Prețurile petrolului au scăzut luni, pe măsură ce tulburările civile din Iran s-au atenuat, reducând probabilitatea unui atac american care ar putea perturba aprovizionarea principalului producător, în timp ce piețele au urmărit îndeaproape escaladarea tensiunilor legate de Groenlanda.

Prețul țițeiului Brent se tranzacționa la 63,79 dolari pe baril la ora 12:39 GMT, în scădere cu 40 de cenți sau 0,62%.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate pentru luna februarie a scăzut cu 44 de cenți, sau aproximativ 0,74%, la 59,00 dolari pe baril. Contractul din februarie expiră marți, în timp ce contractul mai activ din martie se tranzacționa la 58,98 dolari pe baril, în scădere cu 36 de cenți, sau 0,61%.

Yaniv Shah, analist la Rystad Energy, a declarat: „Întrucât îngrijorările legate de Iran s-au diminuat în ultimele zile în urma zvonurilor despre un atac american, piața se concentrează acum pe situația din jurul Groenlandei și pe potențiala profunzime a oricărei dispute dintre Statele Unite și Europa, deoarece orice escaladare într-un război comercial ar putea afecta cererea.”

O represiune violentă a autorităților iraniene a înăbușit protestele despre care oficialii spun că au dus la 5.000 de morți, în timp ce președintele american Donald Trump a părut să se retragă din amenințările anterioare de intervenție.

Un purtător de cuvânt al UE a declarat luni că liderii europeni se vor întâlni joi la Bruxelles pentru un summit de urgență, în urma amenințărilor lui Trump de a impune noi tarife mai multor țări ale Uniunii Europene din cauza cererii sale de a prelua controlul asupra Groenlandei.

Sâmbătă, Trump a declarat că importurile europene se vor confrunta cu tarife vamale până când Statelor Unite li se va permite să cumpere Groenlanda, ceea ce a escaladat și mai mult disputa privind viitorul vastei insule arctice, care aparține Danemarcei.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a adăugat că piețele sunt, de asemenea, atente la riscul de deteriorare a infrastructurii rusești și a aprovizionării cu combustibil distilat. În același timp, prognozele indică o vreme mai rece în America de Nord și Europa, ceea ce - alături de îngrijorările legate de Iran - menține piețele în alertă.

Piețele americane sunt închise luni de Ziua Martin Luther King Jr.

Separat, producătorul de petrol din Kazahstan, Tengizchevroil, condus de Chevron, a anunțat luni că a oprit temporar producția ca măsură de precauție la câmpurile petroliere Tengiz și Korolev, în urma unei probleme care a afectat sistemele de distribuție a energiei electrice.

Dolarul american a scăzut luni, în timp ce investitorii, deranjați de ultimele amenințări tarifare lansate de președintele american Donald Trump la adresa Europei din cauza Groenlandei, s-au grăbit să cumpere yenul japonez și francul elvețian într-o mișcare amplă de atenuare a riscului pe toate piețele.

În weekend, Trump a declarat că va impune tarife suplimentare de 10% începând cu 1 februarie la importurile din Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda și Marea Britanie, până când Statele Unite vor avea voie să cumpere Groenlanda.

Ambasadorii la Uniunea Europeană au convenit duminică să intensifice eforturile pentru a-l descuraja pe Trump să impună tarifele vamale, pregătind în același timp măsuri de represalii în cazul în care tarifele vor fi implementate, potrivit diplomaților UE.

După o scurtă scădere în tranzacțiile overnight, monedele europene și-au revenit, inclusiv euro, lira sterlină și monedele nordice. Francul elvețian, un refugiu tradițional, se îndrepta, de asemenea, spre cea mai mare creștere zilnică față de dolar din ultima lună.

Euro beneficiază de aversiunea la dolar

Euro și-a inversat cursul față de primele tranzacții asiatice, crescând cu 0,2%, până la 1,1627 dolari, până la mijlocul dimineții în tranzacțiile europene, în timp ce lira sterlină și-a revenit într-un mod similar, în creștere cu 0,1%, până la 1,339 dolari.

Khoon Goh, șeful departamentului de cercetare pentru Asia de la ANZ, a declarat că, în mod normal, se așteaptă ca amenințările tarifare să slăbească moneda euro.

„Dar, așa cum am văzut și anul trecut, când au fost impuse așa-numitele tarife de «Ziua Eliberării», impactul pe piețele valutare a avut, de fapt, tendința de a fi o slăbiciune a dolarului ori de câte ori incertitudinea politicii americane a crescut”, a adăugat el.

Investitorii renunțaseră anterior la dolar după ce Trump a anunțat tarife globale drastice în aprilie, declanșând o criză de încredere în activele americane.

Deși o parte din capital s-a mutat luni din dolar - în special în francul elvețian ca refugiu sigur - analiștii au declarat că o escaladare mai accentuată a tensiunilor ar putea împinge investitorii înapoi către moneda americană.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară de la Rabobank, a declarat că este de înțeles ca piețele să fie îngrijorate de scăderea dolarului din aprilie, dar a avertizat împotriva presupunerii că statutul de refugiu al dolarului s-a încheiat.

„Chiar dacă investitorii din afara SUA decid să retragă banii, unde se vor duce?”, a spus ea. „Alte piețe nu sunt suficient de mari pentru a-i absorbi. Dimensiunea pieței americane înseamnă că există întotdeauna o valoare sigură atașată activelor americane.”

Yenul rămâne în teritoriul de intervenție

Dolarul a scăzut cu 0,5% în cursul zilei față de francul elvețian, ajungând la 0,7982, în timp ce a coborât ușor față de yenul japonez, o altă valoare refugiu în afara SUA, la 158,055 yeni.

Politica internă din Japonia a afectat yenul în ultimele săptămâni, deoarece perspectiva unor alegeri anticipate a crescut așteptările privind stimulente fiscale suplimentare. Având în vedere că yenul se tranzacționează aproape de cele mai slabe niveluri de la mijlocul anului 2024, riscul unei intervenții oficiale a crescut, în special în urma avertismentelor verbale din partea Tokyo din ultimele două săptămâni.

Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare a piețelor globale pentru EMEA la MUFG, a declarat într-o notă că banca rămâne sceptică cu privire la capacitatea intervenției de a avea succes pe o bază susținută fără fundamente de susținere.

„Mișcările yenului astăzi sunt cu siguranță mai limitate”, a adăugat el.

Criptomonedele, adesea văzute ca un indicator al apetitului pentru risc, au scăzut, Bitcoin scăzând cu aproximativ 3%, la 92.740 de dolari, în timp ce Ethereum a scăzut cu peste 4%, la 3.205 dolari.

Datele publicate luni au arătat că economia Chinei a crescut cu 5,0% anul trecut, atingând obiectivul guvernului, ajutată de o cotă record a cererii globale de bunuri care a compensat consumul intern slab.

Yuanul în tranzacțiile onshore a crescut la un maxim al ultimilor 32 de luni de 6,9630 per dolar, ignorând datele mixte, după ce banca centrală a Chinei a stabilit cea mai puternică fixing zilnică din ultimii doi ani.

Prețurile aurului au crescut luni pe piețele europene, reluând creșterile care se întrerupseseră timp de două zile, înregistrând un nou record și apropiindu-se brusc de un nivel de tranzacționare de peste 4.700 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, susținute de actuala scădere a dolarului american.

Cererea investitorilor pentru active refugiu s-a consolidat pe fondul creșterii tensiunilor după ce președintele american Donald Trump a amenințat că va impune tarife suplimentare țărilor europene din cauza disputei privind Groenlanda.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 2,05%, ajungând la 4.690,80 USD, cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată, de la nivelul de deschidere a sesiunii de 4.596,69 USD. Prețurile au înregistrat un minim de 4.596,69 USD.

• La decontarea de vineri, metalul prețios a scăzut cu 0,4%, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, din cauza corecției și a încasării de profit.

• Prețurile aurului au crescut cu 1,95% săptămâna trecută, înregistrând o a doua creștere săptămânală consecutivă pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, depășind maximul ultimelor șase săptămâni și reflectând o slăbiciune mai generalizată a monedei americane față de un coș de valute principale și secundare.

Dincolo de încasările de profit, dolarul american a fost supus presiunilor din cauza neliniștii investitorilor în urma amenințărilor președintelui Trump de a impune tarife suplimentare Europei.

După cum este bine știți, un dolar american mai slab face ca lingourile de aur la prețul dolarului să fie mai atractive pentru deținătorii de alte valute.

Amenințările tarifare ale lui Trump

În weekend, Trump a declarat că va impune un tarif suplimentar de 10% începând cu 1 februarie la importurile din Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda și Marea Britanie, până când Statele Unite vor avea voie să cumpere Groenlanda.

Duminică, principalele țări ale Uniunii Europene au condamnat amenințările tarifare privind Groenlanda, descriindu-le drept șantaj. Franța a propus să răspundă cu un set de contramăsuri economice fără precedent.

Diplomații UE au declarat că ambasadorii blocului comunitar au ajuns duminică la un acord preliminar pentru a intensifica eforturile menite să-l descurajeze pe Trump să impună tarife vamale aliaților europeni.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne de 5%.

• Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii din SUA în anul următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape viitoarele publicații de date economice din SUA.

Perspective pentru aur

Matt Simpson, analist senior la StoneX, a declarat că tensiunile geopolitice le-au oferit investitorilor de aur un avantaj suplimentar, împingând metalul galben la noi niveluri record.

Simpson a adăugat că, odată cu adăugarea tarifelor vamale de către Trump, a devenit clar că amenințarea sa asupra Groenlandei este reală și că piețele ar putea fi cu un pas mai aproape de erodarea coeziunii NATO și de dezechilibrele politice mai profunde din Europa.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu aproximativ 10,87 tone metrice joi, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă și cel mai mare flux într-o singură zi din 22 decembrie, ridicând deținerile totale la 1.085,67 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 3 mai 2022.

Euro a crescut luni pe piețele europene, la începutul săptămânii, față de un coș de valute globale, începând să-și revină după minimul ultimilor două luni atins anterior în tranzacțiile asiatice față de dolarul american. Mișcarea a fost susținută de presiunea negativă asupra monedei americane, după ce președintele Donald Trump a amenințat că va impune tarife vamale Europei, ca parte a eforturilor de a prelua controlul asupra Groenlandei.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană, așteptările privind cel puțin o reducere a ratei dobânzii la nivel european în acest an s-au consolidat. Pentru a reevalua aceste așteptări, piețele așteaptă date economice suplimentare din zona euro.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu aproximativ 0,4% față de dolar, ajungând la 1,1638 USD, de la nivelul de închidere de vineri de 1,1595 USD, după ce a atins un minim de 1,1576 USD - cel mai scăzut nivel din 28 noiembrie.

• Euro a încheiat tranzacțiile de vineri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, în urma publicării datelor economice solide din SUA.

• Săptămâna trecută, euro a pierdut 0,35% față de dolar, înregistrând a treia pierdere săptămânală consecutivă, pe fondul creșterii așteptărilor privind reducerile ratelor dobânzilor europene în acest an.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, depășind maximul ultimelor șase săptămâni și reflectând o slăbiciune generalizată a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Dincolo de încasările de profit, dolarul a fost supus presiunilor din cauza îngrijorărilor investitorilor în urma amenințărilor președintelui american Donald Trump de a impune tarife suplimentare Europei.

În weekend, Trump a declarat că va impune un tarif suplimentar de 10% la importurile de bunuri provenite din Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda și Marea Britanie, începând cu 1 februarie, până când Statele Unite vor avea voie să cumpere Groenlanda.

Duminică, principalele țări ale Uniunii Europene au condamnat amenințările tarifare privind Groenlanda, descriindu-le drept șantaj. Franța a propus să răspundă cu un set de contramăsuri economice care nu au mai fost utilizate anterior.

Ratele dobânzilor europene

• Datele recente din Europa au arătat o încetinire a inflației totale în decembrie, subliniind atenuarea presiunilor inflaționiste asupra Băncii Centrale Europene.

• În urma acestor date, evaluarea pe piața monetară a probabilității ca BCE să reducă ratele dobânzilor europene cu aproximativ 25 de puncte de bază în februarie a crescut de la 10% la 25%.

• Traderii și-au revizuit așteptările privind menținerea ratelor dobânzilor la nivelul BCE pe tot parcursul anului, la cel puțin o reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile.

Opinii și analiză

Khoon Goh, șeful departamentului de cercetare pentru Asia de la ANZ, a declarat că, în mod normal, se așteaptă ca amenințările tarifare să slăbească moneda euro. Cu toate acestea, așa cum s-a observat și anul trecut, când au fost impuse tarife vamale de „Ziua Eliberării”, impactul pe piețele valutare a avut tendința de a se înclina mai mult spre slăbirea dolarului, pe măsură ce incertitudinea cu privire la politica SUA a crescut.

Goh a adăugat că, deși unii ar putea susține că tarifele amenință Europa, dolarul american suportă o povară mai mare, deoarece piețele includ o primă de risc politic mai mare asociată monedei americane.