Bitcoin (BTC) s-a tranzacționat la o valoare redusă marți, investitorii analizând perspectivele unui acord care ar putea redeschide Strâmtoarea Hormuz în raport cu așteptările unor rate ale dobânzii mai mari în SUA, în urma datelor privind locurile de muncă mai bune decât se aștepta, publicate săptămâna trecută.

Date economice și perspectivele ratelor dobânzii

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au crescut brusc vineri, după ce datele au arătat că angajatorii au creat mult mai multe locuri de muncă decât se aștepta în luna mai, întărind pariurile că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie Group, a declarat: „În urma raportului de vineri, piețele ar fi putut trece de la o narațiune bazată pe creștere la una centrată pe randamente reale mai mari.”

Investitorii așteaptă, de asemenea, datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate miercuri, pentru a obține indicii suplimentare despre următoarea mișcare de politică monetară a Rezervei Federale. Contractele futures pe ratele dobânzii implică în prezent o probabilitate de 70% a unei majorări a ratei dobânzii până în decembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Analiștii au remarcat că o creștere economică rezistentă și presiunile inflaționiste persistente ar putea continua să susțină așteptările privind ratele dobânzilor mai mari în SUA, chiar dacă se ajunge la un potențial acord între Washington și Teheran.

Conflictul din Iran

Iranul și Israelul au anunțat luni că vor înceta schimbul de atacuri în urma unui apel din partea președintelui american Donald Trump, deși Teheranul a avertizat că ar putea relua operațiunile dacă Israelul continuă să vizeze Hezbollah în Liban.

Wizman a adăugat: „În același timp, starea actuală de «lipsă de acord și fără război» dintre Statele Unite și Iran s-ar putea să nu dureze la nesfârșit.”

El a mai afirmat că administrația SUA ar putea încerca în cele din urmă să redeschidă Strâmtoarea Hormuz prin forță, în special dacă stocurile globale de petrol scad la niveluri extrem de scăzute.

Bitcoin a deschis tranzacțiile la 63.078,89 dolari, în scădere cu aproximativ 0,3% față de nivelul de deschidere al sesiunii anterioare, înainte de a scădea la 62.542,70 dolari în tranzacțiile de dimineață, la ora 7:27 dimineața, ora de Est.

După o scădere prelungită a prețurilor de săptămâna trecută, atât Bitcoin, cât și Ethereum au început să dea semne de stabilizare la începutul săptămânii curente, susținând așteptările că piața ar putea ieși din slăbiciunea care a împins Bitcoin sub nivelul de 60.000 de dolari vinerea trecută.

Criptomonedele ca instrument de diversificare în contextul dominației inteligenței artificiale

Analiștii consideră că unul dintre avantajele cheie ale criptomonedelor este capacitatea lor de a oferi investitorilor o clasă alternativă de active în perioadele de perturbări ale pieței sau de schimbare a tendințelor de investiții.

Când conflictul care a implicat Iranul a escaladat, unii investitori s-au orientat către activele digitale ca o investiție alternativă sigură. Analiștii susțin acum că criptomonedele pot oferi, de asemenea, diversificarea portofoliului într-un moment în care acțiunile legate de inteligența artificială continuă să domine piețele financiare globale.

Prețurile petrolului au scăzut marți, pierzând majoritatea câștigurilor din sesiunea precedentă, după ce Iranul și Israelul au anunțat încetarea atacurilor reciproce în urma unui apel al președintelui american Donald Trump, deși ambele părți au avertizat că operațiunile militare ar putea fi reluate.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,55 dolari, sau 1,6%, la 92,70 dolari pe baril la ora 10:12 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,93 dolari, sau 2,1%, la 89,37 dolari pe baril.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat că piața „a mai trecut prin acest scenariu”, referindu-se la speranțele repetate că conflictul de trei luni din Orientul Mijlociu s-ar putea apropia de sfârșit, doar pentru ca tensiunile să reapăreze.

El a adăugat că prețurile au scăzut în absența unor noi catalizatori ascendenți după ce Iranul și Israelul au confirmat suspendarea atacurilor, în urma unei creșteri de 5% luni, determinate de noi atacuri israeliene asupra Iranului și de atacurile din Liban din weekend.

Îngrijorările legate de stocuri și cererea mai slabă din China afectează piața

Varga a menționat că stocurile globale de petrol continuă să scadă, avertizând că, dacă stocurile scad la niveluri extrem de scăzute, țițeiul Brent ar putea crește din nou peste 100 de dolari pe baril, pe măsură ce concurența pentru stocurile disponibile se intensifică.

În ciuda pauzei atacurilor, Teheranul continuă să perturbe o mare parte din traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz, care înainte de conflict gestiona aproximativ o cincime din comerțul global cu țiței și gaze naturale lichefiate, în timp ce Washingtonul menține o blocadă asupra porturilor iraniene.

Importurile slabe de țiței din China au adăugat, de asemenea, presiune asupra prețurilor. Importurile au scăzut cu 29% luna trecută, atingând cel mai scăzut nivel din ultimii opt ani. În aprilie, importurile au scăzut la 9,3 milioane de barili pe zi, comparativ cu o medie de 11 milioane de barili pe zi înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA și Israel cu Iranul, deoarece rafinăriile chineze s-au bazat pe reducerea stocurilor pentru a compensa deficitul de aprovizionare.

Într-o evoluție separată, armata americană a anunțat luni că a interceptat un petrolier gol în Golful Oman, după ce acesta a încercat să navigheze spre un port iranian, încălcând sancțiunile și măsurile de blocadă impuse Iranului.

Dolarul american a scăzut ușor marți, pe măsură ce investitorii au analizat perspectivele unui acord care ar putea redeschide Strâmtoarea Hormuz în raport cu așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA, în urma datelor solide privind ocuparea forței de muncă de săptămâna trecută.

Economia SUA este în general considerată ca fiind mai puțin vulnerabilă la șocurile energetice decât multe alte economii majore. Drept urmare, investitorii s-au îndreptat în masă către dolar ca activ refugiu în timpul recentei escaladări din Orientul Mijlociu, în timp ce atât euro, cât și yenul japonez au fost supuse unor presiuni de vânzare.

În schimb, investitorii tind să vândă dolarul în raport cu euro și yenul atunci când evoluțiile din Orientul Mijlociu indică un potențial acord de pace care ar putea reduce presiunea asupra prețurilor petrolului.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au crescut vineri, după ce datele au arătat că angajatorii americani au creat semnificativ mai multe locuri de muncă decât se aștepta în luna mai, întărind pariurile că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie Group, a declarat că, în urma datelor de vineri, piețele ar fi putut trece de la o narațiune bazată pe creștere la una axată pe creșterea randamentelor reale.

Iranul și Israelul au anunțat luni că vor înceta atacurile reciproce în urma unui apel al președintelui american Donald Trump, deși Teheranul a avertizat că va relua operațiunile dacă Israelul va continua să vizeze Hezbollah în Liban.

Wizman a adăugat că starea actuală de „lipsă de acord și fără război” dintre Statele Unite și Iran ar putea să nu fie sustenabilă pe termen nelimitat.

El a menționat că administrația americană ar putea încerca în cele din urmă să redeschidă Strâmtoarea Hormuz prin forță, în special dacă stocurile globale de petrol scad la niveluri extrem de scăzute.

Indicele dolarului american, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de valute majore similare, a scăzut cu 0,12% la 99,88, după ce a atins luni cel mai înalt nivel din 6 aprilie.

Între timp, euro a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,1545 dolari, pe măsură ce atacurile militare directe din Orientul Mijlociu s-au diminuat, iar atenția investitorilor s-a îndreptat către viitoarea reuniune a Băncii Centrale Europene, unde piețele anticipează o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

De asemenea, investitorii așteaptă datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate miercuri, pentru indicii suplimentare despre următoarea mișcare de politică monetară a Rezervei Federale. Contractele futures pe ratele dobânzii implică în prezent o probabilitate de 70% a unei majorări a ratei până în decembrie, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Analiștii au remarcat că o creștere economică rezistentă și presiunile inflaționiste persistente ar putea continua să susțină așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA, chiar dacă Washingtonul și Teheranul ajung în cele din urmă la un acord.

Yenul japonez s-a slăbit la 160,22 yeni per dolar, rămânând aproape de nivelul de 160 yeni pe care piețele îl consideră un potențial declanșator pentru intervenția oficială a autorităților japoneze.

În același timp, piețele au prevăzut aproape complet o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la ședința sa din 16 iunie, deși analiștii consideră că o astfel de mișcare ar putea să nu fie suficientă pentru a inversa slăbiciunea yenului într-un mod semnificativ.

Lee Hardman, economist valutar senior la MUFG, a declarat că o decizie a Băncii Japoniei de a nu majora din nou ratele dobânzilor ar genera probabil o reacție mai negativă a yenului și ar consolida îngrijorările că banca centrală este în urma abordării riscurilor inflaționiste.

Între timp, dolarul australian, sensibil la risc, a crescut cu 0,14%, ajungând la 0,7054 dolari.

Prețurile aurului au crescut marți în tranzacțiile europene, revenind de la minimele ultimelor trei luni, pe măsură ce dolarul american s-a depreciat, iar prețurile globale ale petrolului au scăzut. Redresarea vine în contextul în care armistițiul dintre Iran și Israel rămâne în vigoare, consolidând așteptările că un acord final de pace între Washington și Teheran ar putea fi încheiat în curând.

Prețurile mai mici ale petrolului contribuie la diminuarea îngrijorărilor legate de accelerarea inflației, oferind potențial băncilor centrale majore mai mult spațiu pentru a menține ratele dobânzilor neschimbate pe termen scurt, crescând în același timp așteptările privind reducerile ratelor pe termen lung.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,5% până la 4.351,55 USD, față de nivelul de deschidere de 4.330,26 USD, după ce a atins un minim intraday de 4.313,12 USD.

• La închiderea de luni, prețurile aurului au rămas neschimbate, după ce anterior au scăzut la un minim al ultimelor trei luni de 4.268,92 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,2% marți, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se de maximul ultimelor două luni de 100,21 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore.

După cum este bine cunoscut, un dolar mai slab face ca aurul denominat în dolari să fie mai atractiv pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Dincolo de activitățile de obținere a profitului, dolarul s-a slăbit în urma succesului lui Trump în oprirea schimburilor militare dintre Iran și Israel, alături de angajamentul continuu față de calea diplomatică menită să pună capăt conflictului și să limiteze tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu peste 2% marți, pe măsură ce tensiunile militare dintre Iran și Israel s-au relaxat, consolidând așteptările că s-ar putea ajunge la un acord de pace mai amplu în Orientul Mijlociu, care ar putea contribui la redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru petrolierele blocate și la restabilirea fluxurilor normale de aprovizionare.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Iranul și Israelul au anunțat o oprire temporară a atacurilor militare.

• Președintele SUA, Donald Trump, a cerut ambelor părți să înceteze imediat schimburile de focuri.

• Israelul consideră că scurta confruntare i-ar putea consolida poziția de negociere.

• Israelul a fost în mare parte exclus din negocierile de pace în curs dintre SUA și Iran.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif a declarat că „obiectivul suprem” al negocierilor de pace Washington-Teheran este aproape de a fi atins.

• Trump și vicepreședintele JD Vance au declarat că Washingtonul va declara o „victorie completă” și se așteaptă la o soluționare pe termen lung a problemei nucleare iraniene în următoarele două săptămâni.

• Trump: Suntem în etapele finale ale ajungerii la un acord cu Iranul și vrem să îl finalizăm.

• Trump: Nu cred că mai există puncte de conflict cu Iranul și suntem foarte aproape de o înțelegere.

• Trump: Un acord cu Iranul ar putea fi încheiat în „două sau trei zile”, iar Strâmtoarea Hormuz s-ar redeschide „imediat”.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din decembrie a scăzut de la 75% la 55%.

• Piețele continuă să estimeze o probabilitate de 99% ca ratele dobânzii să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de doar 1%.

• Investitorii monitorizează îndeaproape principalele publicații economice ale SUA în această săptămână, în special raportul privind inflația din mai, care va fi prezentat miercuri, ceea ce ar putea influența semnificativ așteptările privind ratele dobânzii.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că aurul se tranzacționează calm, deoarece investitorii rămân nesiguri cu privire la durabilitatea armistițiului dintre Iran și Israel și sunt prudenți înaintea datelor importante privind inflația din SUA din această săptămână, care vor ajuta la modelarea așteptărilor privind politica Rezervei Federale.

Waterer a adăugat că aurul ar putea crește până la 5.500 de dolari până la sfârșitul anului, parțial determinat de cererea continuă a băncilor centrale, deși o astfel de mișcare ar necesita probabil prețuri mai mici la petrol, randamente mai mici la obligațiunile de trezorerie și un dolar american mai slab.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, rămânând la 1.019,92 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 13 octombrie 2025.