Prețurile argintului au crescut pe piața europeană luni, prelungind câștigurile pentru a treia zi consecutiv și depășind cu succes bariera de 39 de dolari pe uncie pentru prima dată din 2011. Metalul este acum puternic poziționat să depășească pragul de 40 de dolari pe termen scurt, pe fondul unor intrări masive și a unei cereri robuste pentru metalul alb.

Prețurile mărfurilor și metalelor au intrat într-o treabă optimistă, alimentate de amenințările președintelui american Donald Trump cu un război comercial extins și cu tarife vamale la cupru și alte metale, pe măsură ce China își mărește rezervele strategice de materiale industriale cheie.

Prețul

Prețul argintului de astăzi: Argintul a crescut cu 1,9%, ajungând la 39,13 dolari pe uncie — cel mai ridicat nivel din septembrie 2011 — de la un nivel de deschidere de 38,39 dolari, minimul sesiunii fiind tot de 38,39 dolari.

Vineri, argintul s-a stabilizat în creștere cu aproximativ 3,75%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, determinată de amenințările comerciale ale lui Trump.

Săptămâna trecută, metalul a crescut cu 4,0%, a doua creștere săptămânală consecutivă.

Cerere puternică

Argintul a crescut cu peste 8% de la începutul lunii iulie și este pe cale să înregistreze o a treia creștere lunară consecutivă, susținut de cererea industrială puternică, precum și de interesul tot mai mare al comerțului cu amănuntul, metalul fiind considerat subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să se tranzacționeze aproape de maxime istorice.

Cererea industrială

Argintul este utilizat pe scară largă în sectoarele tehnologiilor verzi, cum ar fi panourile solare, vehiculele electrice și electronica, datorită conductivității sale excelente.

Unele previziuni globale sugerează că sectorul energiei solare ar putea consuma până la 30% din producția anuală de argint a lumii până în 2030, deoarece fiecare panou solar necesită de obicei aproximativ 20 de grame de argint.

Cererea industrială globală a atins deja niveluri record, cu așteptări de a ajunge la 710 milioane de uncii până în 2025, ceea ce ar putea alimenta noi creșteri de prețuri în a doua jumătate a acestui an.

Cererea chineză

Datele pozitive recente de la Beijing au reînviat speranțele unei redresări economice în China, ceea ce ar stimula cererea de metale și mărfuri pe cea mai mare piață de consum din lume.

Autoritățile chineze au implementat recent o serie de măsuri de stimulare fiscală și monetară pentru a sprijini a doua cea mai mare economie a lumii și a o scoate dintr-o încetinire prelungită.

Cererea de retail

Investitorii individuali, care caută active financiare pentru a se proteja împotriva riscurilor derivate din trecerea globală către o politică monetară mai relaxată, consideră din ce în ce mai mult argintul ca fiind cel mai rentabil și subevaluat refugiu sigur.

Actuala creștere a prețului argintului este determinată parțial de conștientizarea tot mai mare în rândul comercianților cu amănuntul că metalul alb rămâne semnificativ subevaluat în comparație cu aurul, care continuă să se mențină în apropierea maximelor sale istorice.

Prețurile petrolului au crescut luni, atingând cel mai ridicat nivel din ultimele trei săptămâni, în timp ce investitorii așteptau noi sancțiuni americane împotriva Rusiei, care ar putea afecta oferta globală. Importurile puternice de țiței din China au susținut, de asemenea, prețurile.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 58 de cenți, sau 0,8%, până la 70,94 dolari pe baril la ora 09:00 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 59 de cenți, sau 0,9%, până la 69,04 dolari pe baril.

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat: „Importurile mai mari de țiței în China și așteptările pieței cu privire la un anunț viitor al președintelui american Donald Trump privind Rusia oferă un sprijin suplimentar prețurilor.”

Trump promite un „anunț major” privind Rusia

Trump a declarat duminică că va trimite sisteme de rachete Patriot în Ucraina și a indicat că va emite luni o „declarație majoră” cu privire la Rusia, exprimându-și frustrarea față de președintele rus Vladimir Putin cu privire la lipsa de progres în încheierea războiului din Ucraina.

Într-o încercare de a presa Moscova să înceapă negocieri serioase, un proiect de lege bipartizan american de impunere a unor noi sancțiuni Rusiei a câștigat teren în Congres săptămâna trecută. În același timp, reprezentanții Uniunii Europene au fost aproape de a ajunge la un acord privind cel de-al 18-lea pachet de sancțiuni împotriva Rusiei, care se așteaptă să includă o reducere a plafonării prețului petrolului rusesc, potrivit a patru surse europene în urma unei întâlniri de duminică.

China conduce piața cu un sprijin puternic pentru importuri

Datele vamale publicate luni au arătat că importurile de țiței ale Chinei au crescut cu 7,4% față de anul precedent în iunie, ajungând la 12,14 milioane de barili pe zi - cel mai ridicat nivel din august 2023.

Echipa de cercetare a JPMorgan a declarat într-o notă pentru clienți: „Este probabil ca China să continue să-și acumuleze stocuri de petrol, dar cu stocarea care se apropie de 95% din acumularea maximă înregistrată în 2020, aceste stocuri ar putea începe să apară în locații vizibile ale piețelor occidentale - zone critice în formarea prețurilor - putând pune presiune descendentă asupra prețurilor.”

Câștiguri săptămânale pe fondul înăspririi așteptărilor pieței

Prețul țițeiului Brent a înregistrat o creștere săptămânală de 3% săptămâna trecută, în timp ce țițeiul WTI a crescut cu aproximativ 2,2%, în urma comentariilor Agenției Internaționale pentru Energie conform cărora piața globală a petrolului ar putea fi mai tensionată decât pare.

Investitorii urmăresc îndeaproape evoluțiile negocierilor comerciale dintre SUA și partenerii săi cheie, în special pe fondul creșterii tensiunilor generate de recentele politici protecționiste și anunțuri tarifare ale Washingtonului.

Euro a atins pentru scurt timp un minim al ultimelor trei săptămâni luni dimineață, înainte de a-și recupera unele pierderi, în timp ce dolarul american a crescut ușor după ce președintele Donald Trump a amenințat că va impune tarife de 30% la importurile din doi dintre cei mai mari parteneri comerciali ai Statelor Unite, începând cu 1 august.

Analiștii au indicat ceea ce este cunoscut sub numele de tranzacția „TACO” (prescurtare de la „Trump Always Chickens Out”) ca un factor în suprimarea mișcărilor majore de pe piețele valutare, investitorii fiind acum mai puțin receptivi la amenințările sale recurente.

Mișcări mai clare pe piața cripto

În schimb, piața criptomonedelor a înregistrat mișcări mai accentuate, Bitcoin atingând un nou record peste pragul de 120.000 de dolari, impulsionat de pariurile investitorilor pe progresele legislative mult așteptate în favoarea sectorului, așteptate în această săptămână.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu 2,9%, ajungând la 122.549,70 dolari, în timp ce Ether a crescut cu 1,5%, ajungând la 3.039,48 dolari.

Noi amenințări tarifare și acuzații europene de nedreptate

Trump a anunțat noile tarife sâmbătă în două scrisori separate adresate președintei Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, și președintelui Mexicului, Claudia Sheinbaum, ambele postate pe platforma sa Truth Social.

Uniunea Europeană și Mexicul au descris ambele tarifele drept „nedrepte” și „destabilizatoare”. UE a declarat că va prelungi suspendarea tarifelor de retorsiune împotriva SUA până la începutul lunii august și va continua să insiste pentru o rezoluție negociată.

Ar putea succesul lui Trump în exercitarea de presiuni asupra partenerilor comerciali să susțină dolarul?

Analiștii de la Commerzbank au scris într-o notă matinală: „Dacă Trump reușește într-adevăr să obțină concesii majore de la partenerii comerciali ai Americii prin amenințări tarifare, acest lucru ar putea fi considerat un aspect pozitiv pentru dolar - mai ales dacă concesiile implică tarife mai mici pentru bunurile americane.”

Cu toate acestea, aceștia au avertizat, de asemenea, că nivelul ridicat de incertitudine cu care se confruntă companiile americane, cu amenințări tarifare constante, diminuează apetitul pentru investiții.

Piețele ignoră în mare măsură noile amenințări

În ciuda amenințărilor, reacția de pe piețele valutare a fost relativ moderată:

Euro a scăzut cu 0,1%, la 1,168175 dolari, după ce a atins cel mai scăzut nivel din ultimele trei săptămâni, înainte de a-și reveni parțial.

Lira sterlină a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,3475 dolari.

Yenul japonez a crescut ușor la 147,33 pentru un dolar.

Dolarul american a crescut cu 0,3% față de peso-ul mexican, ajungând la 18,683 pesos.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat: „Piețele financiare par desensibilizate la amenințările tarifare ale lui Trump după luni de repetiții... Reacția discretă de data aceasta sugerează că piața le consideră o tactică de negociere menită să obțină concesii suplimentare.”

Mișcări ale altor valute și îngrijorări legate de interferența lui Trump cu Fed

Dolarul australian a scăzut cu 0,11%, ajungând la 0,65665 dolari, în timp ce dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,36%, ajungând la 0,5988 dolari.

În afara știrilor despre tarife, Trump a declarat duminică că ar fi „grozav” dacă președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, ar demisiona - o nouă critică la adresa independenței băncii centrale, cerând din nou reduceri ale ratelor dobânzilor.

Piețele se orientează către datele privind inflația

Piețele își îndreaptă acum atenția către datele privind inflația din SUA pentru luna iunie, care vor fi publicate marți, care ar putea oferi semnale mai clare privind traiectoria ratelor dobânzii. Investitorii prevăd în prezent reduceri ale ratelor dobânzii cu puțin peste 50 de puncte de bază până în decembrie.

Redresarea exporturilor chinezești

În Asia, datele publicate luni au arătat că exporturile chineze și-au recăpătat avântul în iunie, în timp ce importurile și-au revenit, exportatorii grăbindu-se să livreze mărfuri înaintea unui armistițiu tarifar potențial de scurtă durată între Beijing și Washington, în contextul în care termenul limită din august al administrației Trump se apropie.

Prețurile aurului au crescut luni pe piețele europene, prelungindu-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv și atingând un maxim al ultimelor trei săptămâni, pe măsură ce achizițiile de bunuri refugiu s-au intensificat pe fondul temerilor privind escaladarea războiului comercial global în urma amenințării lui Trump de a impune tarife vamale asupra Uniunii Europene și Mexicului.

Câștigurile metalelor prețioase au fost limitate de puterea dolarului american pe piața valutară, în timp ce investitorii așteaptă date cheie privind inflația din SUA în această săptămână, care vor oferi indicii solide despre probabilitatea unor reduceri ale ratelor dobânzilor în a doua jumătate a anului.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu peste 0,55%, ajungând la 3.375,01 USD, față de nivelul de deschidere de 3.355,72 USD, după ce a atins un minim al sesiunii de 3.353,84 USD.

• Vineri, prețurile aurului s-au stabilizat cu o creștere de 0,95%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, determinată de anunțurile tarifare ale lui Trump.

• În ultima săptămână, aurul a crescut cu 0,55%, a doua creștere săptămânală consecutivă.

Amenințările comerciale ale lui Trump

Sâmbătă, președintele american Donald Trump a anunțat noi măsuri tarifare în scrisori separate adresate președintei Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, și președintelui mexican Claudia Sheinbaum, ambele publicate pe platforma sa de socializare „Truth”.

Trump a amenințat că va impune tarife vamale de 30% asupra UE și Mexicului - doi dintre cei mai mari parteneri comerciali ai SUA - începând cu 1 august.

Atât UE, cât și Mexicul au descris tarifele ca fiind nedrepte și perturbatoare. UE a declarat că va prelungi suspendarea măsurilor de retorsiune asupra tarifelor americane până la începutul lunii august și va continua să facă presiuni pentru o soluționare negociată.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% luni, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor trei săptămâni de 98,10 puncte, reflectând continuarea aprecierii dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a comentat că piețele financiare par din ce în ce mai indiferente față de amenințările tarifare ale președintelui Trump, care au devenit o temă recurentă în ultimele luni.

Separat, Trump a declarat duminică că ar fi „grozav” dacă președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, ar demisiona, amenințând încă o dată independența băncii centrale în timp ce a cerut reduceri ale ratei dobânzii.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 7% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie, cu o probabilitate de 93% ca rata să nu se modifice.

• Pentru luna septembrie, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază este constantă la 61%, iar probabilitatea de a nu se modifica este de 39%.

• Investitorii urmăresc cu atenție publicarea din această săptămână a datelor privind prețurile de consum și de producție din SUA pentru luna iunie pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspective despre aur

• Kelvin Wong, analist de piață pentru regiunea Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Observăm o renaștere a cererii de active refugiu pe fondul incertitudinii privind implementarea politicii tarifare comerciale globale a SUA.”

• Wong a adăugat că perspectivele pe termen scurt pentru aur par pozitive și, dacă prețul aurului se închide peste 3.360 USD, acesta ar putea crește spre următorul nivel de rezistență, la 3.435 USD.

Fondul SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut vineri cu aproximativ 1,17 tone metrice, aducând totalul la 947,64 tone metrice.