Dolarul australian a crescut marți în tranzacțiile asiatice la cel mai înalt nivel din ultimele trei luni față de dolarul american, prelungind raliul puternic care s-a oprit scurt ieri, piețele luând o pauză. Mișcarea reflectă cererea reînnoită pentru dolarul australian, pe care traderii îl consideră în prezent una dintre cele mai atractive oportunități de pe piața valutară.

Impulsul cumpărăturilor s-a consolidat după ce Banca Rezervei Australiei a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a treia ședință consecutivă și a avertizat că riscurile inflaționiste rămân înclinate în sus.

Unii analiști cred acum că RBA ar putea fi forțată să discute o potențială majorare a ratei dobânzii la următoarea sa ședință din februarie 2026, dacă presiunile inflaționiste continuă să crească în ritmul recent.

Prezentare generală a prețurilor

• Perechea AUD/USD a crescut cu 0,4% până la 0,6649 — cel mai ridicat nivel din 18 septembrie — de la un preț de deschidere de 0,6621, după ce a atins un minim intraday de 0,6608.

• Dolarul australian a încheiat luni în scădere cu 0,25%, prima sa pierdere zilnică din ultimele cinci sesiuni, pe fondul încasărilor de profit.

Banca Rezervei Australiei

În conformitate cu așteptările, RBA a menținut rata dobânzii la rate neschimbată la 3,60%, cel mai scăzut nivel din ultimii aproximativ doi ani și jumătate. Toți membrii au votat în unanimitate menținerea ratelor pentru a treia ședință consecutivă.

Banca centrală și-a justificat decizia ca un echilibru atent între presiunile inflaționiste persistente și datele economice în rest solide. Aceasta a menționat că, deși inflația a scăzut substanțial față de vârful din 2022, valorile recente arată o revenire reînnoită și mai amplă, care justifică o monitorizare atentă.

RBA a declarat că activitatea economică continuă să se redreseze, susținută de o cerere privată solidă în consum și investiții, în timp ce condițiile de pe piața imobiliară continuă să se îmbunătățească.

Michelle Bullock

Guvernatorul RBA, Michelle Bullock, a reiterat marți că:

• Banca nu a discutat despre reducerea sau majorarea ratelor dobânzilor — singura opțiune luată în considerare a fost „menținerea” ratelor dobânzilor.

• Cele mai recente cifre ale inflației au fost „semnificativ mai mari decât se aștepta”, sugerând că presiunile asupra prețurilor persistă, chiar dacă unele componente sunt temporare.

• Deciziile viitoare de politică vor depinde de datele viitoare — inflație, cerere internă și condițiile de pe piața muncii — ceea ce înseamnă că nicio traiectorie (ascendentă sau descendentă) nu este predeterminată.

• Actuala poziție a politicii este „ușor restrictivă”, iar impactul complet al reducerilor anterioare ale ratelor dobânzilor nu s-a materializat încă, ceea ce face ca răbdarea să fie esențială.

Ratele dobânzilor australiene

• Majoritatea previziunilor pieței anticipează că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate pentru o perioadă extinsă în 2026, cu excepția cazului în care datele privind inflația sau creșterea economică se modifică semnificativ.

• Unii analiști consideră că RBA ar putea fi nevoită să reexamineze posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii în februarie 2026, dacă presiunile inflaționiste se intensifică.

• Prețurile de piață atribuie în prezent o probabilitate mai mică de 50% a unei creșteri de 25 de puncte de bază în februarie 2026.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua aceste probabilități.

Prețurile aurului au scăzut luni, pe măsură ce dolarul s-a apreciat față de majoritatea valutelor importante, iar traderii au urmărit cu atenție reuniunea Rezervei Federale din această săptămână.

O serie de întâlniri ale băncilor centrale la nivel mondial sunt programate în următoarele zile, în centrul atenției fiind decizia de politică monetară a Fed.

Piețele se așteaptă în general ca Rezerva Federală să reducă rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază pentru a treia oară în 2025, în timp ce atenția se va concentra asupra proiecțiilor economice trimestriale ale membrilor FOMC.

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,1%, ajungând la 99,08 la ora 20:53 GMT, după ce a atins un maxim de 99,2 și un minim de 98,7.

Prețul aurului la vedere a scăzut cu 0,5% la ora 20:53 GMT, ajungând la 4.221,7 dolari pe uncie.

Ritmul inovației digitale se accelerează în sectorul serviciilor pentru zăcăminte petroliere, pe măsură ce companiile se adaptează la condițiile pieței în schimbare, creând oportunități pentru o creștere pe termen lung și durabilă. Potrivit Rystad Energy, industria globală de petrol și gaze ar putea economisi peste 320 de miliarde de dolari în următorii cinci ani prin extinderea digitalizării în cinci domenii principale: optimizarea forajului, robotică autonomă, mentenanță predictivă, managementul rezervelor și îmbunătățirea logisticii.

Ecosistemul mai larg al serviciilor pentru câmpurile petroliere este pregătit pentru o transformare majoră, susținută de activitatea continuă de fuziuni și achiziții, parteneriate tot mai ample cu companii de tehnologie și o integrare mai profundă a software-ului.

Rystad observă că estimarea de 320 de miliarde de dolari este conservatoare. Adoptarea pe scară largă a tehnologiilor digitale în cadrul unor linii de afaceri suplimentare ar putea debloca o valoare și mai mare. Pentru a realiza acest lucru, directorii vor trebui să acorde prioritate transformării digitale și să încurajeze o cultură mai puțin reticentă față de riscuri.

Raportarea digitală devine din ce în ce mai importantă, chiar dacă standardele unificate pentru măsurarea câștigurilor digitale rămân limitate. Majoritatea furnizorilor încă nu publică profituri digitale independente conform GAAP, spre deosebire de companiile de software exclusiv în cloud.

Totuși, acest peisaj se schimbă. SLB își raportează acum divizia digitală separat și se așteaptă ca marjele sale să atingă aproximativ 35% în 2025. Un alt exemplu este Viridien, un lider global în tehnologia geoștiințifică, a cărui divizie digitală și de mediu de date a generat venituri de 787 de milioane de dolari anul trecut, cu un EBITDA de 458 de milioane de dolari. Fluxurile de venituri digitale tind să ofere o creștere mai constantă și sunt mai puțin expuse fluctuațiilor cheltuielilor de capital din upstream.

Benny Baga, vicepreședinte senior al lanțului de aprovizionare, a declarat că comunitatea investițională se concentrează din ce în ce mai mult pe strategiile bazate pe tehnologie în sectorul energetic și că firmele de servicii care oferă venituri recurente bazate pe tehnologie tind să primească evaluări mai mari. El a adăugat că acest lucru depinde de o capacitate clară de scalare și că digitalizarea este o cale directă către crearea de valoare pe termen lung.

În ciuda avantajelor, adoptarea la scară largă a câmpurilor petroliere digitale se confruntă cu provocări semnificative, inclusiv costuri inițiale ridicate pentru hardware, software, întreținere continuă și securitate cibernetică. Aceste presiuni sunt deosebit de dificile pentru companiile mai mici sau operatorii cu infrastructură mai veche. Pentru a depăși acest lucru, firmele de nivel mediu adaugă capabilități digitale selective, în timp ce jucătorii mai mici și specialiștii în software se concentrează pe soluții modulare și personalizabile.

O altă tendință majoră este creșterea rapidă a parteneriatelor cu firmele de tehnologie, care completează dezvoltarea capacităților interne și achizițiile axate pe digital. Astfel de parteneriate au crescut brusc din 2021, cu o accelerare notabilă în ultimii doi ani în rândul companiilor importante, inclusiv SLB, Halliburton, NOV și Baker Hughes. Acest model reflectă o schimbare clară a industriei către transformarea digitală, deoarece furnizorii de top se bazează tot mai mult pe partenerii tehnologici pentru a moderniza operațiunile și a obține noi eficiențe.

Prețurile paladiului au crescut luni, în ciuda unei ușoare creșteri a dolarului american față de majoritatea monedelor importante, piețele așteptând cu atenție decizia de politică monetară a Rezervei Federale.

O serie de întâlniri importante ale băncilor centrale sunt programate săptămâna aceasta, Fed-ul fiind în prim-plan. Așteptările indică o reducere a ratei dobânzii.

UBS și-a majorat luna trecută previziunile privind prețul paladiului cu 50 de dolari pe uncie pe toate orizonturile de timp, invocând așteptările că piața va rămâne într-un deficit ușor de ofertă pe parcursul anului viitor.

Banca a menționat că sentimentul pe piața opțiunilor rămâne moderat pozitiv, deși acum mai aproape de neutru decât la începutul anului.

Asimetria volatilității implicite dintre opțiunile de cumpărare și cele de vânzare pentru scadențe de la una până la șase luni se situează în prezent între 1,8% și 2,4%, în scădere de la vârfurile de 3,4% până la 9,1% atinse la începutul anului.

UBS a declarat că creșterea anterioară a optimismului - de la începutul lunii noiembrie 2024 până la sfârșitul lunii ianuarie 2025 - a fost determinată de temerile legate de potențiale noi sancțiuni care vizează exporturile de paladiu din Rusia.

Rusia reprezintă aproximativ 40% din aprovizionarea globală cu metale, dar fluxurile continue de metale rusești pe piață au diminuat îngrijorările legate de întreruperea aprovizionării.

Volatilitatea prețurilor pe termen scurt va depinde în mare măsură de rezultatul anchetei Departamentului Comerțului al SUA, în temeiul Secțiunii 232, privind mineralele critice, precum și de o petiție antidumping depusă de Sibanye și sindicatul United Steelworkers.

Participanții la piață așteaptă o decizie din partea administrației americane cu privire la impunerea de tarife la importurile de paladiu.

În ciuda majorării prețului țintă, UBS a declarat că vede un potențial de creștere mai mare pentru alte metale prețioase, chiar dacă este probabil ca paladiul să rămână într-un deficit ușor până în 2026.

Indicele dolarului american a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 99,1 la ora 15:09 GMT, după ce s-a tranzacționat între 98,7 și 99,1.

Contractele futures pentru paladiu cu livrare în martie au crescut cu 1,8%, ajungând la 1.530,1 dolari pe uncie, la ora 15:09 GMT.