Bitcoin (BTC-USD) a înregistrat o ușoară revenire joi, tranzacționându-se la aproape 92.000 de dolari, pe măsură ce câștigurile mai mari decât se aștepta de la Nvidia (NVDA) au contribuit la creșterea activelor de risc și au împins în sus acțiunile minerelor de criptomonede. Mișcarea vine după o săptămână volatilă marcată de ieșiri record din ETF-urile spot Bitcoin și o scurtă scădere sub nivelul cheie de 90.000 de dolari.

Rezultatele optimiste ale Nvidia, publicate miercuri seară, au diminuat temporar îngrijorările cu privire la o potențială încetinire a sectorului inteligenței artificiale. Compania a raportat venituri de 57,01 miliarde de dolari în trimestrul al treilea, în creștere cu 62% față de anul precedent, și a emis previziuni solide pentru trimestrul al patrulea.

CEO-ul Jensen Huang a declarat că cererea de cipuri AI continuă să depășească oferta, menționând că „vânzările Blackwell sunt excepționale, iar GPU-urile cloud sunt complet epuizate”, nevoile de calcul crescând atât în ceea ce privește instruirea AI, cât și inferența.

Optimismul a declanșat câștiguri ample înainte de lansarea pe piață, în special în rândul companiilor de minat Bitcoin care se bazează pe GPU-uri de înaltă performanță. Cipher Mining (CIFR) a crescut cu 11%, IREN (IREN) a câștigat 8%, iar Hut 8 (HUT) a avansat cu aproximativ 6%.

Impulsul a contribuit la stabilizarea Bitcoin după un declin accentuat la mijlocul săptămânii, determinat de răscumpărări masive pe ETF-urile spot. IBIT-ul BlackRock (BLK) - cel mai mare ETF spot Bitcoin din lume - a înregistrat ieșiri de 523 de milioane de dolari miercuri, cea mai mare retragere într-o singură zi de la lansarea sa în ianuarie 2024, potrivit datelor Farside. Vânzarea a împins Bitcoin la un minim local de aproape 88.400 de dolari, ștergând toate câștigurile de la începutul anului.

Creșterea presiunii politice dintre Trump și Fed intensifică pariurile de politică monetară

Variațiile de prețuri au loc pe fondul unei incertitudini politice și monetare sporite în Statele Unite. Președintele Donald Trump și-a intensificat miercuri criticile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, pentru că nu a redus ratele dobânzilor mai agresiv, spunând: „Sincer, aș vrea să-l concediez”.

Rapoartele indică faptul că Trump încearcă să o înlăture pe guvernatoarea Fed, Lisa Cook, și să-l numească pe consilierul său economic, Stephen Miran, în cadrul FOMC - o mișcare care ar putea oferi administrației sale o „super-majoritate” aliniată la reduceri mai drastice ale ratelor dobânzilor.

Analiștii de la Bitfinex au avertizat că, dacă Trump reușește să remodeleze Fed în 2026, independența băncii centrale ar putea fi în pericol, determinând piețele să reevalueze statutul dolarului ca monedă de rezervă globală și costul împrumuturilor pe termen lung.

„De la precedentele istorice până la tacticile actuale, abordarea lui Trump vizează influența directă asupra deciziilor de stabilire a ratei dobânzii”, au scris analiștii. „Rezultatul nu ar fi o volatilitate temporară, ci o reducere structurală a credibilității instituționale. Dacă Fed este forțată să adopte o relaxare agresivă înainte ca inflația să fie complet ținută sub control, economia SUA riscă să intre într-un ciclu de «recuperare timpurie urmată de stagflație». Pentru capitalul global, adevăratul pericol constă în pierderea ultimei linii de apărare care protejează politica monetară a SUA.”

Prețurile petrolului au crescut joi, după o scădere accentuată în sesiunea precedentă, susținute de o scădere mai mare decât se aștepta a stocurilor de țiței din SUA și de o revenire generală a activelor de risc.

Contractele futures Brent au crescut cu 57 de cenți, sau 0,9%, până la 64,08 dolari pe baril la ora 11:01 GMT, în timp ce West Texas Intermediate a câștigat 51 de cenți, sau 0,9%, până la 59,95 dolari.

Indicii de referință și-au revenit după o scădere de aproape 2% în sesiunea precedentă, în urma rapoartelor conform cărora Statele Unite își reînnoiesc eforturile pentru a asigura un cadru care să pună capăt războiului dintre Rusia și Ucraina, o mișcare care ar putea readuce pe piață mai multe barile rusești.

Piețele globale de acțiuni - care adesea se mișcă în tandem cu petrolul - au avansat joi, pe măsură ce sentimentul investitorilor s-a îmbunătățit după ce Nvidia a publicat câștiguri care au depășit așteptările.

Între timp, termenul limită pentru sancțiunile SUA privind tranzacțiile cu giganții petrolieri ruși Rosneft și Lukoil expiră vineri, în timp ce Lukoil și orice potențiali cumpărători ai portofoliului său internațional extins au termen până pe 13 decembrie pentru a finaliza tranzacțiile.

În ceea ce privește cererea, prețurile petrolului au fost susținute de o scădere mult mai mare decât se aștepta a stocurilor de țiței din SUA, reflectând creșterea volumului de producție al rafinăriilor pe fondul marjelor puternice și al creșterii cererii de exporturi de țiței din SUA.

Administrația pentru Informații Energetice a raportat că stocurile de țiței au scăzut cu 3,4 milioane de barili, ajungând la 424,2 milioane, în săptămâna încheiată pe 14 noiembrie, comparativ cu așteptările analiștilor care estimau o scădere de 603.000 de barili.

Cu toate acestea, stocurile de benzină și distilate din SUA au crescut pentru prima dată în mai mult de o lună, semnalând o încetinire a consumului.

Câștigurile au fost limitate de îngrijorările continue legate de o piață petrolieră supraofertată și de menținerea dolarului american în apropierea unui maxim al ultimelor șase luni, ceea ce a făcut ca mărfurile evaluate la dolar, precum petrolul, să fie mai scumpe pentru cumpărătorii străini.

Dolarul și-a menținut câștigurile joi, după ce minutele Rezervei Federale au arătat că o reducere a ratei dobânzii în decembrie devine mai puțin probabilă, în timp ce creșterea sa puternică față de yen i-a determinat pe traderi să se întrebe dacă autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a opri declinul monedei lor. Dolarul a urcat la 157,78 yeni la sfârșitul tranzacțiilor asiatice, cel mai ridicat nivel din ianuarie. Ultima scădere a yenului a început după ce ministrul de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat că nu au existat discuții specifice despre piețele valutare în timpul întâlnirii sale cu guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda.

Yenul a reușit să găsească o oarecare stabilitate odată cu începerea tranzacțiilor europene, dolarul crescând cu 0,1%, ajungând la 157,36 yeni, deși moneda japoneză rămâne în scădere cu aproximativ 6% de când prim-ministrul Sana Takayishi a devenit liderul partidului de guvernământ luna trecută. Scăderea a avut loc în ciuda creșterii randamentelor obligațiunilor japoneze, deoarece investitorii se îngrijorează de amploarea împrumuturilor necesare pentru finanțarea planurilor de stimulare ale lui Takayishi. Vishnu Varathan, șeful departamentului de economie și strategie de la Mizuho în Asia, a declarat că investitorii trebuie fie să creadă într-o „narațiune de vânzare a Japoniei”, fie să accepte că relațiile tradiționale dintre variabilele economice au devenit instabile - referindu-se la slăbiciunea yenului în ciuda reducerii diferențialelor de dobândă dintre SUA și Japonia.

După ce a scăzut sub 157 de dolari pe dolar și s-a apropiat de nivelurile înregistrate ultima dată la începutul anului, traderii estimează că autoritățile japoneze ar putea interveni în jurul valorii de 160 sau dacă vor avea loc alte mișcări bruște. Secretarul-șef al cabinetului, Minoru Kihara, a declarat joi că mișcările recente au fost „bruște, unilaterale și îngrijorătoare”.

Procesele-verbale ale Fed indică faptul că o reducere a ratei dobânzii în decembrie este puțin probabilă

La nivel global, euro, francul elvețian, dolarul australian și lira sterlină au scăzut față de dolar după ce procesul-verbal al Rezervei Federale din octombrie a arătat că „mulți” participanți au exclus deja o reducere a ratei dobânzii în decembrie, în timp ce „mai mulți” încă considerau o reducere ca fiind probabilă. Strategul Băncii Centrale din Singapore, Mo Seong Sim, a remarcat că, în limbajul Fed, „mulți” implică mai mult decât „mai mulți”, transmițând un mesaj agresiv de susținere a dolarului.

În Statele Unite, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie au scăzut sub 25%, după ce au fost aproape complet incluse în preț acum doar o lună. Euro a scăzut cu 0,2%, ajungând la 1,1515 dolari, cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, în timp ce lira sterlină s-a stabilizat la 1,3060 dolari, dar a rămas aproape de cel mai scăzut nivel de la începutul lunii noiembrie.

Prin urmare, indicele dolarului — care măsoară moneda americană în raport cu un coș de monede majore — a crescut la 100,26, apropiindu-se de maximul ultimelor șase luni atins la începutul lunii noiembrie. Indicele a crescut cu 0,5% miercuri, după publicarea proceselor-verbale ale Fed. Următorul punct cheie de date pentru Fed — și, prin urmare, pentru dolar — va fi raportul din septembrie privind salariile non-agricole, care va fi publicat la ora 8:30, ora estică (13:30 GMT), după amânarea sa din cauza închiderii guvernului. Având în vedere vechimea datelor, întrebarea centrală este dacă cifrele vor fi suficient de surprinzătoare pentru a eclipsa stagnarea lor.

Francul elvețian a scăzut, de asemenea, la un minim al ultimelor zece zile de 0,8072 față de dolar, presat atât de creșterea dolarului, cât și de câștigurile puternice ale Nvidia, ceea ce a stimulat apetitul pentru risc și a îndepărtat investitorii de moneda refugiu.

Prețurile aurului au scăzut joi pe piața europeană pentru prima dată în trei sesiuni, intrând în teritoriul negativ sub presiunea unui dolar american mai apreciat față de un coș de valute majore.

Procesul-verbal al ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale a redus așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în decembrie, iar investitorii așteaptă acum raportul privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie, care va fi publicat astăzi, pentru a reevalua aceste probabilități.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: aurul spot a scăzut cu aproximativ 1,0%, ajungând la 4.038,94 dolari, față de nivelul de deschidere de 4.078,80 dolari, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 4.110,17 dolari.

• La încheierea de miercuri, aurul a crescut cu 0,3%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni de 3.998,04 dolari pe uncie.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,2% joi, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 100,32 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide globale.

Creșterea vine în contextul în care investitorii se concentrează pe cumpărarea dolarului, considerându-l cel mai atractiv activ în acest moment, pe fondul îndoielilor tot mai mari cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, mai ales după o serie de remarci agresive din partea factorilor de decizie politică.

Rezerva Federală

Procesul-verbal al reuniunii FOMC din 28-29 octombrie, publicat miercuri la Washington, a arătat că „mulți” factori de decizie politică s-au opus reducerii ratei dobânzii de referință a Fed în timpul acelei reuniuni.

Procesul-verbal a indicat, de asemenea, că mulți participanți considerau că intervalul țintă va rămâne probabil neschimbat până la sfârșitul anului, pe baza evaluărilor lor economice.

Cu toate acestea, unii membri au remarcat că o reducere suplimentară în decembrie „ar putea fi într-adevăr potrivită” dacă economia se va comporta aproximativ în conformitate cu așteptările lor înainte de următoarea reuniune.

Tarife SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie au scăzut de la 48% la 30%, în timp ce probabilitățile ca rata dobânzii să nu se modifice au crescut de la 52% la 70%.

• Investitorii așteaptă acum noi date privind locurile de muncă din SUA pentru luna septembrie — amânate cu mai mult de 48 de ore din cauza celei mai lungi închideri guvernamentale înregistrate vreodată — pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzii.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că aurul este în scădere în prezent în principal pentru că așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA au scăzut brusc în ultimele două săptămâni.

Wong a adăugat că, pe termen scurt, acest lucru va menține aurul sub 4.100 de dolari. El vede o rezistență la 4.155 de dolari, metalul putând fi tranzacționat în jurul valorii de 4.000–3.980 de dolari.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu 2,29 tone metrice, ajungând la 1.043,72 tone - cel mai ridicat nivel din aproape o săptămână.