiunilor inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană.

Până la ora 10:00 GMT, va fi publicat indicele anual al prețurilor de consum pentru Europa. Așteptările pieței indică o creștere de 2,0% în decembrie, față de 2,1% în noiembrie, în timp ce inflația de bază este așteptată să rămână la 2,4%, în conformitate cu valoarea anterioară.

Perspectiva euro

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația vor fi mai slabe decât anticipează în prezent piețele, probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor europene în acest an va crește, ceea ce ar implica o nouă presiune descendentă asupra cursului de schimb al euro pe piața valutară.

Dolarul australian a crescut miercuri pe piața asiatică față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de omologul său american și atingând cel mai înalt nivel din ultimele 15 luni, susținut de o creștere a prețurilor globale ale materiilor prime și metalelor de bază.

Aceste câștiguri au survenit în ciuda datelor publicate astăzi la Sydney care arată o încetinire a inflației în Australia în luna noiembrie, reducând presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al dolarului australian astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,45% față de dolarul american, ajungând la 0,6767, cel mai ridicat nivel din octombrie 2024, de la nivelul de deschidere al zilei de 0,6736, după ce a înregistrat un minim de 0,6717.

• Dolarul australian a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu 0,35% față de dolarul american, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, pe fondul urcării indicilor bursieri americani la noi maxime istorice.

Prețurile globale ale mărfurilor

Prețurile globale ale materiilor prime și metalelor înregistrează în prezent un nou val de creșteri record, determinate de cererea tot mai mare din partea economiilor majore, conduse de China și Statele Unite, alături de tensiunile geopolitice care au consolidat reorientarea investitorilor către metalele de bază ca refugiu sigur.

Această creștere se reflectă pozitiv asupra economiei australiene, care este unul dintre principalii exportatori mondiali de minereu de fier, cărbune și aur, deoarece contribuie la creșterea excedentului comercial și la creșterea veniturilor companiilor care operează în sectorul minier.

De asemenea, oferă un sprijin puternic bugetului guvernamental prin venituri mai mari din taxe și impozite, oferind economiei australiene o mai mare flexibilitate pentru a face față presiunilor inflaționiste globale, menținând în același timp rate de creștere stabile.

Inflația în Australia

Datele publicate miercuri de Biroul Australian de Statistică au arătat că indicele prețurilor de consum a crescut cu 3,4% față de anul precedent în noiembrie, sub așteptările pieței de 3,6%, comparativ cu o valoare de 3,8% în octombrie.

Încetinirea inflației australiene a depășit așteptările în noiembrie.

Aceste date indică o ușoară diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei. Cu toate acestea, inflația rămâne peste intervalul țintă pe termen mediu al băncii de 2%–3%, ceea ce reduce probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii australiene în februarie.

Ratele dobânzilor australiene

• În urma datelor de astăzi, prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor australiene în februarie a rămas constant în jurul valorii de 33%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile din Australia înainte de reuniunea din aprilie.

Indicii bursieri americani au crescut în timpul sesiunii de tranzacționare de marți, continuându-și câștigurile pe măsură ce acțiunile din domeniul tehnologiei și energiei și-au revenit pe fondul evaluării continue a situației din Venezuela.

Președintele Rezervei Federale din Richmond, Thomas Barkin, a declarat că orice decizii viitoare privind ratele dobânzilor vor necesita date economice clare și precise, având în vedere riscurile legate de mandatul dual al băncii centrale de stabilitate a prețurilor și ocupare maximă a forței de muncă.

Între timp, membrul Rezervei Federale, Steven Miran, a declarat că banca centrală va trebui să reducă ratele dobânzilor cu peste 100 de puncte de bază în cursul anului 2026, argumentând că politica monetară actuală rămâne restrictivă și afectează activitatea economică.

Piețele așteaptă acum publicarea raportului lunar privind locurile de muncă din SUA pentru luna decembrie, programat pentru vineri, pentru semnale suplimentare privind direcția viitoare a politicii Rezervei Federale.

În tranzacționare, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,5%, sau 241 de puncte, până la 49.218, la ora 16:49 GMT. Indicele S&P 500, de asemenea, a crescut cu 0,2%, sau 16 puncte, până la 6.918, în timp ce indicele Nasdaq Composite a avansat cu 0,2%, sau 38 de puncte, până la 23.433.

Prețurile cuprului au atins un nou record marți, în contextul în care întreruperile continue ale aprovizionării și incertitudinea comercială din Statele Unite au continuat să alimenteze o creștere puternică a metalelor de bază la începutul anului.

Contractele de referință pe trei luni pentru cupru de la Bursa de Metale din Londra au crescut cu 1,8%, ajungând la 13.225 de dolari pe tonă metrică în timpul sesiunii oficiale cu strigăte deschise, după ce au crescut cu până la 3,1% mai devreme în cursul zilei, atingând un maxim istoric de 13.387,50 de dolari pe tonă. Metalul roșu a câștigat aproximativ 6,6% până în prezent în 2026, depășind pentru prima dată nivelul de 13.000 de dolari luni, după o creștere puternică de 42% anul trecut.

Prețurile nichelului au crescut, de asemenea, atingând niveluri apropiate de cel mai înalt nivel al ultimelor 15 luni și depășind 18.000 de dolari pe tonă, susținute de restricțiile de producție impuse de Indonezia.

Albert Mackenzie, analist specializat în cupru la Benchmark Minerals, a declarat că impulsul ascendent al cuprului a început să prindă contur la sfârșitul anului 2025, când prețurile au înregistrat cea mai mare creștere anuală în dolari din ultimul deceniu. El a adăugat că o parte semnificativă a acestei mișcări a avut loc în decembrie, când prețurile cuprului au crescut cu aproximativ 14%, depășind rapid nivelurile de 12.000 de dolari și apoi de 13.000 de dolari în doar câteva săptămâni.

Mackenzie a remarcat că preocupările legate de ofertă au fost un factor cheie al prețurilor, alături de așteptările că inteligența artificială și tranziția energetică vor stimula cererea pe termen lung.

O grevă la mina de cupru și aur Mantoverde, a companiei Capstone Copper din nordul Chile, a reaprins îngrijorările cu privire la potențialele întreruperi ale aprovizionării, în timp ce compania chineză Tongling Nonferrous a anunțat întârzieri la a doua fază a minei Mirador din Ecuador, care a fost afectată de conflict.

Participanții la piață au subliniat, de asemenea, retorica americană privind potențialele tarife la cupru, care a dus la fluxuri de metal către Statele Unite și a perturbat lanțurile de aprovizionare globale, amplificand și mai mult presiunea ascendentă asupra prețurilor.

Cu toate acestea, ritmul creșterii i-a determinat pe unii traderi să se întrebe dacă nivelurile actuale ale prețurilor sunt justificate, potrivit lui Mackenzie. Pe măsură ce prețurile cresc, se intensifică dezbaterea cu privire la faptul dacă sentimentul și fluxurile speculative încep să depășească fundamentele pieței, chiar dacă riscurile legate de ofertă persistă, iar tendințele cererii rămân în general favorabile.