Bitcoin a revenit luni la nivelul de 60.000 de dolari, după ce a scăzut cu aproape 6% și a închis sub pragul tehnic cheie în timpul sesiunii anterioare.

Redresarea modestă a venit pe măsură ce apetitul pentru risc al investitorilor s-a îmbunătățit în urma unui acord între Statele Unite și Iran pentru a opri atacurile recente și a relua negocierile privind Strâmtoarea Hormuz, oferind sprijin pentru piața mai largă a criptomonedelor.

Cu toate acestea, vânzările instituționale au continuat să afecteze cea mai mare criptomonedă din lume ca și capitalizare de piață, după ce fondurile tranzacționate la bursă (ETF) spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 1,79 miliarde de dolari săptămâna trecută, cea mai mare retragere săptămânală de la sfârșitul lunii februarie.

Acordul dintre SUA și Iran reduce presiunea asupra activelor de risc

Statele Unite și Iranul au convenit să oprească ostilitățile recente din Golf și să reia discuțiile privind disputa privind Strâmtoarea Hormuz, potrivit Reuters.

Această evoluție a oferit un impuls modest sentimentului pieței, reînnoind speranțele că un acord de pace temporar ar putea fi menținut după ce stabilitatea acestuia a fost amenințată de mai multe zile de atacuri de represalii.

Relaxarea tensiunilor geopolitice a contribuit la susținerea activelor sensibile la risc, permițând Bitcoin să revină la nivelul de 60.000 de dolari luni, după o scădere bruscă din săptămâna precedentă.

Chiar și așa, investitorii rămân prudenți, deoarece incertitudinea geopolitică rămâne ridicată. Orice întrerupere a negocierilor sau o nouă escaladare militară dintre cele două țări ar putea slăbi apetitul pentru risc și ar putea declanșa un nou val de vânzări de Bitcoin.

Vânzările instituționale limitează revenirea Bitcoinului

Cererea instituțională pentru Bitcoin a rămas slabă săptămâna trecută, ETF-urile spot Bitcoin înregistrând ieșiri nete de 1,70 miliarde de dolari, marcând cea mai mare retragere săptămânală de la sfârșitul lunii februarie.

Săptămâna trecută a marcat și a șaptea săptămână consecutivă de ieșiri din ETF-urile Bitcoin, cea mai lungă serie de retrageri de la lansarea produselor.

Lunar, ETF-urile Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de aproximativ 4,06 miliarde de dolari în iunie, marcând a doua lună consecutivă de retrageri și cea mai mare ieșire lunară de la introducerea fondurilor.

Datele indică o slăbiciune continuă a cererii instituționale și sugerează că investitorii mari nu au putut până acum să ofere un sprijin suficient pentru prețurile Bitcoin.

Dacă această tendință va continua în cursul săptămânii curente, Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare de scădere, în ciuda redresării recente.

Prețurile petrolului au rămas puțin modificate luni, după ce Iranul și Statele Unite au convenit să oprească ostilitățile recente din Golf și din Orientul Mijlociu, în timp ce producătorii regionali au continuat să încarce petrol și gaze naturale lichefiate în ciuda noilor atacuri asupra navelor.

Cele două țări au convenit, de asemenea, să reia discuțiile privind Strâmtoarea Hormuz, sporind speranțele de a menține un acord de pace temporar care fusese pus sub presiune în urma mai multor zile de atacuri de represalii între cele două părți.

Contractele futures pe țiței Brent pentru livrare în august au crescut cu 4 cenți, ajungând la 72,03 dolari pe baril, la ora 08:03 GMT, în timp ce contractele futures pe țiței West Texas Intermediate din SUA pentru august au crescut cu 44 de cenți, sau 0,6%, ajungând la 69,67 dolari pe baril.

Analiștii ING au declarat luni într-o notă: „Există încă numeroase riscuri cu care se confruntă piața petrolului. Cu toate acestea, participanții par concentrați asupra a ceea ce înseamnă redresarea continuă a fluxurilor de petrol pentru echilibrul global dintre cerere și ofertă.”

Ei au adăugat: „Acest sentiment de confort pare neobișnuit și lasă loc unui risc semnificativ de creștere dacă redresarea aprovizionării încetinește.”

Țițeiul Brent a scăzut cu 10,6% săptămâna trecută, marcând a treia scădere săptămânală consecutivă, după ce transporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz au atins cele mai ridicate niveluri de la izbucnirea conflictului dintre SUA, Israel și Iran la sfârșitul lunii februarie.

Datele privind transportul maritim au arătat că producătorii din Orientul Mijlociu continuă să încarce țiței și GNL, în ciuda noilor atacuri ale navelor în Strâmtoarea Hormuz și a reluării schimburilor militare dintre Statele Unite și Iran în ultimele zile.

Compania saudită Aramco a reluat vineri încărcăturile de țiței de la terminalul său Ras Tanura, situat la vest de strâmtoarea Hormuz, după o oprire care a durat aproape patru luni.

Operațiunile de încărcare au continuat în ciuda prăbușirii unui elicopter al companiei duminică, în Ras Tanura, soldată cu moartea a 14 cetățeni saudiți. Cauza accidentului nu a fost încă stabilită.

Prețurile argintului au pierdut aproape 3% în tranzacțiile europene luni, începând noua săptămână pe o notă negativă, metalul reluând pierderile după o revenire de două zile și apropiindu-se din nou de minimele ultimelor șapte luni. Scăderea a fost parțial limitată de un dolar american mai slab, în urma acordului dintre Statele Unite și Iran de a opri ostilitățile și de a relua negocierile tehnice.

Pe măsură ce piețele reevaluează așteptările privind traiectoria ratelor dobânzilor din SUA în acest an, investitorii urmăresc cu atenție comentariile președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, la Forumul Băncii Centrale Europene, împreună cu o serie de rapoarte cheie privind piața muncii din SUA, programate să fie publicate în această săptămână.

Prețul

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu aproximativ 3,0% la 57,42 dolari pe uncie, de la un nivel de deschidere de 59,15 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 59,48 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, argintul a crescut cu 2,2%, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce a continuat să se redreseze de la minimul ultimelor șapte luni de 55,62 dolari pe uncie.

• Metalul alb a pierdut 8,8% săptămâna trecută, înregistrând o a doua scădere săptămânală consecutivă pe fondul presiunii exercitate de un dolar american mai puternic și de creșterea randamentelor obligațiunilor de trezorerie, determinate de poziția agresivă a Rezervei Federale.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu peste 0,2%, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Declinul vine pe fondul diminuării tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz, ambele părți fiind de acord să reia negocierile tehnice în cadrul foii de parcurs de 60 de zile stabilite anterior.

Evoluțiile războiului din Iran

• Statele Unite și Iranul au încetat ostilitățile, în timp ce traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz a fost reluat în urma ciocnirilor din weekend.

• Statele Unite au efectuat atacuri împotriva unor ținte iraniene ca răspuns la atacurile Gărzilor Revoluționare iraniene asupra navelor din Strâmtoarea Hormuz.

• Statele din Golf au condamnat atacurile iraniene cu rachete și drone asupra Bahrainului și Kuweitului.

• Israelul a anunțat că a reluat atacurile asupra pozițiilor Hezbollah din sudul Libanului.

• Negocierile tehnice sunt programate să fie reluate marți la Doha, ambele părți concentrându-se pe disputele legate de Strâmtoarea Hormuz, în special libertatea de navigație și cadrul de gestionare a coridorului maritim.

Forumul Băncii Centrale Europene

Piețele urmăresc cu atenție Forumul anual al Băncii Centrale Europene, care va avea loc în această săptămână la Sintra, Portugalia, în contextul în care investitorii reevaluează perspectivele politicii monetare globale, pe fondul scăderii prețurilor petrolului și al volatilității continue de pe piețele bursiere.

Președinta BCE, Christine Lagarde, va deschide forumul luni cu un discurs principal, iar miercuri este programată o discuție la nivel înalt cu președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, alături de mai mulți guvernatori ai băncilor centrale importante.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează în prezent o probabilitate de 70% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 30%.

• Piețele atribuie, de asemenea, o probabilitate de 20% ca ratele să rămână neschimbate până în decembrie, în timp ce probabilitatea unei creșteri de 25 de puncte de bază este de 80%.

• Investitorii vor continua să monitorizeze datele economice americane noi și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a reevalua aceste așteptări.

• O serie de rapoarte extrem de importante privind piața muncii din SUA vor fi publicate în această săptămână. Datele privind locurile de muncă vacante pentru luna mai vor fi publicate marți, urmate de raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna iunie, miercuri. Cererile săptămânale de șomaj și raportul oficial privind ocuparea forței de muncă din iunie vor fi publicate joi.

Dolarul american s-a aflat luni pe drumul cel bun pentru cea mai mare creștere lunară din aproape un an, susținut de așteptările tot mai mari privind ratele dobânzilor mai mari și de optimismul tot mai mare cu privire la economia americană, în timp ce investitorii au monitorizat evoluțiile din Golf înainte de raportul privind ocuparea forței de muncă în SUA, urmărit cu atenție în această săptămână.

Statele Unite și Iranul au avut noi atacuri în weekend, înainte de a conveni să oprească ostilitățile și să poarte discuții în Qatar marți, ceea ce a menținut investitorii precauți cu privire la durabilitatea acordului de încetare a focului și a contribuit la susținerea prețurilor petrolului.

Euro a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,1399 dolari, după ce a atins săptămâna trecută un minim al ultimilor 13 luni față de moneda americană, deși a rămas pe drumul cel bun pentru o pierdere lunară de 2,4%.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, a rămas la o valoare de 101,34, rămânând aproape de maximul ultimilor 13 luni atins săptămâna trecută.

Dolarul a crescut față de toate monedele majore în această lună, cea mai puternică performanță fiind înregistrată în fața monedelor scandinave și a dolarilor australieni și neozeelandezi, care au scăzut între 4,7% și 7%.

Presiunile inflaționiste în creștere, combinate cu începutul neașteptat de agresiv al mandatului președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, au remodelat așteptările pieței privind ratele dobânzilor în acest an, în timp ce raliul acțiunilor americane, determinat de inteligența artificială, continuă să atragă intrări substanțiale de capital.

Prin urmare, dolarul este pe cale să crească cu aproximativ 2,5% în iunie, marcând cea mai puternică performanță lunară din iulie 2025.

„Acest lucru este foarte semnificativ, deoarece din aprilie anul trecut au existat multe discuții despre o scădere structurală a dolarului”, a declarat Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank.

„Dar chiar dacă crezi cu tărie în această opinie, trebuie să recunoști că există loc pentru o creștere ciclică a monedei.”

„Și exact asta se întâmplă acum. O parte din aceasta reflectă faptul că așteptările privind majorările ratelor dobânzii ale Rezervei Federale au fost incluse în prețuri mai lent decât cele pentru Banca Angliei și Banca Centrală Europeană, ale căror perspective s-au schimbat de la începutul războiului. În plus, piețele de capital - în special de la începutul conflictului - au înregistrat o schimbare clară de alocare în favoarea Statelor Unite”, a adăugat ea.

Datele săptămânale publicate de autoritatea de reglementare a pieței din SUA au arătat că investitorii dețin cea mai mare poziție optimistă pe dolar față de principalele valute din 2019, evaluată la aproximativ 36,4 miliarde de dolari, conform datelor compilate de Bursa de Valori din Londra.

Atenția se îndreaptă către Forumul BCE și datele privind locurile de muncă din SUA

Investitorii așteaptă raportul lunar privind ocuparea forței de muncă în SUA, care va apărea la sfârșitul acestei săptămâni, ceea ce ar putea oferi o imagine mai clară asupra faptului dacă piețele prevăd cu exactitate probabilitatea unor majorări suplimentare ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an.

Piețele monetare prevăd în prezent o creștere a ratei dobânzii în acest an, cu o probabilitate de aproximativ 50% a unei a doua majorări.

Pe alte piețe valutare, lira sterlină s-a tranzacționat la aproape 1,321 dolari, peste minimul ultimelor șapte luni atins săptămâna trecută, înaintea unui discurs important susținut astăzi de Andy Burnham, unul dintre principalii candidați la funcția de prim-ministru.

Yenul japonez s-a tranzacționat la 161,83 ¥ per dolar, o valoare redusă în cursul zilei și aproape de cel mai slab nivel din ultimii 40 de ani.

Francul elvețian a crescut ușor pentru a treia sesiune consecutivă, ajungând la 0,8092, rămânând aproape de minimul ultimilor 11 luni atins săptămâna trecută.

Forumul anual al Băncii Centrale Europene începe luni cu discursul de deschidere al președintelui BCE, Christine Lagarde. Investitorii se vor concentra apoi asupra panelului de politici de miercuri, care îl va include pe președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, în căutarea unor indicii suplimentare cu privire la perspectivele sale privind ratele dobânzilor și politica monetară din SUA.