Prețurile nichelului au crescut ușor miercuri, susținute de un dolar american mai apreciat față de majoritatea monedelor importante și de așteptările mixte ale pieței pentru metalul industrial.

Analiza UBS de săptămâna trecută a indicat că piața globală a nichelului va rămâne probabil pe surplus până în 2026, în ciuda reducerilor de producție anunțate recent.

Raportul a menționat un „surplus semnificativ” din 2022 până în 2024, adăugând că prețurile actuale și comportamentul pieței reflectă deja fundamente slabe. Analiștii nu anticipează o redresare a cererii pe termen scurt, invocând scăderea producției de oțel inoxidabil și perspectivele limitate de creștere a cererii de baterii.

În ceea ce privește oferta, în 2024 s-au înregistrat unele progrese în direcția reechilibrării pieței, cu reduceri de producție de aproximativ 250.000 de tone și întârzieri ale proiectelor care au totalizat încă 140.000 de tone. Cu toate acestea, UBS consideră că aceste măsuri sunt insuficiente, deoarece Indonezia continuă să adauge capacitate de producție nouă, în ciuda unor limitări în ceea ce privește disponibilitatea minereului.

Deși cererea globală de nichel a demonstrat o rezistență relativă în comparație cu alte metale de bază în ultimii ani, supraoferta a dus la reduceri ale producției în sectorul oțelului inoxidabil atât în China, cât și în Indonezia. UBS se așteaptă ca cererea de nichel să crească cu 4-5% anual între 2025 și 2028, în scădere de la 9% anual între 2021 și 2024.

Deși UBS prognozează surplusuri mai mici în perioada 2025-2028, se așteaptă ca acestea să fie „suficient de mari pentru a impulsiona creșterea stocurilor de nichel rafinat la Bursa de Metale din Londra (LME)”. Raportul a subliniat, de asemenea, că prețul actual al nichelului se situează în quartila superioară (75%) a curbei costurilor globale - un nivel care a oferit istoric sprijin pentru prețuri - dar a avertizat că nichelul a fost tranzacționat în intervalul curbei costurilor pentru perioade lungi de timp.

Perspective pentru a doua jumătate a anului

Analiștii anticipează acum o revenire semnificativă a prețurilor nichelului în a doua jumătate a anului 2025, determinată de deficitul de minereu de nichel și de închiderea minelor din Indonezia.

La mijlocul lunii iunie 2025, guvernul indonezian a revocat licențele de exploatare a mai multor mine de nichel, după ce a descoperit că acestea operau pe insule protejate, unde mineritul este interzis prin lege. Deși aceste patru mine reprezentau o mică parte din producția anuală totală a Indoneziei, ele au reprezentat o mare parte din rezervele de minereu de nichel de înaltă calitate rămase ale țării.

Chiar înainte de oprirea mineritului, scăderea calității minereului - în special a zăcămintelor cu conținut mediu și ridicat - începuse deja să afecteze producția de fontă nichel (NPI).

Separat, statele membre ale UE au convenit asupra unei revizuiri ample a procedurilor vamale pentru a se alinia la evoluțiile comerțului digital și global. Cu toate acestea, prima fază a modificărilor nu va intra în vigoare decât în 2028 și se va aplica inițial doar firmelor de comerț electronic, ca parte a unui plan pe termen lung de reformare a cadrului vamal al UE.

Între timp, indicele dolarului american a crescut cu 0,2%, ajungând la 98,3 până la ora 16:20 GMT, atingând un maxim al sesiunii de 98,4 și un minim de 97,9.

În tranzacționare, prețurile spot ale nichelului au crescut cu 0,5%, ajungând la 15.007 dolari pe tonă, până la ora 16:30 GMT.

Prețurile Bitcoin au înregistrat mici mișcări joi, în timp ce piețele mai largi ale criptomonedelor au rămas blocate într-un interval îngust pe fondul îngrijorărilor persistente legate de creșterea tarifelor americane, determinând investitorii să rămână reticenți în a lua riscuri.

Tarifele reciproce introduse de președintele american Donald Trump au intrat oficial în vigoare joi, impunând taxe cuprinse între 10% și 50% pentru mai multe economii globale importante. Miercuri, Trump a anunțat, de asemenea, o taxă de 100% pe toate importurile de semiconductori, care urmează să fie aplicată în următoarele săptămâni.

Bitcoin a crescut cu 0,3%, ajungând la 114.521,4 dolari, la ora 01:31, ora de est (05:31 GMT).

Bitcoin blocat într-un interval strâns din cauza incertitudinii tarifare și economice

Cea mai mare criptomonedă din lume s-a tranzacționat în principal între 110.000 și 115.000 de dolari în ultima săptămână, pe măsură ce apetitul general pentru risc a scăzut.

Deși au existat unele semnale optimiste - în special acumularea continuă a acțiunilor majore, cum ar fi Strategy (NASDAQ: MSTR) și Metaplanet Inc (Tokyo: 3350) - acești factori nu au fost suficienți pentru a declanșa o rupere a acțiunilor, mai ales după revenirea Bitcoinului de la maxime record de peste 123.000 de dolari la mijlocul lunii iulie.

Sentimentul general de risc a fost temperat de îngrijorările privind impactul economic al tarifelor impuse de Trump, alături de semnele de încetinire a creșterii globale.

Datele dezamăgitoare privind ocuparea forței de muncă în SUA, publicate săptămâna trecută, au reprezentat un punct cheie de criză pentru piețe. Deși au stimulat așteptările privind reducerile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale, au stârnit și temeri privind o încetinire mai amplă a economiei americane.

Deși piețele cripto nu sunt afectate direct de tarife sau de datele economice, natura lor speculativă le face sensibile la fluctuațiile sentimentului pieței.

Bitcoin s-a confruntat, de asemenea, cu o creștere persistentă a profitului după maximele recente.

ETF-urile spot Bitcoin înregistrează patru zile consecutive de ieșiri de capital

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin spot au înregistrat ieșiri nete timp de patru zile consecutive până marți, cu un total de aproape 1,5 miliarde de dolari ieșind din fonduri, conform datelor agregatorului SoSoValue.

Deși miercuri a existat o intrare modestă de 91,55 milioane de dolari, aceasta nu a fost suficientă pentru a compensa ieșirile anterioare.

Amenințările tarifare ale lui Trump afectează sentimentul față de Bitcoin

Tarifele reciproce impuse de Trump au intrat în vigoare joi. Pe parcursul săptămânii, Bitcoin s-a tranzacționat într-o bandă îngustă între 113.000 și 116.000 de dolari, evidențiind indecizia pieței, în așteptarea unui catalizator major. Orice evoluții noi legate de comerț ar putea declanșa o nouă volatilitate pe piețele cripto.

Potrivit firmei de cercetare K33 Research, volatilitatea Bitcoin pe 30 de zile a atins un minim al ultimului an de 1,33%, în timp ce volatilitatea pe 7 zile a fost de 1,2%, după un minim de aproape doi ani de 0,76% înregistrat pe 30 iulie - cel mai scăzut nivel din septembrie 2023.

În ciuda lipsei unei tendințe clare și a volatilității reduse, convingerea tot mai mare că Rezerva Federală va relua reducerile ratelor dobânzii în septembrie aduce un plus de optimism pentru activele mai riscante, precum Bitcoin.

Conform instrumentului FedWatch al CME, participanții la piață văd acum o probabilitate de peste 90% ca Fed să reducă costurile de împrumut în următoarea sa ședință de politică monetară. Traderii se așteaptă, de asemenea, la cel puțin încă două reduceri de 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului.

Separat, o licitație de obligațiuni americane în valoare de 58 de miliarde de dolari a arătat cea mai slabă cerere externă dintr-un an, forțând băncile și investitorii autohtoni să absoarbă excesul - un semnal timpuriu că, dacă tendința persistă, Fed s-ar putea confrunta cu presiuni pentru a relua relaxarea cantitativă, un scenariu care ar putea spori atractivitatea Bitcoin ca instrument de acoperire a riscurilor.

Semne ale creșterii cererii instituționale

Datele de la SoSoValue arată semne provizorii de interes instituțional. ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat miercuri un flux modest de intrare de 91,55 milioane de dolari, punând capăt seriei de ieșiri de patru zile. Cu toate acestea, fluxurile rămân mult sub nivelurile înregistrate în jurul datei de 10 iulie - chiar înainte ca Bitcoin să atingă maximul istoric de 123.218 dolari pe 14 iulie.

Zonele de preț cu volum redus apar ca noi intervale de acumulare

Firma de analiză Glassnode a raportat miercuri că Bitcoin a scăzut sub limita inferioară a zonei actuale de acumulare, la 116.000 de dolari, intrând într-o regiune cu lichiditate redusă, „decalaj de aer”, între 110.000 și 116.000 de dolari. Din punct de vedere istoric, astfel de zone devin adesea zone de acumulare unde cumpărătorii intervin cu reduceri percepute.

Raportul a menționat, de asemenea, că raportul profit-producție cheltuit (SOPR) al deținătorilor pe termen scurt (STH) a scăzut la 45%, sub pragul neutru, indicând o piață relativ echilibrată. Aproximativ 70% din oferta de Bitcoin pe termen scurt rămâne profitabilă, cu un mix aproape echilibrat între încasările de profit și realizarea pierderilor.

Prognoza prețului Bitcoin: Consolidarea continuă este probabilă

Bitcoin a închis sub limita inferioară de consolidare de 116.000 de dolari la sfârșitul lunii iulie, apoi a scăzut cu aproximativ 3% în următoarele două zile pentru a-și testa media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile în apropierea valorii de 113.182 de dolari. Această EMA se aliniază îndeaproape cu maximul anterior de 111.980 de dolari, marcând o zonă cheie de suport.

Prețurile au revenit ușor de atunci și se tranzacționau în jurul valorii de 114.900 de dolari joi.

Dacă Bitcoin reușește să închidă prețul zilnic peste 116.000 de dolari, ar putea viza nivelul psihologic cheie de 120.000 de dolari.

Indicele zilnic al forței relative (RSI) se situează în jurul valorii de 50, semnalând indecizia pieței, în timp ce indicele de convergență-divergență a mediei mobile (MACD) rămâne pesimist după o încrucișare negativă pe 23 iulie.

Dacă Bitcoin se închide sub media mobilă mobilă (EMA) pe 50 de zile la 113.182 USD, o scădere suplimentară ar putea testa vârful anterior din 22 mai, la 111.980 USD.

Banca Angliei a publicat joi detalii despre votul privind rata dobânzii în urma ședinței din 7 august, arătând că 5 membri au votat în favoarea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază, în timp ce 4 membri au votat pentru menținerea ratelor neschimbate.

Rezultatul votului a contrazis așteptările pieței, care anticipase că 8 membri ar susține o reducere cu 25 de puncte de bază, un singur membru votând pentru menținerea ratelor constante.

Banca Angliei a anunțat joi decizia sa privind rata dobânzii în urma ședinței din 7 august, reducând ratele cu 25 de puncte de bază, până la un interval de 4,00% - cel mai scăzut nivel din februarie 2023. Măsura a fost în conformitate cu așteptările pieței și marchează a treia reducere a ratei de către Banca Angliei în acest an.