Prețurile nichelului au scăzut joi, în ciuda unui dolar american mai slab față de majoritatea monedelor importante, pe măsură ce pariurile privind reducerea ratelor dobânzilor de la Rezerva Federală au continuat. Războiul dintre Rusia și Ucraina a afectat, de asemenea, piețele metalelor, Rusia fiind unul dintre cei mai mari producători mondiali de metale industriale.

Administrația președintelui american Donald Trump pune presiune pe Rusia prin înăsprirea sancțiunilor economice în efortul de a ajunge la un acord de armistițiu în Ucraina.

Între timp, indicele dolarului a scăzut cu 0,3%, la 97,5 puncte, până la ora 16:19 GMT, după ce a atins un maxim de 98,09 și un minim de 97,4.

Datele economice au fost mixte. Indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA pentru luna august a crescut cu 0,4% față de luna precedentă, peste previziunile de 0,3%, potrivit Biroului de Statistică a Muncii. Rata anuală a fost de 2,9%, în conformitate cu așteptările economiștilor.

Indicele prețurilor la produsele alimentare de bază, care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei, a crescut cu 0,3% lunar și cu 3,1% anual, ambele corespunzând previziunilor Dow Jones.

Acest raport a urmat datelor de miercuri privind indicele prețurilor de producție (IPP), care au arătat o scădere lunară neașteptată de 0,1%, în timp ce rata anuală a crescut cu 2,6%.

În alte date de joi, cererile săptămânale de șomaj au înregistrat o creștere surprinzătoare, crescând cu 27.000 până la 263.000 în săptămâna încheiată pe 6 septembrie, după ajustările sezoniere. Aceasta a depășit previziunile de 235.000.

În ciuda acestor date, traderii încă se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința sa din 17 septembrie, potrivit instrumentului CME FedWatch, în timp ce își majorează ușor pariurile pe o reducere mai mare de 50 de puncte de bază.

În tranzacționare, contractele spot pentru nichel au scăzut cu 0,4%, ajungând la 15.003 dolari pe tonă, la ora 16:29 GMT.

Bitcoin a crescut joi dimineață, depășind 114.000 de dolari, susținut de date privind inflația din SUA mai slabe decât se aștepta și de intrări instituționale mai puternice în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri spot).

Criptomoneda a crescut după ce indicele prețurilor de producție (PPI) din SUA a arătat o încetinire a inflației angro în august, prețurile scăzând cu 0,1% față de luna precedentă și ajungând la 2,6% față de anul precedent. Această scădere neașteptată a PPI a deschis calea pentru activele de risc, împingând Bitcoin ferm peste nivelul de 113.000 de dolari.

Conform datelor CoinGecko, Bitcoin se tranzacționa la 114.100 de dolari la momentul scrierii acestui articol, în creștere cu peste 2% joi.

Piața mai largă a criptomonedelor a înregistrat, de asemenea, progrese, capitalizarea totală de piață crescând cu 1,5%, ajungând la 4,06 trilioane de dolari.

Ethereum (ETH-USD) a urcat în creștere după Bitcoin, tranzacționându-se peste 4.440 USD în primele tranzacții, susținut de apetitul investitorilor pentru ETF-uri și acumularea on-chain.

Timothy Messer, directorul de cercetare de la BRN, a declarat: „Surpriza negativă a IPC a fost un catalizator clar, ducând Bitcoin la 114.000 de dolari și accelerând intrările instituționale. Piața se află acum la o răscruce de drumuri: dacă IPC va fi mai slab decât se aștepta, este probabil ca impulsul să continue, volatilitatea scăzând. Dar dacă IPC va surprinde în creștere, vor urma mișcări rapide de abatere de la risc.”

Fluxurile instituționale către ETF-urile Bitcoin spot au evidențiat această schimbare de sentiment. Fondurile Bitcoin au atras intrări nete de 757 de milioane de dolari pe 10 septembrie, marcând a treia zi consecutivă de câștiguri, conform datelor BRN.

Fondurile Ethereum au înregistrat, de asemenea, intrări de 172 de milioane de dolari, în timp ce firma de infrastructură blockchain Bitmine a adăugat 46.255 ETH (în valoare de aproximativ 201 milioane de dolari) la deținerile sale, aducând totalul la peste 2,1 milioane ETH (9,24 miliarde de dolari).

Pe piețele derivatelor, traderii au demonstrat un apetit pentru risc mai mare. Interesul deschis pentru contractele futures pe Bitcoin a crescut la 84,86 miliarde de dolari, în timp ce lichidările forțate au scăzut la 37,96 milioane de dolari, în mare parte din partea vânzătorilor short. Volumul total de tranzacționare cu contracte futures a crescut la aproximativ 53 de miliarde de dolari, reflectând o participare puternică atât din partea investitorilor tradiționali, cât și a traderilor cu efect de levier.

Concentrați-vă pe datele IPC din SUA

Traderii urmăresc acum publicarea indicelui prețurilor de consum (IPC) din SUA, care va avea loc joi, pentru a testa impulsul. O a doua estimare slabă a inflației ar putea consolida pariurile privind trei reduceri ale ratei dobânzii de către Fed de acum până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, o valoare mai puternică decât se aștepta ar putea face ca fluxurile de ETF-uri Bitcoin să fie negative și să reînnoiască presiunea asupra activelor de risc.

Decizia Fed se apropie

Deteriorarea suplimentară a datelor privind piața muncii din iulie și august a pus Fed sub presiune pentru a reduce ratele dobânzilor, în timp ce inflația de bază rămâne peste 3%, ceea ce intră în conflict cu mandatul dual al băncii centrale.

Prin urmare, investitorii se așteaptă ca Fed să stimuleze economia cu o reducere a ratei dobânzii mai mare decât se aștepta. În timp ce piețele au anticipat deja o reducere de un sfert de punct, speculatorii pariază pe o mișcare de jumătate de punct, ceea ce ar putea explica intrările puternice de ETF-uri în Bitcoin, potrivit lui Stephen Gregory, fondatorul platformei de tranzacționare Vtrader.

Instrumentul CME FedWatch arată o probabilitate de 92% a unei reduceri de 25 de puncte de bază, față de doar 8% pentru o mișcare de 50 de puncte de bază. Pe Myriad, platforma de predicție administrată de DASTAN (compania-mamă a Decrypt), utilizatorii estimează probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază la 80%.

Prețurile petrolului au scăzut joi, pe măsură ce îngrijorările legate de încetinirea cererii din Statele Unite și riscul unei oferte excesive la nivel global au compensat anxietatea legată de atacurile din Orientul Mijlociu și de războiul în curs dintre Rusia și Ucraina.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 21 de cenți, sau 0,3%, la 67,28 dolari pe baril la ora 09:11 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 26 de cenți, sau 0,4%, la 63,41 dolari pe baril.

Contractele de referință au crescut cu peste 1 dolar fiecare miercuri, după atacul Israelului asupra conducerii Hamas din Qatar cu o zi înainte, odată cu desfășurarea de sisteme de apărare aeriană de către Polonia și NATO pentru a doborî presupuse drone rusești care au intrat în spațiul aerian polonez în timpul unui atac asupra vestului Ucrainei.

Cu toate acestea, Agenția Internațională pentru Energie a declarat în raportul său lunar că oferta globală de petrol va crește mai rapid decât se aștepta în acest an, producția țărilor OPEC+, precum și a producătorilor nemembri, în timp ce creșterea cererii rămâne limitată.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Piața noastră este sfâșiată între o lipsă percepută de aprovizionare din cauza escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu și Ucraina și un surplus real reflectat de creșterile producției OPEC+ și de stocurile în creștere din rapoartele energetice săptămânale și lunare ale SUA.”

El a adăugat că incertitudinea privind sancțiunile secundare asupra cumpărătorilor de petrol din Rusia, precum China și India, oferă un minim de preț, dar se așteaptă ca prețurile să-și reia scăderea odată ce tensiunile geopolitice se vor atenua.

Datele Administrației pentru Informații Energetice din SUA au arătat că stocurile de țiței au crescut cu 3,9 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 5 septembrie, comparativ cu așteptările de o scădere de 1 milion de barili.

Între timp, slăbiciunea economiei americane a alimentat așteptările că Rezerva Federală ar putea reduce ratele dobânzilor săptămâna viitoare. Tony Sycamore, analist la IG Markets, a declarat: „Traderii adoptă o poziție mai prudentă înaintea raportului IPC din SUA de astăzi, deoarece reducerile mai profunde ale ratelor dobânzilor de către Fed sunt deja incluse în prețuri, iar un IPC mai puternic decât se aștepta ar putea schimba aceste ipoteze.”

OPEC+, care include Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol și aliații săi, a decis duminică să crească producția începând cu octombrie. OPEC urmează să publice raportul lunar privind piața petrolului joi.

Dolarul american s-a menținut stabil joi, în timp ce investitorii așteptau datele privind inflația de consum din SUA pentru semnale mai clare privind traiectoria de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, în timp ce euro a rămas neschimbat înainte de reuniunea Băncii Centrale Europene.

Michalis Rousakis, strateg FX G10 la Bank of America, a declarat: „Principalul eveniment îl reprezintă datele IPC din SUA... piața caută justificări pentru a reevalua așteptările Fed către o reducere mai mare, ceea ce ar putea împinge dolarul în jos.”

El a adăugat că întrebarea este dacă Fed poate fi reevaluată pentru o relaxare suplimentară, „având în vedere că piețele deja prevăd o reducere în septembrie și aproape trei reduceri până la sfârșitul anului”. El a explicat că așteptările de bază ale Bank of America sunt pentru încă două reduceri în acest an.

Indicele dolarului a crescut cu 0,1%, ajungând la 97,91, moneda americană rămânând în mare parte stabilă față de principalele contrapartide.

Aceasta a venit după ce datele de miercuri au arătat o scădere neașteptată a prețurilor de producție din SUA, consolidând așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed săptămâna viitoare. Aceasta a urmat revizuirii de marți a cifrelor privind salariile, care a dezvăluit că SUA a creat cu 911.000 de locuri de muncă mai puțin în cele 12 luni până în martie decât se estimase anterior.

În Europa, se așteaptă ca BCE să mențină ratele dobânzii neschimbate la ședința sa de astăzi. Euro era stabil la 1,169225 dolari înainte de decizie. Analiștii au declarat că factorii de decizie ar putea adopta un ton mai moderat pentru a aborda incertitudinea comercială și politică de pe întreg continentul.

Moneda unică s-a stabilizat după două zile de pierderi, în timp ce tensiunile geopolitice de pe flancul estic al UE au continuat. Polonia a anunțat miercuri că a doborât în spațiul său aerian, cu sprijinul NATO, presupuse drone rusești - primul caz cunoscut de utilizare directă a forței militare de către un membru NATO de la începutul războiului dintre Rusia și Ucraina.

Într-o notă, analiștii de la Commerzbank au declarat că speranțele că reuniunea BCE ar putea declanșa o mișcare mai amplă a perechii EUR/USD ar putea fi înșelate, având în vedere lipsa unor informații noi așteptate. Aceștia au adăugat: „Dacă există speranțe, acestea ar putea fi la președinta BCE, Christine Lagarde, care a părut surprinzător de agresivă în ultimele două conferințe de presă.”

Însă au subliniat că, nefiind așteptată nicio reducere a ratei dobânzii până în iunie anul viitor, este puțin probabil ca Lagarde să își dezvăluie poziția în această fază incipientă.

Concentrați-vă pe Fed

Atenția pieței rămâne concentrată pe traiectoria de relaxare a Fed. Investitorii consideră reducerile de rate dobânzilor ca fiind de la sine înțelese, dar întrebarea rămâne: cât de mari?

Conform instrumentului CME FedWatch, traderii estimează o probabilitate de 8,9% a unei reduceri mai mari de 50 de puncte de bază la întâlnirea din 16-17 septembrie, în timp ce o reducere de 25 de puncte de bază este pe deplin garantată.

În același timp, comitetul de elaborare a politicilor Fed a rămas în centrul atenției, după ce administrația Trump a depus miercuri o cerere de apel împotriva unei hotărâri judecătorești care a blocat temporar încercarea sa fără precedent de a o demite pe guvernatoarea Fed, Lisa Cook. Casa Albă încearcă să o demită înainte de ședința de săptămâna viitoare.

Între timp, Stephen Miran a făcut un pas mai aproape de a se alătura Consiliului Guvernatorilor Fed, ca parte a eforturilor lui Trump de a-și extinde influența directă asupra politicii monetare. Comisia Bancară a Senatului a votat pentru avansarea nominalizării sale, deși parlamentarii au remarcat că rămâne incert dacă procesul va fi finalizat la timp pentru ca el să poată participa la următoarea reuniune.

Alte valute

Dolarul a crescut cu 0,2%, ajungând la 147,80 yeni, după ce datele au arătat că prețurile en-gros din Japonia au crescut cu 2,7% față de anul precedent în august, accelerând față de luna precedentă și reflectând presiunile inflaționiste continue din a patra cea mai mare economie a lumii.

Dolarul australian a scăzut cu 0,1%, ajungând la 0,66095 dolari, în scădere după ce a atins miercuri cel mai ridicat nivel din noiembrie, pe măsură ce prețurile materiilor prime, inclusiv petrolul și aurul, au scăzut.

Yuanul offshore s-a tranzacționat la 7,1216 dolari pe dolar, în creștere cu 0,04%. Dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,2%, la 0,59290 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,1%, la 1,35195 dolari.