Dolarul s-a mișcat în intervale înguste miercuri, înaintea unei serii de publicații de date economice americane care ar putea influența așteptările Rezervei Federale privind ratele dobânzilor, un factor pe care traderii îl consideră mai influent pentru piețele valutare decât tensiunile geopolitice continue.

Piețele au ignorat în mare măsură adâncirea diviziunilor geopolitice din întreaga lume, pe măsură ce acțiunile au continuat să crească, în timp ce monedele și obligațiunile au reacționat puțin în urma intervenției SUA în Venezuela și a arestării președintelui Nicolas Maduro.

Piețele au intrat într-o stare de așteptare înainte de publicarea unei serii de date privind piața muncii din SUA, inclusiv cifrele privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat și locurile de muncă vacante, care vor fi publicate mai târziu în cursul zilei, înainte de raportul privind salariile din sectorul non-agricol, urmărit îndeaproape de vineri.

Înainte de publicarea datelor, indicele dolarului a crescut ușor, ajungând la 98,63 puncte.

Thierry Wizman, strateg global pentru schimb valutar și rate ale dobânzii la Macquarie Group, a declarat:

„Comercianții par să fie confortabili cu retorica venită din Statele Unite, atâta timp cât aceasta nu implică necesitatea unei prezențe militare directe pe teren pentru a guverna Venezuela.”

El a adăugat: „O invazie militară și un conflict terestru prelungit ar fi putut declanșa o scădere bruscă a dolarului, așa cum s-a văzut în timpul războaielor din Irak și Afganistan dintre 2002 și 2008.”

Investitorii se luptă să-și formeze o imagine clară a performanței celei mai mari economii din lume în urma închiderii record a guvernului american de anul trecut, care a perturbat colectarea și publicarea datelor economice cheie.

Chiar și așa, investitorii rămân convinși că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor de încă două ori în cursul anului curent. Această așteptare a afectat dolarul, în timp ce diviziunile tot mai mari din cadrul Fed și anunțul apropiat al președintelui american Donald Trump privind următoarea sa candidatură la președinția băncii centrale au complicat și mai mult perspectivele politicii monetare americane.

Euro a scăzut ușor după scăderea din ziua precedentă, în urma unei încetiniri mai accentuate decât se aștepta a inflației germane în decembrie, determinându-i pe traderi să reducă modest pariurile privind o majorare a ratei dobânzii la începutul anului 2027.

Piețele au prevăzut rate ale dobânzii neschimbate până în 2026 încă din vara trecută, existând așteptări de înăsprire a politicilor monetare de către Banca Centrală Europeană în 2027, pe măsură ce presiunile inflaționiste cresc din cauza stimulentelor fiscale germane.

Moneda unică a scăzut cu 0,10%, la 1,1676 dolari, după ce marți a scăzut cu 0,28%.

Într-o altă evoluție monitorizată de comercianți, China a interzis marți exporturile de materiale cu dublă utilizare către Japonia care ar putea fi utilizate în scopuri militare, aceasta fiind cea mai recentă mișcare a Beijingului ca răspuns la remarcile făcute de prim-ministrul japonez Sanae Takaichi la începutul lunii noiembrie cu privire la Taiwan. Strategii au declarat că măsura a avut un impact redus asupra piețelor valutare.

Dolarul american a scăzut cu 0,10% față de yenul japonez, ajungând la 156,51.

Dolarul australian a atins cel mai înalt nivel din octombrie 2024, la 0,6766 dolari, după ce un raport mixt privind inflația a ținut sub control speranțele unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt. Dolarul neozeelandez s-a tranzacționat la 0,5783 dolari.

Jose Torres, economist-șef la Interactive Brokers, a comentat datele de miercuri spunând: „Raportul lunar privind ocuparea forței de muncă al ADP va fi cel mai influent, deoarece o creștere a ratei șomajului reprezintă unul dintre riscurile cheie în noul an, alături de posibilitatea ca investițiile masive în inteligența artificială să nu reușească să ofere randamente exagerate.”

Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene pentru prima dată în patru sesiuni, atingând maximul ultimei săptămâni înregistrat anterior în tranzacțiile asiatice, pe fondul unei noi corecții și al activității de încasare a profitului, precum și sub presiunea unui dolar american mai apreciat.

O serie de date economice cheie din SUA vor fi publicate mai târziu astăzi, acestea fiind așteptate să ofere indicii solide cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a Rezervei Federale și a ratelor dobânzilor din SUA.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 1,2% la 4.441,67 USD, de la un nivel de deschidere de 4.494,79 USD, după ce a atins un maxim al sesiunii de 4.500,45 USD, cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, metalul prețios a crescut cu 1,05%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, susținută de creșterea tensiunilor geopolitice în urma atacului american din Venezuela.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Această creștere vine în contextul în care investitorii favorizează din ce în ce mai mult dolarul ca fiind unul dintre cele mai atractive active de investiții alternative, pe fondul riscurilor geopolitice globale crescute, și ca fiind una dintre cele mai bune oportunități de investiții disponibile, în special în lumina unui flux de date economice slabe din Europa și China.

Ratele dobânzilor din SUA

• Stephen Miran, guvernator al Rezervei Federale al cărui mandat se încheie la sfârșitul acestei luni, a declarat marți că o reducere drastică a ratelor dobânzilor din SUA este necesară pentru a susține creșterea economică.

• Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, membru cu drept de vot în comitetul de stabilire a ratei dobânzii în acest an, a declarat că vede riscul unei creșteri bruște a ratei șomajului.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 84% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026, față de o probabilitate de 16% a unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc îndeaproape o serie de publicații economice cheie din SUA, inclusiv date privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat, cifre privind locurile de muncă vacante și activitatea din sectorul serviciilor.

Perspectiva aurului

Analistul Kyle Rodda de la Capital.com a declarat că prețurile „nu sunt influențate puternic de factorii fundamentali, deoarece există multe speculații”, menționând că acțiunea prețurilor a fost în mare parte ascendentă, dar rămâne caracterizată de volatilitate bilaterală. El a adăugat că dolarul american joacă, de asemenea, un rol în presiunea asupra prețurilor.

Trustul de aur SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ două tone metrice marți, ridicând deținerile totale la 1.067,13 tone metrice.

Euro a crescut ușor miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, tranzacționându-se într-un interval îngust față de dolarul american, deoarece investitorii s-au abținut de la a construi noi poziții înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din Europa și a datelor economice foarte importante din Statele Unite.

În ciuda atenuării presiunilor asupra prețurilor în Germania în cursul lunii decembrie, piețele continuă să excludă orice retragere a Băncii Centrale Europene de la nivelurile actuale ale ratelor dobânzilor în acest an, susținute de rezistența activității economice din zona euro, care a înregistrat recent performanțe care au depășit așteptările.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu aproximativ 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1703, de la nivelul de deschidere al zilei de 1,1688, după ce a înregistrat un minim de 1,1684.

• Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu aproximativ 0,3% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă în timpul revenirii de la minimul ultimelor patru săptămâni de 1,1659.

• Aceste pierderi au fost atribuite datelor care arată o încetinire a inflației în Germania și Franța mai accentuată decât se aștepta, ceea ce a redus presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% miercuri, reflectând o scădere a monedei americane față de un coș de valute principale și secundare, deoarece investitorii au evitat deschiderea de noi poziții lungi înainte de datele economice cheie din Statele Unite.

Mai târziu astăzi, urmează să fie publicate o serie de date din SUA, inclusiv cifrele privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna decembrie, locurile de muncă vacante la sfârșitul lunii noiembrie și sondajul Institutului pentru Managementul Aprovizionării privind activitatea din sectorul serviciilor în decembrie.

Se așteaptă ca aceste date să ofere dovezi suplimentare cu privire la probabilitatea ca Rezerva Federală să continue reducerea ratelor dobânzilor din SUA pe parcursul acestui an.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare continuă să evalueze probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor europene în februarie la sub 10%.

• Traderii se așteaptă ca Banca Centrală Europeană să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul acestui an, mai ales dacă inflația rămâne aproape de ținta de 2%.

Inflația în Europa

Pentru a reevalua așteptările menționate mai sus, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor privind inflația generală pentru Europa pentru luna decembrie, care vor clarifica amploarea presiunilor inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană.

Până la ora 10:00 GMT, va fi publicat indicele anual al prețurilor de consum pentru Europa. Așteptările pieței indică o creștere de 2,0% în decembrie, față de 2,1% în noiembrie, în timp ce inflația de bază este așteptată să rămână la 2,4%, în conformitate cu valoarea anterioară.

Perspectiva euro

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația vor fi mai slabe decât anticipează în prezent piețele, probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor europene în acest an va crește, ceea ce ar implica o nouă presiune descendentă asupra cursului de schimb al euro pe piața valutară.

Dolarul australian a crescut miercuri pe piața asiatică față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de omologul său american și atingând cel mai înalt nivel din ultimele 15 luni, susținut de o creștere a prețurilor globale ale materiilor prime și metalelor de bază.

Aceste câștiguri au survenit în ciuda datelor publicate astăzi la Sydney care arată o încetinire a inflației în Australia în luna noiembrie, reducând presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al dolarului australian astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,45% față de dolarul american, ajungând la 0,6767, cel mai ridicat nivel din octombrie 2024, de la nivelul de deschidere al zilei de 0,6736, după ce a înregistrat un minim de 0,6717.

• Dolarul australian a încheiat tranzacțiile de marți în creștere cu 0,35% față de dolarul american, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, pe fondul urcării indicilor bursieri americani la noi maxime istorice.

Prețurile globale ale mărfurilor

Prețurile globale ale materiilor prime și metalelor înregistrează în prezent un nou val de creșteri record, determinate de cererea tot mai mare din partea economiilor majore, conduse de China și Statele Unite, alături de tensiunile geopolitice care au consolidat reorientarea investitorilor către metalele de bază ca refugiu sigur.

Această creștere se reflectă pozitiv asupra economiei australiene, care este unul dintre principalii exportatori mondiali de minereu de fier, cărbune și aur, deoarece contribuie la creșterea excedentului comercial și la creșterea veniturilor companiilor care operează în sectorul minier.

De asemenea, oferă un sprijin puternic bugetului guvernamental prin venituri mai mari din taxe și impozite, oferind economiei australiene o mai mare flexibilitate pentru a face față presiunilor inflaționiste globale, menținând în același timp rate de creștere stabile.

Inflația în Australia

Datele publicate miercuri de Biroul Australian de Statistică au arătat că indicele prețurilor de consum a crescut cu 3,4% față de anul precedent în noiembrie, sub așteptările pieței de 3,6%, comparativ cu o valoare de 3,8% în octombrie.

Încetinirea inflației australiene a depășit așteptările în noiembrie.

Aceste date indică o ușoară diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei. Cu toate acestea, inflația rămâne peste intervalul țintă pe termen mediu al băncii de 2%–3%, ceea ce reduce probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii australiene în februarie.

Ratele dobânzilor australiene

• În urma datelor de astăzi, prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor australiene în februarie a rămas constant în jurul valorii de 33%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile din Australia înainte de reuniunea din aprilie.