Bitcoin se tranzacționează la un punct tehnic sensibil după ce a recuperat cu succes zona de 80.000 de dolari, dar piața nu a confirmat încă o rupere clară și sustenabilă a pieței. În ciuda faptului că îmbunătățirea structurii tehnice este suficientă pentru a menține țintele de creștere în joc, riscurile rămân ridicate pe măsură ce prețul se apropie de nivelurile cheie de rezistență.

Principala provocare constă acum în capacitatea Bitcoin de a transforma zona de 80.000-82.000 de dolari dintr-o zonă de breakout temporar într-un nivel de suport real. Dacă va reuși, criptomoneda s-ar putea deplasa spre 85.000 de dolari și ulterior spre 90.000 de dolari. Totuși, dacă nu se va menține peste această regiune, recenta creștere ar putea transforma nimic mai mult decât o revenire în cadrul unui trend corectiv mai larg.

O schimbare în comportamentul pieței

Performanța actuală a Bitcoin diferă de încercările eșuate de recuperare observate anterior în timpul recentei faze de corecție. Prețul a reușit să revină peste un nivel psihologic important într-un moment în care vânzătorii short se confruntă cu o presiune tot mai mare, în timp ce cumpărătorii au început să se apere împotriva scăderilor de preț în loc să părăsească piața în mod colectiv.

Acest comportament indică o schimbare graduală a dinamicii tranzacționării. Pe piețele slabe, orice raliu este rapid vândut, în timp ce pe piețele care își recapătă echilibrul, retragerile devin limitate, intervalele de tranzacționare se strâng, iar nivelurile de rezistență sunt testate în mod repetat până când o parte reușește să stabilească o direcție clară.

Se pare că Bitcoin a intrat în această a doua fază, în care sentimentul general al pieței s-a îmbunătățit fără a atinge încă etapa unei rupturi puternice determinate de impuls.

Fondurile ETF susțin tendința ascendentă

Cererea provenită din fondurile tranzacționate la bursă (BTR) rămâne factorul cheie de susținere a pieței în acest moment. Aceste fonduri oferă un canal real de cerere instituțională care absoarbe oferta efectivă de pe piață, spre deosebire de speculațiile bazate exclusiv pe contracte futures și efect de levier.

Deși intrările în aceste fonduri nu duc întotdeauna la creșteri imediate ale prețurilor, cumpărarea continuă reduce treptat oferta disponibilă, mai ales pe măsură ce deținătorii de Bitcoin pe termen lung continuă să își mențină pozițiile.

Fondurile ETF au schimbat, de asemenea, natura ciclurilor Bitcoin în comparație cu anii precedenți, făcând criptomoneda mai sensibilă la factorii macroeconomici, cum ar fi ratele dobânzilor, lichiditatea și apetitul pentru risc, în loc să se bazeze în întregime pe speculațiile investitorilor individuali.

Mediul macroeconomic rămâne cel mai mare risc

În ciuda îmbunătățirii apetitului pentru risc pe piețe, mediul economic mai larg reprezintă în continuare o provocare pentru activele cu risc ridicat, în frunte cu Bitcoin.

Dacă persistă așteptările că Rezerva Federală va menține ratele dobânzilor ridicate pentru o perioadă mai lungă, acest lucru ar putea limita fluxurile de lichiditate către activele nelansive, cum ar fi aurul și Bitcoin.

În acest context, criptomoneda are nevoie de intrări continue de ETF-uri sau de o cerere crescută legată de acoperirea împotriva inflației pentru a menține impulsul ascendent.

Efectul de înjumătățire rămâne prezent

Impactul evenimentului de înjumătățire din 2024 continuă să acționeze treptat pe fundalul pieței, deoarece evenimentul a redus oferta nouă de Bitcoin, sporind efectul oricărei creșteri a cererii instituționale.

Această situație este susținută de mai mulți factori, printre care se numără:

Ofertă nouă de Bitcoin mai mică.

Cerere instituțională continuă prin fonduri ETF.

Investitori pe termen lung care dețin cantități mari de criptomonedă.

Solduri în scădere disponibile pe burse în comparație cu ciclurile anterioare.

Cu toate acestea, riscurile rămân legate de minerii sau investitorii cu grad ridicat de îndatorare care se angajează în vânzări cu profit în timpul fiecărei creșteri.

Instrumentele derivate indică faptul că piața nu a atins încă saturația

Recenta creștere a prețurilor a forțat mulți vânzători short să își închidă pozițiile, contribuind la accelerarea creșterii peste nivelul de 80.000 de dolari.

Însă cel mai important factor pozitiv este faptul că ratele de finanțare pe piața instrumentelor derivate rămân moderate, ceea ce înseamnă că piața nu a intrat încă într-o fază de „supracumpărare” excesivă sau într-o bulă speculativă bazată pe efect de levier.

Acest lucru indică faptul că rămâne loc pentru o creștere suplimentară, cu condiția ca cererea reală pe piața spot să continue.

Analiză tehnică: 85.000 de dolari este testul decisiv

Bitcoin încearcă în prezent să confirme o depășire tehnică a unei baze de preț care a durat câteva săptămâni, recuperarea nivelului de 80.000 de dolari reprezentând primul semnal pozitiv, urmată de stabilitate peste intervalul 82.000 - 83.000 de dolari.

Totuși, adevăratul test constă în depășirea nivelului de 85.000 de dolari, unde se așteaptă ca vânzătorii să devină din nou activi.

Nivelurile tehnice cheie actuale sunt următoarele:

90.000 USD: Următoarea țintă majoră de creștere.

85.000 USD: Nivelul de confirmare a ruperii optimiste.

82.000 USD - 83.000 USD: Rezistență pe termen scurt.

80.000 USD: Zona de decizie actuală.

76.000 - 78.000 USD: Sprijin psihologic important.

72.000 USD: Suport structural major, o scădere sub acesta slăbind scenariul optimist.

Scenariul optimist

Scenariul pozitiv se bazează pe o stabilitate continuă peste 80.000 de dolari, alături de intrări continue de fonduri ETF și menținerea sub control a efectului de levier.

În acest caz, Bitcoin s-ar putea mișca mai întâi spre 85.000 de dolari, apoi mai târziu spre 90.000 de dolari. O depășire a pragului de 90.000 de dolari ar putea, de asemenea, schimba complet psihologia pieței și ar putea împinge mai mult capital instituțional în piață.

Scenariul pesimist

Scenariul negativ începe dacă Bitcoin nu reușește să depășească nivelul de 85.000 de dolari, ceea ce ar putea determina traderii să își încaseze profiturile și să împingă prețul înapoi spre 80.000 de dolari.

O scădere sub 78.000 de dolari ar crește probabilitatea ca recenta creștere să se transforme într-o falsă rupere, în timp ce o scădere sub 72.000 de dolari ar reprezenta un semnal clar de slăbiciune a structurii actuale ascendente.

Perspectivă fundamentală

Perspectiva actuală rămâne prudent pozitivă, deoarece situația tehnică și fundamentală a Bitcoin s-a îmbunătățit datorită revenirii cererii instituționale și a relaxării presiunii de vânzare, însă piața are nevoie în continuare de o confirmare decisivă printr-o depășire a nivelului de 85.000 de dolari.

În acest moment, criptomoneda pare să se afle într-o fază de redresare, mai degrabă decât într-o fază de ruptură bullish confirmată.

Prețurile petrolului și-au prelungit pierderile joi, scăzând cu aproximativ 2% sub nivelul de 100 de dolari pe baril, pe fondul speranțelor reînnoite pentru un acord de pace între Statele Unite și Iran, care ar putea duce la o redeschidere treptată a Strâmtorii Hormuz.

Contractele la țițeiul Brent au scăzut cu 1,95 dolari, sau 1,93%, la 99,32 dolari pe baril la ora 09:12 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,93 dolari, sau 2,03%, la 93,15 dolari pe baril.

Ședința de joi a înregistrat o volatilitate accentuată, tranzacționarea țițeiului Brent oscilând între câștiguri de 1% și pierderi de 3,8% față de închiderea sesiunii anterioare.

Ambele țițeiuri de referință au scăzut cu peste 7% miercuri, înregistrând cele mai scăzute niveluri din ultimele două săptămâni, pe fondul optimismului privind posibilitatea de a pune capăt războiului din Orientul Mijlociu.

Declinul a continuat joi, investitorii reacționând la noile știri care indicau posibile progrese către negocierile de pace.

Analiștii au făcut referire la un raport al canalului saudit Al Arabiya care afirmă că s-au ajuns la înțelegeri pentru relaxarea blocadei americane în schimbul unei redeschideri treptate a Strâmtorii Hormuz, pe lângă un alt raport al canalului israelian Canalul 12 care afirmă că Iranul a fost de acord în principiu să transfere stocul său de uraniu îmbogățit cu 60% către o țară terță. Reuters nu a putut verifica independent aceste rapoarte.

Priyanka Sachdeva, analist senior de piață la Phillip Nova, a declarat: „Dintr-o perspectivă mai largă, piețele petroliere au rămas prinse între diplomație și perturbări timp de mai bine de două luni, în timp ce sentimentul investitorilor a fost afectat de titlurile din știri aproape zilnic.”

Ea a adăugat: „Dacă se ajunge în cele din urmă la un acord formal, prețurile petrolului ar putea înregistra o prăbușire rapidă, pe măsură ce primele de risc geopolitic dispar de pe piață. Cu toate acestea, orice semne noi de atacuri care vizează infrastructura petrolieră sau escaladarea tensiunilor în Orientul Mijlociu ar putea declanșa cu ușurință o altă creștere bruscă a prețurilor.”

Iranul a anunțat miercuri că revizuiește propunerea de pace a SUA, despre care surse au spus că ar putea pune capăt oficial războiului, dar lasă nerezolvate cerințe majore ale SUA, inclusiv suspendarea programului nuclear al Iranului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

La începutul acestei săptămâni, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a cerut Chinei să își intensifice eforturile diplomatice pentru a convinge Iranul să redeschidă strâmtoarea pentru transportul maritim internațional, adăugând că președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping vor discuta această chestiune în cadrul întâlnirii lor de săptămâna viitoare.

Hiroyuki Kikukawa, strateg șef la Nissan Securities Investment, a declarat: „Negocierile de pace vor continua probabil cel puțin până la summitul SUA-China de săptămâna viitoare, dar așteptările dincolo de această perioadă rămân incerte.”

Dolarul american și-a continuat scăderea joi, pe măsură ce au crescut speranțele de dezescaladare a războiului dintre Iran și Statele Unite, sprijinind monedele legate de petrol, în timp ce Tokyo a reluat intervențiile verbale pentru a sprijini yenul, determinând speculatorii să acționeze cu prudență.

Președintele american Donald Trump prezisese un sfârșit rapid al războiului, în timp ce Teheranul analizează o propunere de pace a SUA despre care Reuters a declarat că ar putea pune capăt oficial conflictului, lăsând în același timp nerezolvate unele probleme cheie, inclusiv cererea Washingtonului ca Iranul să își suspende programul nuclear și să redeschidă Strâmtoarea Hormuz.

Totuși, mișcările pieței de joi au fost mai calme în comparație cu sesiunea de miercuri, când au apărut ultimele rapoarte privind noile propuneri.

Euro a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1763 dolari, după câștiguri de 0,47% miercuri, în timp ce lira sterlină a urcat cu 0,16%, ajungând la 1,3615 dolari, după ce în sesiunea precedentă a crescut cu 0,4%.

Nick Rees, șeful departamentului de strategie macro la Monex Europe, a declarat:

„Toată lumea rămâne puternic concentrată asupra Orientului Mijlociu și a cursului negocierilor, dar realitatea este că nu știm ce se va întâmpla, iar piețele reflectă faptul că cea mai ușoară opțiune în acest moment este să așteptăm și să vedem.”

Prețurile petrolului au continuat, de asemenea, să prezinte semne de posibilă dezescaladare, ceea ce ar putea permite reluarea exporturilor din Golf, țițeiul Brent din iunie tranzacționându-se la 98,6 dolari pe baril, în scădere față de maximele recente, dar încă mult peste nivelurile înregistrate înainte de izbucnirea războiului.

Yenul japonez a înregistrat o ușoară creștere la 156,21 per dolar, după ce a înregistrat miercuri câștiguri puternice pe fondul speculațiilor că autoritățile japoneze ar fi intervenit din nou pe piețe pentru a sprijini moneda locală.

Atsushi Mimura, cel mai important diplomat valutar al Japoniei, a declarat joi că țara nu este constrânsă în ceea ce privește intervenția pe piața valutară.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, urmează să se întâlnească cu prim-ministrul japonez, Sanae Takaichi, săptămâna viitoare, în timp ce Nikkei a relatat că discuțiile vor include discuții despre limitarea speculațiilor față de yen, alături de alte aspecte.

Surse au declarat anterior pentru Reuters că autoritățile japoneze au intervenit joia trecută, datele pieței monetare indicând că au vândut aproximativ 35 de miliarde de dolari pentru a susține yenul. De atunci, piețele au înregistrat trei creșteri bruște ale monedei japoneze până în sesiunea de miercuri.

În ciuda acestui fapt, analiștii nu se așteaptă ca yenul să continue mult timp.

Masahiko Loo, strateg senior pentru venituri fixe la State Street Investment Management, a declarat:

„Fără acțiuni mai ferme din partea Băncii Japoniei prin majorări consecutive ale ratelor dobânzii pentru a remedia decalajul față de curba politicii monetare, este probabil ca yenul să rămână slab pe termen scurt.”

El a adăugat că intervențiile repetate cresc șansele unor măsuri politice mai ample în perioada iunie-iulie, în conformitate cu scenariul observat pe piețe la sfârșitul anului 2024.

În altă parte, coroana norvegiană a crescut după ce banca centrală a Norvegiei a majorat ratele dobânzilor de la 4% la 4,25%, avertizând că inflația rămâne prea ridicată. Dolarul a scăzut cu 0,6%, la 9,249 coroane, în timp ce euro a scăzut cu 0,4%, la 10,878 coroane.

Dolarul australian, care este sensibil la sentimentul de risc, a crescut și el cu 0,3%, ajungând la 0,7242 dolari, rămânând aproape de maximul ultimilor patru ani înregistrat miercuri.

Între timp, coroana suedeză a înregistrat creșteri ușoare, ajungând la 10,846 față de euro și 9,21 față de dolar, după ce banca centrală a Suediei a indicat că riscurile inflaționiste derivate din războiul din Orientul Mijlociu au crescut oarecum, în ciuda menținerii ratelor dobânzilor neschimbate la 1,75%, așa cum era de așteptat.

Prețurile aurului au crescut pe piața europeană joi, continuând câștigurile pentru a treia zi consecutiv și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, pe fondul unui sentiment pozitiv care domină piețele globale, a slăbiciunii continue a dolarului american și a scăderii prețurilor petrolului, în timp ce Statele Unite și Iranul se apropie de ajungerea la un acord de pace care ar pune capăt definitiv războiului din Orientul Mijlociu.

Având în vedere așteptările tot mai mari privind reducerile ratelor dobânzilor în SUA în perioada următoare, investitorii așteaptă publicarea, vineri, a raportului privind salariile din sectorul neagricol din SUA pentru luna aprilie, pe care Rezerva Federală se bazează în mare măsură pentru a determina cursul politicii monetare din țară.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu 1,35% până la 4.753,56 dolari, cel mai ridicat nivel din 22 aprilie, de la nivelul de deschidere de 4.690,88 dolari, și au înregistrat un minim de 4.685,35 dolari.

La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au crescut cu 2,95%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, susținute de speranțele tot mai mari de a pune capăt războiului din Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut joi cu 0,25%, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndreptându-se spre atingerea celui mai scăzut nivel din ultimele trei luni, reflectând declinul continuu al monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Sentimentul de risc s-a îmbunătățit pe piețele globale, iar cererea pentru dolarul american ca refugiu sigur a scăzut, pe fondul atenuării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz și al speranțelor tot mai mari de un acord de pace apropiat.

Discuții de pace

Iranul a anunțat miercuri că analizează o propunere de pace a SUA, iar surse au indicat că va pune capăt oficial războiului, dar va lăsa nerezolvate principalele cerințe ale SUA, și anume suspendarea programului nuclear de către Iran și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Unele relatări din presă au afirmat că propunerea în discuție include impunerea de restricții asupra programului nuclear al Iranului în schimbul ridicării blocadei navale și redeschiderii Strâmtorii Hormuz, ca parte a eforturilor de dezescaladare dintre Washington și Teheran.

Autoritățile iraniene urmează să transmită răspunsul lor astăzi, joi, mediatorilor pakistanezi, în timp ce președintele american Donald Trump a declarat că au avut loc „discuții foarte bune” în ultimele 24 de ore, semnalând progrese pe calea diplomatică.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut joi cu peste 3,5%, prelungind pierderile pentru a treia zi consecutiv și îndreptându-se spre cele mai scăzute niveluri din ultimele săptămâni, pe fondul diminuării temerilor privind întreruperile aprovizionării cu energie din regiunea Golfului Persic și al creșterii șanselor de redeschidere a Strâmtorii Hormuz pentru petroliere.

Nu există nicio îndoială că scăderea prețurilor globale ale petrolului reduce îngrijorările legate de accelerarea inflației, ceea ce susține direcția unor bănci centrale globale de a reduce ratele dobânzilor în a doua jumătate a acestui an.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME Group: probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor americane neschimbate la reuniunea din iunie este în prezent stabilă la 94%, în timp ce probabilitatea reducerii ratelor dobânzilor cu 25 de puncte de bază este de 6%.

Pentru a reevalua aceste probabilități, traderii monitorizează îndeaproape publicarea unor date foarte importante despre piața muncii din SUA.

Mai târziu astăzi vor fi publicate cererile săptămânale de indemnizație de șomaj, în timp ce raportul privind salariile non-agricole din SUA pentru luna aprilie va fi publicat mâine, vineri.

Perspectiva performanței aurului

Peter Grant, vicepreședinte și strateg senior pentru metale la Zaner Metals, a declarat: „Optimismul cu privire la ajungerea la un acord final între Statele Unite și Iran a dus la o ameliorare cel puțin temporară a prețurilor aurului, în special pe fondul scăderii prețurilor petrolului, atenuării preocupărilor legate de inflație și schimbării așteptărilor cu privire la acțiunile Rezervei Federale de la sfârșitul acestui an.”

Grant a adăugat: „Nu pot spune că am depășit complet criza. Piața va rămâne afectată de știrile legate de războiul din Iran și de evoluțiile geopolitice din Orientul Mijlociu.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu aproximativ 0,86 tone metrice, marcând a doua scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.033,19 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 octombrie 2025.