Prețurile aluminiului au crescut joi la cele mai ridicate niveluri din ultimii aproape patru ani, pe măsură ce s-au intensificat îngrijorările cu privire la potențialele constrângeri de aprovizionare către Europa și alte regiuni din cauza perturbărilor transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, în contextul conflictului din Orientul Mijlociu.

Contractul pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 0,6%, ajungând la 3.478,50 dolari pe tonă metrică, după ce a atins 3.546,5 dolari, cel mai ridicat nivel din martie 2022.

Livrările producătorilor de aluminiu din regiune – care reprezintă aproximativ 9% din aprovizionarea globală – au fost afectate, ceea ce stârnește temeri că și materiile prime precum alumina s-ar putea confrunta cu perturbări pe măsură ce trec prin strâmtoare pentru a ajunge la acești producători.

Într-un efort de a atenua unele preocupări imediate, Norsk Hydro a anunțat că topitoria de aluminiu Qatalum din Qatar va pune capăt restricțiilor de producție începute săptămâna trecută și va continua să funcționeze la aproximativ 60% din capacitatea sa de producție, în ciuda reducerii aprovizionării cu gaze. Compania a adăugat că lucrează pentru a atenua efectele restricțiilor și ale perturbărilor transporturilor.

Creșterea prețurilor petrolului reprezintă o altă preocupare majoră pentru producătorii de aluminiu, deoarece energia poate reprezenta 40% până la 45% din costurile de topire a aluminiului în unele regiuni. Agenția Internațională pentru Energie a confirmat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie.

Alastair Munro, strateg senior pentru metale de bază la Marex, a declarat că volatilitatea actuală a prețurilor aluminiului este amplificată de o structură de piață cu intervale gamma scurte în tranzacționarea opțiunilor, unde market makers vând atunci când prețurile scad și cumpără atunci când cresc, sporind fluctuațiile intraday.

Printre alte metale de la Bursa de Metale din Londra, cuprul a scăzut cu 0,1%, ajungând la 13.032 dolari pe tonă, zincul s-a menținut constant la 3.310,50 dolari, plumbul a crescut cu 0,4%, ajungând la 1.943,50 dolari, staniul a câștigat 0,8%, ajungând la 49.320 dolari, iar nichelul a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 17.710 dolari.

Bitcoin a scăzut sub nivelul de 70.000 de dolari joi, dar a rămas relativ susținut, investitorii devenind prudenți în urma unei noi creșteri a prețurilor petrolului pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 0,7%, ajungând la aproximativ 69.454 de dolari, la ora 02:14, ora New York-ului, Bitcoin părând să se miște într-un interval restrâns, în jurul nivelului de 70.000 de dolari, în timp ce piețele evaluează evoluțiile geopolitice.

Petrolul se apropie din nou de 100 de dolari, ceea ce crește îngrijorările legate de inflație

Piețele petroliere au fost principalul factor determinant al apetitului pentru risc pe piețele financiare. Țițeiul Brent a crescut din nou peste 100 de dolari pe baril, după ce a scăzut de la un vârf de aproape 120 de dolari atins luni, cel mai ridicat nivel din ultimii aproximativ doi ani.

Cea mai recentă escaladare din Orientul Mijlociu a avut loc în urma unor relatări despre atacuri asupra a două petroliere în apele teritoriale irakiene, alături de atacuri care vizau nave comerciale care treceau prin Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport petrolier din lume.

Aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol trece prin strâmtoare, în timp ce traficul de petroliere de acolo a scăzut semnificativ din cauza preocupărilor legate de securitate.

Creșterea prețurilor la energie a reaprins temerile legate de inflația globală, într-un moment în care băncile centrale se pregăteau să ia în considerare relaxarea politicii monetare. Analiștii consideră că, dacă prețurile petrolului rămân peste 100 de dolari pentru o perioadă extinsă, acest lucru ar putea complica calea Rezervei Federale către reduceri ale ratelor dobânzii și ar putea pune presiune asupra activelor sensibile la risc, cum ar fi criptomonedele.

În ultimele luni, Bitcoin a evoluat adesea în tandem cu activele de risc, deoarece traderii se tem că un nou șoc inflaționist ar putea reduce lichiditatea pe piețele financiare.

Investitorii așteaptă, de asemenea, date economice importante din SUA care ar putea oferi semnale despre traiectoria viitoare a politicii monetare, inclusiv cererile săptămânale de șomaj care trebuie depuse joi și indicele prețurilor cheltuielilor de consum personale (PCE) - indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală - programat să fie publicat vineri.

Mișcări limitate în alte criptomonede

Pe piața cripto mai largă, majoritatea monedelor alternative s-au mișcat doar ușor în contextul unui mediu de aversiune față de risc.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a crescut cu 0,2%, ajungând la 2.027,84 dolari, în timp ce Ripple, a treia cea mai mare monedă digitală, a scăzut cu aproximativ 1%, ajungând la 1,37 dolari.

Prețurile petrolului au crescut brusc joi, pe măsură ce Iranul și-a intensificat atacurile asupra infrastructurii petroliere și de transport din Orientul Mijlociu, stârnind temeri privind un conflict prelungit și potențiale perturbări ale fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 6,41 dolari, sau aproximativ 7%, la 98,45 dolari pe baril până la ora 12:35 GMT, după ce au atins pentru scurt timp nivelul de 100 de dolari mai devreme în sesiune. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, cu 5,98 dolari, sau 6,85%, la 93,23 dolari pe baril.

Câștigurile s-au extins după ce secretarul american pentru Energie, Chris Wright, a declarat pentru CNBC că Marina SUA nu poate în prezent escorta nave prin Strâmtoarea Hormuz, deși a spus că o astfel de mișcare ar putea deveni „foarte probabilă” până la sfârșitul lunii.

Prețul Brentului atinsese luni 119,50 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel de la mijlocul anului 2022, înainte de a scădea după ce președintele american Donald Trump a declarat că războiul cu Iranul s-ar putea încheia în curând.

Agenția Internațională pentru Energie a declarat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istoria piețelor globale, la o zi după ce a aprobat o eliberare record de 400 de milioane de barili din rezervele strategice.

În raportul său lunar, agenția a declarat că țările din Golf din Orientul Mijlociu și-au redus producția de petrol cu cel puțin 10 milioane de barili pe zi, echivalentul a aproximativ 10% din cererea globală. Cu toate acestea, analiștii de la Energy Aspects și-au exprimat îndoielile că volumul complet va fi eliberat efectiv, menționând că 400 de milioane de barili de petrol și produse petroliere ar acoperi doar aproximativ 25 de zile din actuala întrerupere a aprovizionării.

Goldman Sachs se așteaptă ca prețul țițeiului Brent să fie în medie în jur de 98 de dolari pe baril în martie și aprilie, înainte de a scădea la aproximativ 71 de dolari în trimestrul al patrulea. Cu toate acestea, banca a avertizat că, dacă fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz ar fi întrerupte timp de o lună, prețurile medii ar putea crește la aproximativ 110 dolari în aceeași perioadă.

Analiștii de la ING au declarat că singura modalitate de a reduce în mod sustenabil prețurile petrolului ar fi restabilirea fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, adăugând că nerespectarea acestui lucru ar putea însemna că vor apărea și alte vârfuri de preț.

În ceea ce privește securitatea, rapoartele au arătat că ambarcațiuni iraniene încărcate cu explozibili au atacat două cisterne de combustibil în apele irakiene, incendiindu-le și ucigând un membru al echipajului, după ce patru nave au fost lovite de proiectile în apele Golfului.

Hezbollah-ul libanez a lansat, de asemenea, miercuri seară cel mai mare tir de rachete de la începutul războiului, ceea ce a determinat atacuri israeliene asupra Beirutului. Atacul a stârnit îngrijorări că gruparea Houthi din Yemen s-ar putea alătura conflictului alături de Iran, ceea ce ar putea agrava perturbările transportului maritim în Marea Roșie.

În efortul de a compensa pierderile de aprovizionare, Arabia Saudită a crescut exporturile de țiței prin portul Yanbu de la Marea Roșie în ultimele zile. Între timp, China a ordonat o interdicție imediată a exporturilor de combustibil rafinat în luna martie, ca măsură de precauție pentru a preveni o potențială penurie internă de combustibil rezultată din conflictul din Orientul Mijlociu.

Lira sterlină s-a apropiat joi de a treia pierdere zilnică consecutivă față de dolarul american, pe fondul creșterii îngrijorărilor legate de creșterea prelungită a prețurilor la energie și de escaladarea tensiunilor din războiul din Orientul Mijlociu, determinând investitorii să caute dolarul ca pe un activ refugiu.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, urmează să facă un discurs joi, cu doar o săptămână înainte de ședința de politică monetară a băncii centrale pentru stabilirea ratelor dobânzilor.

Pe măsură ce prețurile petrolului și gazelor naturale cresc, așteptările investitorilor privind inflația au crescut și ele. Deși lira sterlină a scăzut doar cu 0,7% de la începutul războiului, pe 28 februarie, aceasta rămâne printre monedele cu cele mai bune performanțe dintre economiile care se bazează în mare măsură pe importurile de energie.

Prin comparație, euro și wonul sud-coreean au pierdut fiecare între 2% și 3% din valoare, în timp ce atât rupia indiană, cât și yenul japonez au scăzut cu peste 1,5%. Slăbiciunea euro este evidentă și în scăderea sa de 1,3% față de lira sterlină de la începutul conflictului.

În tranzacțiile recente, lira sterlină a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,3386 dolari. De asemenea, s-a depreciat față de euro, care a crescut cu 0,1%, ajungând la 86,3 pence.

Modificări bruște ale așteptărilor privind rata dobânzii

Randamentele mai mari ale obligațiunilor și așteptările privind creșterile ratelor dobânzilor susțin, de obicei, monedele, ceea ce a contribuit parțial la limitarea pierderilor lirei sterline. Cu toate acestea, așteptările pieței privind politica monetară au fluctuat brusc în ultimele două săptămâni.

La sfârșitul lunii februarie, piețele se așteptau ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor de două ori în acest an. Aceste așteptări s-au modificat acum și reflectă o probabilitate de aproximativ 50% a unei majorări a ratei până în decembrie.

În Europa, prețurile de pe piața swap-urilor indică faptul că Banca Centrală Europeană ar putea majora ratele dobânzilor de două ori în acest an, în timp ce Rezerva Federală a SUA pare mai puțin înclinată să implementeze cele două reduceri de rate pe care piețele le așteptau anterior.

Fiona Cincotta, strateg la City Index, a declarat că reevaluarea bruscă a așteptărilor Băncii Angliei privind reducerea ratei dobânzii oferă un anumit sprijin pentru lira sterlină. Ea a adăugat că atenția va rămâne concentrată pe evoluțiile geopolitice și pe îngrijorările legate de creșterea prețurilor la energie și de inflația rezultată din război.

Întrucât investitorii pariază din ce în ce mai mult pe faptul că mai multe bănci centrale importante ar putea majora ratele dobânzilor, în loc să le reducă sau să le mențină constante, acestea au vândut obligațiuni pe termen scurt, care beneficiază de obicei de rate ale dobânzilor stabile sau în scădere.

Obligațiunile guvernamentale din Marea Britanie au fost cele mai afectate dintre piețele majore. Randamentele titlurilor de stat pe doi ani au crescut cu aproximativ 50 de puncte de bază de la începutul războiului, comparativ cu creșteri de 38 de puncte de bază ale randamentelor italiene, 30 de puncte de bază ale randamentelor australiene și doar 21 de puncte de bază ale randamentelor trezoreriei americane pe doi ani.