Bitcoin (BTC) și-a extins câștigurile, depășind nivelul de 81.000 de dolari în timpul tranzacțiilor de marți, susținut de intrări puternice în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot. În ciuda impulsului pozitiv al prețurilor, activitatea slabă on-chain indică fragilitatea acestei creșteri și posibilitatea unei corecții pe termen scurt.

Cererea instituțională puternică susține prețurile

Cererea instituțională a început săptămâna într-o notă pozitivă, stimulând performanța celei mai mari criptomonede din lume. Datele de la SoSoValue au arătat că ETF-urile Bitcoin listate în SUA au înregistrat luni intrări de 532,21 milioane de dolari, marcând a treia zi consecutivă de intrări pozitive. Dacă această tendință continuă, ar putea susține creșteri suplimentare ale prețurilor.

De ce pare raliul fragil?

Datele de la Santiment indică faptul că activitatea generală pe rețeaua Bitcoin a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani, în ciuda faptului că prețul a revenit peste 80.000 de dolari, niveluri nemaiîntâlnite în ultimele trei luni.

Din punct de vedere istoric, astfel de creșteri care nu sunt susținute de o activitate sporită în lanț tind să fie instabile. Un analist al companiei a declarat: „Pur și simplu există mai puțin combustibil pentru cumpărare care susține această mișcare. Dacă jucătorii mari decid să obțină profituri, este posibil să nu existe suficientă cerere nouă din partea utilizatorilor pentru a absorbi vânzările și a menține prețuri ridicate.”

Pe lângă această divergență, rapoartele anterioare sugerează că actuala creștere este determinată în principal de cererea de contracte futures perpetue, în timp ce piețele spot rămân în contracție.

Traderii sunt sfătuiți să fie prudenți, deoarece structura actuală a pieței reflectă o natură mai degrabă speculativă decât să se bazeze pe fundamente solide, un model similar cu cel care s-a întâmplat la începutul pieței descendente din 2022.

Perspectiva prețurilor: Rezistența cheie în față

Bitcoin se tranzacționează în apropierea nivelului de 80.900 de dolari, menținând o tendință ascendentă pe termen scurt, rămânând peste mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile, care variază între 74.700 și 76.000 de dolari, și se tranzacționează, de asemenea, peste nivelul de retragere de 50% dintre maximul din ianuarie și minimul din februarie, la aproximativ 78.962 de dolari.

Indicatorii de impuls indică o creștere continuă a forței, MACD-ul arătând o îmbunătățire a tendinței, în timp ce Indicele Forței Relative (RSI) se apropie de nivelul 68, indicând faptul că piața se apropie de teritoriul de supracumpărare. Între timp, media mobilă pe 200 de zile, situată în jurul valorii de 81.917 USD, reprezintă primul nivel major de rezistență.

În creștere, rezistența imediată se situează la 81.917 USD, urmată de 83.437 USD (retraere Fibonacci de 61,8%), apoi 84.410 USD ca o barieră mai puternică.

În sens negativ, nivelul de 80.000 de dolari reprezintă suport psihologic inițial, urmat de 78.962 de dolari, în timp ce scăderi mai profunde se pot extinde până la 75.995 de dolari, apoi zona de cerere mai largă din jurul valorii de 74.500 de dolari.

Prețurile globale ale petrolului au scăzut marți, la o zi după ce Statele Unite au lansat o operațiune care viza redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim, însă schimburile de replici dintre Statele Unite și Iran au limitat ritmul scăderii.

Maersk a declarat că nava „Alliance Fairfax”, un transportator de mașini sub pavilion american, a părăsit Golful prin strâmtoare, însoțită de armata americană.

Tim Waterer a declarat într-o notă: „Acest lucru arată că o trecere sigură limitată este posibilă în condițiile actuale și ajută la reducerea unora dintre cele mai grave temeri legate de întreruperile de aprovizionare.”

El a adăugat: „Totuși, acesta rămâne un eveniment excepțional, mai degrabă decât o redeschidere completă a pasajului.”

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,38 dolari, sau 1,2%, la 113,06 dolari pe baril, după ce au închis luni în creștere cu 5,8%. Țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 2,21 dolari, sau 2,1%, la 104,26 dolari pe baril, după creșteri de 4,4% în sesiunea precedentă.

Escaladarea militară pune presiune pe piață

Iranul a lansat luni atacuri în Golf pentru a contracara încercările SUA de a controla strâmtoarea, care leagă Golful de piețele globale și transportă de obicei aproximativ 20% din rezervele zilnice de petrol și gaze ale lumii.

Mai multe nave comerciale din Golf au raportat explozii sau incendii luni, iar un port petrolier din Emiratele Arabe Unite - care găzduiește o importantă bază militară americană - a fost lovit de rachete iraniene, provocând izbucnirea unor incendii.

Forțele americane, la rândul lor, au anunțat că au distrus șase ambarcațiuni iraniene de mici dimensiuni, pe lângă rachete de croazieră și drone.

Priyanka Sachdeva a declarat: „Prețurile continuă să se tranzacționeze într-un interval extrem de volatil, determinate în principal de tensiunile continue din Strâmtoarea Hormuz.”

Ea a adăugat: „În ciuda ușoarei scăderi a prețurilor în timpul sesiunilor recente, aceasta nu reflectă o îmbunătățire reală a factorilor fundamentali, ci mai degrabă reprezintă o ușurare temporară în urma lansării operațiunii americane «Project Freedom».”

Dolarul american s-a stabilizat în timpul tranzacțiilor de marți, în timp ce piețele așteaptă evoluțiile războiului legat de Iran, în timp ce yenul japonez și-a menținut stabilitatea în tranzacții liniștite, după creșterile bruște de săptămâna trecută pe fondul suspiciunilor de intervenție din partea Tokyo pentru a-l susține.

Încetinirea focului în Orientul Mijlociu a fost din nou pusă sub semnul întrebării după ce Statele Unite și Iranul au lansat noi atacuri în cadrul conflictului pentru controlul Strâmtorii Hormuz, pe fondul unor rapoarte contradictorii despre mișcările navelor prin strâmtoare în ultimele zile.

Indicele dolarului, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de șase valute principale, s-a menținut constant la 98,44 puncte, după ce a crescut cu 0,3% luni. Euro s-a situat la 1,1691 dolari, în timp ce lira sterlină a înregistrat 1,3538 dolari.

Jane Foley a declarat: „Cred că piața este conștientă de faptul că fluxul de știri se poate schimba foarte repede și că lucrurile s-ar putea mișca în ambele direcții, motiv pentru care observăm o stare de anticipare și prudență.”

Între timp, dolarul australian a scăzut ușor după ce banca centrală a majorat ratele dobânzilor, așa cum era de așteptat, pentru a treia ședință consecutivă în încercarea de a reduce inflația, înregistrând 0,7154 dolari în ultima tranzacție, în scădere cu 0,18% pe parcursul zilei.

Banca centrală și-a majorat brusc previziunile privind inflația, reducând în același timp proiecțiile privind creșterea economică și ocuparea forței de muncă, din cauza șocului prețurilor globale la energie.

Matt Simpson a declarat că Banca Rezervei Australiei a adoptat o poziție agresivă, dar lasă în continuare deschisă posibilitatea uneia sau a două majorări suplimentare a ratei dobânzii până în decembrie.

Traderii monitorizează îndeaproape yenul

Yenul a înregistrat 157,19 față de dolar, aproape de cele mai puternice niveluri din ultimele două luni, după un val de creșteri bruște începând de joi, când surse au relatat că autoritățile japoneze au intervenit pe piața valutară pentru a opri o scădere accentuată a monedei.

Datele de săptămâna trecută au arătat că Tokyo a cheltuit aproximativ 35 de miliarde de dolari pentru a susține yenul, deși analiștii consideră că este puțin probabil ca această mișcare să ofere un sprijin pe termen lung pentru monedă.

Yenul s-a confruntat cu dificultăți de ani de zile, afectat de ratele dobânzilor extrem de scăzute din Japonia și de decalajul tot mai mare față de economiile avansate cu randamente mai mari, pe lângă preocupările fiscale crescânde, în timp ce șocul energetic rezultat în urma războiului a sporit presiunea asupra sa.

Deepali Bhargava a declarat că presupusa intervenție a resetat doar intervalul de tranzacționare dolar/yen pe termen scurt, fără a schimba presiunile structurale care determină vânzarea yenului.

O creștere temporară a yenului luni a stârnit speculații despre o nouă intervenție din partea Japoniei, mai ales după avertismentele oficiale de săptămâna trecută în timpul sărbătorii „Săptămânii de Aur”.

Charu Chanana a declarat că piețele sunt conștiente de sensibilitatea politică a nivelului de 160 față de dolar, ceea ce înseamnă că mișcările limitate în tranzacționarea redusă ar putea duce la operațiuni ample de acoperire a pozițiilor short.

Ea a adăugat: „Pe termen scurt, perechea dolar/yen ar putea rămâne volatilă într-un interval mai larg între 155 și 160, existând posibilitatea ca autoritățile să intervină pentru a preveni o rupere clară a nivelului de 160, în loc să încerce să inverseze definitiv direcția yenului.”

Soarta yenului este legată și de prețurile petrolului și de viteza sfârșitului războiului din Orientul Mijlociu.

Vasu Menon a declarat: „Multe depind de prețurile petrolului, iar dacă acestea cresc sau rămân la niveluri ridicate, yenul ar putea fi din nou sub presiune.”

Prețurile aurului au crescut marți pe piața europeană pentru prima dată în ultimele trei zile, începând să se redreseze de la minimul ultimelor cinci săptămâni, susținute de cumpărăturile active de la niveluri mai scăzute și de încetinirea actuală a prețurilor petrolului pe piețele globale.

Începând de astăzi, vor fi publicate o serie de date importante despre piața muncii din SUA, care vor oferi indicii solide despre traiectoria ratelor dobânzilor Rezervei Federale pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu 0,8% la 4.560,64 USD, de la nivelul de deschidere de 4.523,51 USD, și au înregistrat un minim de 4.513,70 USD.

La încheierea tranzacției de luni, prețurile aurului au scăzut cu 1,95%, marcând a doua scădere zilnică consecutivă, și au înregistrat un minim al ultimelor cinci săptămâni, la 4.501,08 dolari pe uncie, din cauza creșterii prețurilor petrolului și a tensiunilor reînnoite din Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului pe piețele globale au scăzut marți cu o medie de 1,5%, de la cele mai ridicate niveluri din ultimele săptămâni, datorită activităților corective și a încasărilor de profit, pe lângă relaxarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz.

Tensiunile au escaladat luni între Statele Unite și Iran pentru controlul apelor din Golful Persic, după ce armata americană a anunțat că a distrus șase ambarcațiuni iraniene de mici dimensiuni și a interceptat rachete de croazieră și drone iraniene, în timp ce armata iraniană a confirmat că a vizat o fregată americană cu rachete în Strâmtoarea Hormuz.

Președintele american Donald Trump a emis un avertisment ferm Iranului dacă navele militare ar fi atacate în timp ce își protejează navigația, în timp ce Iranul a confirmat că nu va permite navelor americane să treacă prin Strâmtoarea Hormuz.

Începând de luni, Trump a lansat o operațiune navală menită să rupă blocada iraniană impusă asupra Strâmtorii Hormuz și să escorteze navele blocate la ieșire.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Băncii Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că, cu cât războiul cu Iranul continuă mai mult, cu atât sunt mai mari riscurile creșterii inflației și ale daunelor economice, ceea ce limitează capacitatea băncii centrale de a oferi îndrumări privind politica ratelor dobânzii în prezent.

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat sâmbătă, după recentele date „proaste” privind prețurile, că este nevoie de prudență în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzilor până când inflația începe să scadă.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group: probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor americane neschimbate la reuniunea din iunie s-a stabilizat la 96%, în timp ce probabilitatea reducerii ratelor dobânzilor cu aproximativ 25 de puncte de bază este de 4%.

Pentru a reevalua aceste probabilități, traderii monitorizează îndeaproape publicarea unei serii de date foarte importante privind piața muncii din SUA.

Mai târziu astăzi vor fi publicate locurile de muncă vacante din SUA de la sfârșitul lunii martie, miercuri vor fi publicate datele privind ocuparea forței de muncă din sectorul privat pentru luna mai, joi vor fi publicate cererile săptămânale de șomaj, iar vineri va fi publicat raportul privind locurile de muncă din luna mai.

Perspectiva performanței aurului

Strategul piețelor financiare Ilya Spivak a declarat că prețurile par să se stabilizeze oarecum după revenirea pe piețe a ceea ce este cunoscut sub numele de „comerț de război”, care a dus la o scădere a prețurilor aurului luni.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni pentru a doua zi consecutiv, totalul rămânând la 1.035,77 tone metrice, acesta fiind cel mai scăzut nivel din 16 octombrie 2025.