Bitcoin a crescut în timpul tranzacțiilor de marți, recuperând o mică parte din pierderile recente, susținut de pariurile tot mai mari că Rezerva Federală a SUA este pe punctul de a reduce ratele dobânzilor. Cu toate acestea, îndoielile tot mai mari cu privire la eficacitatea deținerilor instituționale de trezorerie ale criptomonedei au limitat câștigurile și i-au menținut pe traderi prudenți.

Criptomonedele, în general, au înregistrat unele câștiguri după pierderile puternice de la începutul lunii septembrie, dar au rămas în urma creșterii înregistrate la acțiuni și aur. Piața criptomonedelor nu pare să fi beneficiat prea mult de îmbunătățirea apetitului pentru risc, chiar dacă pariurile pieței au crescut pe o reducere a ratei dobânzii la reuniunea Fed din septembrie.

Bitcoin a crescut cu 0,8%, ajungând la 111.812,8 dolari, până la ora 00:51 ET (04:51 GMT), după ce a atins pentru scurt timp nivelul de 112.000 de dolari.

Bitcoin se clatină pe fondul scăderii acțiunilor cripto

În ultimele săptămâni, piețele s-au confruntat cu îndoieli tot mai mari cu privire la randamentele pe termen lung ale strategiilor corporative de cumpărare de Bitcoin, în special după scăderea abruptă a monedei de la nivelurile record de la mijlocul lunii august.

Reacția pieței a fost moderată la noile achiziții de Bitcoin de la principalii acționari instituționali, cum ar fi Strategy (fosta MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) și Metaplanet Inc (Tokyo: 3350). Acțiunile ambelor companii au scăzut în sesiunile recente, ducând la un val mai amplu de pierderi în acțiunile legate de criptomonede.

Această strategie, pe care Strategy a aplicat-o cu succes în ultimii doi ani, a făcut acțiunile corporative mai vulnerabile la volatilitatea prețului Bitcoin. Criticii au ridicat semne de întrebare cu privire la viabilitatea pe termen lung a acestei abordări, deoarece depinde în întregime de aprecierea monedei și ar putea fi afectată negativ de adoptarea aceluiași model de către mai multe companii.

Este demn de remarcat faptul că atât investitorii individuali, cât și cei instituționali care doresc expunere la Bitcoin prin intermediul acțiunilor pot acum pur și simplu să achiziționeze ETF-uri spot, care au fost lansate pe piețele americane anul trecut.

Presiune asupra Cercului și Provocări din partea Noilor Rivali

Acțiunile Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) au scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele aproape trei luni, după ce Compass Point Research și-a redus prețul țintă pentru acțiune și a menținut o recomandare de vânzare.

Acest lucru s-a întâmplat în contextul în care compania se confruntă cu o concurență tot mai mare în urma anunțului făcut de platforma de tranzacționare descentralizată Hyperliquid că va lansa propria monedă stabilă, USDH, pentru a rivaliza cu USDC.

Hyperliquid deține depozite în USDC de aproximativ 5,4 miliarde de dolari, care se așteaptă acum să fie convertite în USDH, reprezentând aproximativ 8% din oferta totală de USDC.

Prețurile petrolului și-au continuat creșterea marți, susținute de decizia alianței OPEC+ de a crește producția cu mai puțin decât se aștepta, alături de așteptările că China va continua stocarea țițeiului și de îngrijorările cu privire la posibile noi sancțiuni împotriva Rusiei.

Opt membri ai Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi au convenit duminică să își mărească producția începând cu octombrie cu 137.000 de barili pe zi, mult sub creșterile de aproximativ 550.000 de barili pe zi din septembrie și august.

Prețul țițeiului Brent a crescut cu 47 de cenți, sau 0,7%, ajungând la 66,49 dolari pe baril la ora 09:10 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a urcat cu 72 de cenți, sau 1,2%, ajungând la 62,98 dolari pe baril.

Ole Hansen de la Saxo Bank a declarat: „Prețurile se consolidează pe fondul speculațiilor că producția nu va crește cu atât cât este permis de cei opt membri, pe lângă faptul că China, conform datelor, a cumpărat aproximativ 0,5 milioane de barili pe zi pentru depozitare.”

Strategul șef de la Gunvor commodities trading a remarcat luni că este probabil ca China să continue să acumuleze stocuri în aproximativ același ritm în 2026, contribuind la absorbția surplusului de producție globală.

Țițeiul a fost susținut și de scăderea capacității neutilizate din cadrul OPEC+, potrivit lui Giovanni Staunovo de la UBS, care a explicat că reducerea capacității de rezervă a alianței îi limitează capacitatea de a răspunde la șocuri bruște de ofertă, ceea ce, de obicei, susține prețurile.

El a adăugat: „Conștientizarea pieței că creșterile producției OPEC+ pentru octombrie ar putea să nu depășească 60.000 până la 70.000 de barili pe zi este un factor cheie, alături de faptul că capacitatea neutilizată a alianței este mult mai mică decât se credea anterior.”

Speculațiile privind noi sancțiuni împotriva Rusiei, în urma celui mai intens atac aerian asupra Ucrainei, care a incendiat o clădire guvernamentală din Kiev, au impulsionat, de asemenea, prețurile. Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că este pregătit să treacă la o a doua fază de sancțiuni.

Orice sancțiuni suplimentare împotriva Rusiei ar reduce aprovizionarea acesteia cu petrol pe piețele globale, ceea ce ar putea împinge prețurile în sus.

În plus, investitorii așteaptă reuniunea Rezervei Federale a SUA de săptămâna viitoare, pe fondul așteptărilor privind o reducere a ratei dobânzii. Ratele mai mici reduc costurile de împrumut ale consumatorilor, ceea ce ar putea stimula creșterea economică și ar putea crește cererea de petrol.

Dolarul american a scăzut marți aproape de cel mai scăzut nivel din ultimele șapte săptămâni, în timp ce investitorii așteptau revizuiri ale datelor americane care ar putea dezvălui că piața muncii este într-o situație mai proastă decât se estimase anterior, ceea ce a stimulat așteptările că Rezerva Federală se va îndrepta către o reducere mai amplă a ratei dobânzii.

Dolarul a scăzut cu 0,2% față de yenul japonez, ajungând la 147,21 yeni, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,3558 dolari. Euro a scăzut la 1,1752 dolari, după ce a atins cel mai puternic nivel din 24 iulie.

Față de un coș de valute majore, indicele dolarului a scăzut la 97,25, cel mai scăzut nivel de la sfârșitul lunii iulie, înainte de revizuirile preliminare ale datelor privind locurile de muncă pentru perioada aprilie 2024 - martie 2025.

Economiștii anticipează revizuiri în scădere de până la 800.000 de locuri de muncă, ceea ce ar putea sugera că Fed este în întârziere în atingerea obiectivului său de „ocupare deplină a forței de muncă”.

Așteptările pieței cu privire la trecerea Fed la o politică de relaxare mai îndrăzneață au crescut treptat. Traderii au anticipat pe deplin o reducere de 25 de puncte de bază, în timp ce probabilitatea unei reduceri mai mari de 50 de puncte de bază a crescut la aproximativ 12%, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Kenneth Brooks, directorul departamentului de cercetare corporativă pentru valute și rate la Société Générale, a declarat: „Prețurile actuale de pe piață reflectă îndoieli semnificative cu privire la faptul că Fed va realiza într-adevăr o reducere de 50 de puncte de bază, dar dacă revizuirile sunt foarte semnificative, acestea ar putea oferi o justificare pentru o mișcare mai amplă.”

Într-un context similar, Wall Street Journal, citând surse anonime, a relatat că consilierii administrației președintelui Donald Trump pregătesc un raport despre ceea ce consideră a fi deficiențe în performanța Biroului de Statistică a Muncii din SUA, care ar putea fi publicat în următoarele săptămâni.

Așteptările tot mai mari de relaxare monetară în SUA au contribuit, de asemenea, la creșterea prețurilor spot ale aurului la un nivel record de 3.659,10 dolari pe uncie, marți.

Printre alte valute, coroana norvegiană a crescut cu aproximativ 0,2% atât față de dolar, cât și față de euro, după ce guvernul minoritar al Partidului Laburist și-a asigurat luni un al doilea mandat.

Evoluțiile politice, de la Tokyo la Buenos Aires, rămân în atenția investitorilor după demisia prim-ministrului japonez Shigeru Ishiba, înlăturarea din funcție a prim-ministrului francez François Bayrou și demiterea surprinzătoare a ministrului de finanțe al Indoneziei în ultimele zile.

Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat într-o notă: „Deși incertitudinea politică este o evoluție nefavorabilă, credem că nu este suficientă în sine pentru a slăbi moneda euro.”

Banca Centrală Europeană urmează să își organizeze reuniunea de politică monetară joi, existând așteptări largi ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Economiștii au fost împărțiți luna trecută cu privire la probabilitatea unor noi reduceri de buget din partea băncii, dar cele mai recente date care arată o inflație aproape de ținta de 2% și șomajul la minime istorice au schimbat așteptările.

În Indonezia, rupia a scăzut cu 0,8% după ce guvernul și-a demis ministrul de finanțe luni. Traderii au declarat că Bank Indonesia a intervenit marți prin cumpărarea de obligațiuni guvernamentale pe termen lung, în încercarea de a stabiliza piața.

Prețurile aurului au crescut pe piața europeană marți, prelungind câștigurile pentru a treia zi consecutiv și continuând să depășească maxime record, apropiindu-se de pragul de 3.700 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, susținute de scăderea actuală a nivelului dolarului american.

O serie de date slabe privind piața muncii din SUA a crescut așteptările că Rezerva Federală va aplica reduceri mai ample ale ratelor dobânzilor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA în această săptămână.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,65% până la (3.659,41 USD), cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată, de la prețul de deschidere de (3.636,47 USD), înregistrând cel mai scăzut nivel la (3.628,44 USD).

• La încheierea de luni, prețurile aurului au crescut cu 1,4%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, după ce au depășit pentru prima dată în istorie bariera de 3.600 de dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut marți cu aproximativ 0,1%, adâncind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele șapte săptămâni, la 97,26 puncte, reflectând declinul continuu al monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

Această scădere vine pe fondul vânzărilor continue ale dolarului american, în special după ce datele recente din SUA au arătat o deteriorare suplimentară a pieței muncii, consolidând așteptările că Rezerva Federală va aplica reduceri mai ample ale ratelor dobânzilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din SUA cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie este estimată în prezent la 100%, cu o probabilitate de 12% pentru o reducere cu 50 de puncte de bază.

• Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază la ședința din octombrie este, de asemenea, estimată în prezent la 100%, cu o probabilitate de 10% pentru o reducere de 50 de puncte de bază.

• Pentru a reafirma prețurile de mai sus, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna august a acestei săptămâni, înainte de reuniunea Rezervei Federale de săptămâna viitoare.

Perspectivele performanței aurului

• Han Tan, analist șef de piață la Nymo Money, a declarat: Optimiștii pieței au atras impulsul convingerii cu privire la reducerile ratelor dobânzilor, care au împins aurul la noi maxime record.

• Tan a adăugat: Slăbiciunea dolarului a deschis, de asemenea, calea pentru tranzacționarea peste 3.600 de dolari, în timp ce fluxurile garantate cu lingouri și achizițiile băncilor centrale consolidează un mix puternic de factori de susținere.

• Tan a explicat: Este posibil să vedem un preț spot al aurului care se apropie de 3.700 de dolari săptămâna aceasta dacă piețele înregistrează revizuiri drastice în scădere ale datelor privind locurile de muncă din SUA și date privind IPC-ul șocant de scăzute.

• Tan a declarat: Piețele aurului își vor rezerva probabil cea mai mare reacție prețurilor până când vor apărea cele mai recente semnale de politică monetară în urma reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă de săptămâna viitoare.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut luni cu aproximativ 2,29 tone metrice, totalul ajungând la 979,68 tone metrice, cel mai mic nivel din 29 august.