Bitcoin a scăzut vineri, prelungind scăderile abrupte înregistrate la începutul acestei săptămâni, pe măsură ce apetitul pentru risc a slăbit pe fondul îndoielilor crescânde cu privire la o reducere a ratei dobânzii din SUA înaintea discursului mult așteptat al președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell.

Cea mai mare criptomonedă din lume a înregistrat pierderi săptămânale de aproape 4%, afectată de un val de profituri acumulate după ce a atins niveluri record la începutul lunii august. Și alte monede digitale au scăzut în general vineri, îndreptându-se și ele spre pierderi săptămânale.

Piețele nu au reacționat la un raport care afirmă că China are în vedere dezvoltarea de criptomonede stabile garantate cu yuani pentru a promova tranzacționarea cu monede interne, în ciuda faptului că Beijingul a interzis toate activitățile de tranzacționare cu criptomonede în 2021.

Bitcoin a scăzut cu 0,9%, ajungând la 112.200 de dolari, la ora 12:43 GMT, pe CoinMarketCap.

Bitcoin scade pe fondul slăbirii pariurilor privind reducerea ratei dobânzii și al anticipărilor lui Powell

Cele mai recente pierderi ale Bitcoin au avut loc pe fondul unei deteriorări mai ample a sentimentului de risc, pe măsură ce piețele au redus treptat așteptările privind reducerea ratei dobânzii în septembrie.

Prețurile contractelor futures pe fonduri federale au arătat că piețele atribuie în prezent o probabilitate de 73,1% a unei scăderi de 25 de puncte de bază în septembrie, față de peste 90% săptămâna trecută, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Procesul-verbal al ședinței Fed de la sfârșitul lunii iulie, publicat săptămâna aceasta, a arătat că majoritatea membrilor au susținut menținerea ratelor dobânzilor neschimbate pe termen scurt.

Powell, care urmează să vorbească vineri la Jackson Hole, a rămas precaut cu privire la orice potențiale reduceri, subliniind incertitudinea inflaționistă declanșată de tarifele impuse de președintele Donald Trump.

Semnele de rezistență ale economiei americane, cum ar fi datele PMI din august, mai bune decât se așteptau, au contribuit, de asemenea, la reducerea așteptărilor privind reducerea ratei dobânzii.

Ratele dobânzilor mai mari pe termen lung sunt considerate negative pentru activele extrem de speculative, cum ar fi criptomonedele, deoarece acestea drenează lichiditatea și descurajează asumarea de riscuri. Bitcoin a suferit pierderi mari în timpul ciclurilor de înăsprire monetară ale Fed din 2022 și 2023, înainte de a înregistra o creștere puternică odată cu începerea relaxării monetare în 2024.

Altcoin-urile au scăzut odată cu Bitcoin, majoritatea îndreptându-se spre pierderi săptămânale pe fondul continuării încasărilor de profit de la vârfurile atinse în august.

În ciuda corecției actuale, Bitcoin rămâne într-un trend ascendent puternic în acest an, apropiindu-se de maxime istorice. Unii observatori ai pieței consideră că ciclul ascendent nu a atins încă un vârf și ar putea duce activul la noi niveluri record.

Într-un raport recent, Tuur Demeester și Adamant Research au declarat că Bitcoin dă semne de creștere la mijlocul ciclului, proiectând că ar putea urca la 500.000 de dolari sau mai mult în faza următoare.

Conform raportului, scenariile de preț variază de la o perspectivă conservatoare de creștere de patru ori față de nivelurile actuale, până la un scenariu optimist de creștere de zece ori, ceea ce implică o valoare de aproximativ 1,2 milioane de dolari pe monedă.

„Credem că ne aflăm în mijlocul unui ciclu care s-ar putea transforma într-una dintre cele mai semnificative creșteri ale Bitcoin din istorie”, se arată în raport. „De la nivelurile actuale, există încă potențialul unei creșteri de 4-10 ori, indicând prețuri de peste 500.000 de dolari.”

Bitcoin rămâne riscant, dar este încă prima alegere printre criptomonede

Raportul a recunoscut că drumul către niveluri de șase cifre nu este lipsit de riscuri. Ciocnirile ilegale la bursă sau vânzările la scară largă de monede confiscate, care au cauzat falimente în trecut, ar putea exercita presiuni temporare asupra prețurilor.

De asemenea, a evidențiat riscurile de concentrare, menționând că Coinbase deține aproximativ 10% din oferta circulantă. Cu toate acestea, a subliniat că ETF-urile precum CoinShares își diversifică canalele de custodie.

Raportul a citat mai mulți factori care susțin Bitcoin, inclusiv „accelerarea adoptării instituționale, adâncirea deficitelor fiscale și implicarea tot mai mare a guvernului – cum ar fi crearea de către SUA a unei rezerve strategice naționale de Bitcoin și creșterea deținerilor de ETF-uri, care reprezintă acum aproximativ 1,4 milioane de monede”.

A concluzionat prin a sfătui investitorii să se concentreze pe Bitcoin, în loc să urmărească altcoin-uri speculative cu utilizare redusă în lumea reală, afirmând: „Alocarea a 5% dintr-un portofoliu către Bitcoin servește ca asigurare împotriva riscurilor sistemice, în timp ce alocările mai mari reflectă o convingere mai mare.”

Prețurile petrolului s-au menținut aproape constante vineri, pe măsură ce speranțele pentru un acord de pace iminent între Rusia și Ucraina s-au slăbit, plasând prețurile pe drumul cel bun pentru prima lor creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 17 cenți, sau 0,25%, la 67,50 dolari pe baril până la ora 10:00 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 13 cenți, sau 0,2%, la 63,39 dolari.

Ambele contracte au câștigat peste 1% în sesiunea precedentă. Brent a crescut cu 2,8% până în prezent în această săptămână, în timp ce WTI a crescut cu 1%.

Giovanni Staunovo, analist pe mărfuri la UBS, a declarat: „Toată lumea așteaptă următoarea mișcare a președintelui Trump. În zilele următoare, se pare că nu se va întâmpla nimic.”

Războiul, aflat acum la al treilea an și jumătate, nu a dat dovadă de ameliorare săptămâna aceasta. Rusia a lansat joi un atac aerian în apropierea graniței Ucrainei cu Uniunea Europeană, în timp ce Ucraina a declarat că a atacat o rafinărie și o stație de pompare rusească din Unecha, o parte vitală a conductei Druzhba, care transportă petrol rusesc către Europa. Ungaria a declarat că aprovizionarea prin conductă s-a oprit.

Trump încearcă să organizeze un summit între președintele rus Vladimir Putin și președintele ucrainean Volodimir Zelenski, ca parte a eforturilor sale de mediere pentru ajungerea la un acord de pace.

Însă organizarea unei astfel de întâlniri pare dificilă, în timp ce discuțiile privind posibile garanții de securitate se confruntă cu obstacole, au scris analiștii de la ING într-o notă pentru clienți vineri. Aceștia au adăugat: „Cu cât sunt mai mici șansele unui armistițiu, cu atât este mai mare riscul unor sancțiuni americane mai dure împotriva Rusiei”.

Între timp, planificatorii americani și europeni au prezentat opțiuni militare consilierilor lor pe probleme de securitate națională în urma primei întâlniri directe dintre liderii americani și ruși de la invazia Ucrainei.

Putin a cerut Ucrainei să abandoneze întreaga regiune Donbas de est, să renunțe la ambițiile de a adera la NATO și să țină forțele occidentale în afara țării, potrivit unor surse care au vorbit cu Reuters.

Trump a promis că va proteja Ucraina în cadrul oricărui acord de încheiere a războiului, în timp ce Zelenski a respins orice retragere de pe teritoriul ucrainean recunoscut la nivel internațional.

Scădere mai mare decât se aștepta a stocurilor de petrol din SUA

Prețurile petrolului au fost susținute și de o scădere mai mare decât se aștepta a stocurilor de țiței din SUA săptămâna trecută, semnalând o cerere fermă. Stocurile au scăzut cu 6 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 15 august, a anunțat miercuri Administrația pentru Informații Energetice din SUA, comparativ cu previziunile analiștilor care estimau o scădere de doar 1,8 milioane de barili.

Această scădere a fost parțial compensată de datele economice slabe ale Germaniei, care au arătat că cea mai mare economie a zonei euro s-a contractat cu 0,3% în al doilea trimestru, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la cererea de petrol.

Investitorii au urmărit, de asemenea, Simpozionul Economic Jackson Hole din Wyoming pentru semnale privind o posibilă reducere a ratei dobânzii din SUA luna viitoare. Reuniunea anuală a principalilor bancheri centrali a început joi, iar președintele Fed, Jerome Powell, urmează să își susțină discursul vineri.

O reducere a ratei dobânzii ar putea stimula creșterea economică și ar putea impulsiona cererea de petrol, susținând potențial prețurile.

Dolarul american s-a menținut vineri în apropierea unui maxim al ultimelor două săptămâni față de euro și lira sterlină, investitorii reducând pariurile privind o reducere a ratei dobânzii înaintea discursului președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, la simpozionul de la Jackson Hole.

Euro și lira sterlină au înregistrat cele mai slabe niveluri de la începutul lunii august, scăzând cu 0,1%, la 1,1597 dolari, respectiv 1,3408 dolari.

Semnele anterioare de slăbiciune de pe piața muncii din SUA au amplificat speranțele privind costuri de împrumut mai mici luna viitoare, dar aceste așteptări s-au diminuat în urma datelor economice mai bune decât se aștepta și a comentariilor prudente din partea oficialilor Rezervei Federale.

Conform instrumentului FedWatch al CME, traderii prevăd în prezent o probabilitate de 73% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie, față de 85,4% cu o săptămână înainte.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară de la Rabobank, a declarat: „Dolarul reflectă riscul ca Powell să-și mențină poziția prudentă și să devină mai agresiv.”

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase monede majore, a crescut cu 0,1%, ajungând la 98,71, pe calea unei creșteri săptămânale de 0,9%, punând capăt unei serii de două săptămâni de pierderi.

Oficialii Rezervei Federale au părut joi ezitanți în ceea ce privește o reducere a ratei dobânzii luna viitoare, pregătind scena pentru discursul lui Powell, programat la ora 10:00, ora estică (14:00 GMT), în cadrul conferinței anuale de la Jackson Hole, Wyoming, care a început joi.

Austan Goolsbee, președintele Rezervei Federale din Chicago, a declarat că următoarea întâlnire este „deschisă” și ar putea aduce o schimbare de politică monetară, dar a indicat datele economice mixte și valorile neașteptat de ridicate ale inflației, care l-au făcut precaut cu privire la o reducere iminentă.

Charu Chanana, șeful departamentului de strategie de investiții de la Saxo, a adăugat: „Având în vedere că datele privind inflația și locurile de muncă sunt încă așteptate înainte de întâlnirea din septembrie, Powell are toate motivele să fie răbdător și să își mențină flexibilitatea.”

Analiștii de la Bank of America Global Research au declarat că dolarul are o creștere limitată pe termen scurt înainte de criza monetară Jackson Hole, dar au menținut o perspectivă pe termen lung pesimistă, având în vedere riscurile tot mai mari de stagflație din economia SUA. Aceștia au remarcat: „Mediul stagflaționist, tarifele și îngrijorările legate de independența Fed și a instituțiilor americane sunt factori care ar putea duce dolarul la o scădere în cele din urmă”, ridicând previziunile lor de sfârșit de an pentru euro la 1,20 dolari, de la 1,17 dolari anterior.

Euro a crescut cu 12% până în prezent în 2025, susținut de slăbiciunea dolarului.

În altă parte, yenul a scăzut la 148,56 per dolar, îndreptându-se spre o pierdere săptămânală de 0,9%. Datele au arătat că inflația de bază din Japonia a încetinit pentru a doua lună consecutiv în iulie, dar a rămas peste ținta de 2% a băncii centrale, menținând vii așteptările unei majorări a ratei dobânzii în lunile următoare.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze au urmat creșterea titlurilor de trezorerie americane, randamentul pe 30 de ani atingând un nou record vineri. Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 30 de ani s-a situat la 4,9285%, după o creștere de două puncte de bază joi, în timp ce randamentul pe doi ani, mai sensibil la așteptările privind ratele dobânzilor, s-a menținut la 3,79%, după o creștere de 5 puncte de bază în sesiunea precedentă.

Coroana suedeză și coroana norvegiană au scăzut cu 0,2% față de dolar, în timp ce francul elvețian s-a menținut la 0,8093.

Prețurile aurului au scăzut joi pe piețele europene, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și apropiindu-se de un minim al ultimelor trei săptămâni, presate de dolarul american mai apreciat față de un coș de valute globale după publicarea datelor economice solide din SUA.

Datele au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie, iar pentru a reevalua aceste așteptări, piețele așteaptă un discurs al președintelui Fed, Jerome Powell, care va avea loc astăzi, la Simpozionul Economic anual de la Jackson Hole.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul spot a scăzut cu 0,4% la 3.325,46 USD, față de un nivel de deschidere de 3.338,83 USD, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 3.340,70 USD.

• La încheierea de miercuri, aurul a pierdut 0,3%, reluând pierderile după o pauză de o zi, presat de creșterea dolarului și de randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% vineri, extinzând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă la cel mai înalt nivel din ultimele aproape două săptămâni, la 98,83, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Această creștere a fost determinată de cererea reînnoită pentru dolarul american, aceasta fiind cea mai bună investiție disponibilă pe piețele valutare, în special în urma datelor sectoriale solide din SUA pentru luna august, confirmând că cea mai mare economie a lumii continuă să crească în trimestrul 3 într-un ritm mai bun decât se aștepta, în ciuda îngrijorărilor legate de politicile comerciale agresive ale președintelui Donald Trump.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea FOMC din septembrie a scăzut de la 81% la 75%, în timp ce așteptările privind menținerea aceleiași valori au crescut de la 19% la 25%.

• Prețul de piață pentru o reducere de 25 puncte de bază în octombrie a scăzut, de asemenea, de la 91% la 85%, în timp ce așteptările de menținere a dobânzii au crescut de la 9% la 15%.

Jerome Powell

Discursul lui Powell de la Jackson Hole este programat vineri, la ora 15:00 GMT. Piețele vor urmări cu atenție semnalele privind traiectoria politicii monetare a Fed și perspectivele ratelor dobânzilor din SUA.

Perspective despre aur

• Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Având în vedere perspectivele de pace dintre Rusia și Ucraina încă puse pe masă și cumpărările reînnoite ale dolarului american, aurul se confruntă cu dificultăți.”

• El a adăugat: „Dacă comentariile lui Powell de la Jackson Hole sunt interpretate ca fiind moderate, dolarul s-ar putea slăbi, permițând creșterii din nou a prețurilor aurului.”

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, a raportat joi o ieșire de 1,44 tone metrice - a treia scădere zilnică consecutivă - aducând deținerile totale la 956,77 tone metrice, cel mai mic nivel din 6 august.