Prețurile aluminiului de la Bursa de Metale din Londra (LME) au scăzut brusc, atingând cele mai scăzute niveluri din ultimele aproape trei luni, după ce Statele Unite au acordat Iranului o derogare de 60 de zile de la sancțiuni în urma discuțiilor preliminare de pace.

Această evoluție a consolidat așteptările privind reluarea fluxurilor comerciale prin Strâmtoarea Hormuz, diminuând îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării care anterior susțineseră prețurile aluminiului.

Prețul ofertei de aluminiu la LME a scăzut la 3.263 de dolari pe tonă metrică pe 23 iunie, de la 3.403 de dolari pe tonă pe 22 iunie, o scădere de 4,11%.

Prețul ofertei în numerar a scăzut, de asemenea, la 3.263,50 USD pe tonă, de la 3.405 USD pe tonă, marcând o scădere de 4,16%.

Contractele de referință pentru aluminiu scad sub presiunea pieței

Contractul de referință pentru aluminiu pe trei luni a scăzut și el, prețul de ofertă scăzând de la 3.405 dolari pe tonă la 3.269 dolari pe tonă, o scădere de 3,99%.

Prețul ofertei pentru același contract a scăzut la 3.271 dolari pe tonă de la 3.406 dolari pe tonă, în scădere cu 3,96%.

Pe întreaga curbă a contractelor futures, contractul pentru aluminiu din decembrie 2027 s-a slăbit și el, prețul de ofertă scăzând de la 3.180 de dolari pe tonă la 3.115 dolari pe tonă, în timp ce prețul de ofertă a scăzut de la 3.185 de dolari pe tonă la 3.120 de dolari pe tonă, reprezentând scăderi de aproximativ 2,04% în ambele cazuri.

Prețul de referință asiatic pentru contractul de aluminiu pe trei luni de la LME a fost de 3.232,50 dolari pe tonă pe 23 iunie, reflectând slăbiciunea generală predominantă pe piața aluminiului.

Stocurile la bursă scad pe măsură ce scad waranțele anulate

Datele privind inventarul au arătat o ușoară scădere a stocurilor de aluminiu înregistrate la bursă, stocurile inițiale de la Bursa de Metale din Londra scăzând la 313.800 de tone pe 23 iunie, față de 315.300 de tone pe 22 iunie.

Scăderea s-a ridicat la 1.500 de tone, sau 0,48%.

Mandatele de capturare vii au rămas neschimbate la 247.575 de tone, în timp ce mandatele anulate au scăzut la 64.150 de tone, de la 66.225 de tone, o scădere de 2.075 de tone, sau 3,13%.

Scăderea numărului de mandate anulate indică o reducere a volumului de metal destinat retragerii din depozitele LME.

Între timp, prețul aluminei, conform indicelui de referință S&P Global Platts, s-a situat la 307,10 dolari pe tonă.

Bitcoin (BTC) rămâne sub presiune, tranzacționându-se miercuri în apropierea nivelului de 62.700 de dolari, după o scădere de 2% în ziua precedentă.

Vânzările continue ale investitorilor instituționali, alături de ieșirile din fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin spot de marți, continuă să afecteze performanța Bitcoin.

Activitatea slabă de la Bursa Comercială din Chicago (CME) semnalează, de asemenea, prudență în rândul traderilor, limitând perspectivele unei redresări a celei mai mari criptomonede din lume.

Rezerva Federală

În același timp, așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA au crescut, pe măsură ce oficialii Rezervei Federale adoptă un ton mai agresiv pe fondul creșterii continue a economiei.

Tensiunile din jurul acordului-cadru dintre Statele Unite și Iran au stimulat, de asemenea, cererea de active refugiu după ce au apărut dezacorduri între cele două părți cu privire la mai multe aspecte cheie.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 36% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din iulie, comparativ cu 9% în urmă cu o săptămână.

Pentru întâlnirea din septembrie, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii a crescut la peste 70%, față de 29% cât era anterior.

Banii instituționali continuă să părăsească fondurile Bitcoin

Cererea instituțională a continuat să slăbească în această săptămână, datele de la SoSoValue arătând că ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 113,78 milioane de dolari marți, după ieșiri de 68,18 milioane de dolari luni.

Dacă aceste ieșiri continuă sau se accelerează în următoarele zile, Bitcoin s-ar putea confrunta cu o corecție mai profundă a prețului.

Traderii de instrumente derivate rămân pe tușă

Un raport publicat marți de K33 Research a indicat că datele CME continuă să reflecte o activitate moderată și prudentă, fără schimbări majore față de tendințele care au predominat pe parcursul anului.

Baza anualizată a contractelor futures Bitcoin a crescut ușor la 5%, dar rămâne la niveluri relativ scăzute, în timp ce pozițiile deschise au scăzut cu 4.730 BTC în ultima săptămână, ajungând la 101.655 BTC.

Acest lucru plasează CME pe cale să înregistreze cel mai scăzut nivel al pozițiilor deschise din octombrie 2023, după expirarea contractelor din iunie la sfârșitul acestei săptămâni.

În același timp, ratele de finanțare au crescut în weekend și au atins pentru scurt timp un nivel anualizat de 5%, cel mai ridicat nivel din 4 iunie, semnalând o revenire limitată a pozițiilor lungi speculative.

Un analist de la K33 Research a declarat: „Nivelurile de poziționare și activitatea generală rămân slabe, fără o schimbare semnificativă față de condițiile de piață liniștite care au caracterizat cea mai mare parte a anului.”

Analistul a adăugat că absența impulsului instituțional și a activității puternice cu instrumente derivate continuă să limiteze perspectivele de redresare ale Bitcoin pe termen scurt.

Prețurile țițeiului Brent au scăzut miercuri cu peste 1%, atingând cel mai scăzut nivel din ultimele aproape patru luni, prelungind pierderile pe măsură ce au apărut semne că tot mai multe petroliere se pregătesc să părăsească Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 1,20 dolari, sau 1,56%, la 75,88 dolari pe baril la ora 10:01 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,14 dolari, sau 1,6%, la 72,07 dolari pe baril.

Prețul Brentului a atins un minim de 75,37 dolari pe baril, cel mai slab nivel din 27 februarie, cu o zi înainte de începerea atacurilor americano-israeliene asupra Iranului. Prețul WTI a scăzut, de asemenea, la 71,55 dolari pe baril, cel mai scăzut nivel din 3 martie.

Așteptările privind revenirea petrolului iranian afectează prețurile

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Există semne încurajatoare timpurii ale unei activități sporite a petrolierelor, dar piața preconizează scenariul mai larg al revenirii petrolului iranian pe piața globală și al revenirii Strâmtorii Hormuz la operațiuni normale.”

El a adăugat că ridicarea sancțiunilor ar putea permite creșterea relativ rapidă a producției și exporturilor iraniene, având în vedere volumele mari de petrol deja depozitate la bordul petrolierelor, menționând că procesul ar putea dura „săptămâni în loc de luni”.

Semnele de slăbiciune a pieței s-au intensificat pe măsură ce încărcăturile fizice de țiței au fost vândute la reduceri în diverse regiuni, remodelând fluxurile comerciale pe măsură ce piețele au fost supuse presiunilor din cauza creșterii rapide a ofertei din Orientul Mijlociu, Iranul pregătindu-se să-și sporească vânzările în urma ridicării temporare a sancțiunilor americane.

Strâmtoarea Hormuz revine în atenția publicului pe fondul eforturilor de facilitare a transportului maritim

Omanul a anunțat că va menține Strâmtoarea Hormuz deschisă traficului maritim fără a impune taxe de tranzit, desemnând totodată rute temporare nordice și sudice de-a lungul canalului maritim existent pentru a facilita trecerea în siguranță a navelor care părăsesc regiunea.

Prețurile au fost supuse și unor presiuni suplimentare săptămâna aceasta, în urma derogării de 60 de zile de la sancțiunile acordate de Washington Teheranului după discuțiile inițiale de pace, permițând Iranului să vândă petrol, alături de o reducere a ostilităților din Liban.

Datele de urmărire a navelor au arătat că trei supertancuri blocate au trecut cu succes prin strâmtoare marți, în timp ce agenția maritimă a Națiunilor Unite a declarat că este implementat un plan de evacuare pentru a permite sutelor de nave blocate să tranziteze calea navigabilă în urma acordului de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran.

Persistă incertitudinea cu privire la acordul nuclear și la viitoarele exporturi

În ciuda acestui fapt, incertitudinea continuă să existe în jurul durabilității acordului. Președintele american Donald Trump a declarat marți că Iranul a fost de acord cu inspecțiile nucleare „pe termen nelimitat”, în timp ce Teheranul a insistat că nu și-a asumat niciun astfel de angajament.

Mark Malek, directorul de investiții la Siebert Financial, a declarat: „Piețele au în prezent o încredere excesivă într-un rezultat pozitiv, fără a evalua pe deplin riscurile asociate cu problemele nucleare nerezolvate și dezacordurile privind procedurile de inspecție.”

Investitorii monitorizează îndeaproape, de asemenea, cât de repede își pot restabili exporturile producătorii din Orientul Mijlociu și dacă un număr mai mare de nave se vor întoarce în regiune în următoarele săptămâni.

Privind în perspectivă, Macquarie se așteaptă ca prețul mediu al țițeiului Brent să fie de 77,09 dolari pe baril în 2026, înainte de a scădea la 64 de dolari pe baril în 2027.

Dolarul american și-a extins câștigurile miercuri, atingând cel mai înalt nivel din ultimele 13 luni față de un coș de valute majore, investitorii îndreptându-se către active refugiu pe fondul unei vânzări masive de acțiuni tehnologice și pregătindu-se pentru posibilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzii de către Rezerva Federală.

Volatilitatea a persistat pe piețele bursiere în urma unei vânzări masive în sectoarele tehnologiei și semiconductorilor, stimulând cererea atât pentru dolarul american, cât și pentru obligațiunile guvernamentale ca active refugiu.

În același timp, așteptările privind ratele dobânzilor mai mari din SUA au continuat să crească, pe măsură ce oficialii Rezervei Federale au adoptat un ton mai agresiv pe fondul creșterii continue a economiei americane.

Tensiunile din jurul acordului-cadru dintre Statele Unite și Iran au susținut, de asemenea, cererea de active refugiu după ce au apărut dezacorduri între cele două părți cu privire la mai multe aspecte cheie.

Indicele dolarului american, care măsoară performanța dolarului american față de un coș de valute majore, a crescut la 101,69 puncte, cel mai înalt nivel din mai 2025, înainte de a se stabiliza cu câștiguri de 0,2% în timpul tranzacțiilor.

Dolarul rămâne refugiul sigur preferat

Ray Attrill, șeful departamentului de strategie valutară de la National Australia Bank, a declarat că „dolarul american rămâne moneda refugiu preferată”.

El a adăugat că impulsul actual continuă să favorizeze dolarul american, deși „o mare parte din aceste mișcări au fost deja incluse în prețul pieței”.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 36% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la reuniunea din iulie, comparativ cu doar 9% în urmă cu o săptămână.

Pentru întâlnirea din septembrie, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii a crescut la peste 70%, față de 29% cât era anterior.

Euro a scăzut cu 0,3%, la 1,1340 dolari, cel mai scăzut nivel din ultimul an, în timp ce dolarul a continuat să domine piețele valutare.

Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a declarat că scăderea perechii EUR/USD a reflectat „recenta divergență în așteptările pieței privind politica Băncii Centrale Europene și a Rezervei Federale”.

El a explicat că piețele americane ale ratelor dobânzilor au început să prevadă mai multe potențiale majorări ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală, în timp ce piețele din zona euro au devenit mai puțin convinse de necesitatea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare de către Banca Centrală Europeană.

Slăbiciunea yenului persistă pe fondul presiunilor de intervenție

Lira sterlină a scăzut ușor față de dolar, ajungând la 1,319 dolari, după ce Alan Taylor, membru al Comitetului de Politică Monetară al Băncii Angliei, a declarat că „menținerea ratelor dobânzilor neschimbate pentru o perioadă extinsă” este răspunsul adecvat la presiunile inflaționiste.

Dolarul australian, care este foarte sensibil la sentimentul de risc, a scăzut și el cu 0,3%, ajungând la 0,689 dolari, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii aprilie, pe măsură ce datele mixte privind inflația au sporit incertitudinea cu privire la viitoarele majorări ale ratelor dobânzilor.

Între timp, yenul japonez a rămas sub presiune, tranzacționându-se la 161,69 ¥ per dolar și luptându-se să-și recapete puterea pe măsură ce moneda americană a continuat să avanseze.

O creștere peste 161,96 yeni ar împinge yenul la cel mai slab nivel din 1986.

Avertismentele verbale repetate din partea oficialilor japonezi din această săptămână nu au reușit să reducă presiunea asupra monedei, în timp ce guvernul japonez a început să pregătească planuri de gestionare mai eficientă a rezervelor valutare de 1,3 trilioane de dolari, pentru a sprijini potențialele eforturi de intervenție.

Fostul membru al consiliului de administrație al Băncii Japoniei, Sayuri Shirai, a declarat că yenul s-ar putea scădea la 165 yeni pentru un dolar dacă Rezerva Federală majorează ratele dobânzilor în acest an.

În același timp, rezumatul opiniilor de la reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei din iunie a arătat că unii membri au solicitat majorări suplimentare ale ratei dobânzii pentru a aduce rata de politică monetară a băncii centrale către niveluri considerate mai neutre pentru economie.