Prețurile zincului au scăzut cu 1%, închizându-se la 366,2, pe măsură ce îngrijorările tot mai mari legate de slăbirea cererii din China au afectat percepția pe piața metalelor.

Datele economice recente din China au arătat că vânzările cu amănuntul au scăzut cu 0,6% în mai, marcând prima contracție în mai bine de trei ani, în timp ce investițiile în active fixe au scăzut cu 4,1% în primele cinci luni ale anului, semnificativ mai rău decât așteptările pieței.

Cifrele au stârnit îngrijorări cu privire la intensitatea activității industriale și a cererii de construcții din China, cel mai mare consumator de metale din lume.

Cu toate acestea, producția industrială chineză a crescut cu 4,5% față de anul precedent în luna mai, depășind previziunile și oferind un anumit sprijin complexului mai larg al metalelor.

Întreruperile de aprovizionare limitează pierderile de zinc

În ciuda îngrijorărilor tot mai mari legate de cerere, declinul prețului zincului a rămas limitat din cauza înăspririi condițiilor de aprovizionare la nivel global.

Nexa Resources a anunțat suspendarea temporară a operațiunilor la topitoria sa din Cajamarquilla, Peru, după ce un incendiu a avariat infrastructura de procesare.

Între timp, Kazzinc, deținută de Glencore Group, a continuat să funcționeze la capacitate redusă în urma unei explozii care i-a afectat instalațiile de producție de zinc și plumb din Kazahstan.

Aceste evoluții au survenit în contextul în care Grupul internațional de studiu privind plumbul și zincul proiectase deja un deficit pe piața zincului rafinat pentru anul în curs.

Prețurile au fost, de asemenea, susținute de scăderea stocurilor globale și de provocările continue cu care se confruntă producția minieră.

Plafonul așteptărilor de creștere a producției în creștere

Pe de altă parte, așteptările privind o producție mai mare din partea mai multor producători majori au continuat să limiteze potențialul de creștere al zincului.

Compania suedeză Boliden intenționează să reia producția la mina Garpenberg în al doilea trimestru, în timp ce compania japoneză Mitsui Mining & Smelting se așteaptă ca producția de zinc rafinat să crească cu 3,2% în prima jumătate a anului fiscal 2026-2027.

Datele privind piața globală a zincului au arătat, de asemenea, că surplusul de ofertă s-a redus semnificativ în martie, indicând o îmbunătățire a echilibrului dintre cerere și ofertă în comparație cu perioadele anterioare.

Prețul

Dintr-o perspectivă tehnică, piața este martora unei activități de lichidare îndelungate, cu o scădere a pozițiilor deschise de 7,16%, alături de prețuri mai mici.

Zincul se confruntă cu un suport inițial la 364,0, urmat de un al doilea nivel de suport la 361,9.

În sens ascendent, rezistența se situează la 369,4, iar o depășire a acestui nivel ar putea deschide calea pentru câștiguri suplimentare către 372,7.

Bitcoin a scăzut spre nivelul de 65.000 de dolari înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale a SUA, pe măsură ce traderii și-au redus expunerea la risc și au reevaluat așteptările privind rata dobânzii sub conducerea noului președinte al Fed, Kevin Warsh.

Conform datelor de piață, Bitcoin a scăzut de la un maxim din 16 iunie, de aproape 67.200 de dolari, la un minim intraday de aproximativ 65.236 de dolari pe 17 iunie, înainte de a se stabiliza în apropierea valorii de 65.300 de dolari.

Retragerea are loc în contextul în care investitorii așteaptă rezultatul reuniunii de politică monetară de două zile a Fed, piețele așteptând în general ca banca centrală să mențină ratele dobânzilor neschimbate în intervalul 3,50%-3,75%.

Accentul se mută pe proiecțiile ratelor dobânzii și pe mesajul noului președinte al Fed

Deși piețele nu anticipează nicio modificare a ratelor dobânzilor, atenția este concentrată pe graficul actualizat cu puncte care arată proiecțiile factorilor de decizie politică, precum și pe prima conferință de presă post-reuniune a lui Kevin Warsh.

Investitorii încearcă să stabilească dacă factorii de decizie politică se vor abține de la orice tendință anterioară de relaxare a economiei și vor consolida așteptările că costurile de împrumut vor rămâne ridicate pentru mai mult timp, inflația fiind încă peste 4%.

Prudența a fost aplicată și altor piețe. Aurul și argintul au scăzut ușor în timpul sesiunii, în timp ce prețurile petrolului au scăzut spre 75 de dolari pe baril pentru a cincea sesiune consecutivă, pe măsură ce piețele au luat în considerare posibilitatea revenirii exporturilor de petrol iranian în cadrul unui acord propus între SUA și Iran.

Între timp, acțiunile tehnologice asiatice au continuat să atragă fluxuri de investiții, indicele japonez Nikkei 225 atingând noi recorduri de peste 70.000 de puncte, susținute de entuziasmul continuu pentru investițiile legate de inteligența artificială.

Rezistența tehnică limitează redresarea Bitcoin

Dintr-o perspectivă tehnică, revenirea recentă a Bitcoin de la niveluri sub 60.000 de dolari pare să fi pierdut avânt în apropierea unei zone de rezistență cheie.

Pe graficul zilnic, criptomoneda a revenit în intervalul 65.200–65.800 de dolari, o zonă care a acționat ca suport major în lunile februarie și martie, înainte de a se transforma în rezistență în urma vânzărilor bruște de la începutul acestei luni.

Deși Bitcoin a reușit pentru scurt timp să recupereze această zonă, a scăzut rapid sub aceasta, ceea ce sugerează că presiunea de vânzare rămâne în vigoare.

Prețul este în prezent prins între un suport major de aproape 60.000 de dolari și o rezistență puternică de aproximativ 68.000 de dolari, reflectând abordarea prudentă și așteptatoare care domină activitatea de tranzacționare înainte de decizia Rezervei Federale și de proiecțiile economice actualizate.

Prețurile petrolului s-au menținut miercuri aproape de cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, în timp ce investitorii au evaluat impactul acordului de pace dintre SUA și Iran în raport cu avertismentele Agenției Internaționale pentru Energie privind un surplus semnificativ de ofertă anul viitor, în timp ce semne de îmbunătățire a cererii pe termen scurt au apărut din eforturile de reconstituire a stocurilor epuizate.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 30 de cenți, sau 0,4%, la 79,26 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a crescut cu 24 de cenți, sau 0,3%, la 76,29 dolari pe baril.

Ambele valori de referință atinseseră anterior cele mai scăzute niveluri de la începutul lunii martie, după ce marți au scăzut cu aproximativ 5%, pe fondul speranțelor că acordul SUA-Iran ar ajuta la restabilirea fluxurilor de petrol din regiunea Golfului.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat că scenariul de bază al pieței presupune acum redeschiderea Strâmtorii Hormuz și reluarea traficului maritim pe calea navigabilă strategică în ambele direcții.

El a adăugat că chiar și o redresare treptată a fluxurilor de petrol ar avea un impact semnificativ asupra echilibrului pieței globale a petrolului.

AIE prognozează un surplus major de petrol în 2027

În primele sale perspective pe termen lung pentru 2027, Agenția Internațională pentru Energie a declarat că piața globală a petrolului se îndreaptă spre un surplus substanțial de ofertă, producția mondială fiind așteptată să crească cu aproximativ 8 milioane de barili pe zi, în timp ce cererea este proiectată să crească cu doar aproximativ 2 milioane de barili pe zi.

Pe termen scurt, agenția a remarcat că acordul dintre SUA și Iran ar putea oferi țărilor și companiilor o oportunitate de a-și reface stocurile epuizate sau de a construi noi rezerve strategice.

Crispus Nyaga, analist de cercetare la Empire FX, a declarat că este posibil ca piețele să nu prevadă încă pe deplin amploarea surplusului de ofertă așteptat care ar putea intra pe piață în perioada următoare.

Mai multe detalii despre acordul temporar au apărut marți, după ce un oficial american a confirmat că Iranului i se va permite să reia exporturile de petrol imediat după semnarea acordului.

Memorandumul de înțelegere, care nu a fost încă publicat oficial, prelungește fragilul armistițiu încheiat în aprilie cu încă 60 de zile pentru a permite negocieri care vizează asigurarea unei soluții permanente.

În ciuda acestui fapt, oficialii din industria energetică continuă să avertizeze că o revenire completă la nivelurile de producție și rafinare de dinainte de război ar putea dura săptămâni, luni sau chiar ani.

Incertitudinea a crescut și după ce Israelul s-a distanțat atât de acordul de încetare a focului din aprilie, cât și de cel mai recent acord dintre SUA și Iran, ridicând semne de întrebare cu privire la durabilitatea pe termen lung a acordului.

În acest context, Goldman Sachs și-a redus previziunile pentru țițeiul Brent în trimestrul al patrulea al anului 2026 la 80 de dolari pe baril, față de o estimare anterioară de 90 de dolari, invocând riscuri reduse de creștere a prețurilor la energie în urma acordului.

Între timp, datele de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut cu 8,3 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 12 iunie.

Scăderea a fost semnificativ mai mare decât așteptările analiștilor, care estimau o scădere de 4,6 milioane de barili, în timp ce piețele așteaptă cifrele oficiale privind stocurile de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA, care vor fi publicate astăzi.

Dolarul american s-a tranzacționat în mare parte constant față de principalele valute miercuri, în timp ce investitorii așteptau prima decizie de politică monetară din partea Rezervei Federale sub conducerea noului său președinte, Kevin Warsh. Piețele se pregătesc pentru o potențială volatilitate, pe măsură ce traderii evaluează abordarea sa politică și stilul de comunicare.

Euro s-a menținut constant la 1,1605 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut ușor la 1,3420 dolari și a scăzut la 86,5 pence față de euro, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au fost sub așteptări, ceea ce ar putea oferi Băncii Angliei mai mult spațiu de manevră pentru a amâna orice creșteri ale ratei dobânzii în acest an.

În ciuda acestor evoluții, întâlnirea Rezervei Federale rămâne evenimentul dominant de pe piață, determinându-i pe investitori să evite asumarea de poziții mari înainte de luarea deciziei.

Se așteaptă ca Fed să lase ratele dobânzilor neschimbate la prima sa ședință sub conducerea lui Warsh. Cu toate acestea, piețele vor monitoriza îndeaproape declarația de politică monetară, proiecțiile economice și conferința de presă pentru a depista orice semne că banca centrală s-ar putea retrage de la o poziție mai acomodativă pe fondul îngrijorărilor tot mai mari privind inflația.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank, a declarat:

„Am asistat la mai multe întâlniri ale băncilor centrale luna aceasta, dar aceasta le eclipsează pe toate.”

Ea a adăugat:

„Există o incertitudine considerabilă cu privire la mesajul pe care Warsh l-ar putea transmite. Nimeni nu se așteaptă la o modificare a ratei dobânzii, dar întrebarea este dacă va minimaliza importanța graficului punctual, va introduce un nou cadru de politică monetară sau va ghida piețele către o perspectivă mai moderată.”

Așa-numitul „diagramă cu puncte” reflectă așteptările factorilor de decizie politică cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Președintele Donald Trump l-a numit pe Warsh la conducerea Rezervei Federale după ce l-a criticat în repetate rânduri pe fostul președinte al Fed, Jerome Powell, pentru că a acționat prea lent în reducerea ratelor dobânzilor.

În prezent, piețele monetare prevăd o probabilitate de aproximativ 80% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor la un moment dat în acest an.

Înainte ca Statele Unite și Iranul să ajungă la un acord temporar pentru a pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu, mulți economiști se așteptau ca Fed să semnaleze disponibilitatea de a înăspri și mai mult politica monetară pentru a preveni ca prețurile mai mari la energie să se reflecte într-o inflație mai generală.

Totuși, având în vedere că prețurile petrolului se tranzacționează acum sub 80 de dolari pe baril, banca centrală ar putea transmite un mesaj diferit la această ședință.

Atenția se îndreaptă, de asemenea, către Banca Angliei și Banca Japoniei

Banca Angliei urmează să își anunțe decizia de politică monetară joi și se așteaptă, de asemenea, să lase ratele dobânzilor neschimbate, investitorii concentrându-se mai mult pe îndrumările factorilor de decizie decât pe decizia în sine.

Această estimare ar putea fi influențată de datele privind inflația de miercuri, care au arătat că inflația din Marea Britanie s-a menținut constantă la 2,8% în mai, neschimbată față de minimul ultimilor 13 luni din aprilie.

Foley a declarat că o reducere continuă a presiunilor inflaționiste ar putea permite Băncii Angliei să evite majorarea ratelor dobânzilor în acest an dacă inflația maximă se dovedește a fi mai mică decât se aștepta anterior.

Piețele prevăd în prezent o singură majorare a ratei dobânzii în Regatul Unit înainte de sfârșitul anului.

Între timp, yenul japonez s-a tranzacționat la 160,25 dolari pentru un dolar, înregistrând o creștere modestă, dar rămânând aproape de nivelurile care au declanșat în mod tradițional îngrijorări cu privire la intervenția oficială pentru a susține moneda.

Banca Japoniei a majorat marți ratele dobânzilor la cel mai înalt nivel din ultimii 31 de ani, marcând un alt pas important în procesul de normalizare a politicilor sale. Banca centrală a semnalat, de asemenea, că o înăsprire suplimentară rămâne posibilă dacă presiunile inflaționiste legate de creșterea prețurilor la energie persistă.

Cu toate acestea, factorii de decizie politică nu au oferit nicio indicație clară cu privire la momentul următoarei creșteri a ratei.

În Europa, coroana suedeză s-a depreciat atât față de dolar, cât și față de euro, după ce Riksbank a lăsat ratele dobânzilor neschimbate.

Banca centrală a declarat că conflictul din Orientul Mijlociu a crescut riscurile inflaționiste și a ridicat posibilitatea unor viitoare majorări ale ratelor dobânzii, menționând totodată că inflația de bază rămâne scăzută, iar activitatea economică continuă să fie mai slabă decât în mod normal.

Euro a crescut cu 0,15%, ajungând la 10,88 coroane suedeze, în timp ce dolarul a câștigat 0,19%, ajungând la 9,383 coroane.