Bitcoin s-a menținut luni peste pragul de 63.000 de dolari, prelungind o recuperare care a dus la o creștere de aproape 7% a criptomonedei în ultimele cinci sesiuni. Reducerea aversiunii față de risc pe piețele financiare în general a contribuit la susținerea revenirii, în timp ce Pump.fun și Hyperliquid au condus câștigurile printre activele digitale majore în ultimele 24 de ore.

Sentimentul general pe piața criptomonedelor s-a îmbunătățit modest după revenirea Bitcoinului de la nivelul de 60.000 de dolari de săptămâna trecută. Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a declarat săptămâna trecută că riscurile inflaționiste s-au diminuat, invocând armistițiul în curs și îmbunătățirea activității de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Indicele Fear & Greed al CoinMarketCap a crescut luni la 29 de puncte, față de 17 cu o săptămână înainte, semnalând că sentimentul pieței s-a îmbunătățit de la „frică extremă” la simplă „frică”, pe măsură ce apetitul pentru risc își revine treptat.

Redresare limitată pe fondul unei tendințe descendente mai ample

Capitalizarea totală a pieței criptomonedelor a urcat la 2,21 trilioane de dolari la începutul sesiunii de luni, înainte de a scădea înapoi la 2,18 trilioane de dolari. În ciuda scăderii, piața rămâne cu peste 5% mai mare decât era acum o săptămână.

Cu toate acestea, ultima creștere este încă considerată o revenire corectivă, mai degrabă decât o inversare a tendinței, deoarece piața nu a reușit să depășească vârful local anterior, de aproape 2,27 trilioane de dolari. Până când acest nivel nu va fi atins, tendința generală rămâne descendentă, cu maxime și minime mai mici încă prezente.

Sentimentul pieței a continuat să se îmbunătățească treptat, crescând cu aproximativ un punct pe zi din 3 iulie și ajungând la 24 de puncte până pe 6 iulie. Deși sentimentul rămâne în zona de frică extremă, acesta a atins cel mai înalt nivel din ultima lună, ceea ce sugerează că pesimismul începe să se diminueze.

Bitcoin a închis săptămâna trecută la aproape 63.000 de dolari, după ce a revenit la media mobilă de 200 de săptămâni, un nivel cheie de suport istoric. Prețul s-a apropiat pentru scurt timp de 64.000 de dolari duminică, dar impulsul de cumpărare s-a diminuat luni, iar presiunea reînnoită a vânzărilor a împins Bitcoin cu aproximativ 1.000 de dolari mai jos.

Ieșirile de fonduri ETF continuă

Conform datelor SoSoValue, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de aproximativ 526,6 milioane de dolari în timpul săptămânii de tranzacționare scurtate, prelungind seria de ieșiri săptămânale la opt săptămâni consecutive.

Între timp, ETF-urile spot Ethereum au înregistrat ieșiri nete mult mai mici, de doar 13,7 milioane de dolari în aceeași perioadă.

CryptoQuant avertizează asupra creșterii volatilității

CryptoQuant a avertizat că depozitele de Bitcoin și criptomonede alternative pe burse au crescut semnificativ, o evoluție care a precedat în mod istoric perioadele de volatilitate ridicată pe piața cripto.

O creștere similară a fluxurilor de tranzacționare a avut loc înainte ca Bitcoin să scadă de la 82.000 de dolari la începutul lunii mai la sub 58.000 de dolari la sfârșitul lunii iunie.

O configurație a pieței similară cu cea din 2022?

Un analist de la Rekt Capital consideră că structura actuală a pieței seamănă cu condițiile observate în 2022 și se așteaptă ca declinul Bitcoin să continue. Analistul a remarcat că ciclurile anterioare ale pieței criptomonedelor au atins de obicei minimul final la aproximativ un an după ultimul vârf major de preț.

Între timp, JPMorgan a declarat că lansarea mecanismului de lichidare a rezervei Strateg Alexigi Bitcoin a creat ceea ce a descris ca fiind „riscuri bilaterale evitabile” pentru piață, argumentând că simpla posibilitate a unor astfel de tranzacții crește incertitudinea și volatilitatea.

Dezvoltări industriale

Grupul financiar japonez SBI a anunțat închiderea operațiunilor sale de minat. SBI Crypto, care reprezintă aproximativ 2% din rata hash globală a Bitcoin, își va înceta operațiunile pe 31 iulie.

În același timp, cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a subliniat principalii piloni ai viitoarei foi de parcurs „Lean Ethereum” a proiectului, inclusiv rezistență cuantică îmbunătățită, caracteristici de confidențialitate mai puternice, scalabilitate mai mare și o restructurare a componentelor principale ale protocolului.

Prețurile petrolului au scăzut luni, după ce OPEC+ a convenit să majoreze obiectivele de producție începând din august, în timp ce exporturile principalilor producători prin Strâmtoarea Hormuz continuă să se redreseze, ceea ce ar putea stimula oferta globală.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 41 de cenți, sau 0,57%, la 71,71 dolari pe baril la ora 09:42 GMT, după ce au închis vineri cu o creștere de 0,45%.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a scăzut cu 37 de cenți, sau 0,54%, la 68,32 dolari pe baril. Nu a existat nicio decontare oficială pentru țițeiul american vineri din cauza închiderii piețelor americane înainte de sărbătoarea Zilei Independenței.

Ambele indici de referință au înregistrat mișcări relativ limitate săptămâna trecută, după câteva săptămâni de scăderi, investitorii continuând să monitorizeze discuțiile dintre Statele Unite și Iran privind viitorul transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, urmărind în același timp redresarea exporturilor de petrol din Golf.

OPEC+ își majorează obiectivele de producție

Alianța OPEC+, care include Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații acesteia, conduși de Rusia, a convenit duminică să majoreze obiectivele de producție cu 188.000 de barili pe zi începând din august, în urma unor creșteri similare implementate în iunie și iulie.

Cu toate acestea, o mare parte din creșterea planificată a rămas în mare parte teoretică din cauza conflictului dintre SUA și Israel cu Iranul, care a dus la închiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul de petroliere de la mai mulți producători majori din OPEC, inclusiv Arabia Saudită, Kuweit și Irak, limitându-le capacitatea de a crește exporturile.

Tamas Varga, analist la PVM Associates, a declarat că producătorii „vând pe o piață în scădere, care oferă puține speranțe pentru o revenire imediată a prețurilor”, adăugând că prețurile mai mici la petrol ar putea stimula în cele din urmă cererea.

Exporturile din Golf se redresează

Datele au arătat că exporturile de petrol din Golf au crescut cu peste 3 milioane de barili pe zi în iunie față de mai, depășind 10 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, exporturile rămân cu aproximativ 40% sub nivelurile înregistrate înainte de izbucnirea conflictului.

ANZ Bank a declarat că se așteaptă ca cererea globală de petrol să se contracte cu aproximativ 1,5 milioane de barili pe zi în 2026, invocând o încetinire economică mai accentuată decât se aștepta în al doilea trimestru. Conform datelor preliminare, scăderile anuale ale cererii ar putea ajunge până la 4 milioane de barili pe zi în această perioadă.

Banca a adăugat că se așteaptă ca pierderile de cerere să se modereze în a doua jumătate a anului, pe măsură ce condițiile de aprovizionare se îmbunătățesc și o parte din cererea amânată revine pe piață.

Semne ale creșterii ofertei spot

Surse comerciale au raportat că Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) a vândut aproximativ 16 milioane de barili de țiței din Emiratele Arabe Unite la reduceri mai mari în cadrul celei de-a cincea licitații spot din iunie, semnalând o creștere a ofertei de pe piața spot.

Separat, armata ucraineană a anunțat luni că a efectuat atacuri peste noapte asupra rafinăriilor de petrol din regiunile rusești Iaroslavl și Leningrad.

Prețurile argintului au scăzut cu aproape 1,5% în tranzacțiile europene luni, începând noua săptămână într-o notă mai slabă și retrăgându-se de la un maxim al ultimelor două săptămâni atins anterior în timpul tranzacțiilor asiatice. Scăderea a fost determinată de încasările de profit și de vânzările corective, precum și de presiunea exercitată de un dolar american mai apreciat pe piața valutară.

Investitorii așteaptă date cheie despre sectorul serviciilor din SUA mai târziu astăzi, în timp ce procesul-verbal al ședinței de politică monetară a Rezervei Federale, programată miercuri, este așteptat să ofere indicii noi despre perspectivele ratelor dobânzilor din SUA.

Prețul

• Prețurile argintului au scăzut cu aproximativ 1,5% la 61,56 dolari pe uncie, față de un nivel de deschidere de 62,38 dolari, după ce au atins un maxim intraday de 63,27 dolari, cel mai ridicat nivel din 23 iunie.

• La încheierea de vineri, argintul a crescut cu 2,3%, marcând a patra creștere zilnică consecutivă, susținut de randamentele mai slabe ale obligațiunilor de trezorerie americane și de o depreciere a dolarului.

• Metalul alb a crescut cu 5,5% săptămâna trecută, înregistrând prima creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai puternică performanță săptămânală din luna mai, pe măsură ce așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzii în SUA s-au redus.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu peste 0,2% luni, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce dolarul american a continuat să se recupereze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o creștere mai generală față de un coș de valute majore și secundare.

Mai mulți analiști au menținut o perspectivă pozitivă pentru dolarul american, sugerând că acesta s-ar putea aprecia cu o modestă apreciere de 2%-3% în a doua jumătate a anului 2026.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 76% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 24%.

• Pentru decembrie, piețele atribuie o probabilitate de 24% ca ratele dobânzilor să se mențină neschimbate și o probabilitate de 76% ca creșterea să fie de 25 de puncte de bază.

• Investitorii așteaptă raportul ISM de astăzi privind activitatea sectorului serviciilor din SUA pentru luna iunie, care ar putea oferi informații importante despre soliditatea activității economice și ar putea influența așteptările privind ratele dobânzii.

• Miercuri, Rezerva Federală va publica procesul-verbal al primei sale ședințe de politică monetară conduse de Kevin Warsh, care se așteaptă să ofere îndrumări mai clare cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor din SUA pentru restul anului.

Dolarul american s-a tranzacționat luni aproape de cele mai scăzute niveluri din ultimele aproape două săptămâni, investitorii continuând să reducă așteptările privind majorările ratelor dobânzilor de la Rezerva Federală în acest an, în urma datelor slabe privind ocuparea forței de muncă în SUA. Între timp, yenul japonez a rămas aproape de cele mai slabe niveluri din ultimele patru decenii, piețele monitorizând posibilitatea unei intervenții oficiale pe piața valutară.

Euro s-a menținut în apropierea a 1,1435 dolari, aproape de maximul ultimelor două săptămâni, în timp ce lira sterlină s-a tranzacționat la 1,3351 dolari. Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, a rămas puțin modificat, la 100,9 în primele tranzacții.

În altă parte, yenul japonez s-a tranzacționat la 162,32 yeni per dolar, aproape de minimul de săptămâna trecută din 1986 de 162,84 yeni, după ce o creștere bruscă a monedei japoneze joi a alimentat speculațiile cu privire la o posibilă intervenție oficială.

Euro s-a tranzacționat, de asemenea, aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni, la 1,1416 dolari, în timp ce lira sterlină s-a situat la 1,3342 dolari, iar indicele dolarului a fost la 101,08.

Între timp, wonul sud-coreean s-a depreciat în prima zi de tranzacționare spot internă non-stop, ajungând la 1.531 de woni per dolar.

Yenul rămâne în centrul atenției

Yenul a continuat să fie principalul obiectiv pe piețele valutare, fluctuand în apropierea minimelor ultimilor 40 de ani. Așteptările privind o posibilă intervenție a guvernului japonez i-au ținut pe traderi prudenți, deși mulți analiști au pus la îndoială dacă intervenția singură ar putea inversa tendința generală.

Moh Siong Sim, strateg valutar la OCBC Bank, a declarat că piețele rămân concentrate pe riscurile asociate cu poziția de politică monetară agresivă a Rezervei Federale, care continuă să afecteze yenul. Cu toate acestea, posibilitatea unei intervenții japoneze a limitat presiunile suplimentare de scădere asupra monedei.

„Pe termen scurt, mă aștept ca yenul să rămână sub presiune”, a spus el.

Sim a adăugat că investitorii se tem din ce în ce mai mult că autoritățile japoneze ar fi putut abandona strategia lor tradițională de semnalizare a intervenției în avans și ar fi adoptat în schimb o abordare mai țintită, menită să reducă speculanții și să crească costul pariurilor împotriva yenului.

Ben Bennett, directorul departamentului de strategie de investiții pentru Asia de la L&G Asset Management, a declarat că se așteaptă ca autoritățile japoneze să intervină dacă volatilitatea monedei crește în continuare. Cu toate acestea, el a subliniat că tendințele mai generale ale cursului de schimb sunt determinate în principal de factori fundamentali, inclusiv politica fiscală expansionistă a Japoniei și diferențialul semnificativ al ratei dobânzii față de Statele Unite.

„Nu cred că intervenția va schimba această tendință”, a spus Bennett.

Dolarul își trage respirația

Dolarul american s-a chinuit să se redreseze după ce a înregistrat cea mai slabă performanță săptămânală din aprilie, în urma datelor care au arătat o încetinire accentuată a creșterii locurilor de muncă în SUA în iunie, determinând investitorii să reducă așteptările privind noi majorări ale ratelor dobânzilor.

Atenția pieței se îndreaptă acum către procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din iunie, programată pentru miercuri, pentru indicii suplimentare despre opiniile factorilor de decizie politică cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Investitorii așteaptă, de asemenea, datele privind inflația din SUA, programate să fie publicate săptămâna viitoare, acestea fiind considerate pe scară largă următorul catalizator major pentru așteptările de politică monetară.

Analiștii de la Commonwealth Bank of Australia au declarat că procesul-verbal al ședinței ar putea fi mai scurt și mai puțin detaliat decât de obicei, reflectând opinia președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, conform căreia banca centrală a oferit în mod tradițional prea multe informații anticipative piețelor.

Sim se așteaptă ca dolarul american să se aprecieze cu aproximativ 2% până la 3% până la sfârșitul anului, dar consideră că moneda ar putea rămâne într-un interval de fluctuații pe termen scurt, deoarece unii investitori revin la strategiile de carry trade care beneficiază de diferențialele de dobândă.

„Mă aștept ca dolarul să se tranzacționeze lateral pe termen scurt”, a spus el.