Bitcoin a scăzut sub nivelul de 67.000 de dolari, în timp ce Ethereum s-a apropiat de pragul de 2.000 de dolari, pe fondul scăderii acțiunilor și al creșterii prețurilor petrolului peste 100 de dolari pe baril, alături de lichidarea la scară largă a pozițiilor lungi cu efect de levier, reflectând sentimentul fragil al investitorilor.

Piața criptomonedelor a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele peste două săptămâni, Bitcoin tranzacționându-se în jurul valorii de 66.572 de dolari, în timp ce Ethereum a scăzut la aproape 2.000 de dolari. Indicele CoinDesk 20 a scăzut, de asemenea, cu 2,2% de la miezul nopții UTC, atingând cel mai scăzut nivel din 9 martie.

Această scădere a venit însoțită de o scădere a acțiunilor americane, contractele futures pe Nasdaq 100 tranzacționându-se la 23.760 de puncte, cu aproximativ 10% sub nivelurile maxime înregistrate în ianuarie anul acesta.

Războiul și presiunile asupra petrolului afectează apetitul pentru risc

Aversiunea față de risc a crescut pe măsură ce prețurile petrolului au crescut și îngrijorările că războiul din Iran ar putea dura mai mult decât se aștepta, consolidând presiunile inflaționiste și afectând activele cu risc ridicat, cum ar fi criptomonedele.

Altcoin-urile au fost cele mai afectate, ETHFI scăzând cu 6%, în timp ce WLD, WIF, SEI și FET au scăzut între 3,6% și 4,7%.

Lichidarea la scară largă a pozițiilor lungi

Pozițiile lungi pe piețele futures au suferit pierderi mari, aproximativ 300 de milioane de dolari fiind lichidați în ultimele 24 de ore, comparativ cu doar 50 de milioane de dolari în poziții scurte.

Aceasta este a cincea oară în 10 zile când pozițiile lungi s-au confruntat cu astfel de lichidări, reflectând pariurile anterioare privind creșterile de prețuri determinate de război, care nu s-au materializat.

Pariuri pesimiste în creștere

XRP a scăzut cu peste 2,5% în ultimele 24 de ore, în timp ce interesul deschis pe contracte futures a crescut cu 2% la 1,95 miliarde de unități, cel mai ridicat nivel din 2 februarie, indicând o creștere a pozițiilor short.

Contractele futures pe Bitcoin, Solana, Dogecoin și BNB au arătat semnale similare de scădere.

Shiba Inu a înregistrat cele mai mari fluxuri negative, reflectând vânzări intense și reducerea riscurilor.

În schimb, CC, token-ul rețelei Canton, a prezentat semnale pozitive, cu rate de finanțare în creștere și open interest sporit, indicând o cerere tot mai mare pentru poziții lungi.

Volatilitate scăzută în ciuda scăderii

În ciuda scăderii prețului, indicatorii de volatilitate implicită pe 30 de zile, atât pentru Bitcoin, cât și pentru Ethereum, au continuat să scadă, ceea ce sugerează că piețele nu se așteaptă la o vânzare bruscă în acest moment.

Opțiunile Bitcoin în valoare de peste 15 miliarde de dolari au expirat pe Deribit, eliminând influența nivelului de 75.000 de dolari ca magnet al prețurilor și deschizând calea pentru scăderi suplimentare pe fondul deteriorării perspectivelor macroeconomice.

Datele privind inversarea riscului arată că opțiunile put Bitcoin și Ethereum se tranzacționează la o primă de volatilitate de 6% până la 8% față de opțiunile call, reflectând cererea continuă de protecție împotriva pierderilor.

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 3% vineri, dar se îndreaptă spre prima scădere săptămânală din 9 februarie, după ce președintele american Donald Trump a decis să prelungească pauza atacurilor împotriva instalațiilor energetice iraniene, în ciuda prudenței continue a investitorilor cu privire la perspectivele unui armistițiu în războiul care durează o lună.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 3 dolari, sau 2,78%, până la 111,01 dolari pe baril, la ora 11:18 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 2,59 dolari, sau 2,74%, până la 97,07 dolari pe baril.

Deși prețul Brent a crescut cu 53% din 27 februarie, cu o zi înainte de începerea atacurilor americane și israeliene asupra Iranului, acesta a scăzut cu 1,1% săptămâna aceasta. Țițeiul american a scăzut, de asemenea, cu 1,3% pe o bază săptămânală, deși rămâne în creștere cu 45% de la începutul războiului.

Priyanka Sachdeva, analistă la Phillip Nova, a declarat că, în ciuda discuțiilor despre dezescaladare, petrolul se tranzacționează în funcție de durata războiului, mai degrabă decât în funcție de titlurile de presă, adăugând că orice daună directă adusă infrastructurii petroliere sau un conflict prelungit ar putea împinge rapid piețele să își revizuiască prețul în sus.

Deși Trump a prelungit termenul limită pentru ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz sau să se confrunte cu distrugerea infrastructurii sale energetice, Statele Unite au desfășurat, de asemenea, mii de soldați în Orientul Mijlociu și iau în considerare utilizarea forțelor terestre pentru a ocupa insula Kharg, un centru strategic pentru exporturile de petrol iranian.

Un oficial iranian a declarat pentru Reuters că propunerea americană în 15 puncte, transmisă Teheranului prin intermediul Pakistanului, este „unilaterală și nedreaptă”.

Neil Crosby, analist la Sparta Commodities, a declarat că discuțiile despre amânarea atacurilor americane asupra infrastructurii iraniene s-au stins rapid, deoarece piața rămâne conștientă de consolidarea continuă a forțelor armate americane, de poziția de înăsprire a Iranului și de potențialul unor evoluții neașteptate în weekend, când piețele sunt închise.

Conflictul a eliminat aproximativ 11 milioane de barili pe zi din aprovizionarea globală, Agenția Internațională pentru Energie descriind criza ca fiind mai gravă decât ambele șocuri petroliere din anii 1970 la un loc.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că în fiecare zi, în care persistă restricțiile privind fluxurile prin Strâmtoarea Hormuz, peste 10 milioane de barili de petrol sunt efectiv retrași de pe piață, ceea ce reduce și mai mult oferta.

Analiștii de la Macquarie Group au remarcat că prețurile petrolului ar putea scădea rapid dacă războiul începe să se calmeze în curând, dar este probabil să rămână peste nivelurile de dinainte de conflict. Aceștia au adăugat că prețurile ar putea ajunge la 200 de dolari pe baril dacă războiul continuă până la sfârșitul lunii iunie.

Dolarul american este pe cale să înregistreze cele mai puternice creșteri lunare din aproape un an, susținut de cererea de active refugiu, pe măsură ce războiul din Orientul Mijlociu escaladează și speranțele de dezescaladare se estompează.

Mișcările pieței au fost determinate de tensiunile sporite care au urmat unei alte săptămâni volatile, în special după ce președintele american Donald Trump a prelungit din nou termenul limită pentru vizarea instalațiilor energetice iraniene, în timp ce Washingtonul și Teheranul au oferit relatări contradictorii cu privire la progresul diplomatic.

Departamentul Apărării al SUA ia în considerare, de asemenea, trimiterea a până la 10.000 de soldați suplimentari în regiune, potrivit The Wall Street Journal, ceea ce diminuează și mai mult optimismul investitorilor cu privire la sfârșitul pe termen scurt al războiului.

Dolarul beneficiază de fluxurile de valori refugiu

Influxurile de investiții în valori refugiu au susținut dolarul, alături de așteptările tot mai mari privind majorările ratelor dobânzilor din SUA în acest an. Indicele dolarului s-a tranzacționat în apropierea nivelului de 100, în creștere cu aproximativ 2,4% de la începutul lunii martie, pe cale să înregistreze cea mai bună performanță lunară din iulie 2025, când a câștigat 3,4%.

Yenul sub presiune și un posibil test de intervenție

Yenul japonez s-a slăbit spre nivelul de 160 ¥ pentru un dolar, un prag pe care traderii îl consideră un potențial declanșator pentru o intervenție oficială. Yenul a fost tranzacționat ultima dată la 159,86 ¥, după ce anterior a atins 159,98 ¥.

Lee Hardman, strateg valutar la MUFG, a declarat că piața va testa angajamentul autorităților, menționând că oficialii au semnalat în repetate rânduri în ultimele săptămâni că sunt pregătiți să ia măsuri ferme și că nivelurile se apropie acum de un punct care ar putea determina o intervenție reală.

Yenul a fost supus, de asemenea, unei presiuni suplimentare din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor japoneze, după ce Banca Japoniei a publicat noi estimări pentru rata dobânzii neutră, indicând disponibilitatea factorilor de decizie politică de a majora ratele pentru a combate inflația. Dependența puternică a Japoniei de importurile de energie o face, de asemenea, mai vulnerabilă la creșterea prețurilor în comparație cu alte economii majore.

Scăderea euro și a lirei sterline

Euro a scăzut cu 0,1%, la 1,152 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut pentru a patra sesiune consecutivă, scăzând cu 0,2%, la 1,331 dolari.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că nu pare probabil ca conflictul să se încheie curând, adăugând că dolarul american rămâne dominant atâta timp cât conflictul continuă.

Ea a adăugat că, dacă conflictul se prelungește, este probabil ca prețurile petrolului să continue să crească, ceea ce ar susține dolarul în detrimentul monedelor importatoare de energie, cum ar fi yenul și euro.

Monedele sensibile la risc sunt sub presiune

Dolarul australian, care este sensibil la sentimentul de risc, a scăzut la un minim al ultimelor două luni înainte de a-și reveni, ajungând la 0,688 dolari, după ce a pierdut aproximativ 2% de la începutul războiului, ceea ce îl face a doua monedă cu cea mai slabă performanță după rupia indiană, care a scăzut cu aproximativ 3%.

Așteptări în creștere ale ratelor dobânzilor și randamente mai mari

Investitorii prevăd acum o probabilitate de aproximativ 70% a unei majorări a ratei dobânzii în SUA cu un sfert de punct în acest an, potrivit instrumentului CME FedWatch, marcând o schimbare bruscă față de așteptările anterioare de reduceri de peste 50 de puncte de bază înainte de izbucnirea războiului.

Se așteaptă, de asemenea, ca Banca Angliei și Banca Centrală Europeană să înăsprească politica monetară, ca parte a unei schimbări mai ample a așteptărilor privind ratele dobânzilor, care a împins prețurile obligațiunilor în scădere și randamentele la maxime multianuale în cursul lunii curente.

Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au crescut ușor vineri, după o creștere puternică peste noapte, randamentul pe doi ani ajungând la 3,9899%, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani a crescut cu aproximativ un punct de bază, ajungând la 4,4278%.

Prețurile aurului au crescut vineri în tranzacțiile europene, ca parte a unei reveniri de la minimele ultimelor patru luni, susținute de cumpărături relativ active de la niveluri mai scăzute. În ciuda acestei reveniri, metalul prețios este pe cale să înregistreze o a patra pierdere săptămânală consecutivă, din cauza performanței puternice a dolarului american față de un coș de valute globale.

Aceasta situație vine pe fondul unor perspective slabe privind sfârșitul pe termen scurt al războiului din Orientul Mijlociu, în contextul incertitudinii din jurul negocierilor dintre Statele Unite și Iran, o situație care în prezent împinge prețurile globale ale petrolului în sus și reînnoiește îngrijorările cu privire la inflația globală.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a crescut cu peste 2,1%, ajungând la 4.475,24 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 4.377,42 dolari, după ce a atins un minim de 4.368,34 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de joi, aurul a pierdut aproape 3%, reluând pierderile care se întrerupseseră în ultimele două zile în timpul unei reveniri de la minimul ultimilor patru luni de 4.098,23 dolari pe uncie.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea de astăzi, prețurile aurului au scăzut cu aproximativ 1,0% până în prezent și se îndreaptă spre o a patra pierdere săptămânală consecutivă.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% vineri, prelungind câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca aurul, care este evaluat în dolari, să fie mai puțin atractiv pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Creșterea venită în contextul în care investitorii continuă să cumpere dolarul ca activ refugiu preferat, războiul din Iran apropiindu-se de a cincea săptămână și dificultățile în a ajunge la un acord de încetare a focului între Statele Unite și Iran.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut joi cu o medie de 3%, continuând creșterea pentru a treia zi consecutiv, pe fondul îngrijorărilor reînnoite cu privire la întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu și la închiderea continuă a Strâmtorii Hormuz.

Creșterea prețurilor petrolului va reînnoi probabil îngrijorările cu privire la accelerarea inflației în majoritatea lumii și va crește presiunea asupra factorilor de decizie din cadrul băncilor centrale globale pentru a majora ratele dobânzilor.

Evoluțiile războiului din Iran

Wall Street Journal a relatat joi că Pentagonul are în vedere și trimiterea a până la 10.000 de soldați terestre suplimentari în Orientul Mijlociu.

Președintele american Donald Trump a anunțat prelungirea amânării atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, menționând că negocierile pentru încheierea războiului progresează „foarte bine”.

Emisarul special al SUA, Steve Witkoff, a confirmat că o propunere de pace în 15 puncte a fost prezentată Teheranului prin intermediul Pakistanului, care acționează ca mediator alături de Egipt și Turcia.

Propunerea include un armistițiu și o ridicare a sancțiunilor în schimbul abandonării programului nuclear de către Iran și redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Surse iraniene au descris propunerea SUA drept „nedreaptă și unilaterală”, în timp ce presa de stat și-a exprimat îndoielile cu privire la seriozitatea acțiunii Washingtonului, subliniind că atacurile nu se vor opri fără garanții reale.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din Statele Unite, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Jim Wyckoff, analist senior la Kitco Metals, a declarat că aurul este sub presiune din cauza îngrijorărilor legate de creșterea ratelor dobânzilor și a inflației.

Wyckoff a adăugat că, dacă conflictul continuă, prețurile ar putea scădea sub 4.000 de dolari, în timp ce un armistițiu și așteptările reînnoite de reducere a ratelor dobânzilor ar putea împinge prețurile înapoi spre 5.000 de dolari.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 0,29 tone metrice joi, aducând totalul la 1.052,71 tone metrice, revenind de la 1.052,42 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 decembrie.