Prețurile paladiului au crescut în timpul tranzacțiilor de miercuri, susținute de achizițiile tehnice pentru mai multe metale prețioase, în special argintul, care a atins niveluri record, pe fondul incertitudinii continue privind politica Rezervei Federale a SUA.

Mișcările zilnice ale prețurilor paladiului sunt influențate de aceiași factori care determină complexul mai larg al metalelor prețioase, în principal așteptările privind ratele dobânzilor din SUA, puterea dolarului și apetitul general pentru risc în rândul investitorilor.

Reuters a relatat că investitorii au rămas prudenți înaintea datelor cheie privind ocuparea forței de muncă în SUA, precum și a cifrelor viitoare privind inflația, ceea ce a determinat încasări de profit pe piețele metalelor în urma unei creșteri puternice pe parcursul anului 2025. În acest context, paladiul a înregistrat creșteri modeste, în timp ce platina a rămas relativ stabilă.

Aceste evoluții sunt deosebit de semnificative având în vedere că paladiul, la fel ca aurul și argintul, are prețuri la nivel global. Așteptările privind ratele dobânzilor mai mici sau un dolar mai slab tind să susțină activele neperformante, în timp ce sensibilitatea crescută la datele economice duce adesea la o reducere a riscului pe termen scurt pe piețele metalelor.

Reuters a menționat, de asemenea, că întârzierile și lacunele în colectarea datelor economice din SUA, cauzate de închiderea guvernului, au complicat și mai mult perspectivele macroeconomice, adăugând un nivel suplimentar de incertitudine pentru traderii care își poziționează portofoliile.

Reevaluarea politicii europene privind motoarele cu ardere internă a devenit un factor cheie pe termen mediu pentru cererea de paladiu.

Pe 16 decembrie, au apărut semnale că Comisia Europeană și-ar putea relaxa poziția privind interzicerea vehiculelor noi cu motor cu ardere internă până în 2035. Potrivit Reuters, Comisia se pregătește să revizuiască planul actual permițând vânzarea în continuare a anumitor vehicule care nu sunt complet electrice, sub presiunea principalelor state membre și a industriei auto.

Conform propunerilor citate de agenție, obiectivul de reducere a emisiilor ar putea fi ajustat de la 100% la 90% până în 2035, comparativ cu nivelurile din 2021, prelungind potențial durata de viață a vehiculelor hibride plug-in și a vehiculelor cu autonomie extinsă.

Într-un raport separat, Reuters a declarat că Comisia Europeană are în vedere și mecanisme de compensare care ar permite continuarea vânzărilor de vehicule cu motor cu ardere internă după 2035 prin utilizarea combustibililor alternativi sau prin contabilitatea oțelului verde.

Această schimbare de politică este extrem de relevantă pentru așteptările privind prețul paladiului, având în vedere legătura sa strânsă cu motoarele cu ardere internă, unde este utilizat în convertoare catalitice pentru a reduce emisiile nocive ale vehiculelor pe benzină. Orice prelungire a ciclului de viață al vehiculelor cu ardere și hibride din Europa ar putea încetini erodarea bazei principale de cerere pentru paladiu.

Reuters l-a citat pe un strateg în domeniul mărfurilor de la WisdomTree, care a declarat că o astfel de schimbare de politică ar sprijini probabil vehiculele cu ardere internă, care se bazează pe paladiu și platină.

În ceea ce privește oferta, echilibrul pieței de paladiu rămâne în centrul atenției, în special în urma îndrumărilor actualizate de la Norilsk Nickel din Rusia, cel mai mare producător de paladiu din lume.

Conform estimărilor recente, compania se așteaptă ca piața paladiului să fie în general echilibrată în 2025, dacă se exclude cererea de investiții, dar să înregistreze un deficit de aproximativ 200.000 de uncii dacă se include cererea de investiții. Pentru 2026, Norilsk se așteaptă la un deficit de aproximativ 100.000 de uncii chiar și fără cerere de investiții.

Aceste distincții sunt esențiale, deoarece paladiul este o piață relativ mică și concentrată, ceea ce înseamnă că schimbările în fluxurile de investiții sau în cererea de ETF-uri pot modifica semnificativ dinamica cererii și ofertei și sentimentul prețurilor.

În acest context, un raport al Asociației Indiene a Lingourilor și Bijutierilor a menționat că paladiul a crescut cu aproximativ 25% de la începutul ultimei creșteri, alături de câștiguri puternice la argint și platină, ilustrând modul în care impulsul s-a răspândit în complexul metalelor prețioase.

În ceea ce privește prețurile, datele de piață au arătat că contractele futures pe paladiu NYMEX pentru decembrie 2025 s-au tranzacționat în jurul valorii de 1.592,8 dolari pe uncie, cu câștiguri intraday notabile. Prețurile spot și futures pot diverge în funcție de lichiditate, disponibilitatea ofertei pe termen scurt și condițiile de finanțare.

Privind în perspectivă, performanța puternică a paladiului în 2025 i-a determinat pe analiști să își reevalueze perspectivele pentru 2026, piața fiind prinsă între două narațiuni concurente: sprijinul structural din partea ofertei constrânse și a evoluțiilor politicilor care ar putea extinde cererea de motoare cu ardere internă, versus obstacolele pe termen lung generate de extinderea vehiculelor complet electrice și riscurile de substituție.

Proiecțiile consensuale indică o gamă largă de prețuri în 2026, cu estimări medii cuprinse între 1.250 și 1.300 de dolari pe uncie, reflectând incertitudinea crescută în urma creșterii abrupte din acest an.

În timpul orelor de tranzacționare din SUA, contractele futures pe paladiu cu livrare în martie au crescut cu 3,5%, ajungând la 1.714,5 dolari pe uncie, la ora 16:52 GMT.

Bitcoin a înregistrat o creștere modestă miercuri, tranzacționându-se peste nivelul de 88.000 de dolari, după pierderi limitate la începutul săptămânii. Cu toate acestea, câștigurile au rămas plafonate pe fondul ieșirilor continue din fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) listate în SUA, alături de incertitudinea persistentă cu privire la traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale, menținând investitorii prudenți.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu 1,3%, ajungând la 88.497 de dolari, până la ora 09:53 ET (14:53 GMT).

Bitcoin a continuat să se miște într-un interval îngust, luptând să-și recapete avântul, deoarece apetitul slab pentru risc și lipsa unor noi catalizatori au afectat prețurile, chiar dacă piețele financiare în general au rămas relativ stabile.

Bitcoin se stabilizează pe fondul ieșirilor de ETF-uri și al prudenței Fed

Presiunea asupra Bitcoin s-a intensificat pe măsură ce ieșirile din ETF-urile Bitcoin spot din SUA au persistat. Datele au arătat că aceste fonduri au înregistrat răscumpărări nete în sesiunile recente, prelungind o tendință de retragere care a stârnit îngrijorări cu privire la scăderea cererii instituționale.

Ieșirile de fonduri ETF au eliminat una dintre sursele cheie de sprijin care anterior contribuiau la creșterea Bitcoin la începutul acestui an.

Piețele de criptomonede s-au inspirat și de datele economice americane, investitorii reevaluând așteptările privind politica monetară în urma semnalelor mixte de pe piața muncii.

Cele mai recente date privind locurile de muncă din SUA au indicat o creștere mai lentă a ocupării forței de muncă, alături de o creștere treptată a ratei șomajului, sugerând că piața muncii ar putea intra într-o fază de răcire. Cu toate acestea, încetinirea nu a fost suficient de pronunțată pentru a oferi Rezervei Federale un semnal clar de a accelera reducerile ratelor dobânzilor.

Aceste evoluții au complicat așteptările privind următoarele mișcări ale Fed, deoarece factorii de decizie continuă să echilibreze semnele de înrăutățire a condițiilor de muncă cu inflația care rămâne peste țintă.

Prin urmare, incertitudinea a crescut pe piețe cu privire la momentul și ritmul oricăror reduceri viitoare ale ratelor dobânzii, un factor care a afectat activele sensibile la risc, inclusiv criptomonedele.

Atenția se îndreaptă acum către datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate joi.

Prețurile criptomonedelor astăzi: Mișcări limitate între altcoin-uri

Majoritatea criptomonedelor alternative importante au înregistrat mișcări limitate miercuri, reflectând contextul prudent al pieței. Rapoartele din mass-media au indicat, de asemenea, o lichiditate slabă în spatele acțiunii reduse a prețului.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu 1,2%, ajungând la 2.957,16 dolari.

Între timp, XRP, a treia cea mai mare criptomonedă la nivel global, a crescut cu 1%, ajungând la 1,94 dolari.

Prețurile petrolului au crescut cu peste 2% miercuri, după ce președintele american Donald Trump a ordonat o blocadă totală asupra tuturor petrolierelor sancționate care intră sau ies din Venezuela, escaladând tensiunile geopolitice într-un moment în care îngrijorările legate de cererea globală sunt în creștere.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 1,41 dolari, sau 2,4%, până la 60,33 dolari pe baril până la ora 10:18 GMT, în timp ce contractele futures pentru țițeiul West Texas Intermediate din SUA au crescut cu 1,42 dolari, sau 2,6%, până la 56,69 dolari pe baril.

Prețurile petrolului se stabilizaseră în sesiunea precedentă aproape de minimele ultimilor cinci ani, pe fondul progreselor în negocierile de pace dintre Rusia și Ucraina, deoarece orice potențial acord ar putea duce la o relaxare a sancțiunilor occidentale asupra Moscovei, eliberând cantități suplimentare pe o piață deja confruntată cu o cerere globală fragilă.

Marți, Trump a emis un ordin prin care impune o blocadă asupra tuturor petrolierelor sancționate care intră și ies din Venezuela, adăugând că consideră acum conducerea țării o organizație teroristă străină.

Warren Patterson, analist în domeniul petrolului la ING, a declarat: „Riscurile legate de Rusia sunt bine cunoscute și în mare parte incluse în prețuri, dar există riscuri clare legate de aprovizionarea cu petrol din Venezuela.”

Declarațiile lui Trump au venit la o săptămână după ce Statele Unite au confiscat un petrolier sancționat în largul coastei Venezuelei.

Rămâne neclar câte nave vor fi afectate de decizie, cum vor aplica Statele Unite blocada asupra navelor sancționate sau dacă Trump va desfășura Garda de Coastă a SUA pentru a intercepta navele, așa cum s-a întâmplat săptămâna trecută. În ultimele luni, Statele Unite au desfășurat nave militare în regiune.

În timp ce multe nave care transportă petrol venezuelean sunt supuse sancțiunilor, alte nave care transportă țițeiul țării, precum și petrolul din Iran și Rusia, nu sunt sancționate. Navele cisternă închiriate de Chevron continuă să transporte țiței venezuelean către Statele Unite în baza unei licențe acordate anterior de Washington.

Muyu Xu, analist senior în domeniul petrolului la Kpler, a declarat: „Producția de petrol din Venezuela reprezintă aproximativ 1% din producția globală, dar aprovizionarea este concentrată în rândul unui grup mic de cumpărători, în principal rafinăriile independente din China, cunoscute sub numele de ceainice, Statele Unite și Cuba.”

Ea a adăugat că China este cel mai mare cumpărător de țiței venezuelean, reprezentând aproximativ 4% din importurile sale totale de petrol.

Prețurile au fost, de asemenea, susținute suplimentar de o scădere accentuată a stocurilor de petrol din SUA.

Datele de la Institutul American al Petrolului, citate marți de surse de piață, au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut cu 9,3 milioane de barili săptămâna trecută. Dacă va fi confirmată de datele Administrației pentru Informații Energetice din SUA, care vor fi publicate miercuri, scăderea ar fi mult mai mare decât scăderea de 1,1 milioane de barili așteptată de analiștii chestionați de Reuters.

Dolarul american s-a menținut miercuri aproape de cele mai scăzute niveluri de la începutul lunii octombrie, după ce datele au arătat că piața muncii rămâne slabă, menținând investitorii precauți cu privire la momentul următoarei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Euro s-a tranzacționat la 1,1751 dolari în sesiunea asiatică, oscilând în apropierea unui maxim al ultimelor 12 săptămâni atins în sesiunea precedentă, înainte de decizia de politică monetară a Băncii Centrale Europene de joi, în cadrul căreia se așteaptă ca banca să mențină ratele dobânzilor neschimbate.

Indicele dolarului, care urmărește evoluția monedei americane față de șase monede majore similare, s-a situat la 98,193, rămânând aproape de cel mai scăzut nivel înregistrat marți din 3 octombrie. Indicele a scăzut cu 9,5% de la începutul anului și este pe cale să înregistreze cea mai mare scădere anuală din 2017.

Deși economia SUA a creat 64.000 de locuri de muncă în noiembrie, depășind așteptările economiștilor dintr-un sondaj Reuters, rata șomajului a crescut la 4,6% luna trecută. Datele au fost distorsionate de efectele unei închideri guvernamentale de 43 de zile.

Totuși, investitorii și analiștii nu erau convinși că raportul privind locurile de muncă a modificat semnificativ perspectivele politicii monetare, deoarece piețele așteaptă acum datele privind inflația care vor fi publicate joi.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat: „Luate împreună, datele prezintă o imagine a unei creșteri foarte slabe a locurilor de muncă. Deși nu este suficient de slab pentru a pune din nou pe masă o reducere a ratei dobânzii în ianuarie, creșterea continuă a șomajului lasă ușa deschisă unei potențiale reduceri la reuniunea FOMC din martie, dacă viitoarele rapoarte privind ocuparea forței de muncă arată o deteriorare suplimentară.”

Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor așa cum era de așteptat săptămâna trecută, dar a semnalat că este puțin probabil ca costurile de împrumut să scadă din nou pe termen scurt, anticipând o singură reducere a ratei în 2026. Cu toate acestea, piețele prevăd în prezent două reduceri anul viitor, chiar dacă prețurile contractelor futures sugerează că o reducere în ianuarie rămâne puțin probabilă.

Thomas Matthews, șeful diviziei de piețe din Asia-Pacific de la Capital Economics, a declarat: „Dacă datele IPC vor apărea conform așteptărilor la sfârșitul acestei săptămâni, Fed nu va simți nicio presiune pentru a relaxa politica monetară în următoarele câteva ședințe. Chiar și luna martie ar putea fi puțin prea devreme pentru a ne aștepta la o reducere a ratei dobânzii.”

Ședințele Băncilor Centrale în Focus

Băncile centrale urmează să încheie anul cu o serie de decizii de politică monetară cheie în următoarele zile. Alături de BCE, se așteaptă ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor joi, într-un vot strâns, în timp ce se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze ratele vineri la cel mai ridicat nivel din ultimele trei decenii.

Lira sterlină s-a menținut stabilă la 1,3424 dolari, puțin sub maximul ultimelor două luni atins marți, după ce datele au arătat că șomajul în Marea Britanie a crescut la cel mai înalt nivel de la începutul anului 2021, în timp ce creșterea salariilor din sectorul privat a încetinit la cel mai slab ritm din ultimii aproape cinci ani. Cifrele, publicate înainte de bugetul anual al cancelarului Rachel Reeves de luna trecută, au întărit așteptările privind o reducere a ratei dobânzii.

Între timp, yenul japonez a crescut ușor la 154,56 per dolar, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni înainte de reuniunea Băncii Japoniei. Având în vedere că o majorare a ratei dobânzii este așteptată pe scară largă, piețele se vor concentra pe orientările prospective și pe traiectoria politicii pentru anul viitor.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie, a declarat că mișcarea Băncii Japoniei reflectă presiunile inflaționiste legate de un yen mai slab, precum și o voință politică reînnoită de a aborda ceea ce a descris drept „criza costului vieții” din Japonia.

El a adăugat: „Suntem mai constructivi în ceea ce privește yenul japonez decât lira sterlină și ne așteptăm ca USD/JPY să se îndrepte spre 146 până la sfârșitul anului 2026. De asemenea, observăm că GBP/USD va rămâne aproape de intervalul 1,33–1,34 pe tot parcursul anului 2026.”