Majoritatea criptomonedelor au crescut în timpul tranzacțiilor de marți, pe măsură ce apetitul pentru risc și-a revenit în urma publicării datelor privind inflația din SUA, care au fost sub așteptări, alimentând speculațiile că Rezerva Federală ar putea îndrepta atenția către reducerea ratelor dobânzilor.

Datele publicate astăzi au arătat că indicele prețurilor de consum din SUA s-a menținut constant la 2,7% față de anul precedent în decembrie, în timp ce inflația de bază - care exclude costurile alimentelor și energiei - a fost sub previziuni, la 2,6%.

Între timp, a început sezonul raportării rezultatelor financiare pentru ultimul trimestru al anului 2025, condus de obicei de sectorul bancar. JPMorgan Chase a raportat venituri și profituri care au depășit așteptările pieței mai devreme astăzi.

Președintele SUA, Donald Trump, și-a continuat atacurile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, declarând reporterilor de la Casa Albă: „Powell a depășit bugetul cu miliarde de dolari, așa că este fie incompetent, fie corupt”.

Într-o declarație înregistrată fără precedent, Powell a declarat că este anchetat penal pentru mărturia pe care a dat-o Congresului cu privire la renovarea sediului Rezervei Federale, descriind ancheta drept represalii pentru poziția sa independentă privind politica ratelor dobânzii.

Ethereum

În tranzacționare, Ethereum a crescut cu 3,1% la ora 20:28 GMT, ajungând la 3.193,2 dolari, potrivit CoinMarketCap.

În ultimul an, creșterea rapidă a producției de petrol din cele două Americi — condusă de Statele Unite, Guyana și Brazilia — a reprezentat o sursă majoră de frustrare pentru Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC), deoarece aceasta a încercat să reechilibreze piața și să împingă prețurile petrolului în sus.

Eforturile OPEC de a menține influența asupra ofertei și prețurilor globale de petrol riscă acum să se erodeze și mai mult pe fondul intervenției SUA în Venezuela și al ideii președintelui Donald Trump de a prelua controlul asupra industriei petroliere din cea mai mare țară din lume prin rezervele de țiței.

Venezuela, membră OPEC, deține rezerve estimate de 303 miliarde de barili de țiței - mai mult decât orice alt producător major din grup, inclusiv Arabia Saudită, Irak, Iran sau Emiratele Arabe Unite.

Analiștii susțin că controlul SUA asupra rezervelor din Venezuela, combinat cu investițiile companiilor americane pentru a revigora sectorul petrolier aflat în dificultate al țării sud-americane, ar putea înclina decisiv dinamica pieței energetice globale în favoarea Washingtonului, subminând influența OPEC asupra piețelor globale de petrol.

Orice redresare semnificativă a ofertei de petrol din Venezuela — care reprezintă în prezent mai puțin de 1% din cererea zilnică globală — ar necesita investiții de miliarde de dolari, care ar putea depăși 100 de miliarde de dolari, și mulți ani înainte ca rezultatele să apară. Aceasta presupune stabilirea unor noi cadre juridice robuste și a unor garanții de securitate solide pentru a-i asigura pe investitori că nu se vor mai confrunta cu confiscări de active sau cu naționalizări.

Propunerea președintelui Trump de a implica companii americane în redresarea sectorului petrolier din Venezuela nu a reușit să stârnească entuziasm în rândul directorilor executivi americani din industria petrolieră în timpul unei întâlniri care a avut loc vineri la Casa Albă.

În ciuda faptului că Trump a lăudat petrolul venezuelean ca o sursă de „enorme bogății” pentru industrie și „mare bogăție” pentru poporul american, directorii au răspuns rece.

Directorul general al Exxon Mobil, Darren Woods, i-a spus lui Trump: „Activele noastre de acolo au fost confiscate de două ori și vă puteți imagina că o a treia oară ar necesita schimbări foarte semnificative în comparație cu ceea ce am văzut în mod tradițional.”

El a adăugat: „Dacă ne uităm la cadrul juridic și comercial actual din Venezuela, acesta nu este susceptibil de investiții.”

Indiferent de potențialul investițional viitor al Venezuelei, controlul SUA asupra industriei sale petroliere ar schimba echilibrul de putere pe piețele petroliere, oferind Washingtonului o influență pe termen lung mai mare asupra ofertei. Acest lucru ar slăbi probabil influența OPEC și a alianței OPEC+ mai largi, care include Rusia și Kazahstan, asupra echilibrelor pieței și a prețurilor petrolului.

Analiștii de la JPMorgan au declarat într-un raport că „această schimbare ar putea oferi Statelor Unite o influență mai mare asupra piețelor petroliere, menținând potențial prețurile în limite istorice scăzute, consolidând securitatea energetică și remodelând echilibrul de putere pe piețele energetice globale”.

Un preț al petrolului de 50 de dolari pe baril - un nivel pe care Trump l-a vizat de la preluarea mandatului, acum un an - ar pune o presiune semnificativă asupra veniturilor din petrol și a proiectelor de investiții non-petroliere la marii producători OPEC, în special Arabia Saudită.

Regatul, cel mai mare exportator de țiței din lume, pariază că orice redresare a Venezuelei este încă la câțiva ani distanță și va necesita investiții masive, potrivit unor surse familiarizate cu gândirea saudită.

Alți producători din Golf pariază, de asemenea, că reducerea aprovizionării cu petrol venezuelean către China ar putea crește ponderea țițeiului din Orientul Mijlociu în importurile Beijingului, potrivit delegaților din Golf.

Această ordine globală emergentă, în care Statele Unite încearcă să controleze resursele de petrol ale unei țări terțe, remodelează dinamica pieței și creează provocări suplimentare pentru OPEC și OPEC+.

Președintele Trump dorește ca fluxurile de petrol din Venezuela să contribuie la scăderea și mai mare a prețurilor petrolului și energiei.

Prețurile scăzute prelungite ale petrolului ar da o lovitură veniturilor din petrol și economiilor tuturor țărilor OPEC+, putând limita capacitatea acestora de a gestiona oferta și prețurile în fața unui președinte american imprevizibil. OPEC+ va trebui acum să ia în considerare o variabilă suplimentară atunci când ia decizii de politică de producție și să evalueze modul în care prețurile ridicate pot crește fără a risca o reacție negativă din partea președintelui Trump.

Indicii bursieri americani au scăzut în timpul tranzacțiilor de marți, în urma publicării datelor privind inflația, odată cu începerea sezonului de raportare a rezultatelor financiare ale companiilor.

Datele publicate astăzi au arătat că indicele prețurilor de consum din SUA s-a menținut constant la 2,7% față de anul precedent în decembrie, în timp ce indicele de bază, care exclude costurile alimentelor și energiei, a fost sub așteptări, la 2,6%.

Între timp, a început sezonul raportării rezultatelor trimestriale ale companiilor pentru ultimul trimestru al anului 2025, de obicei condus de bănci. JPMorgan Chase a raportat venituri și profituri care au depășit așteptările pieței.

În tranzacțiile de pe piață, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,6%, sau 316 puncte, până la 49.270 de puncte, la ora 17:47 GMT. Indicele S&P 500, în sens mai larg, a scăzut cu 0,2%, sau 16 puncte, până la 6.960 de puncte, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu mai puțin de 0,1%, sau 2 puncte, până la 23.731 de puncte.

Prețurile paladiului au scăzut în timpul tranzacțiilor de marți, sub presiunea încasărilor de profit, după ce în sesiunea precedentă au crescut cu peste 3%, determinate de așteptările pozitive continue privind o cerere puternică pentru metalul industrial în acest an.

Pe fondul creșterii susținute a cererii de metale din grupa platinei (PGM), divizia Global Research a BofA Securities și-a majorat previziunile pentru prețul platinei în 2026 la 2.450 de dolari pe uncie, față de o estimare anterioară de 1.825 de dolari, și și-a majorat previziunile pentru paladiu la 1.725 de dolari pe uncie, față de 1.525 de dolari.

Principalele concluzii din raportul săptămânal al băncii privind piețele globale de metale, publicat pe 9 ianuarie, au arătat că perturbările fluxurilor comerciale cu metale platinice (PGM) cauzate de disputele comerciale continuă să mențină piețele tensionate, în special piața platinei. Raportul a menționat, de asemenea, că importurile de platină din China oferă un sprijin suplimentar pentru prețuri.

Deși un răspuns al ofertei este probabil, banca se așteaptă ca acesta să fie gradual, invocând ceea ce a descris drept „disciplină de producție și ofertă inelastică din partea minei”.

Aceste previziuni vin în contextul în care prețurile platinei și paladiului continuă să crească în acest an, prețurile spot ajungând la 2.446 de dolari pe uncie pentru platină și 1.826 de dolari pe uncie pentru paladiu.

Prin urmare, ambele metale au depășit previziunile anterioare ale băncii, ceea ce a determinat o revizuire în creștere a estimărilor prețurilor.

Banca a declarat în comentariile acordate revistei Mining Weekly că se așteaptă în continuare ca platina să depășească performanța paladiului, susținută de deficitele persistente ale pieței.

Acesta a adăugat că tarifele americane au avut un impact clar asupra mai multor piețe de metale și că riscul unor tarife suplimentare continuă să planeze asupra metalelor din platină (PGM).

Acesta a fost unul dintre factorii care au determinat creșterea stocurilor de la Bursa Comercială din Chicago, alături de o creștere a tranzacțiilor de tip schimb contra valori fizice (EFP).

Activitatea EFP pentru paladiu a fost deosebit de puternică, determinată în mare parte de îngrijorările crescânde că Statele Unite ar putea impune tarife la paladiul rusesc, pe fondul anchetelor antidumping și compensatorii în curs.

În acest context, banca a menționat că Departamentul Comerțului din SUA a estimat marjele de dumping pentru paladiul rusesc brut la aproximativ 828%.

Acesta a adăugat că impunerea de tarife asupra volumelor rusești nedivulgate în prezent ar putea împinge prețurile interne în sus, având în vedere rolul Rusiei ca furnizor cheie de paladiu.

Cererea de importuri din China contribuie la susținerea suplimentară a prețurilor

În afara Statelor Unite, China a oferit un sprijin suplimentar pentru prețuri. La începutul anului 2025, o redresare bruscă a activității din sectorul bijuteriilor a atras mai multe uncii pe piața chineză. Având în vedere prețurile aurului la niveluri record, această evoluție este deosebit de semnificativă, deoarece înlocuirea a doar 1% din cererea de bijuterii din aur ar putea mări deficitul de platină cu aproximativ un milion de uncii, echivalentul a aproximativ 10% din oferta totală.

În a doua jumătate a anului 2025, lansarea contractelor futures pe platină și paladiu garantate fizic la Bursa de Futures din Guangzhou (GFEX) a oferit, de asemenea, un sprijin suplimentar al prețurilor.

Aceste contracte reprezintă primele instrumente interne de hedging ale Chinei pentru PGM-uri, sunt denominate în renminbi și permit livrarea fizică atât a barelor, cât și a bureților spongioși. Banca a declarat că accesul la lichiditate fizică a fost un factor cheie în spatele creșterii prețurilor din decembrie.

Importurile de paladiu ale Chinei s-au cvadruplat din septembrie față de anul trecut, o mișcare pe care banca a descris-o ca fiind dificil de justificat din motive fundamentale, având în vedere eliminarea treptată a motoarelor cu ardere internă. Banca a sugerat că această creștere este legată în mare măsură de lansarea contractelor futures pe paladiu pe GFEX.

Se așteaptă un răspuns treptat al ofertei

Având în vedere că prețurile PGM se tranzacționează acum peste costurile marginale de producție și nivelurile prețurilor stimulative, piețele urmăresc cu atenție un răspuns al ofertei.

Banca a declarat că se așteaptă ca orice răspuns să fie măsurat, menționând că marjele producătorilor - în special în Africa de Sud și America de Nord - au fost supuse unei presiuni susținute în ultimii doi ani, ceea ce ar putea încuraja prudența în creșterea producției.

De asemenea, este probabil ca noi adăugiri la aprovizionare să apară doar treptat, reflectând termenele lungi de pregătire necesare pentru a trece de la dezvoltare la niveluri de producție stabile.

Multe proiecte în curs reprezintă extinderi incrementale sau creșteri etapizate ale producției, mai degrabă decât surse de creștere rapidă și la scară largă a aprovizionării.

În ceea ce privește oferta, problemele de producție din Africa de Sud au înrăutățit piața platinei în 2025. Producția minieră din țară a scăzut cu aproximativ 5% față de anul precedent între ianuarie și octombrie 2025, în principal din cauza unor probleme operaționale precum inundațiile și întreținerea instalațiilor în primul trimestru. Banca se așteaptă la o redresare modestă a producției de platină din Africa de Sud în acest an, dar nu suficientă pentru a elimina deficitul pieței.

În Rusia, cel mai mare furnizor de paladiu din lume, producția s-a confruntat și ea cu provocări, deoarece Norilsk Nickel a trecut la noi echipamente miniere și a gestionat schimbările în materie de minereu. Drept urmare, producția de platină a companiei a scăzut cu 7% față de anul precedent, iar producția de paladiu a scăzut cu 6% în primele nouă luni ale anului 2025. Pe măsură ce aceste perturbări temporare se atenuează, se așteaptă ca producția rusească de platină platină (PGM) să se redreseze în acest an, ceea ce ar putea limita ritmul creșterilor ulterioare ale prețului paladiului.

Deși prețurile mai mari ar putea stimula o ofertă suplimentară, banca consideră că creșterile incrementale sunt mai probabil să provină din prelungirea duratei de viață a minelor și din repornirea proiectelor, decât din extinderea rapidă și la scară largă a capacității.

În practică, majoritatea ofertei noi necesită câțiva ani pentru a trece de la construcție la producția completă, iar multe proiecte aflate în prezent în dezvoltare sunt extinderi sau creșteri etapizate, nu surse imediate de volume suplimentare mari.

Banca a menționat că două proiecte majore noi care se îndreaptă spre producție - proiectul Platreef al Ivanhoe Mines și proiectul Bakubung al Wesizwe din Africa de Sud - se așteaptă să adauge în total 150.000 de uncii de platină și 100.000 de uncii de paladiu în acest an.

Alte proiecte de extindere rămân pe termen lung și depind de deciziile finale de investiții. Printre acestea se numără proiectul subteran Sandsloot al Valterra Platinum la mina Mogalakwena, unde nu se așteaptă o decizie de investiție înainte de 2027, extracția minereului subteran putând începe după 2030.

În tranzacționare, contractele futures pe paladiu pentru luna martie au scăzut cu 0,7%, ajungând la 1.926,5 dolari pe uncie, la ora 15:45 GMT.