Bitcoin a înregistrat mișcări bruște în weekend, scăzând în mod notabil pe fondul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu și al impactului acestora asupra piețelor globale, înainte de a-și reveni luni, o mișcare determinată în principal de lichidările de contracte futures, mai degrabă decât de creșterea cererii pe piața spot.

Unii traderi au profitat de această volatilitate pentru a se îndrepta către investiții legate de infrastructura Bitcoin, cum ar fi proiectul Bitcoin Hyper, care a anunțat strângerea a peste 32 de milioane de dolari printr-o ofertă inițială de monede.

Aceste mișcări au venit însoțite de creșterea prețurilor petrolului și de turbulențele activelor de risc după ce președintele american Donald Trump a emis un ultimatum de 48 de ore Iranului pentru a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

În ciuda indiciilor ulterioare privind o pauză temporară a atacurilor americane planificate, orice progres diplomatic a rămas neclar.

Geopolitica zguduie piețele

Bitcoin a scăzut de la niveluri de peste 70.000 de dolari la aproximativ 67.360 de dolari, înainte de a se stabiliza în jurul valorii de 70.500 de dolari.

Această scădere a coincis cu escaladarea tensiunilor din jurul Strâmtorii Hormuz, un pasaj cheie prin care circulă aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol și care a suferit perturbări semnificative de la sfârșitul lunii februarie.

În schimb, prețurile petrolului au crescut brusc, țițeiul american West Texas Intermediate apropiindu-se de 101 dolari pe baril, iar țițeiul Brent urcând peste 113 dolari, ceea ce a amplificat îngrijorările legate de inflație.

Declinul Bitcoin s-a accelerat și din cauza lichidărilor de poziții lungi, peste 240 de milioane de dolari în poziții cu efect de levier fiind lichidate în câteva ore, ceea ce indică faptul că mișcarea a fost determinată de factori macro, mai degrabă decât de o schimbare structurală a tendinței pe termen lung.

Redresarea, determinată de cererile futures, nu de cele spot

În ciuda revenirii de luni, activitatea de pe piața spot a rămas slabă, volumele lunare de tranzacționare pe Binance scăzând la aproximativ 52 de miliarde de dolari, cel mai scăzut nivel din trimestrul al treilea al anului 2023.

Datele privind fluxurile au arătat, de asemenea, o participare slabă, cu intrări pe șapte zile care au ajuns la 6,38 miliarde de dolari pe Binance și 5,14 miliarde de dolari pe Coinbase, printre cele mai slabe niveluri recente.

În schimb, activitatea în rândul investitorilor mari a fost mai pronunțată, cu o creștere a fluxurilor de investiții de tip „balenă” către burse, indicând o activitate de hedging mai intensă și o rotație a capitalului, ceea ce consolidează sensibilitatea pieței la volatilitatea pe termen scurt.

Bitcoin a atins un maxim săptămânal de 71.789 de dolari în timpul sesiunii din SUA, susținut de semne de potențială dezescaladare, în ciuda incertitudinii continue.

Totuși, această creștere a coincis cu o scădere de aproximativ 4% a numărului total de poziții deschise pe parcursul a 13 ore (echivalentul a aproximativ 9.700 Bitcoin), indicând închideri de poziții mai degrabă decât deschideri de noi poziții.

Lichidarile pe termen scurt au depășit, de asemenea, 44 de milioane de dolari într-o singură oră pe Binance, în timp ce indicatorul cererii din SUA a rămas slab, tranzacțiile fiind concentrate în intervalul 71.000 - 72.000 de dolari.

Trecerea către infrastructura Bitcoin

Pe fondul acestei volatilități, o parte din capital se îndreaptă către proiecte care vizează îmbunătățirea cazurilor de utilizare a Bitcoin, cum ar fi Bitcoin Hyper, care se prezintă ca o soluție de nivel doi care integrează tehnologii din alte rețele pentru a accelera tranzacțiile și a reduce costurile.

Această tendință reflectă interesul tot mai mare pentru construirea de infrastructură care să sprijine utilizarea viitoare a monedei, într-un moment în care factorii macro - cum ar fi prețurile petrolului și tensiunile geopolitice - continuă să determine mișcările de prețuri pe termen scurt.

Prețurile petrolului au crescut marți pe fondul perturbărilor continue ale aprovizionării globale, Iranul negând că ar fi purtat discuții cu Statele Unite pentru a pune capăt războiului din Golf, contrazicând declarațiile președintelui american Donald Trump, care a spus că un acord ar putea fi aproape.

Contractele petroliere au scăzut luni cu peste 10%, după ce Trump a ordonat o amânare cu cinci zile a atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene, invocând discuții cu oficiali iranieni anonimi care au dus la „puncte majore de acord”.

Marți, însă, contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,83 dolari, sau 1,8%, până la 101,77 dolari pe baril, la ora 11:30 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 2,21 dolari, sau 2,5%, până la 90,34 dolari.

Războiul a dus la o întrerupere aproape totală a transporturilor pentru aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate prin Strâmtoarea Hormuz, provocând ceea ce Agenția Internațională pentru Energie a descris ca fiind cea mai mare întrerupere a aprovizionării cu petrol din istorie.

Nikos Tzabouras, analist la Tradu, o platformă deținută de Jefferies, a declarat: „Realitatea de pe teren nu s-a schimbat. Strâmtoarea Hormuz rămâne practic închisă, iar întreruperile de aprovizionare continuă, ceea ce duce la condiții de piață mai restrictive.”

Într-o evoluție pe teren, Iranul a lansat marți valuri de rachete asupra Israelului. Trei înalți oficiali israelieni - care au solicitat anonimatul - au fost citați spunând că Trump pare hotărât să ajungă la un acord, dar consideră că este puțin probabil ca Iranul să fie de acord cu cerințele SUA în orice nouă rundă de negocieri.

BCA Research a afirmat într-un raport că „conflictul cu Iranul cunoaște o dezescaladare inițială, dar riscurile legate de Strâmtoarea Hormuz rămân”, adăugând că „având în vedere riscurile continue de atacuri și fluxul volatil de știri, este încă prea devreme pentru a adopta poziții investiționale puternice, pariind pe prețuri mai mici ale petrolului”.

Macquarie a menționat că, dacă strâmtoarea rămâne închisă până la sfârșitul lunii aprilie, țițeiul Brent ar putea ajunge la 150 de dolari pe baril, depășind recordul anterior de 147 de dolari înregistrat în 2008.

În cadrul ultimelor atacuri asupra infrastructurii energetice din regiune, agenția de știri iraniană Fars a relatat că un sediu al unei companii de gaze și o stație de reducere a presiunii au fost bombardate în orașul Isfahan, în timp ce un proiectil a lovit o conductă de gaze care alimenta o centrală electrică din Khorramshahr.

Prețurile aurului au scăzut marți în tranzacțiile europene, prelungindu-și mișcarea în teritoriul negativ pentru a cincea zi consecutiv și apropiindu-se din nou de cele mai scăzute niveluri din ultimele patru luni, sub presiunea revenirii dolarului american pe piața valutară.

Incertitudinea a crescut din nou pe piețe cu privire la evoluțiile războiului din Orientul Mijlociu, în special după ce au fost vizate instalațiile energetice iraniene, o evoluție care complică semnificativ peisajul diplomatic.

Observatorii consideră că aceste atacuri aeriene americano-israeliene subminează „punți de încredere” deja fragile și îngreunează Teheranului să stea la masa negocierilor sub presiune militară directă.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu 2,3%, ajungând la 4.305,97 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 4.406,67 dolari, după ce a atins un maxim de 4.448,40 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a pierdut 1,9%, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, și a înregistrat cel mai scăzut nivel din ultimele patru luni, la 4.098,23 dolari pe uncie.

Prețurile au redus pierderile de aproximativ 9% după ce președintele american Donald Trump a anunțat discuții cu Iranul și a amânat vizarea instalațiilor energetice iraniene.

dolar american

Indicele dolarului a crescut marți, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Indicele a scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, după ce președintele american Donald Trump a amânat atacurile asupra rețelei electrice a Iranului, o mișcare care a diminuat îngrijorările legate de un război prelungit în Orientul Mijlociu.

Evoluțiile războiului din Iran

Trump a scris pe platforma sa Truth Social că Statele Unite și Iranul au purtat „discuții foarte bune și productive” privind o „rezoluție cuprinzătoare și finală” a ostilităților din Orientul Mijlociu.

Trump a adăugat că a ordonat Departamentului de Război să amâne toate atacurile militare asupra instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene pentru cinci zile.

Potrivit agențiilor de știri iraniene, oficialii au negat că ar fi purtat discuții cu Statele Unite, unii descriind rapoartele ca fiind false și menite doar să calmeze piețele.

Contrar așteptărilor, forțele aeriene americane și israeliene au lansat marți atacuri intensive asupra unor instalații energetice din Iran, o evoluție care se așteaptă să escaladeze confruntările militare și să determine Garda Revoluționară iraniană să efectueze atacuri cu rachete asupra instalațiilor energetice din Israel și țările din Golf.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 92% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 8%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din Statele Unite, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Rajat Bhattacharya, strateg șef de investiții la Standard Chartered, a declarat că, deși aurul a crescut inițial din cauza cererii de active sigure la începutul conflictului din Iran, prețurile au scăzut recent.

Bhattacharya a adăugat că acest model se repetă adesea în perioadele de stres pe piață, deoarece investitorii majorează lichiditatea pentru a acoperi apelurile la marjă sau pur și simplu pentru a încasa profituri acolo unde este posibil, menționând că recenta apreciere a dolarului a afectat și cererea de aur.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut luni cu 4,29 tone metrice, marcând a opta scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.052,70 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 17 decembrie.

Euro a scăzut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american pe fondul activității corective și al încasărilor de profit, în contextul revenirii cererii pentru moneda americană ca activ refugiu preferat, în special după ce Statele Unite și Israelul au lansat atacuri aeriene asupra infrastructurii energetice iraniene.

Vizarea instalațiilor energetice iraniene a complicat semnificativ peisajul diplomatic, deoarece observatorii consideră că aceste atacuri subminează „punți de încredere” deja fragile și îngreunează revenirea Teheranului la masa negocierilor sub presiune militară directă.

Pentru a evalua impactul războiului din Iran și al creșterii prețurilor la energie asupra activității economice din Europa, piețele așteaptă publicarea datelor cheie privind principalele sectoare industriale și de servicii pentru luna martie, în cursul zilei de astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut cu 0,3% față de dolar, ajungând la 1,1576 dolari, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 1,1612 dolari, după ce a atins un maxim de 1,1618 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de luni în creștere cu 0,35% față de dolar, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 1,1640 dolari, după ce Donald Trump a anunțat discuții cu Iranul și a amânat cu cinci zile orice atacuri militare asupra instalațiilor energetice iraniene.

dolar american

Indicele dolarului a crescut marți, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Indicele a scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, după ce președintele american Donald Trump a amânat atacurile asupra rețelei electrice a Iranului, o mișcare care a diminuat îngrijorările legate de un război prelungit în Orientul Mijlociu.

Trump a scris pe platforma sa Truth Social că Statele Unite și Iranul au purtat „discuții foarte bune și productive” privind o „rezoluție cuprinzătoare și finală” a ostilităților din Orientul Mijlociu.

Trump a adăugat: „Am instruit Departamentul de Război să amâne toate atacurile militare asupra instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene cu cinci zile.”

Potrivit agențiilor de știri iraniene, oficialii iranieni au negat că ar fi purtat discuții cu Statele Unite, unii descriind astfel de informații ca fiind false și menite doar să calmeze piețele.

Contrar așteptărilor, forțele aeriene americane și israeliene au lansat marți atacuri intense asupra unor instalații energetice din Iran, o mișcare care ar putea escalada confruntările militare și ar determina Garda Revoluționară iraniană să efectueze atacuri cu rachete asupra instalațiilor energetice din Israel și țările din Golf.

Ratele dobânzilor europene

Banca Centrală Europeană a menținut ratele dobânzilor neschimbate săptămâna trecută pentru a șasea ședință consecutivă.

Surse au declarat pentru Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre majorările ratelor dobânzilor luna viitoare.

În urma întâlnirii, piețele monetare au majorat prețul pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din aprilie, de la 1% la 25%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind principalele sectoare ale economiei europene pentru luna martie, în cursul zilei de astăzi.