Prețurile petrolului au înregistrat o performanță mixtă luni, țițeiul de referință Brent la nivel global crescând ușor, în timp ce țițeiul american a scăzut, pe fondul atacurilor care au vizat instalațiile de producție de petrol din Golf și al apelurilor președintelui american Donald Trump pentru eforturi internaționale de securizare a transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 16 cenți, ajungând la 103,30 dolari pe baril, la ora 11:37 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,50 dolari, sau 1,5%, ajungând la 97,21 dolari pe baril.

Ambele contracte au crescut cu peste 40% în această lună, atingând cele mai ridicate niveluri din 2022, după ce atacurile americano-israeliene asupra Iranului au determinat Teheranul să oprească transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz, o cale navigabilă vitală prin care trece aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate.

Două surse au declarat luni pentru Reuters că operațiunile de încărcare a petrolului au fost reluate în portul Fujairah din Emiratele Arabe Unite, după ce au fost oprite anterior în urma unui atac cu drone care a provocat un incendiu în zona industrială petrolieră a emiratului.

Portul Fujairah este situat în afara Strâmtorii Hormuz și servește drept punct de export pentru aproximativ 1 milion de barili pe zi din principalul țiței Murban din Emiratele Arabe Unite, un volum echivalent cu aproximativ 1% din cererea globală de petrol.

Agenția Internațională pentru Energie a declarat joi că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie, în timp ce marii producători precum Arabia Saudită, Irak și Emiratele Arabe Unite și-au redus nivelurile de producție.

Tamas Varga, analist în domeniul petrolului la PVM Oil Associates, a declarat că investitorii par să realizeze că, dacă doar două săptămâni de perturbări în Strâmtoarea Hormuz au cauzat deja acest nivel de daune producției, exporturilor și operațiunilor de rafinare, consecințele unui conflict prelungit ar fi grave, mai ales având în vedere că stocurile continuă să scadă.

Analiștii de la ING au declarat luni că atacurile americane din weekend de pe insula Kharg au ridicat îngrijorări legate de aprovizionare, având în vedere că majoritatea exporturilor de petrol iranian trec prin insulă.

Deși atacurile par să fi vizat mai degrabă instalații militare decât infrastructura energetică, acestea prezintă în continuare riscuri pentru aprovizionare, deoarece petrolul iranian este aproape singurul petrol care trece în prezent prin Strâmtoarea Hormuz, potrivit băncii.

În weekend, Trump a amenințat cu atacuri suplimentare asupra insulei Kharg, care gestionează aproximativ 90% din exporturile de petrol ale Iranului, după ce au fost vizate amplasamente militare de acolo, ceea ce a determinat Teheranul să răspundă la fel.

Trump a declarat duminică că solicită altor țări să ajute la protejarea acestui coridor energetic vital, adăugând că Washingtonul poartă discuții cu mai multe țări pentru securizarea strâmtorii.

În același context, premierul britanic Keir Starmer a declarat luni că Regatul Unit lucrează cu aliații săi la un plan colectiv de redeschidere a Strâmtorii Hormuz și de restabilire a libertății de navigație în Orientul Mijlociu, deși a recunoscut că sarcina nu va fi ușoară.

Trump a declarat că Statele Unite sunt, de asemenea, în contact cu Iranul, dar și-a exprimat îndoielile că Teheranul este pregătit să se angajeze în discuții serioase pentru a pune capăt conflictului.

La rândul său, Agenția Internațională pentru Energie a declarat duminică că peste 400 de milioane de barili de petrol vor începe în curând să intre pe piață, ceea ce va fi cea mai mare eliberare de stocuri strategice menite să contracareze creșterea prețurilor cauzată de războiul din Orientul Mijlociu.

Agenția a adăugat că stocurile din Asia și Oceania vor fi disponibile imediat, în timp ce proviziile din Europa și cele două Americi vor deveni disponibile până la sfârșitul lunii martie.

Pierre Meyerson de la SEB Bank a declarat că, în timp ce conflictul intră în a treia săptămână, absența unui sfârșit clar a sporit îngrijorările pieței globale cu privire la posibilitatea unei escaladări necontrolate.

Cu toate acestea, secretarul american pentru Energie, Chris Wright, a declarat duminică că se așteaptă ca războiul să se încheie în următoarele câteva săptămâni, rezervele de petrol urmând să se redreseze, iar costurile energiei scăzând ulterior.

Dolarul a scăzut luni de la cele mai ridicate niveluri din ultimele zece luni, marcând un început prudent pentru o săptămână care va cuprinde o serie de întâlniri ale băncilor centrale pe fondul războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului.

Printre instituțiile care își desfășoară primele reuniuni de politică monetară de la izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu se numără Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei. Se așteaptă ca aceste reuniuni să ofere investitorilor o indicație a modului în care factorii de decizie politică evaluează impactul creșterii prețurilor petrolului asupra inflației și creșterii economice.

Indicele dolarului a scăzut ușor, sub nivelul de 100 de puncte, dar a rămas aproape de maximul ultimilor zece luni de 100,27 puncte înregistrat vineri.

Dolarul a beneficiat de cererea investitorilor pentru active refugiu încă de la începutul atacurilor americano-israeliene asupra Iranului la sfârșitul lunii februarie. În schimb, alte monede importante, cum ar fi euro, au fost supuse presiunilor din cauza dependenței economiilor lor de importurile de petrol.

De la începutul conflictului, investitorii și-au schimbat aproape complet pariurile pe un dolar mai slab, conform datelor săptămânale publicate de autoritatea de reglementare a pieței din SUA.

Cu toate acestea, euro și-a revenit de la minimul ultimilor șapte luni și jumătate înregistrat la începutul sesiunii, ajungând la o creștere de 0,6%, la 1,1485 dolari, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,46%, la 1,3284 dolari, ușor peste minimul ultimilor trei luni și jumătate înregistrat vineri.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat că faptul că ședințele băncilor centrale au loc în această săptămână stimulează piețele să ia o mică pauză deocamdată.

El a adăugat că eforturile președintelui american Donald Trump de a asigura o coaliție internațională care să garanteze trecerea în siguranță a navelor prin Strâmtoarea Hormuz ar fi putut, de asemenea, contribui la declinul dolarului.

În weekend, Trump a cerut aliaților SUA să ajute la securizarea strâmtorii, declarând că administrația sa poartă discuții cu șapte țări pe această temă. Wall Street Journal a relatat că Washingtonul intenționează să anunțe la începutul acestei săptămâni că mai multe țări au fost de acord să escorteze navele pe calea navigabilă.

Cu toate acestea, prețurile petrolului au continuat să crească pe măsură ce tensiunile geopolitice persistă, iar sfârșitul războiului, aflat acum la a treia săptămână, rămâne incert.

Banca Rezervei Australiei se înclină spre o majorare a ratei dobânzii... Banca Japoniei într-o poziție dificilă

Dolarul australian a crescut cu 1%, ajungând la 0,705 dolari, susținut de așteptările privind ratele dobânzilor interne, deoarece Banca Rezervei Australiei este așteptată să înăsprească politica monetară marți.

Piețele evaluează acum o probabilitate de aproximativ 72% ca banca să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că sunt așteptate două majorări suplimentare ale ratei dobânzii, una în această săptămână și alta în mai.

Ea a adăugat că în Australia inflația era deja ridicată chiar înainte de izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu, iar noul șoc al prețurilor la energie va crește riscul unei inflații mai mari.

Între timp, yenul japonez a primit un anumit sprijin, împingând dolarul în scădere cu 0,4%, până la 159,1 ¥.

Yenul a fost sub presiune din cauza dependenței mari a Japoniei de importurile de energie din Orientul Mijlociu, ceea ce a umbrit așteptările Băncii Japoniei privind ratele dobânzii.

Naomi Fink, strateg global șef la Amova Asset Management, a declarat că principalul risc pentru Japonia nu este doar creșterea prețurilor petrolului, ci și deteriorarea condițiilor comerciale din cauza costurilor energiei și logisticii importate, alături de un yen slab și o flexibilitate limitată a politicii monetare.

Ea a adăugat că piețele, în special piața valutară, ar putea subestima probabilitatea ca aceste presiuni să forțeze Banca Japoniei la compromisuri de politică monetară mai dificile.

În altă parte, dolarul neozeelandez a crescut cu 1,2%, ajungând la 0,584 dolari, în timp ce yuanul chinezesc a rămas stabil în tranzacțiile onshore, pe măsură ce investitorii au evaluat noile date economice și discuțiile comerciale în curs dintre China și Statele Unite.

Prețurile argintului au scăzut luni în tranzacțiile europene, pierzând peste 4%, prelungind pierderile pentru a patra zi consecutiv și înregistrând un minim al ultimelor patru săptămâni, din cauza cererii slabe de investiții în metale prețioase, în special pe măsură ce speranțele ca băncile centrale globale să reducă ratele dobânzilor se diminuează pe fondul creșterii prețurilor la energie.

Pierderile care s-au înrăutățit au fost limitate de o scădere a dolarului american față de un coș de valute globale, pe fondul unor mișcări corective și al încasărilor de profit la începutul unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale, în special ale Rezervei Federale, care se așteaptă să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua întâlnire consecutiv.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: argintul a scăzut cu 4,3% la 77,08 dolari, cel mai scăzut nivel din 19 februarie, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 80,57 dolari, după ce a atins un maxim de 81,57 dolari.

La încheierea de vineri, prețurile argintului au scăzut cu 3,9%, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă.

Argintul, metal alb, a pierdut 4,6% săptămâna trecută, marcând a doua pierdere săptămânală consecutivă din cauza creșterii dolarului american pe fondul repercusiunilor războiului din Iran.

Prețurile globale ale petrolului

Prețul țițeiului Brent continuă să crească pentru a cincea zi consecutiv, tranzacționându-se peste nivelul de 100 de dolari pe baril, în timp ce războiul dintre SUA și Israel împotriva Iranului intră în a treia săptămână, expunând infrastructura petrolieră riscurilor și menținând Strâmtoarea Hormuz închisă, ceea ce reprezintă cea mai mare perturbare a aprovizionării globale de până acum.

Prețurile mai mari ale țițeiului contribuie la accelerarea din nou a inflației prin creșterea costurilor de transport și producție, ceea ce se așteaptă să oblige băncile centrale globale să ia în considerare serios majorarea ratelor dobânzilor.

Metalele prețioase sunt considerate o protecție împotriva inflației, dar ratele dobânzilor mai mari fac activele care generează randament mai atractive, reducând atractivitatea acestor metale.

Băncile centrale globale

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Ratele dobânzilor din SUA

Pe fondul creșterii prețurilor petrolului, președintele american Donald Trump i-a cerut din nou președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, să reducă ratele dobânzilor.

Conform instrumentului CME FedWatch de la CME Group, piețele estimează o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate în această săptămână, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 1%.

Piețele estimează, de asemenea, o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Rezerva Federală

A doua reuniune de politică monetară a Rezervei Federale din acest an începe mâine, marți, deciziile urmând să fie anunțate miercuri. Așteptările ca ratele dobânzilor să rămână în mare parte neschimbate pentru a doua reuniune consecutivă rămân stabile.

Prețurile aurului au scăzut luni în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a patra zi consecutiv și tranzacționându-se sub nivelul istoric de 5.000 de dolari pe uncie, înregistrând un minim al ultimelor patru săptămâni din cauza cererii slabe de investiții pentru acest metal, în special pe măsură ce speranțele ca băncile centrale globale să reducă ratele dobânzilor se estompează pe fondul creșterii prețurilor la energie.

Aceste pierderi au fost limitate de o scădere a dolarului american față de un coș de valute globale pe fondul unor mișcări corective și al încasărilor de profit la începutul unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale, în special ale Rezervei Federale, care se așteaptă să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua întâlnire consecutiv.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu peste 1,0%, ajungând la 4.967,61 dolari, cel mai scăzut nivel din 19 februarie, de la nivelul de deschidere al sesiunii de 5.019,18 dolari, după ce a atins un maxim de 5.036,26 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a pierdut 1,2%, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă din cauza aprecierii dolarului american.

Aurul, metal prețios, a pierdut 2,95% săptămâna trecută, marcând a doua pierdere săptămânală consecutivă, investitorii concentrându-se pe cumpărarea monedei americane ca activ refugiu preferat.

Prețurile globale ale petrolului

Prețul țițeiului Brent continuă să crească pentru a cincea zi consecutiv, tranzacționându-se peste nivelul de 100 de dolari pe baril, în timp ce războiul dintre SUA și Israel împotriva Iranului intră în a treia săptămână, expunând infrastructura petrolieră riscurilor și menținând Strâmtoarea Hormuz închisă, ceea ce reprezintă cea mai mare perturbare a aprovizionării globale de până acum.

Prețurile mai mari ale țițeiului contribuie la accelerarea din nou a inflației prin creșterea costurilor de transport și producție, ceea ce se așteaptă să oblige băncile centrale globale să ia în considerare serios majorarea ratelor dobânzilor.

Aurul este considerat o protecție împotriva inflației, dar ratele dobânzilor mai mari fac activele care generează randament mai atractive, reducându-i atractivitatea.

Băncile centrale globale

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Ratele dobânzilor din SUA

Pe fondul creșterii prețurilor petrolului, președintele american Donald Trump i-a cerut din nou președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, să reducă ratele dobânzilor.

Conform instrumentului CME FedWatch de la CME Group, piețele estimează o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate în această săptămână, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 1%.

Piețele estimează, de asemenea, o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Rezerva Federală

A doua reuniune de politică monetară a Rezervei Federale din acest an începe mâine, marți, deciziile urmând să fie anunțate miercuri. Așteptările ca ratele dobânzilor să rămână în mare parte neschimbate pentru a doua reuniune consecutivă rămân stabile.

Perspectiva aurului

Christopher Wong, strateg la OCBC Bank, a declarat că prețurile aurului rămân în general stabile pe fondul volatilității pieței dintre forțele macroeconomice concurente. Cererea continuă de active refugiu pe fondul tensiunilor geopolitice continue să susțină prețurile, deși creșterea prețurilor petrolului a reaprins îngrijorările legate de inflație.

Wong a adăugat că, pe termen scurt, prețurile aurului ar putea rămâne volatile, pe măsură ce piețele reevaluează politica Rezervei Federale și traiectoria randamentelor reale.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut vineri cu aproximativ 4,29 tone metrice, marcând a doua scădere zilnică consecutivă și aducând totalul la 1.071,56 tone metrice.