Euro a scăzut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, sub presiunea activității de încasare de profit și a reticenței de a construi noi poziții lungi înainte de publicarea datelor cheie privind inflația în zona euro pentru luna august.

Se așteaptă ca datele să clarifice presiunile inflaționiste actuale cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Centrale Europene, oferind dovezi cruciale cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii la sfârșitul acestei luni.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut față de dolar cu 0,2%, ajungând la 1,1691 USD, de la nivelul de deschidere de 1,1711 USD, după ce a înregistrat un maxim de 1,1718 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de luni în creștere cu peste 0,2% față de dolar, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, și a atins un maxim al ultimelor două săptămâni, la 1,1736 dolari, susținut de date privind inflația mai puternice decât se aștepta în Germania, cea mai mare economie a zonei euro.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut marți cu aproximativ 0,2%, îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele șase sesiuni, revenind de la un minim al ultimelor cinci săptămâni de 97,54 puncte, reflectând o nouă creștere a dolarului american față de un coș de valute globale.

Dincolo de cumpărăturile la prețuri avantajoase de la niveluri mai scăzute, redresarea dolarului american vine înaintea unei serii de rapoarte cheie privind piața muncii din SUA, care vor oferi dovezi decisive cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din septembrie.

Ratele dobânzilor europene

• Cinci surse au declarat pentru Reuters că Banca Centrală Europeană va menține probabil ratele dobânzilor neschimbate luna viitoare, deși discuțiile despre reduceri suplimentare ar putea fi reluate în toamnă dacă economia zonei euro slăbește.

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat recent la Jackson Hole că ciclul de înăsprire monetară implementat în 2022 și 2023 nu a dus la recesiune sau la creșteri bruște ale șomajului, așa cum s-a întâmplat în mod tradițional.

• Prețurile pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în septembrie rămân în prezent sub 30%.

Inflația din zona euro

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a principalelor date privind inflația din zona euro pentru luna august, care vor arăta amploarea presiunilor inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie ai BCE.

La ora 10:00 GMT va fi publicat indicele anual al prețurilor de consum pentru zona euro, previziunile pieței indicând o creștere de 2,1% în august, față de 2,0% în iulie. Se așteaptă ca IPC-ul de bază să crească cu 2,2%, față de 2,3% în valoarea anterioară.

Perspective pentru euro

• La Economies.com, ne așteptăm ca: dacă datele privind inflația se dovedesc a fi mai ridicate decât așteptările actuale ale pieței, probabilitatea unor noi reduceri ale ratei dobânzii de către BCE în acest an va scădea, susținând o apreciere a euro pe piața valutară.

Yenul japonez a scăzut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american, pe măsură ce probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor la sfârșitul acestei luni s-a redus.

Reducerea presiunilor inflaționiste asupra băncii centrale a redus așteptările privind normalizarea politicilor pe termen scurt, investitorii așteptând dovezi suplimentare privind traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor în a patra cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului astăzi: dolarul a crescut față de yen cu aproximativ 0,4%, ajungând la 147,73 ¥, de la nivelul inițial de 147,17 ¥, după ce a înregistrat un minim de 147,05 ¥.

• Yenul a încheiat sesiunea de luni în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut marți cu aproximativ 0,2%, îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele șase sesiuni, revenind de la un minim al ultimelor cinci săptămâni de 97,54 puncte, reflectând o nouă creștere a dolarului american față de un coș de valute globale.

Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase de la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului american vine înaintea unei serii de date cheie privind piața muncii din SUA, care vor oferi indicii critice cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea sa din septembrie.

Ratele dobânzilor japoneze

• Membrul consiliului de administrație al Băncii Japoniei, Nakagawa, a avertizat cu privire la riscurile politicii comerciale și a indicat viitorul raport Tankan ca îndrumare pe calea normalizării politicilor.

• Datele recente privind prețurile din Japonia arată o scădere a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai băncii centrale.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie a Băncii Japoniei este în prezent constant la 35%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia, împreună cu comentarii din partea oficialilor Băncii Japoniei.

Aurul a atins luni cel mai înalt nivel din ultimele peste patru luni, tranzacționându-se la aproximativ 23 de dolari de vârful său istoric, susținut de așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală și de un dolar american mai slab, în timp ce argintul a depășit 40 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011.

Aurul spot a crescut cu 0,9%, ajungând la 3.477,56 dolari pe uncie până la ora 9:37, ora de Est (13:37 GMT), cel mai ridicat nivel din 22 aprilie, când a atins recordul de 3.500,05 dolari. Contractele futures pe aur pentru decembrie au crescut cu același 0,9%, ajungând la 3.547,70 dolari.

Prețul argintului a crescut cu 2,6%, ajungând la 40,69 dolari pe uncie, cel mai ridicat nivel din septembrie 2011.

Piețele din Statele Unite au fost închise luni de Ziua Muncii.

Indicele dolarului american a scăzut aproape de cel mai scăzut nivel din 28 iulie în raport cu un coș de valute, ceea ce face ca lingourile de aur la preț de dolar să fie mai ieftine pentru cumpărătorii străini.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru materii prime de la Saxo Bank, a declarat: „Aurul, și în special argintul, și-au menținut câștigurile puternice de vineri, susținute de inflația stagnantă din SUA, de încrederea slabă a consumatorilor și de așteptările privind reducerea ratelor dobânzii... alături de îngrijorările legate de independența Rezervei Federale.”

Datele de vineri au arătat că indicele cheltuielilor de consum personale (PCE) din SUA a crescut cu 0,2% față de luna precedentă și cu 2,6% față de anul precedent, în conformitate cu așteptările.

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Argintul este în creștere ca răspuns la așteptările privind reducerea ratei dobânzii, în timp ce oferta limitată de pe piață contribuie la consolidarea tendinței optimiste.”

Mary Daly, președinta Rezervei Federale din San Francisco, și-a reiterat săptămâna trecută sprijinul pentru reducerea ratelor dobânzilor într-o postare pe rețelele de socializare, invocând riscurile legate de piața muncii.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat: „Piața așteaptă cu nerăbdare raportul privind locurile de muncă din SUA de vineri, așteptându-se ca acesta să permită Fed să reia reducerile ratelor dobânzilor începând din septembrie, ceea ce susține cererea de investiții.”

Un sondaj Reuters estimează că numărul de angajați din sectorul non-agricol a crescut cu aproximativ 78.000 în august, comparativ cu 73.000 în iulie.

Aurul, care nu generează dobândă, are de obicei performanțe bune într-un mediu cu rate dobânzii scăzute.

Într-o declarație separată, reprezentantul american pentru comerț, Jamieson Greer, a declarat duminică că administrația președintelui Donald Trump continuă discuțiile cu partenerii comerciali, în ciuda unei hotărâri judecătorești americane care a declarat majoritatea tarifelor ilegale.

Printre alte metale prețioase, platina a crescut cu 3,2%, ajungând la 1.408,54 dolari, în timp ce paladiul a câștigat 1,9%, ajungând la 1.129,70 dolari.

Piețele americane sunt închise luni de Ziua Muncii, iar tranzacționarea cu acțiuni și obligațiuni va fi reluată marți.

Datele guvernamentale publicate vinerea trecută au arătat că indicele cheltuielilor de consum personale din SUA (PCE) - indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală - a crescut puternic în iulie, în timp ce inflația de bază s-a accelerat pe măsură ce tarifele au împins în sus costul anumitor bunuri. Indicele PCE a crescut cu 0,2% față de luna precedentă și cu 2,6% față de anul precedent, ambele în conformitate cu așteptările.

Traderii și-au sporit pariurile că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la reuniunea sa de politică monetară din septembrie, crescând probabilitatea acestui scenariu la aproximativ 89%, de la 85% înainte de publicarea datelor, potrivit instrumentului FedWatch.

La închiderea bursei de vineri, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,2% (92 de puncte) la 45.545, înregistrând o pierdere săptămânală de 0,2%, dar un câștig lunar de 4,5%. Indicele a înregistrat un maxim de 45.616 și un minim de 45.377.

Indicele S&P 500, pe scară mai largă, a scăzut cu 0,6% (41 de puncte) la 6.460, înregistrând o pierdere săptămânală de 0,1%, dar un câștig lunar de 3,6% în august. A atins un maxim de 6.491 și un minim de 6.444.

Nasdaq a scăzut cu 1,2% (249 de puncte) la 21.455, cu o pierdere săptămânală de 0,2%, dar un câștig lunar de 3,9%. Indicele axat pe tehnologie a atins un maxim de 21.631 și un minim de 21.398.