Euro a crescut marți pe piețele europene față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a șaptea zi consecutiv față de dolarul american, înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele șase săptămâni, beneficiind de scăderea nivelurilor monedei americane după un progres în negocierile dintre Statele Unite și Iran, în ciuda blocadei navale pe care Marina SUA a început să o implementeze asupra Strâmtorii Hormuz și a porturilor iraniene.

Având în vedere că inflația din zona euro depășește obiectivul pe termen mediu al Băncii Centrale Europene din cauza prețurilor ridicate la energie, probabilitatea unei majorări a ratelor dobânzilor europene cel puțin o dată în acest an a crescut, în așteptarea publicării unor date economice mai importante din Europa.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu peste 0,1%, ajungând la (1,1770 USD), cel mai ridicat nivel din 2 martie, față de prețul de deschidere de astăzi de (1,1758 USD) și a înregistrat un maxim de (1,1753 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de luni în creștere cu 0,3% față de dolar, a șasea creștere zilnică consecutivă, în cadrul celei mai lungi serii de creșteri zilnice din acest an, grație speranțelor privind continuarea armistițiului dintre Statele Unite și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut marți cu 0,1%, adâncindu-și pierderile pentru a șaptea sesiune consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor șase săptămâni, reflectând scăderea continuă a nivelurilor monedei americane față de un coș de valute globale.

Această scădere vine pe fondul îmbunătățirii sentimentului de risc de pe piețe, după ce relatările din presă au confirmat continuarea negocierilor dintre Statele Unite și Iran privind ajungerea la un acord de pace durabil în Orientul Mijlociu.

Eforturi diplomatice

Eforturile diplomatice continuă, sponsorizate de Pakistan și Turcia, pentru a apropia punctele de vedere dintre Statele Unite și Iran și pentru a face progrese în direcția unei noi runde de negocieri, după eșecul rundei anterioare care a avut loc vineri în capitala Pakistanului, Islamabad.

Rapoartele din mass-media au confirmat că o nouă rundă de negocieri între Washington și Teheran ar putea avea loc la Islamabad joia viitoare, capitala Elveției, Geneva, fiind propusă ca o posibilă alternativă pentru a doua rundă de negocieri americano-iraniene.

Keiichi Iguchi, strateg senior la Resona Holdings, a declarat: „Seria de declarații a creat o oarecare ușurare pe piețe, deoarece a reînnoit posibilitatea de a ajunge la o soluție diplomatică.”

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut în medie cu 1%, existând semne că Washingtonul și Teheranul ar putea relua discuțiile de pace după ce Statele Unite au început blocada Strâmtorii Hormuz.

Fără îndoială, scăderea prețurilor globale ale petrolului reduce temerile privind accelerarea inflației, ceea ce diminuează presiunea asupra băncilor centrale globale, în special asupra Băncii Centrale Europene și a Băncii Angliei, de a majora ratele dobânzilor pe termen scurt.

Ratele dobânzilor europene

• Lagarde, președinta Băncii Centrale Europene, a declarat: Banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea preconizată a inflației este pe termen scurt.

• Prețul pe piața monetară al probabilităților ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor europene cu aproximativ 25 de puncte de bază în aprilie este în prezent stabil în jurul valorii de 35%.

• Surse au raportat agenției Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre creșterea ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această lună.

• Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor.

Yenul japonez a crescut luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, pe cale să obțină prima sa creștere din ultimele patru zile față de dolarul american, beneficiind de scăderea nivelului monedei americane după un progres în negocierile dintre Statele Unite și Iran, în ciuda blocadei navale pe care Marina SUA a început să o implementeze asupra Strâmtorii Hormuz și a porturilor iraniene.

Având în vedere scăderea actuală a prețurilor globale ale petrolului, indiciile că presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de politică monetară de la Banca Japoniei se diminuează, ceea ce reduce probabilitatea creșterii ratelor dobânzilor japoneze la sfârșitul acestei luni.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,2%, ajungând la (159,08¥), față de prețul de deschidere de astăzi de (159,42¥), și a înregistrat un maxim de (159,44¥).

• Yenul a încheiat tranzacțiile de luni în scădere cu 0,1% față de dolar, a treia pierdere zilnică consecutivă, pe fondul evaluării de către piață a eșecului discuțiilor din prima rundă dintre Statele Unite și Iran în Pakistan.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut marți cu aproximativ 0,1%, adâncindu-și pierderile pentru a șaptea sesiune consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor șase săptămâni, reflectând scăderea continuă a nivelurilor monedei americane față de un coș de valute globale.

Această scădere vine pe fondul îmbunătățirii sentimentului de risc de pe piețe, după ce relatările din presă au confirmat continuarea negocierilor dintre Statele Unite și Iran privind ajungerea la un acord de pace durabil în Orientul Mijlociu.

Eforturi diplomatice

Eforturile diplomatice continuă, sponsorizate de Pakistan și Turcia, pentru a apropia punctele de vedere dintre Statele Unite și Iran și pentru a face progrese în direcția unei noi runde de negocieri, după eșecul rundei anterioare care a avut loc vineri în capitala Pakistanului, Islamabad.

Rapoartele din mass-media au confirmat că o nouă rundă de negocieri între Washington și Teheran ar putea avea loc la Islamabad joia viitoare, capitala Elveției, Geneva, fiind propusă ca o posibilă alternativă pentru a doua rundă de negocieri americano-iraniene.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut în medie cu 1%, existând semne că Washingtonul și Teheranul ar putea relua discuțiile de pace după ce Statele Unite au început blocada Strâmtorii Hormuz.

Ratele dobânzilor japoneze

• Probabilitățile ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual în cadrul reuniunii din aprilie sunt în prezent stabile în jurul valorii de 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea mai multor date privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor din Japonia.

Piețele americane au crescut luni, indicii S&P 500 și Nasdaq reușind să șteargă toate pierderile înregistrate de la izbucnirea războiului dintre Iran și Statele Unite. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,63% (301,68 puncte) pentru a închide la 48.218,25 puncte. Indicele Nasdaq Composite a urcat, de asemenea, cu 1,23% (280,84 puncte) pentru a ajunge la 23.183,74 puncte, în timp ce indicele S&P 500 a adăugat 1,02% (69,35 puncte) pentru a închide la 6.886,24 puncte.

Declarațiile lui Trump susțin sentimentele

Această creștere a readus cei doi indici principali peste nivelurile de dinainte de război, reflectând o redresare rapidă a sentimentului investitorilor după armistițiul temporar de săptămâna trecută și începutul sezonului de publicare a rezultatelor financiare. Acțiunile tehnologice au condus câștigurile după ce președintele american Donald Trump a declarat reporterilor că Iranul „își dorește cu ardoare să ajungă la un acord”, ceea ce a contribuit la compensarea îngrijorărilor ridicate de anunțul Washingtonului privind începerea unei blocade navale a porturilor iraniene. Discuțiile de weekend de la Islamabad s-au încheiat fără progrese, dar semnalele de la Washington au menținut vii speranțele diplomatice.

Petrolul se apropie de 100 de dolari și intervin mediatorii

Prețurile petrolului au crescut din cauza îngrijorărilor legate de aprovizionare în Strâmtoarea Hormuz, dar au scăzut ulterior, țițeiul Brent stabilizându-se la 99,36 dolari pe baril, iar West Texas Intermediate la 99,08 dolari. Se așteaptă ca Pakistanul, Egiptul și Turcia să continue eforturile de mediere între Washington și Teheran, potrivit unui raport al Axios. Directorul executiv al Agenției Internaționale pentru Energie, Fatih Birol, a avertizat că peste 80 de instalații energetice din Orientul Mijlociu au fost avariate din 28 februarie și că restabilirea aprovizionării ar putea dura doi ani. Piețele europene au închis cu o ușoară scădere, indicele german DAX scăzând cu 0,26%.

Wall Street a înregistrat luni o revenire puternică, recuperându-și toate pierderile rezultate în urma războiului dintre Statele Unite și Iran, într-un moment în care piețele pariază încă pe posibilitatea evitării celui mai rău scenariu pentru economia globală.

Indicele S&P 500 a crescut cu 1%, revenind la nivelurile de dinaintea începerii atacului SUA și Israelului asupra Iranului la sfârșitul lunii februarie, ajungând la doar aproximativ 1,3% sub recordul înregistrat în acest an. Dow Jones a urcat, de asemenea, cu 301 puncte sau 0,6%, iar Nasdaq a crescut cu 1,2%.

Chiar și pe piața petrolului, care a înregistrat o creștere de peste 100 de dolari pe baril după eșecul negocierilor de încetare a focului din weekend, câștigurile au scăzut pe măsură ce sesiunea de luni a progresat. Aceste mișcări reflectă faptul că piețele financiare se mișcă într-un ritm mai puțin intens în comparație cu fluctuațiile mari care au predominat de la începutul războiului.

Piețele trăiesc într-o stare de fluctuație între temerile că războiul va continua pentru o perioadă lungă de timp și speranțele de a ajunge la o soluționare, mai ales că toate părțile beneficiază de libera circulație a petrolului.

După eșecul discuțiilor de la sfârșitul săptămânii, președintele american Donald Trump a anunțat o blocadă asupra Strâmtorii Hormuz, în încercarea de a crește presiunea asupra Iranului și de a-l împiedica să beneficieze de exporturile de petrol.

Se așteaptă ca orice blocadă suplimentară să reducă aprovizionarea globală cu petrol, după ce prețurile au crescut deja din cauza restricțiilor iraniene privind mișcările navelor în strâmtoare, un coridor vital prin care o mare parte din petrolul din Golf trece către piețele globale.

Iranul a răspuns amenințând că va viza porturile din Golful Persic și Golful Oman. După aceea, prețul țițeiului Brent a crescut cu 4,4%, ajungând la 99,36 dolari, mult mai mare decât nivelul de dinainte de război, de aproximativ 70 de dolari.

Însă prețul este încă mai mic decât vârful atins la 119 dolari în timpul perioadelor anterioare de tensiune și a scăzut și de la nivelul de 104 dolari înregistrat anterior în sesiunea de luni.

Samir Samana, șeful departamentului de strategie globală pentru acțiuni și active reale la Wells Fargo Investment Institute, a declarat: „Piețele sunt optimiste din cauza faptului că cele două părți încă discută și că armistițiul general pare să fie valabil, până acum.”

În fața Casei Albe, Trump a indicat luni că Statele Unite rămân deschise dialogului cu Iranul, spunând: „Pot spune că am primit apeluri de cealaltă parte”.

În schimb, marile companii americane au început să își anunțe rezultatele pe primul trimestru. Rezultatele solide ar putea ajuta la atenuarea îngrijorărilor legate de Strâmtoarea Hormuz, deoarece acțiunile pe termen lung tind să urmeze direcția câștigurilor corporative.

Goldman Sachs a anunțat că a obținut profituri de 5,63 miliarde de dolari în acest trimestru, depășind așteptările analiștilor. Cu toate acestea, unii indicatori din raport au stârnit îngrijorare, în special scăderea veniturilor din tranzacționarea de instrumente cu venit fix, mărfuri și valute, ceea ce a dus la o scădere a acțiunilor cu 1,9%.

Se așteaptă ca marile bănci să fie lideri în sezonul rezultatelor trimestriale, deoarece JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo și Bank of America își vor anunța rezultatele în cursul acestei săptămâni, alături de companii precum Johnson & Johnson, Netflix și PepsiCo.

Printre cele mai proeminente câștiguri din sesiunea de luni s-a numărat acțiunea SanDisk, care a crescut cu 11,8% după anunțul aderării sale la indicele Nasdaq 100 pe 20 aprilie, ceea ce înseamnă intrarea sa în fonduri de investiții legate de indice, cum ar fi QQQ de la Invesco.

Acțiunile Oracle au crescut, de asemenea, cu 12,7%, recuperând o parte din pierderile recente legate de îngrijorările legate de creșterea cheltuielilor sale pentru tehnologiile de inteligență artificială.

Acțiunile companiilor de software au înregistrat, de asemenea, creșteri, acțiunile ServiceNow crescând cu 7,3%, iar AppLovin cu 6,7%.

Pe piața obligațiunilor, randamentele titlurilor de trezorerie au scăzut pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut, randamentul obligațiunilor pe 10 ani scăzând la 4,29% față de 4,31% la sfârșitul săptămânii precedente.

Acest lucru ar putea oferi un anumit sprijin pentru piața imobiliară și ratele dobânzilor ipotecare, care au crescut de la începutul războiului din cauza temerilor legate de inflație, generate de creșterea prețurilor petrolului. Un raport a arătat, de asemenea, că vânzările de locuințe existente în martie au fost mai slabe decât așteptările economiștilor.

În ceea ce privește piețele globale, scăderile au prevalat în Europa și Asia, indicele Hang Seng din Hong Kong scăzând cu 0,9%, iar indicele KOSPI din Coreea de Sud scăzând cu același procent.

Prețurile petrolului au crescut luni după ce Marina SUA a impus o blocadă porturilor iraniene, în urma eșecului negocierilor de pace dintre Washington și Teheran în weekend.

Contractele futures pentru țițeiul american cu livrare în mai au crescut cu peste 2%, închizându-se la 99,08 dolari pe baril, în timp ce țițeiul Brent cu livrare în iunie a crescut cu peste 4%, ajungând la 99,36 dolari pe baril.

Blocada a intrat în vigoare la ora 10:00 AM, ora estică (ET), după ce Comandamentul Central al SUA a confirmat că forțele nu vor obstrucționa trecerea navelor care au ca destinație sau sosesc din porturi non-iraniene.

Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a declarat într-un comunicat: „Blocada va fi implementată în mod egal împotriva navelor tuturor națiunilor care intră sau ies din porturile și zonele de coastă iraniene, inclusiv toate porturile iraniene din Golful Persic și Golful Oman”.

Escaladarea după eșecul negocierilor din Pakistan

Decizia a venit după ce președintele american Donald Trump a emis un ordin de impunere a blocadei în urma eșecului Statelor Unite și Iranului de a ajunge la un acord pentru a pune capăt războiului în timpul discuțiilor purtate în Pakistan în weekend.

Trump a amenințat luni că va distruge orice navă militară iraniană care se apropie de zonele blocate.

Președintele a declarat că a ordonat Marinei SUA să intercepteze orice navă aflată în apele internaționale care a plătit taxe de tranzit Iranului pentru a trece prin Strâmtoarea Hormuz, un coridor maritim vital care leagă producătorii de petrol din Orientul Mijlociu de piețele energetice globale.

Iranul răspunde și are amenințări reciproce

Ca răspuns, forțele iraniene au amenințat că vor viza porturile din Golful Persic, ca represalii pentru blocada americană, potrivit postului de televiziune de stat iranian Press TV.

Traficul petrolierelor prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc din cauza riscurilor de atacuri, ceea ce a dus la cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie, deoarece aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol a trecut prin Strâmtoare înainte de izbucnirea războiului dintre Statele Unite, Israel și Iran, pe 28 februarie.

Ambiguitate privind escaladarea militară

Rămâne neclar dacă Trump va relua atacurile aeriene asupra Iranului, deși săptămâna trecută a fost de acord cu un armistițiu temporar de două săptămâni în schimbul permiterii trecerii navelor prin strâmtoare.

Anterior, el amenințase că va bombarda poduri și centrale electrice din Iran.

Wall Street Journal a citat oficiali care au declarat că Trump ia în considerare efectuarea de atacuri limitate pentru a debloca negocierile.

Scăderea traficului maritim și criza din Strâmtoarea Hormuz

Teheranul a declarat că trecerea navelor în timpul armistițiului este condiționată de aprobarea sa, în timp ce Ali Akbar Velayati, consilier al liderului suprem iranian, a confirmat că „cheia Strâmtorii Hormuz rămâne în mâinile Republicii Islamice”, potrivit Press TV.

Datele de la LSEG au arătat că doar trei supertancuri au traversat strâmtoarea sâmbătă, în ciuda capacității lor de a transporta până la două milioane de barili pe navă, în timp ce numărul navelor depășea 100 pe zi înainte de război.

Dezacorduri în negocieri și temeri privind continuarea crizei

Vicepreședintele american JD Vance, care a condus delegația americană, a declarat că negocierile au eșuat deoarece Iranul a refuzat să își asume un „angajament explicit” de a nu căuta o armă nucleară.

El a adăugat: „Simpla întrebare este: vedem un angajament real din partea iranienilor de a nu dezvolta o armă nucleară? Nu am văzut încă asta și sperăm că se va schimba.”

Pe de altă parte, președintele Parlamentului iranian, Mohammad Baqer Qalibaf, a declarat că Statele Unite „nu au reușit să câștige încrederea delegației iraniene în această rundă de negocieri”.

Așteptările pieței

Managerul fondului de mărfuri de la Schroders, Malcolm Melville, a declarat că piețele au nevoie de o creștere semnificativă a mișcărilor navelor în următoarele două săptămâni pentru a convinge investitorii că criza s-a încheiat.

El a adăugat că, dacă traficul revine la aproximativ 75% din nivelurile de dinainte de război, ar putea fi considerată o revenire aproape normală a aprovizionării, în special prin utilizarea unor conducte alternative care anterior nu funcționau la capacitate maximă.