Prețurile argintului au scăzut luni în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă sub presiunea unui dolar american mai puternic și a creșterii prețurilor globale ale petrolului, pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran s-au intensificat din nou.

Cea mai recentă rundă de atacuri militare are loc în contextul negocierilor în curs dintre Washington și Teheran, care vizează încheierea conflictului de trei luni, președintele american Donald Trump solicitând condiții mai stricte legate de programul nuclear al Iranului.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 1,7% la 74,00 USD pe uncie, față de nivelul de deschidere de 75,29 USD, după ce a atins un maxim intraday de 76,30 USD.

• La încheierea de vineri, argintul a pierdut 0,5%, marcând a treia scădere în ultimele patru sesiuni din cauza cererii mai slabe pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,15%, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a aprecierii monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine pe fondul unei prudențe sporite a pieței și al unui apetit redus pentru risc, după ce Statele Unite și Iranul au efectuat o nouă rundă de lovituri militare, continuând în același timp negocierile intense menite să pună capăt războiului și să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute comerciale energetice din lume.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 3%, revenind de la minimele ultimelor cinci săptămâni, pe măsură ce tensiunile militare au escaladat în Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Israelul și-a extins ofensiva în Liban, reducând speranțele de armistițiu în Orientul Mijlociu.

Ultimele evoluții din războiul din Iran

• Statele Unite au anunțat atacuri asupra unor baze militare iraniene, iar Teheranul a răspuns cu un atac asupra unei baze aeriene.

• Armata americană a declarat că a distrus sistemele iraniene de apărare aeriană, o stație de control terestră și două drone.

• Garda Revoluționară din Iran a anunțat că a ripostat lansând un atac asupra unei baze aeriene americane.

• Rapoartele au indicat că apărarea aeriană kuweitiană a interceptat rachete și atacuri cu drone.

• Statele Unite și Iranul rămân fără un acord pentru a pune capăt războiului după ce Trump a declarat că nu se grăbește să finalizeze o înțelegere.

• Președintele SUA a returnat proiectul de acord propus cu Iranul pentru a include condiții „mai stricte” legate de dosarul nuclear, prelungind negocierile cu încă câteva zile.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețurile de piață pentru o majorare a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie au crescut de la 47% la 53%.

• Piețele continuă să estimeze o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice cheie din SUA, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 3%, după ce Statele Unite și Iranul au efectuat schimb de atacuri militare, în timp ce Israelul a ordonat forțelor sale să pătrundă mai adânc în Liban, ca parte a confruntării cu gruparea Hezbollah, susținută de Iran.

Contractele futures la țițeiul Brent au crescut cu 2,93 dolari, sau 3,2%, până la 94,05 dolari pe baril.

Contractele futures pentru petrolul american West Texas Intermediate au crescut, de asemenea, cu 3,36 dolari, sau 3,9%, până la 90,72 dolari pe baril.

În ciuda câștigurilor de luni, ambele indice de referință au înregistrat pierderi abrupte în luna mai, Brent-ul scăzând cu aproximativ 19%, iar țițeiul american cu aproximativ 17%.

Speranțele pentru un acord SUA-Iran se estompează

Creșterea a avut loc în contextul în care tensiunile reaprinse din Orientul Mijlociu au redus așteptările privind un anunț iminent privind prelungirea acordului de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran.

Washingtonul a găzduit vineri discuții de pace între Israel și Liban, însă evoluțiile militare ulterioare au sporit incertitudinea din jurul negocierilor.

Statele Unite au declarat duminică că au efectuat „atacuri defensive”, în timp ce Garda Revoluționară din Iran a anunțat luni că Forța sa Aerospațială a vizat o bază aeriană utilizată în atacurile americane.

Președintele american Donald Trump a declarat vineri că va decide în curând dacă va aproba prelungirea propusă a acordului de încetare a focului anunțat inițial la începutul lunii aprilie.

Libanul și Hezbollah rămân esențiale pentru orice acord

Raportul a menționat că Israelul va fi o parte cheie în orice potențial acord, în timp ce Iranul a subliniat în repetate rânduri că Hezbollah trebuie inclus în orice viitoare aranjamente politice sau de securitate.

Un oficial american a declarat că Washingtonul a propus un plan pentru o „deescaladare treptată” în regiune.

Îngrijorări tot mai mari legate de Strâmtoarea Hormuz

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că îngrijorările sunt în creștere cu privire la prezența minelor navale în Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport de petrol și gaze din lume.

„Chiar dacă se ajunge la un acord, acesta nu va duce la o creștere semnificativă și imediată a aprovizionării cu petrol”, a declarat Sycamore.

Un reporter Axios a scris vineri pe X că Iranul a plantat mine navale suplimentare în strâmtoare în cursul săptămânii precedente.

Între timp, purtătorul de cuvânt al Ministerului iranian de Externe, Esmaeil Baghaei, a declarat că întârzierile în procesul diplomatic provin din lipsa de încredere, pozițiile conflictuale ale SUA și atacurile continue ale Israelului asupra Libanului.

Economia slabă a Chinei nu reușește să limiteze câștigurile din petrol

Îngrijorările legate de aprovizionare au umbrit datele economice publicate de China în weekend, care au arătat o încetinire a activității manufacturiere și au amplificat temerile că a doua cea mai mare economie a lumii își pierde avânt.

În același timp, un sondaj Reuters a indicat că Arabia Saudită ar putea reduce prețurile oficiale de vânzare pentru petrolul destinat Asiei în iulie, pentru a doua lună consecutiv.

Goldman Sachs avertizează asupra riscurilor legate de cerere

Goldman Sachs a declarat că cererea slabă de petrol din China și Europa reprezintă un risc major pentru perspectivele sale privind prețul petrolului pentru trimestrul al patrulea.

Banca se așteaptă ca prețul țițeiului Brent să fie în medie în jur de 90 de dolari pe baril, în timp ce prognozează că prețul țițeiului american va fi de aproximativ 83 de dolari pe baril.

Cu toate acestea, Goldman Sachs a menționat că orice întreruperi suplimentare ale aprovizionării din Orientul Mijlociu ar putea împinge prețurile peste aceste previziuni.

Dolarul american s-a tranzacționat cu puține schimbări luni, după ce a înregistrat o pierdere săptămânală modestă, în timp ce investitorii așteptau evoluțiile negocierilor de pace din Orientul Mijlociu și datele privind ocuparea forței de muncă din SUA din această săptămână, care ar putea influența traiectoria viitoare a politicii Rezervei Federale.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, a scăzut săptămâna trecută pe fondul așteptărilor că Statele Unite și Iranul se apropie de un acord care ar putea duce la redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Închiderea principalei rute de transport al petrolului a dus la creșterea prețurilor la energie și a înrăutățit așteptările inflaționiste, determinând unii traderi să își mărească pariurile pe o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la sfârșitul acestui an.

Cu toate acestea, fără noi semne de progres în negocieri și fără reapariția tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în weekend, piețele valutare au trecut la o stare de așteptare și observare.

„Așteptăm să vedem progrese într-o direcție sau alta”, a declarat Tommy von Brömsen, strateg valutar la Handelsbanken.

El a adăugat că redeschiderea Strâmtorii Hormuz și scăderea prețurilor petrolului ar putea slăbi dolarul pe termen scurt, în timp ce monedele sensibile la risc, cum ar fi coroana suedeză, ar putea beneficia.

Dolarul a câștigat inițial sprijin în timpul conflictului datorită cererii de valori refugiu și impactului relativ limitat al prețurilor mai mari la energie asupra economiei SUA. Cu toate acestea, de atunci a cedat o parte din aceste câștiguri pe fondul incertitudinii legate de viitorul conflictului.

Indicele dolarului a rămas puțin modificat, la aproximativ 99,02, după o scădere de 0,4% săptămâna trecută.

Între timp, euro a scăzut ușor la 1,1652 dolari, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,1% la 1,3460 dolari.

Atenția se mută asupra Rezervei Federale

Piețele pariază acum că următoarea mișcare a Rezervei Federale va fi o majorare a ratei dobânzii, inversând așteptările care indicau reduceri ale ratei înainte de izbucnirea conflictului din Iran.

Această schimbare reflectă creșterea prețurilor la energie și impactul lor potențial asupra inflației, precum și menținerea solidității pieței muncii din SUA.

Raportul privind salariile din sectorul non-agricol din SUA este așteptat pe 5 iunie. Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca rata șomajului să rămână la 4,3% și ca economia să creeze aproximativ 85.000 de locuri de muncă.

Într-o evoluție conexă, Jerome Powell, al cărui mandat de președinte al Rezervei Federale s-a încheiat oficial pe 15 mai, dar care rămâne membru al Consiliului Guvernatorilor, a avertizat împotriva politizării politicii monetare.

În declarațiile de duminică, Powell a spus că unul dintre motivele pentru care a ales să rămână în consiliu a fost ceea ce consideră a fi amenințări continue la adresa independenței băncii centrale a SUA.

Mai mulți oficiali ai Rezervei Federale sunt programați să vorbească în această săptămână, inclusiv Beth Hammack, Lorie Logan și Mary Daly.

Yenul japonez, sub control

Investitorii așteaptă, de asemenea, un discurs al guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, care va avea loc miercuri, pentru a afla dacă banca centrală intenționează să majoreze rata dobânzii la următoarea ședință.

Deși nu există un consens deplin în cadrul Băncii Japoniei cu privire la această decizie, surse familiarizate cu problema au indicat că întreruperea reducerii achizițiilor de obligațiuni guvernamentale câștigă sprijin în rândul factorilor de decizie.

Yenul japonez a scăzut cu 0,1%, ajungând la 159,45 yeni per dolar, rămânând aproape de nivelul de 160 yeni, care anterior a determinat autoritățile japoneze să intervină pe piața valutară pentru a sprijini moneda.

„160 de yeni pare a fi linia roșie pentru autoritățile japoneze”, a spus von Brömsen.

„Cred că vom vedea o altă intervenție dacă ne apropiem din nou de acel nivel.”

Dolarul australian a rămas puțin modificat, la 0,7179 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,4%, la 0,5969 dolari.

Prețurile aurului au scăzut cu peste 1% în tranzacțiile europene luni, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele trei sesiuni, pe fondul presiunilor de vânzare din partea companiilor de încasare de profit. Metalul prețios a fost, de asemenea, supus presiunilor din partea unui dolar american mai apreciat și a creșterii prețurilor petrolului, pe măsură ce un nou val de atacuri militare a avut loc între Statele Unite și Iran.

Cea mai recentă rundă de atacuri are loc în contextul în care Washingtonul și Teheranul continuă negocierile menite să pună capăt conflictului care durează de trei luni, președintele american Donald Trump solicitând condiții mai stricte legate de programul nuclear al Iranului.

Prețurile mai mari ale petrolului au reaprins îngrijorările legate de inflație, sporind presiunea asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală și amplificand așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în SUA la sfârșitul acestui an, în așteptarea unor date economice suplimentare și a comentariilor oficialilor Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul spot a scăzut cu 1,1% la 4.490,64 dolari pe uncie, față de nivelul de deschidere de 4.540,17 dolari, după ce a atins un maxim intraday de 4.546,05 dolari.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a crescut cu 0,95%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 4.595,33 dolari pe uncie, susținut de progresele înregistrate în negocierile de pace dintre Statele Unite și Iran.

• Aurul a pierdut aproximativ 1,8% în cursul lunii mai, înregistrând a treia scădere lunară consecutivă din cauza cererii mai slabe de investiții pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale globale.

dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,15%, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a aprecierii monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine pe fondul unei prudențe sporite și a unui apetit redus pentru risc, după ce Statele Unite și Iranul au efectuat o nouă rundă de lovituri militare, continuând în același timp negocierile intense menite să pună capăt războiului și să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute comerciale energetice din lume.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 3%, revenind de la minimele ultimelor cinci săptămâni, pe măsură ce tensiunile militare au escaladat în Strâmtoarea Hormuz, în timp ce Israelul și-a extins ofensiva în Liban, reducând speranțele de armistițiu în Orientul Mijlociu.

Ultimele evoluții din războiul din Iran

• Statele Unite au anunțat atacuri asupra unor baze militare iraniene, iar Teheranul a răspuns cu un atac asupra unei baze aeriene.

• Armata americană a declarat că a distrus sistemele iraniene de apărare aeriană, o stație de control terestră și două drone.

• Garda Revoluționară din Iran a anunțat că a ripostat lansând un atac asupra unei baze aeriene americane.

• Rapoartele au indicat că apărarea aeriană kuweitiană a interceptat rachete și atacuri cu drone.

• Statele Unite și Iranul rămân fără un acord pentru a pune capăt războiului după ce Trump a declarat că nu se grăbește să finalizeze o înțelegere.

• Președintele SUA a returnat proiectul de acord propus cu Iranul pentru a include condiții „mai stricte” legate de dosarul nuclear, prelungind negocierile cu încă câteva zile.

• Donald Trump a declarat vineri că va lua în curând o decizie cu privire la acordul propus de prelungire a armistițiului cu Iranul.

• Mecanismul de eliberare a activelor iraniene blocate în străinătate rămâne unul dintre cele mai complexe puncte de dezacord dintre Washington și Teheran.

• Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a confirmat că schimbul de mesaje cu Washingtonul continuă, menționând că succesul discuțiilor va fi judecat în cele din urmă de rezultatul final al acestora și de respectarea drepturilor poporului iranian.

Ratele dobânzilor din SUA

Vicepreședintele Rezervei Federale pentru Supraveghere, Michelle Bowman, a declarat vineri că consecințele conflictului din Orientul Mijlociu ar putea genera presiuni inflaționiste mai persistente, necesitând potențial o reevaluare a traiectoriei viitoare a politicii monetare a SUA.

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețurile de piață pentru o majorare a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie au crescut de la 47% la 53%.

• Piețele continuă să estimeze o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din iunie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Ricardo Evangelista, analist la ActivTrades, a declarat: „Optimismul din jurul negocierilor dintre SUA și Iran pentru a pune capăt confruntării din Strâmtoarea Hormuz s-a estompat în weekend. Drept urmare, prețurile petrolului au revenit, reînviind îngrijorările legate de inflație și consolidând perspectiva agresivă a Rezervei Federale.”

Evangelista a adăugat: „Traderii vor urmări cu atenție principalele date economice publicate în această săptămână, deoarece acestea ar putea remodela așteptările privind traiectoria viitoare a politicii Rezervei Federale, influențând cererea pentru dolarul american și, în consecință, prețurile aurului.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 3,42 tone metrice vineri, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă. Totalul deținerilor a scăzut la 1.029,14 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 15 octombrie 2025.