Prețurile argintului au crescut marți în tranzacțiile europene, continuându-și câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni, metalul apropiindu-se din nou de o tranzacționare peste nivelul de 80 de dolari pe uncie, susținut de actuala scădere a dolarului american.

Datele economice sumbre din Statele Unite, împreună cu comentariile moderate ale unor oficiali ai Rezervei Federale, au crescut pariurile privind două reduceri ale ratelor dobânzilor în SUA pe parcursul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a crescut cu 3,6% la 79,39 USD pe uncie, cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână, de la un nivel de deschidere de 76,61 USD, după ce a atins un minim al sesiunii de 75,91 USD.

• La încheierea de luni, prețurile argintului au înregistrat o creștere de 5,2%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în urma grevei americane din Venezuela și susținute de scăderea dolarului american.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,2% marți, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni de 98,86 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de monede globale.

Dincolo de presiunea exercitată de profit, dolarul a scăzut după ce datele pesimiste din SUA au arătat o contracție mai profundă a sectorului manufacturier în decembrie, oferind noi dovezi ale încetinirii activității economice în timpul celui de-al patrulea trimestru al anului trecut.

Aceste indicatori slabi au menținut intacte așteptările privind relaxarea monetară de către Rezerva Federală și au confirmat că riscurile geopolitice nu sunt suficiente pentru a susține creșteri suplimentare ale dolarului american.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, membru cu drept de vot în comitetul de stabilire a ratei dobânzii al băncii centrale în acest an, a declarat că vede riscul unei creșteri bruște a ratei șomajului.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 84%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne la 16%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere suplimentară de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea unor date economice suplimentare din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Prețurile aurului au crescut marți în tranzacțiile europene, continuându-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv și atingând un maxim al ultimei săptămâni, susținute de cererea puternică pentru metal ca refugiu sigur pe fondul creșterii riscurilor geopolitice în urma atacului complex al SUA din Venezuela și a arestării președintelui Nicolas Maduro.

Avansul a fost susținut și de o scădere a dolarului american după publicarea unor date sumbre privind activitatea fabricilor din SUA, alături de o serie de comentarii moderate din partea unor oficiali ai Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,6% până la 4.475,79 USD, cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână, de la un nivel de deschidere de 4.448,91 USD, după ce a atins un minim al sesiunii de 4.427,98 USD.

• La încheierea tranzacției de luni, metalul prețios a înregistrat un câștig de 2,7%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în urma grevei americane din Venezuela și susținută de scăderea dolarului american.

Criza din Venezuela

Luni, președintele Venezuelei, Nicolas Maduro, aflat în arest preventiv, a pledat nevinovat în fața unui tribunal federal din New York pentru acuzațiile de conspirație la trafic de droguri, terorism și posesie de arme automate.

Între timp, oficialii din Caracas au încercat să se reorganizeze, vicepreședinta Delcy Rodríguez asumându-și rolul de președinte interimar. Ea a subliniat că Maduro rămâne președintele constituțional al țării și s-a angajat să reziste intervenției SUA.

Reacțiile internaționale au variat de la sprijinul israelian la condamnarea din partea Rusiei și Chinei, în timp ce experții americani au avertizat că această mișcare ar putea face lumea „mult mai periculoasă” și ar putea declanșa un conflict mai amplu în America Latină.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,2% marți, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni de 98,86 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de monede globale.

Dincolo de presiunea exercitată de profit, dolarul a scăzut după ce datele pesimiste din SUA au arătat o contracție mai profundă a sectorului manufacturier în decembrie, oferind noi dovezi ale încetinirii activității economice în timpul celui de-al patrulea trimestru al anului trecut.

Aceste indicatori slabi au menținut intacte așteptările privind relaxarea monetară de către Rezerva Federală și au confirmat că riscurile geopolitice nu sunt suficiente pentru a susține câștigurile suplimentare ale dolarului american.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, membru cu drept de vot în comitetul de stabilire a ratei dobânzii al băncii centrale în acest an, a declarat că vede riscul unei creșteri bruște a ratei șomajului.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 84%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne la 16%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere suplimentară de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea unor date economice suplimentare din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că comentariile oficialilor Rezervei Federale nu au fost cu siguranță dăunătoare, dar a remarcat că calculele generale nu s-au schimbat semnificativ, adăugând că această săptămână este critică, odată cu publicarea raportului privind locurile de muncă din SUA, vineri.

Spivak a adăugat că arestarea lui Maduro a scos în evidență ruptura dintre Statele Unite și China și, într-un sens mai larg, tendința continuă spre deglobalizare.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, deținerile totale ajungând la 1.065,13 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 22 decembrie.

Euro a crescut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungindu-și revenirea pentru a doua zi consecutiv de la minimul ultimelor patru săptămâni față de dolarul american. Mișcarea a fost susținută de continuarea cumpărărilor de la niveluri mai scăzute și de o scădere a monedei americane în urma publicării datelor economice sumbre din Statele Unite.

Recent, așteptările ca Banca Centrală Europeană să reducă ratele dobânzilor în februarie au scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape o serie de indicatori cheie ai inflației, așteptați să fie publicați în această săptămână din Germania și din întreaga zonă euro extinsă.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1738 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1722 USD, după ce a atins un minim al sesiunii de 1,1711 USD.

• Euro a încheiat sesiunea de luni în creștere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând prima sa creștere în patru zile, după ce anterior a atins minimul ultimelor patru săptămâni, la 1,1659 dolari.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,2% marți, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și îndepărtându-se de un maxim al ultimelor patru săptămâni de 98,86 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de monede globale.

Dincolo de presiunea exercitată de profit, dolarul a scăzut după ce datele dezamăgitoare din SUA au arătat o contracție mai profundă în sectorul prelucrător în decembrie, oferind noi dovezi ale încetinirii activității economice în timpul celui de-al patrulea trimestru al anului trecut.

Aceste cifre slabe au menținut intacte așteptările privind relaxarea monetară de către Rezerva Federală și au confirmat că riscurile geopolitice singure sunt insuficiente pentru a susține câștigurile suplimentare ale dolarului american.

Dolarul s-a confruntat, de asemenea, cu presiuni suplimentare în sens negativ în urma comentariilor președintelui Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, membru cu drept de vot al comitetului de stabilire a ratei dobânzii al băncii centrale în acest an, care a declarat pentru CNBC că vede riscul unei creșteri bruște a ratei șomajului.

Ratele dobânzilor europene

• Probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în februarie, stabilită pe piața monetară, rămâne în prezent sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă, mai târziu, publicarea datelor privind inflația generală din Germania pentru luna decembrie, provenite de la cea mai mare economie a zonei euro.

• Miercuri vor fi publicate datele privind inflația generală pentru întreaga zonă euro pentru luna decembrie, care se așteaptă să ofere indicii solide cu privire la traiectoria viitoare a relaxării politicii monetare de către Banca Centrală Europeană.

Diferența de dobândă

În urma ultimei decizii a Rezervei Federale, decalajul ratelor dobânzilor dintre Europa și Statele Unite s-a redus la 160 de puncte de bază în favoarea ratelor americane, cel mai mic diferențial din mai 2022, o evoluție care susține o creștere suplimentară a euro față de dolarul american.

Yenul japonez a crescut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și revenirea pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american, susținut de cumpărături repetate de la minimele ultimelor două săptămâni. Mișcarea a venit în contextul în care moneda americană a intrat într-o fază de profit după ce a atins un maxim al ultimelor patru săptămâni.

Întrucât majoritatea membrilor consiliului de administrație al Băncii Japoniei înclină spre continuarea majorărilor ratelor dobânzilor în 2026, piețele globale așteaptă cu atenție publicarea unor date economice cheie suplimentare de la a patra cea mai mare economie a lumii, care se așteaptă să ofere semnale mai clare cu privire la traiectoria viitoare a normalizării politicii monetare a Japoniei.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,1%, ajungând la 156,24 ¥, de la un nivel inițial de 156,38 ¥, după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de 156,80 ¥.

• Yenul a încheiat sesiunea de luni în creștere cu 0,3% față de dolar, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, după ce anterior a atins minimul ultimelor două săptămâni, la 157,30 ¥.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,2% marți, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și revenind de la un maxim al ultimelor patru săptămâni de 98,86 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dincolo de presiunea investițiilor în profit, dolarul s-a retras în urma datelor sumbre din SUA care au arătat o contracție mai profundă a sectorului manufacturier în decembrie, oferind noi dovezi ale încetinirii activității economice în timpul celui de-al patrulea trimestru al anului trecut.

Aceste cifre slabe au consolidat așteptările privind relaxarea monetară de către Rezerva Federală și au confirmat că riscurile geopolitice sunt insuficiente pentru a susține câștigurile suplimentare ale dolarului american.

Dolarul a fost supus și unei presiuni suplimentare în urma comentariilor președintelui Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, membru cu drept de vot în comitetul de stabilire a ratei dobânzii în acest an, care a declarat pentru CNBC că vede riscul unei creșteri bruște a ratei șomajului.

Ratele dobânzilor japoneze

• Săptămâna trecută, la Tokyo, a fost publicat rezumatul opiniilor de la ultima reuniune de politică monetară a Băncii Japoniei. Reuniunea, care a avut loc în perioada 18-19 decembrie, a dus la o majorare a ratei dobânzii la 0,75%, cel mai ridicat nivel din 1995.

• Rezumatul a arătat o schimbare clară de orientare agresivă în rândul majorității membrilor consiliului de administrație, mulți subliniind necesitatea unor creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor în viitor. Aceștia au fost de acord că creșterea treptată a ratelor dobânzilor și reducerea stimulentelor monetare sunt necesare pentru a asigura stabilitatea prețurilor pe termen lung.

• Prețul de piață pentru probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința curentă din ianuarie rămâne constant la aproximativ 20%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea joi a datelor salariale din noiembrie din Japonia, cărora Banca Japoniei le acordă o importanță semnificativă atunci când stabilește traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.