Prețurile argintului au scăzut pe piața europeană luni, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și îndepărtându-se și mai mult de maximul ultimilor 14 ani. Scăderea vine pe fondul continuării încasărilor de profit și al activității de corecție, coroborate cu presiunea exercitată de dolarul american în creștere pe piața valutară.

Sentimentul de risc pe piețele globale s-a îmbunătățit pe măsură ce temerile privind o încetinire economică a SUA s-au diminuat, în special după ce Statele Unite au încheiat noi acorduri comerciale cu Japonia și Uniunea Europeană, China urmând probabil să fie următoarea.

Prețul

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 0,3% la 38,06 USD, față de nivelul de deschidere de 38,17 USD. A înregistrat un maxim al sesiunii de 38,34 USD.

• Vineri, argintul s-a stabilizat cu o pierdere de aproximativ 2,3%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, determinată de continuarea încasării de profit de la maximul ultimilor 14 ani de 39,53 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,7% luni, prelungindu-și creșterea pentru a treia sesiune și atingând un maxim de aproape două săptămâni de 98,32 puncte. Aceasta reflectă creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea dolarului vine pe fondul diminuării îngrijorărilor legate de încetinirea economică a SUA, în urma recentelor acorduri comerciale încheiate de Statele Unite cu Japonia și Uniunea Europeană.

În plus, datele economice solide sugerează că Rezerva Federală ar putea avea nevoie de mai mult timp înainte de a relua reducerile ratelor dobânzilor.

Evoluții comerciale pozitive

Statele Unite au semnat duminică un acord comercial-cadru cu Uniunea Europeană, impunând un tarif de 15% pentru majoritatea bunurilor europene - jumătate din ceea ce Trump amenințase anterior că va impune începând cu 1 august.

Această evoluție pozitivă a contribuit la evitarea unui război comercial mai amplu între cei doi aliați, care reprezintă împreună aproape o treime din comerțul global.

Între timp, principalii negociatori americani și chinezi se vor întâlni luni la Stockholm pentru a discuta prelungirea armistițiului comercial și prevenirea creșterilor bruște ale tarifelor vamale.

Prețurile petrolului au crescut luni, pe fondul reacției investitorilor la un acord comercial dintre Statele Unite și Uniunea Europeană, care a scutit majoritatea bunurilor europene de tarife vamale stabilite până la 30%.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 76 de cenți, sau 1,1%, până la 69,20 dolari pe baril la ora 10:28 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 74 de cenți, sau 1,1%, până la 65,90 dolari pe baril.

Tony Sycamore, analist de piață la IG Markets, a declarat: „Acordul comercial dintre SUA și UE, împreună cu posibilitatea prelungirii armistițiului tarifar cu China, susține piețele financiare globale și prețurile petrolului.”

Acordul, anunțat duminică, impune un tarif de 15% pentru majoritatea bunurilor europene în loc de 30%. Președintele SUA, Donald Trump, a declarat, de asemenea, că acordul include un angajament din partea Uniunii Europene de a achiziționa produse energetice americane în valoare de 750 de miliarde de dolari în următorii ani.

Înalți oficiali din Statele Unite și China se vor întâlni luni la Stockholm în încercarea de a prelungi armistițiul comercial înainte de termenul limită din 12 august.

Thomas Varga, analist la PVM, a declarat că acordul dintre Washington și Bruxelles „a eliminat un alt nivel de incertitudine”, adăugând că „accentul pare să se îndrepte înapoi către elementele fundamentale”. El a menționat că un dolar puternic și importurile reduse de țiței din India au afectat prețurile.

În ceea ce privește oferta, Comitetul mixt ministerial de monitorizare OPEC+ este așteptat să își mențină planurile actuale de creștere a producției la reuniunea de astăzi, potrivit a patru delegați care au vorbit cu Reuters pe 25 iulie.

ING se așteaptă ca, până la sfârșitul lunii septembrie, coaliția să finalizeze restabilirea completă a reducerilor voluntare suplimentare de producție de 2,2 milioane de barili pe zi.

Între timp, compania petrolieră de stat din Venezuela, PDVSA, se pregătește să reia operațiunile odată ce Trump va restabili permisele de export și operare pentru partenerii săi, potrivit unor surse din companie. Schimburile de petrol care ar permite exportul de țiței venezuelean sunt așteptate să fie reluate dacă se acordă licențe.

În Orientul Mijlociu, gruparea Houthi din Yemen a anunțat duminică că va viza navele aparținând companiilor care au legătură cu porturile israeliene, indiferent de naționalitatea navelor, în ceea ce au numit a patra fază a operațiunilor lor militare împotriva Israelului din cauza războiului din Gaza.

Dolarul american a crescut luni față de majoritatea monedelor importante, după ce Statele Unite și Uniunea Europeană au ajuns la un acord comercial-cadru, cea mai recentă dintr-o serie de măsuri menite să evite un război comercial global. Investitorii urmăresc cu atenție, de asemenea, reuniunile băncilor centrale din această săptămână din Statele Unite și Japonia.

În timpul unei întâlniri de duminică în Scoția, președintele american Donald Trump și președinta Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, au anunțat că acordul include un tarif de 15% pentru importurile europene - jumătate din rata de 30% pe care Trump amenințase că o va impune începând cu 1 august.

Acordul vine în urma acordului de săptămâna trecută dintre SUA și Japonia. Între timp, discuțiile economice dintre înalți oficiali americani și chinezi urmează să fie reluate la Stockholm luni, cu scopul de a prelungi armistițiul comercial cu trei luni și de a evita taxe vamale mai mari.

Euro a fost tranzacționat ultima dată la 1,1693 dolari, în scădere cu 0,4% în cursul zilei, după ce a înregistrat o revenire anterioară în timpul tranzacțiilor asiatice. Investitorii și-au îndreptat atenția asupra a ceea ce ar putea însemna relaxarea tensiunilor comerciale globale pentru performanța dolarului.

Paul Mackel, director global al departamentului de cercetare valutară la HSBC, a declarat: „Tonul discuțiilor comerciale cu SUA a devenit mai constructiv în urma acordurilor cu Japonia și UE. Dacă se vor încheia mai multe «acorduri comerciale», acest lucru ar putea reduce incertitudinea care a afectat dolarul. În acest scenariu, alți factori, cum ar fi diferențialele de randament, ar putea câștiga o influență mai mare.”

Dolarul se slăbise brusc la începutul acestui an, în special față de euro, pe fondul temerilor că tarifele mari ar putea afecta semnificativ economia SUA, determinându-i pe investitori să își reducă expunerea la activele americane.

Deși spread-urile de randament la obligațiunile guvernamentale sunt de obicei un factor cheie al mișcărilor valutare, euro se tranzacționează în prezent peste nivelurile implicite de decalajul de randament dintre obligațiunile americane și cele din zona euro.

Euro a scăzut, de asemenea, față de yenul japonez și lira sterlină, după ce la începutul tranzacțiilor atinsese un maxim al ultimului an față de yen și un maxim al ultimilor doi ani față de lira sterlină.

Dolarul a înregistrat creșteri modeste pe alte piețe, crescând cu 0,15% față de yen, la 147,83 yeni per dolar, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,13%, la 1,3428 dolari.

Pe măsură ce îngrijorările privind consecințele economice ale tarifelor se diminuează, atenția investitorilor se îndreaptă către câștigurile companiilor și către ședințele de politică monetară din această săptămână de la Rezerva Federală și Banca Japoniei.

Deși se așteaptă ca ambele bănci centrale să mențină ratele dobânzilor neschimbate, piețele vor urmări cu atenție declarațiile aferente pentru a evalua momentul mișcărilor viitoare.

Investitorii așteaptă, de asemenea, reacția lui Trump la decizia Fed, deoarece președintele SUA continuă să insiste asupra unor reduceri drastice ale ratelor dobânzii. Săptămâna trecută, a fost aproape să încerce să-l demită pe președintele Fed, Jerome Powell, dar s-a retras în ultimul moment, invocând îngrijorări că ar putea destabiliza piețele financiare.

Pe piața criptomonedelor, Ethereum a crescut cu 1,7%, ajungând la 3.940,25 dolari, marcând cel mai înalt nivel din decembrie 2024.

Prețurile aurului au scăzut luni pe piața europeană, adâncind pierderile pentru a patra zi consecutiv și înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni. Scăderea a fost determinată de o încetinire a cererii de active refugiu pe fondul sentimentului pozitiv predominant pe piețele globale, pe lângă creșterea dolarului american pe piața valutară.

Statele Unite și Uniunea Europeană au ajuns la un acord comercial important înainte de termenul limită de 1 august, iar negocieri comerciale intensive urmează să înceapă astăzi între Washington și Beijing, în capitala Suediei, Stockholm.

Reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale începe mâine, marți, deciziile urmând să fie anunțate miercuri. Așteptările indică faptul că ratele dobânzilor rămân neschimbate pentru a patra reuniune consecutivă.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 0,4%, ajungând la 3.323,84 USD, față de prețul de deschidere de 3.337,62 USD, după ce a atins un maxim al sesiunii de 3.345,37 USD.

• La închiderea de vineri, prețurile aurului au pierdut 0,9%, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă, sub presiunea creșterii dolarului american.

• În ultima săptămână, aurul a scăzut cu 0,4%, înregistrând o a doua pierdere săptămânală consecutivă din cauza corecției și a încasării de profit de la maximul ultimilor cinci săptămâni de 3.438,94 dolari pe uncie.

Evoluții comerciale pozitive

Statele Unite au semnat duminică un acord comercial-cadru cu Uniunea Europeană, impunând un tarif de 15% pentru majoritatea bunurilor europene - jumătate din rata amenințată anterior de Trump începând cu 1 august. Această mișcare a contribuit la evitarea unui război comercial mai amplu între cei doi aliați, care reprezintă împreună aproape o treime din comerțul global.

Negociatorii de rang înalt din SUA și China urmează să se întâlnească luni la Stockholm pentru a prelungi armistițiul comercial actual și a preveni creșteri bruște ale tarifelor vamale.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,5% luni, continuându-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă, reflectând creșterea continuă a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Această creștere vine în contextul în care îngrijorările legate de încetinirea economică a SUA s-au diminuat în urma recentelor acorduri comerciale cu Japonia și UE, alături de date economice solide care sugerează că Rezerva Federală ar putea amâna reluarea reducerilor ratelor dobânzilor.

Rezerva Federală

Reuniunea crucială de politică monetară a Rezervei Federale începe mâine, marți, deciziile fiind așteptate miercuri. Proiecțiile indică nicio modificare a ratelor dobânzilor din SUA - marcând a cincea reuniune consecutivă cu rate stabile.

Declarația de politică monetară și comentariile președintelui Fed, Jerome Powell, sunt așteptate să ofere semnale clare și puternice cu privire la viitorul ratelor dobânzilor din Statele Unite pentru restul anului.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie este estimată în prezent la 3%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor la un nivel constant este de 97%.

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie este estimată în prezent la 62%, cu o probabilitate de 38% ca ratele să rămână neschimbate.

Perspective despre aur

• Jigar Trivedi, analist senior la Reliance Securities, a declarat că acordul a atenuat tensiunile comerciale transatlantice, punând presiune asupra aurului.

• Trivedi a adăugat: Pe termen scurt, nu ne așteptăm la fluctuații semnificative sau bruște ale prețurilor aurului, deoarece atenția investitorilor se îndreaptă către o săptămână crucială pentru politica monetară și datele economice ale SUA.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust - cel mai mare ETF garantat cu aur din lume - au rămas neschimbate vineri, menținând deținerile totale la 957,09 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 23 iunie.