Prețurile aluminiului au continuat să se redreseze după ce au atins recent cele mai scăzute niveluri din ultimele patru luni, susținute de revenirea cumpărătorilor chinezi pe piață, deoarece prețurile mai mici au încurajat cererea, potrivit analiștilor ING Warren Patterson și Ewa Manthey.

Analiștii au remarcat că prețurile aluminiului au fost sub presiune săptămâna trecută, după ce capacitatea de producție din Orientul Mijlociu și-a revenit mai repede decât se aștepta în urma armistițiului, diminuând îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării.

Chiar și așa, aceștia au susținut că piața rămâne pe cale să înregistreze un deficit de aprovizionare în acest an, spunând: „Continuăm să ne așteptăm ca piața să rămână în deficit în acest an”.

Raportul a adăugat că așteptările privind un deficit continuu de aprovizionare oferă un sprijin fundamental pentru recenta redresare a prețurilor, chiar dacă condițiile de aprovizionare din Orientul Mijlociu se îmbunătățesc.

Un alt factor cheie care a susținut prețurile a fost scăderea continuă a stocurilor spot de aluminiu din China.

„Stocurile spot de aluminiu ale Chinei au scăzut pentru a douăsprezecea sesiune consecutivă la 1,09 milioane de tone metrice, cu peste 25% sub vârful atins în aprilie”, au declarat analiștii.

Scăderea persistentă a stocurilor indică o cerere mai puternică sau o continuă restricție a ofertei pe piața chineză.

Raportul a menționat, de asemenea, că atacurile reluate asupra navelor din apropierea Strâmtorii Hormuz au amplificat îngrijorările cu privire la riscurile legate de transportul maritim, adăugând un alt nivel de incertitudine fluxurilor regionale de aprovizionare.

Apetitul speculativ scade în ciuda îmbunătățirii fundamentelor pieței

În ciuda îmbunătățirii fundamentelor pieței, raportul a arătat că apetitul investitorilor pentru poziții speculative în aluminiu a continuat să slăbească.

Citând cel mai recent Raport privind Angajamentele Traderilor (COTR), analiștii ING au declarat că sentimentul speculativ a continuat să se deterioreze.

Aceștia au adăugat că pozițiile lungi nete pe contractele de aluminiu de la Bursa de Metale din Londra (LME) au scăzut cu 14.891 de contracte pentru a patra săptămână consecutiv, ajungând la 53.923 de contracte în săptămâna încheiată pe 3 iulie, cel mai scăzut nivel din mai 2019.

Scăderea continuă a pozițiilor lungi nete reflectă o prudență crescândă în rândul investitorilor speculativi, în ciuda așteptărilor privind un deficit de ofertă și scăderea stocurilor din China.

Raportul arată că piața echilibrează în prezent două forțe opuse. Pe de o parte, redresarea mai rapidă decât se aștepta a producției din Orientul Mijlociu a atenuat îngrijorările legate de aprovizionare. Pe de altă parte, semne de ofertă limitată continuă să apară în alte părți ale lumii.

Analiștii ING au concluzionat că scăderea stocurilor din China și creșterea riscurilor legate de transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz ar trebui să continue să susțină prețurile aluminiului, chiar dacă investitorii își reduc pozițiile optimiste de pe piețele financiare.

Bitcoin (BTC) și-a extins corecția de preț în timpul tranzacțiilor de miercuri, scăzând sub nivelul de 63.000 de dolari, după ce nu a reușit să depășească rezistența cheie de 64.000 de dolari, pe măsură ce tensiunile reînnoite din Orientul Mijlociu au diminuat apetitul investitorilor pentru risc.

Contracția pieței de stablecoin-uri pune presiune pe cea mai mare criptomonedă

O contracție accentuată a pieței stablecoin în cursul lunii iunie a indicat, de asemenea, o scădere a lichidității și o putere de cumpărare mai slabă pe piața criptomonedelor.

Forțele americane au lansat marți un nou val de atacuri împotriva Iranului, în urma rapoartelor conform cărora trei petroliere au fost atacate în Strâmtoarea Hormuz, adăugând o presiune suplimentară asupra fragilului acord de încetare a focului dintre cele două țări.

Ca răspuns, Garda Revoluționară iraniană a declarat că a vizat 85 de baze militare americane din Bahrain și Kuweit, acuzând Washingtonul de încălcarea acordului de încetare a focului. De asemenea, a susținut că a doborât o dronă americană MQ-9 deasupra sudului Iranului.

În același timp, Statele Unite au revocat o derogare cheie care permisese Iranului să vândă petrol pe piețele globale.

Ultimele evoluții au amplificat îngrijorările cu privire la potențialele perturbări ale transporturilor prin Strâmtoarea Hormuz, ceea ce a dus la creșterea prețurilor țițeiului.

Analiștii cred că escaladarea reînnoită amenință fragilul acord temporar dintre Washington și Teheran, afectând activele cu risc ridicat, în special Bitcoin, care a scăzut sub pragul de 63.000 de dolari. Aceștia au avertizat că orice escaladare suplimentară în această săptămână ar putea declanșa o corecție mai profundă a criptomonedei.

Contracția pieței de stablecoin-uri ridică îngrijorări în ciuda cererii instituționale modeste

Într-un alt semn al slăbiciunii pieței, datele distribuite de Walter Bloomberg pe X au arătat că piața stablecoin s-a contractat cu 2,4%, sau 7,7 miliarde de dolari, în cursul lunii iunie, reducând valoarea totală de piață la 312 miliarde de dolari și marcând cel mai mare declin lunar de la prăbușirea TerraUSD în 2022.

Contracția a coincis cu o scădere de aproximativ 20% a prețului Bitcoin pe parcursul lunii, semnalând o lichiditate mai scăzută și o slăbire a puterii de cumpărare pe piața activelor digitale.

Raportul a menționat că, dacă această tendință continuă până în iulie, Bitcoin și piața criptomonedelor în general s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare de vânzare, deoarece o ofertă în scădere de stablecoin indică de obicei că capital proaspăt părăsește ecosistemul cripto, crescând riscurile de scădere.

Între timp, cererea instituțională a înregistrat o îmbunătățire modestă de la începutul săptămânii.

Datele de la SoSoValue au arătat că ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat intrări nete de 21,44 milioane de dolari marți, marcând a treia sesiune consecutivă de intrări pozitive.

Cu toate acestea, aceste intrări rămân modeste în comparație cu amploarea ieșirilor înregistrate în ultimele săptămâni, ceea ce le face insuficiente pentru a compensa presiunea asupra prețurilor Bitcoin.

Raportul a adăugat că, dacă fluxurile ETF-urilor devin din nou negative, Bitcoin s-ar putea confrunta cu un alt val de corecție a prețurilor pe termen scurt.

Prețurile petrolului au crescut miercuri cu peste 5%, atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni, după ce președintele american Donald Trump a declarat că memorandumul de înțelegere care viza încheierea conflictului cu Iranul s-a „încheiat”, reaprinzând temerile privind întreruperile aprovizionării cu petrol din Orientul Mijlociu.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 4,27 dolari, sau 5,76%, la 78,43 dolari pe baril la ora 11:27 GMT, în timp ce contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate au crescut cu 3,91 dolari, sau 5,55%, la 74,35 dolari pe baril.

Riscurile revin pe piața petrolului

Ambele indici de referință au urcat la cele mai înalte niveluri din 22 iunie, după ce au închis marți cu aproape 3% în creștere, în urma deciziei SUA de a revoca licența generală care permisese vânzarea de țiței iranian.

Trump a declarat miercuri că memorandumul de înțelegere semnat cu Iranul pentru a pune capăt conflictului s-a „încheiat”, adăugând că nu mai dorește nicio relație cu Teheranul.

Acordul, mediat de Pakistan luna trecută, acordase ambelor părți 60 de zile pentru a purta negocieri, dar a fost supus unei presiuni crescânde după ce Statele Unite au efectuat noi atacuri împotriva Iranului.

„Piața este din nou forțată să își asume riscul ca noi atacuri asupra transportului maritim sau o prăbușire mai amplă a relațiilor dintre SUA și Iran să întârzie normalizarea fluxurilor de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz”, a declarat Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank.

Comandamentul Central al SUA a declarat marți că ultimele atacuri aeriene americane au fost lansate ca răspuns la atacurile iraniene care au vizat trei nave comerciale care tranzitează Strâmtoarea Hormuz. Garda Revoluționară iraniană a anunțat ulterior că a atacat situri militare americane din Bahrain și Kuweit miercuri dimineață.

Ultimele evoluții au reaprins îngrijorările cu privire la traficul petrolierelor prin Strâmtoarea Hormuz, care a gestionat aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu energie înainte de izbucnirea conflictului la sfârșitul lunii februarie.

Între timp, diferența dintre contractele prompte Brent și cele cu scadență mai târziu de trei luni s-a mărit la 2,36 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel din 16 iunie, pe măsură ce piața a revenit la o stare de inversare după ce a rămas în contango până pe 6 iulie. Această mișcare reflectă reevaluarea de către traderi a riscurilor pe termen scurt legate de aprovizionare în Orientul Mijlociu.

Retrogradarea, în care prețurile prompte se tranzacționează peste contractele futures pe termen lung, semnalează de obicei oferte limitate pe termen scurt.

Îngrijorările legate de aprovizionare revin, pe măsură ce traficul de petroliere încetinește, în ciuda așteptărilor privind prețuri mai mici în 2026

„Declarația lui Trump conform căreia memorandumul de înțelegere s-a încheiat crește probabilitatea ca Strâmtoarea Hormuz să fie închisă din nou, pe măsură ce escaladarea intră într-o nouă fază”, a declarat Saul Kavonic, șeful departamentului de cercetare energetică de la MST Marquee.

Datele de urmărire a navelor au arătat că cel puțin patru petroliere și gaziere și-au modificat cursul și au abandonat încercările de a traversa strâmtoarea, pe măsură ce atacurile reînnoite asupra navelor au sporit preocupările legate de securitate.

În urma acordului de încetare a focului semnat luna trecută de Statele Unite și Iran, prețurile petrolului au revenit la nivelurile de dinainte de război, în timp ce traderii și-au intensificat pozițiile pesimiste pe contractele futures pe petrol, mizând pe noi scăderi de prețuri.

De la începutul conflictului, mai multe țări au apelat la rezervele lor strategice de petrol pentru a compensa deficitul de aprovizionare.

Separat, HSBC și-a redus previziunile pentru țițeiul Brent la o medie de 80 de dolari pe baril în 2026, față de o estimare anterioară de 95 de dolari, invocând așteptările că exporturile de petrol din regiunea Golfului vor reveni la normal până la sfârșitul lunii septembrie.

Între timp, surse comerciale au declarat miercuri că China a relaxat restricțiile asupra exporturilor de combustibil rafinat pentru restul lunii iulie și a permis, de asemenea, unei rafinării independente să reia livrările după o suspendare de patru luni.

Dolarul american s-a stabilizat miercuri aproape de maximul ultimei săptămâni, după ce președintele Donald Trump a declarat că memorandumul temporar de înțelegere cu Iranul, care viza încheierea conflictului dintre cele două țări, „a ajuns la sfârșit”, în timp ce dolarul neozeelandez a crescut în urma deciziei băncii centrale de a majora ratele dobânzilor.

Indicele dolarului american, care urmărește dolarul american în raport cu un coș de șase valute majore, a rămas la o valoare de 101,17, rămânând aproape de cel mai înalt nivel din 2 iulie, investitorii continuând să favorizeze moneda refugiu pe fondul incertitudinii geopolitice sporite.

Tensiunile geopolitice susțin dolarul american

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară de la Rabobank, a declarat că dolarul american a reacționat la ultimele evoluții, deși piețele s-au obișnuit să trateze remarcile lui Trump cu o oarecare prudență.

„Aceste comentarii ar putea avea scopul de a readuce cealaltă parte la masa negocierilor, dar este totuși probabil să crească anxietatea pieței”, a spus ea.

Pe piețele energetice, contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 6,24%, ajungând la 78,82 dolari pe baril, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă.

Comentariile lui Trump au venit după ce Garda Revoluționară din Iran a anunțat miercuri că a vizat baze militare americane din Bahrain și Kuweit, în urma unui val de atacuri aeriene americane împotriva Iranului ca răspuns la atacurile asupra petrolierelor din Strâmtoarea Hormuz.

Majorarea ratei dobânzii din Noua Zeelandă și minutele Fed în centrul atenției

Între timp, dolarul neozeelandez a crescut cu 0,26%, ajungând la 0,5691 USD, după ce a redus o parte din câștigurile anterioare, în urma deciziei Băncii Centrale a Noii Zeelande de a majora rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 2,50%, în conformitate cu așteptările generale ale pieței, pe măsură ce factorii de decizie au continuat eforturile de a limita presiunile inflaționiste.

Banca centrală a declarat că „este probabil necesară o eliminare suplimentară a stimulentelor monetare” pentru a ține inflația sub control.

Analiștii Westpac au scris într-o notă de cercetare că unul dintre principalele motive din spatele majorării ratei dobânzii a fost îngrijorarea că condițiile financiare ar fi devenit mai acomodative dacă rata oficială a dobânzii ar fi rămas neschimbată.

Mai târziu, miercuri, investitorii își vor îndrepta atenția asupra procesului-verbal al ședinței de politică monetară a Rezervei Federale din iunie, prima ținută sub conducerea noului președinte al Fed, Kevin Warsh.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat că procesul-verbal ar trebui să ofere o imagine mai clară a cât de serios iau factorii de decizie politică majorări suplimentare ale ratelor dobânzii.

„Pe baza remarcilor oficialilor după întâlnire, vedem o posibilitate limitată pentru o surpriză moderată și ne așteptăm ca procesul-verbal să consolideze mesajul agresiv al Fed, oferind un sprijin suplimentar pentru dolarul american”, a spus el.

Cu toate acestea, Pesole a adăugat că nu se așteaptă la o creștere majoră a dolarului american, deoarece piețele ar putea fi reticente în a crește semnificativ așteptările privind creșterea ratei dobânzii în urma datelor privind ocuparea forței de muncă din SUA, care au fost mai slabe decât se așteptau, publicate săptămâna trecută.

Alte valute

Dolarul american a crescut cu 0,24% față de yenul japonez, ajungând la 162,48 ¥, prelungind câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă, în timp ce traderii au continuat să monitorizeze posibilitatea unei intervenții din partea autorităților japoneze.

Euro a rămas puțin modificat, la 1,1405 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,1%, la 1,3334 dolari.