Bitcoin s-a tranzacționat miercuri în jurul nivelului de 59.000 de dolari, după ce a scăzut la un minim al ultimilor 21 de luni de 57.800 de dolari, cel mai slab nivel de la mijlocul lunii septembrie 2024.

Corecția bruscă vine în contextul în care investitorii instituționali continuă să reducă expunerea, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) spot Bitcoin înregistrând ieșiri nete de peste 222 de milioane de dolari marți, prelungind seria recentă de retrageri.

Incertitudinea din jurul evoluțiilor dintre Statele Unite și Iran a sporit, de asemenea, prudența investitorilor, afectând cea mai mare criptomonedă din lume.

Tensiunile dintre SUA și Iran pun presiune pe apetitul pentru risc

Incertitudinea geopolitică rămâne ridicată după ce Iranul a declarat marți că nu se va întâlni cu înalții reprezentanți americani care au călătorit la Doha, Qatar, în urma tensiunilor militare de săptămâna trecută.

Oficialii iranieni au adăugat că ambele părți trebuie încă să finalizeze termenii acordului de încetare a focului semnat acum două săptămâni înainte de a trece la chestiuni mai complexe, inclusiv potențiale restricții asupra programului nuclear al Teheranului.

Între timp, guvernul qatarez a confirmat că emisarii americani Jared Kushner și Steve Witkoff se vor întâlni cu prim-ministrul Qatarului pentru a discuta despre discuțiile în curs dintre SUA și Iran și despre evoluțiile regionale, dar în prezent nu sunt programate întâlniri la nivel înalt între Washington și Teheran.

Aceste evoluții subliniază fragilitatea recentului acord de încetare a focului și sporesc incertitudinea cu privire la perspectivele unui acord de pace durabil.

Creșterea incertitudinii a slăbit apetitul investitorilor pentru activele de risc, contribuind la scăderea Bitcoinului la un minim al ultimelor 21 de luni de 57.800 de dolari, miercuri.

Orice prăbușire a negocierilor sau o nouă escaladare militară dintre cele două țări ar putea afecta și mai mult sentimentul pieței și ar putea declanșa un nou val de vânzări de criptomonede.

Vânzările instituționale duc Bitcoin la noi minime anuale

Cererea instituțională a continuat să slăbească la începutul săptămânii. Datele de la SoSoValue au arătat că ETF-urile Bitcoin listate în SUA au înregistrat ieșiri nete de 222,64 milioane de dolari marți, în urma retragerilor de 231,10 milioane de dolari de luni.

Marți a marcat a noua zi consecutivă de ieșiri nete de la mijlocul lunii iunie, evidențiind scăderea apetitului instituțional pentru expunerea la Bitcoin.

Dacă tendința continuă pe parcursul săptămânii, Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni negative suplimentare pe termen scurt.

Ar putea reechilibrarea portofoliului de la sfârșitul trimestrului să sprijine Bitcoin?

Un raport de cercetare publicat marți de K33 Research a sugerat că reechilibrarea portofoliului la sfârșitul trimestrului ar putea oferi sprijin pe termen scurt pentru prețurile Bitcoin.

Conform raportului, datele din ultimele 18 luni arată că, în nouă luni diferite, fluxurile nete de ETF-uri în perioada de șase zile din jurul sfârșitului lunii - inclusiv ultimele trei zile de tranzacționare ale unei luni și primele trei zile de tranzacționare ale lunii următoare - au diferit semnificativ de tendința predominantă din restul lunii.

Un analist de la K33 Research a declarat: „În mai multe cazuri, lunile în care Bitcoin a subperformat indicele S&P 500 au fost urmate de intrări mai puternice de ETF-uri spre sfârșitul lunii și la începutul lunii următoare.”

Analistul a explicat că acest comportament este în concordanță cu reechilibrarea portofoliului, deoarece investitorii pot crește expunerea la Bitcoin după perioade de performanță relativ sub așteptări pentru a restabili alocările de active vizate.

Cu toate acestea, relația dintre reechilibrarea portofoliului și fluxurile de ETF-uri Bitcoin nu a fost în întregime consecventă. Celelalte nouă luni din eșantion nu au prezentat același tipar, ceea ce sugerează că reechilibrarea nu este un factor permanent al fluxurilor de ETF-uri Bitcoin, ci mai degrabă unul dintre mai mulții factori care influențează cererea instituțională.

Chiar și așa, modelul a devenit mai evident în ultimele patru trimestre. Dacă va continua, reechilibrarea portofoliului la sfârșitul trimestrului ar putea oferi un sprijin semnificativ pentru Bitcoin și ar putea contribui la alimentarea unei reveniri pe termen scurt în timpul sesiunilor de tranzacționare de deschidere din iulie.

Prețurile petrolului au scăzut miercuri cu peste 1%, în contextul în care negocierile dintre Statele Unite și Iran au continuat în încercarea de a ajunge la un acord final pentru a pune capăt războiului dintre cele două țări, în timp ce investitorii așteptau datele privind stocurile de petrol din SUA.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,14 dolari, sau 1,6%, la 71,81 dolari pe baril la ora 08:59 GMT, în timp ce contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate au scăzut cu 1,11 dolari, sau 1,6%, la 68,39 dolari pe baril.

„Discuțiile blocate dintre Statele Unite și Iran ridică îngrijorări cu privire la noi întreruperi ale aprovizionării”, a declarat Tamas Varga, analist la PVM Associates. „Pe de altă parte, investitorii rămân încrezători că orice problemă care împiedică negocierile va fi în cele din urmă rezolvată.”

El a adăugat: „Per total, tendința descendentă rămâne intactă, deși date concrete, cum ar fi scăderea stocurilor sau o altă închidere a Strâmtorii, ar putea schimba rapid sentimentul pieței.”

Discuții tehnice indirecte între Statele Unite și Iran au loc în prezent la Doha, mediate de Qatar și Pakistan, potrivit unei surse cu informații directe despre discuții, care a vorbit miercuri cu Reuters.

Jared Kushner, ginerele președintelui american Donald Trump, și trimisul special Steve Witkoff au sosit marți la Doha pentru ceea ce Casa Albă a numit discuții „la nivel înalt”. Cu toate acestea, atât Iranul, cât și Qatarul au declarat că delegația americană se va întâlni cu mediatori, mai degrabă decât direct cu oficiali iranieni.

Cea mai mare pierdere trimestrială din ultimii ani

Prețul țițeiului Brent a scăzut cu aproximativ 45 de dolari pe baril în al doilea trimestru, marcând cel mai mare declin trimestrial de la criza financiară globală din 2008.

Contractele futures pe țițeiul american au scăzut cu aproximativ 31 de dolari pe baril, cea mai abruptă scădere trimestrială din 2020, când pandemia de COVID-19 a declanșat o prăbușire a cererii globale de petrol.

Pierderile au venit în urma progreselor înregistrate în direcția încheierii conflictului din Orientul Mijlociu, după ce prețurile crescuseră brusc în martie, în urma izbucnirii ostilităților.

După cinci creșteri lunare consecutive, analiștii și-au redus previziunile privind prețul petrolului în 2026 pentru prima dată de la începutul războiului din Iran, pe măsură ce activitatea de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz s-a reluat, diminuând îngrijorările cu privire la întreruperile prelungite ale aprovizionării, potrivit unui sondaj Reuters.

Traficul petrolierelor pe calea navigabilă strategică a început să se redreseze, vicepreședintele american JD Vance declarând că fluxurile de petrol prin strâmtoare au revenit la nivelurile de dinainte de război.

Stocurile din SUA în centrul atenției

Investitorii așteaptă acum datele oficiale privind inventarul petrolului din SUA de la Administrația pentru Informații Energetice, care vor fi publicate miercuri, la ora 14:30 GMT.

Surse de pe piață au declarat că stocurile de țiței din SUA au scăzut din nou săptămâna trecută, conform cifrelor publicate marți de Institutul American al Petrolului.

Lira sterlină a scăzut miercuri pentru prima dată într-o săptămână, pe măsură ce un dolar american mai puternic a câștigat sprijin din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie înaintea publicării datelor cheie despre piața muncii, în timp ce investitorii așteptau comentarii din partea noului președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh.

Lira sterlină a scăzut cu 0,23%, ajungând la 1,3234 dolari, după ce a înregistrat creșteri în fiecare dintre cele patru sesiuni anterioare, cea mai lungă serie de câștiguri zilnice din ultima lună.

Lira sterlină a încheiat luna iunie în scădere cu 0,2%, prelungindu-și declinul din prima jumătate a anului la 1,6%, marcând cel mai slab început de an din 2022, când a scăzut cu aproape 10% între ianuarie și iunie.

Incertitudinea politică a amplificat, de asemenea, îngrijorările investitorilor. Având în vedere că prim-ministrul laburist Keir Starmer se pregătește să demisioneze, piețele se întreabă dacă principalul candidat Andy Burnham poate relansa economia britanică fără a pune presiuni suplimentare asupra finanțelor publice deja tensionate.

Revenirea dolarului, susținută de puterea economiei americane și a piețelor bursiere, a fost un factor major care a afectat lira sterlină și alte valute.

În raport cu euro, însă, lira sterlină a avut o performanță mai bună în al doilea trimestru, crescând cu 1,4% și tranzacționându-se aproape de cel mai puternic nivel din august anul trecut.

Schimbarea așteptărilor privind ratele dobânzilor în Marea Britanie

Așteptările privind creșteri suplimentare ale ratelor dobânzii de către Banca Angliei în acest an s-au redus de când tensiunile din Golf au început să se diminueze, permițând prețurilor petrolului să revină la nivelurile de dinainte de război.

Piețele monetare atribuie în prezent o probabilitate de 90% ca Banca Angliei să majoreze ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului, comparativ cu așteptările anterioare care includeau până la trei creșteri ale ratelor.

Banca Angliei este programată să se întrunească la sfârșitul acestei luni pentru a discuta politica monetară, deși economiștii se așteaptă, în general, ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Datele privind locurile de muncă din SUA în centrul atenției

Printre cele mai importante evenimente pentru piețele valutare din această săptămână, inclusiv pentru lira sterlină, se numără raportul privind ocuparea forței de muncă din SUA, publicat joi, care ar putea fie să consolideze, fie să conteste așteptările tot mai mari că Rezerva Federală ar putea majora din nou ratele dobânzilor în lunile următoare.

Guvernatorii băncilor centrale din întreaga lume se reunesc săptămâna aceasta la Sintra, Portugalia, pentru forumul anual al Băncii Centrale Europene.

Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, va participa la una dintre sesiunile forumului înainte de a susține un discurs miercuri.

Având în vedere preferința sa pentru o comunicare concisă și comentariile publice limitate din partea oficialilor Rezervei Federale, investitorii vor analiza cu atenție remarcile sale pentru a găsi indicii despre traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor din SUA.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, urmează să vorbească și el miercuri.

„Andrew Bailey ar putea fi persoana de urmărit”, a declarat David Stritch, strateg la Caxton. „Banca Angliei este în prezent cea mai echilibrată dintre principalele bănci centrale în ceea ce privește direcția politicii, iar până acum Bailey a rămas în mare parte vag în ceea ce privește traiectoria viitoare a politicii.”

Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și tranzacționându-se sub pragul de 4.000 de dolari pe uncie, aproape de un minim al ultimelor șapte luni, presate de creșterea continuă a dolarului american față de un coș de valute importante.

Piețele urmăresc cu atenție declarațiile președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, care va avea loc astăzi, la Forumul Băncii Centrale Europene din Sintra, împreună cu date cheie suplimentare privind piața muncii din SUA, pe măsură ce investitorii își reevaluează așteptările privind majorările ratelor dobânzilor din SUA în acest an.

Prețul

• Prețurile aurului au scăzut cu 1,2%, ajungând la 3.960,53 dolari pe uncie, față de un nivel inițial de 4.007,41 dolari. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 4.018,53 dolari.

• La încheierea tranzacției de marți, aurul a pierdut 0,25%, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă. Metalul a atins, de asemenea, minimul ultimelor șapte luni de 3.942,55 dolari pe uncie, deoarece randamentele în creștere ale obligațiunilor Trezoreriei SUA au afectat cererea.

• Aurul a scăzut cu 11,75% în iunie, marcând a patra pierdere lunară consecutivă și cea mai abruptă scădere lunară din octombrie 2008, determinată de presiunea tot mai mare de vânzare legată de așteptările din ce în ce mai agresive ale Rezervei Federale.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% miercuri, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a dolarului american față de un coș de valute globale.

Ca de obicei, un dolar mai puternic face ca aurul denominat în dolari să fie mai puțin atractiv pentru deținătorii de alte valute.

Moneda americană a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii recente a randamentelor obligațiunilor de trezorerie pe termen lung, în special după ce datele pozitive de pe piața muncii au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor cel puțin încă o dată în acest an.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președinta Rezervei Federale din Cleveland, Beth Hammack, a declarat marți că ar putea susține în continuare majorări suplimentare ale ratelor dobânzii dacă presiunile inflaționiste nu se diminuează.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele atribuie în prezent o probabilitate de 66% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 34%.

• Pentru luna decembrie, piețele prevăd o probabilitate de 17% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate și o probabilitate de 83% ca rata dobânzii să crească cu 25 de puncte de bază.

Kevin Warsh

La ora 13:00 GMT, președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, urmează să susțină un discurs important la Forumul Băncii Centrale Europene din Sintra, Portugalia.

Piața muncii din SUA

Investitorii așteaptă, de asemenea, date cheie suplimentare privind piața muncii din SUA. Cifrele ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna iunie vor fi publicate mai târziu astăzi, urmate joi de cererile săptămânale de șomaj și de raportul oficial privind salariile din sectorul non-agricol.

Perspective pentru aur

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat: „Se pare că randamentele în creștere sunt principala forță care împinge aurul în jos. Dolarul american s-a apreciat și el în același timp, ceea ce întărește această opinie.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți pentru a doua sesiune consecutivă, deținerile totale ajungând la 1.005,08 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 24 septembrie 2025.