Prețurile nichelului au scăzut în timpul tranzacțiilor de luni, pe fondul îngrijorărilor continue cu privire la creșterea ofertei globale, în timp ce piețele au monitorizat și mișcările dolarului american în urma remarcilor președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care a sugerat o reducere iminentă a ratei dobânzii.

Deși prețurile de bază rămân stabile deocamdată, nichelul continuă să prezinte o slăbiciune generală, menținând suprataxele pentru oțelul inoxidabil la niveluri limitate. Deși prețurile au evoluat lateral în ultimele luni, tendința multianuală pe termen lung este încă descendentă.

În același timp, stocurile de nichel rămân extrem de ridicate. Indonezia și-a menținut o producție puternică, nichelul depășind cărbunele și devenind cel mai mare produs de export al țării în 2025. Cu toate acestea, cererea locală a atins deja un vârf, forțând unele topitorii să suspende temporar operațiunile din cauza prețurilor scăzute.

Deși orice încetinire a ofertei din Indonezia ar putea oferi un oarecare sprijin, surplusul global mare persistă, ceea ce înseamnă că topitoriile ar trebui să reducă producția pentru o perioadă extinsă înainte ca prețurile să înregistreze o redresare semnificativă.

Acțiunile de nichel de la Bursa de Metale din Londra au crescut cu aproximativ 40.000 de tone de la începutul anului, ajungând la 195.000 de tone, datorită capacității puternice de rafinare a companiilor chineze care operează în Indonezia. În ciuda încercărilor de a reduce oferta, sentimentul general al pieței rămâne precaut, orice redresare depinzând încă de o revenire majoră a cererii utilizatorilor finali.

Piața nichelului din Indonezia se confruntă cu un surplus persistent

Sectorul nichelului din Indonezia rămâne sub presiune, deoarece cotele de producție stabilite de guvern au depășit cererea reală, consolidând excesul de ofertă. Prețurile minereului de nichel utilizat în pirometalurgie (topire termică) au scăzut, în timp ce minereul de nichel utilizat în hidrometalurgie (topire umedă) a rămas stabil. Prețurile feronichelului de înaltă calitate au rămas, de asemenea, constante, dar marjele de profit ale topitoriilor rămân limitate. Factorii de decizie politică iau în considerare potențiale intervenții, dar oferta abundentă și cererea slabă vor limita probabil orice creștere a prețurilor pe termen scurt.

Piața chineză de nichel prezintă o oarecare rezistență în ciuda surplusului

În China, piețele de nichel și oțel inoxidabil au demonstrat o oarecare rezistență, chiar dacă cererea generală rămâne slabă, iar oferta abundentă. Eforturile guvernamentale de a reduce excesul de capacitate industrială, împreună cu schimbările sezoniere preconizate în mineritul filipinez, ar putea influența tendințele ofertei și ale prețurilor în lunile următoare.

Perspectivă

Piețele urmăresc îndeaproape politica monetară a SUA, măsurile de stimulare chineze și schimbările sezoniere ale ofertei din Indonezia ca potențiali factori care vor influența prețurile nichelului pe termen scurt.

Indicele dolarului a crescut cu 0,2% la ora 15:24 GMT, ajungând la 97,8 puncte, cu un maxim de 98,0 și un minim de 97,7.

În ceea ce privește tranzacționarea, contractele spot de nichel au scăzut cu 1,5% la ora 15:25 GMT, ajungând la 14.960 de dolari pe tonă.

Prețul Bitcoin a scăzut sub 112.000 de dolari în timpul tranzacțiilor de luni, ștergând câștigurile abrupte declanșate de remarcile prudente ale președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, în timp ce Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, s-a tranzacționat aproape de niveluri record.

Cea mai mare criptomonedă din lume a fost tranzacționată ultima dată în scădere cu 3%, la 111.610 dolari, la ora 06:21, ora de Est (10:21 GMT). Moneda scăzuse în sesiunea precedentă la aproape un minim al ultimelor șase săptămâni, de aproximativ 111.000 de dolari, deoarece traderii au înregistrat profituri după creșterea de vineri.

Bitcoin șterge câștigurile din pariurile privind reducerea ratei de dobândă

Bitcoin a crescut peste 117.000 de dolari vineri, în urma comentariilor prudente ale lui Powell la simpozionul de la Jackson Hole, unde a recunoscut riscurile tot mai mari pentru piața muncii și a sugerat că „schimbarea echilibrului riscurilor ar putea justifica ajustarea poziției noastre de politică monetară”.

Semnalul lui Powell privind o posibilă reducere a ratei dobânzii în septembrie a stimulat sentimentul investitorilor, impulsionând creșterea activelor de risc, inclusiv a criptomonedelor. Însă Bitcoin a scăzut ulterior, pe măsură ce investitorii au trecut la încasări de profit, analiștii indicând nivelurile de rezistență și o fază de consolidare ca factori ai scăderii.

Ministrul japonez de finanțe promite un cadru de sprijin pentru criptomonede

Ministrul japonez de finanțe, Katsunobu Kato, a declarat luni că guvernul va depune eforturi pentru a crea un mediu adecvat pentru activele digitale. El a menționat că criptomonedele ar putea face parte din portofolii de investiții diversificate, semnalând o poziție în evoluție către o adoptare mai largă pe piață.

Observațiile sale au venit pe fondul eforturilor continue de clarificare a regulilor de reglementare și a mecanismelor de protecție a investitorilor din acest sector. Abordarea reflectă angajamentul Japoniei de a echilibra inovația cu stabilitatea financiară, într-un moment în care autoritățile recunosc din ce în ce mai mult rolul tot mai mare al activelor cripto în strategiile de investiții.

Prețurile argintului au scăzut luni pe piața europeană pentru prima dată în patru zile, atingând un maxim al ultimelor patru săptămâni, pe fondul corecției active și al încasărilor de profit, pe lângă presiunea exercitată de revenirea dolarului american față de un coș de valute globale.

După ce remarcile prudente făcute de președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, la Jackson Hole, au ridicat probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie, investitorii așteaptă săptămâna aceasta mai multe dovezi noi privind relaxarea monetară în Statele Unite.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 0,45% la 38,72 dolari, de la nivelul de deschidere de 38,89 dolari, înregistrând un maxim de 39,00 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de vineri, argintul a crescut cu 1,95%, a treia creștere zilnică consecutivă, atingând un maxim al ultimelor patru săptămâni de 39,07 dolari pe uncie, susținut de scăderea dolarului și a randamentelor titlurilor de stat americane.

Metalul alb a înregistrat o creștere săptămânală de 2,3% săptămâna trecută, a doua creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, pe fondul creșterii cererii pentru activele neperformante.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,25%, începând să se redreseze de la minimul ultimelor trei săptămâni de 97,56 puncte, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă achizițiile de la niveluri scăzute, dolarul american s-a apreciat la începutul săptămânii, pe măsură ce piețele așteaptă dovezi suplimentare privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat vineri la Jackson Hole că schimbarea balanței de risc ar putea necesita ajustări ale politicilor, indicatorii actuali arătând riscuri tot mai mari de scădere pentru piața muncii.

În urma acestor comentarii și conform instrumentului FedWatch al CME Group: prețul unei reduceri a ratei dobânzii din SUA cu 25 de puncte de bază în septembrie a crescut de la 75% la 87%, în timp ce prețul menținerii ratelor dobânzii neschimbate a scăzut de la 25% la 13%.

Prețul unei reduceri a ratei dobânzii din SUA cu 25 de puncte de bază în octombrie a crescut de la 85% la 94%, în timp ce prețul menținerii ratelor dobânzii neschimbate a scăzut de la 15% la 6%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice importante din SUA în această săptămână, în special raportul privind cheltuielile de consum personale de vineri, împreună cu o serie de comentarii din partea oficialilor Fed.

Prețurile petrolului au crescut luni, pe măsură ce traderii au analizat îngrijorările că aprovizionarea cu petrol a Rusiei ar putea fi perturbată de sancțiunile suplimentare ale SUA și de atacurile ucrainene care vizau infrastructura energetică a Rusiei.

Contractele futures pe țiței Brent au crescut cu 39 de cenți, sau 0,6%, până la 68,12 dolari la ora 10:23 GMT, în timp ce contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate au crescut cu 42 de cenți, sau 0,7%, până la 64,08 dolari.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru materii prime de la Saxo Bank, a declarat: „Piața este oarecum îngrijorată că aceste negocieri de pace nu vor da niciun rezultat.” El a adăugat: „Așteptările indică o depășire a cererii față de ofertă în lunile de toamnă, dar pe termen scurt acest scenariu este pus sub semnul întrebării de riscul unor perturbări geopolitice.”

Președintele american Donald Trump a avertizat din nou vineri că va impune sancțiuni Rusiei dacă nu se vor înregistra progrese către o soluționare a păcii în Ucraina în termen de două săptămâni. De asemenea, el a spus că ar putea impune tarife vamale dure Indiei pentru achizițiile sale de petrol rusesc.

În weekend, vicepreședintele american JD Vance a declarat că Rusia a făcut „concesii semnificative” în vederea unei soluții negociate în războiul care a durat trei ani și jumătate.

Ucraina, care a vizat în mod repetat infrastructura energetică rusească în timpul războiului, a lansat duminică un atac cu drone care a declanșat un incendiu masiv la terminalul de export de combustibil din Ust-Luga, potrivit oficialilor ruși. Un alt incendiu a izbucnit la rafinăria rusească Novoshahtinsk, cauzat de o dronă ucraineană, și a continuat pentru a patra zi consecutiv duminică, potrivit guvernatorului interimar al regiunii. Rafinăria exportă în principal combustibil și are o capacitate anuală de 5 milioane de tone metrice de petrol, echivalentul a aproximativ 100.000 de barili pe zi.

Îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării cu petrol din Rusia au fost atenuate de reducerea producției de către OPEC+, adăugând milioane de barili pe piață, potrivit Saxo Bank. Opt membri ai grupului exportatorilor de petrol urmează să se întâlnească pe 7 septembrie, unde vor conveni asupra unei noi creșteri a producției.

Apetitul pentru risc s-a îmbunătățit și după ce președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a semnalat vineri posibilitatea unei reduceri a ratei dobânzii la reuniunea băncii centrale americane din septembrie.

Cu toate acestea, Priyanka Sachdeva, analist senior de piață la casa de brokeraj Phillip Nova, a declarat că atât prețurile Brent, cât și cele WTI par să nu aibă avânt, adăugând că piețele sunt din ce în ce mai convinse că tarifele impuse de Trump vor afecta creșterea economică.