Prețurile petrolului au scăzut miercuri, în contextul în care investitorii au urmărit îndeaproape ultimul ultimatum al președintelui american Donald Trump adresat Rusiei cu privire la războiul din Ucraina, precum și amenințările sale de a impune tarife vamale țărilor care continuă să comercializeze petrol rusesc.

Contractele futures pe țiței Brent pentru cel mai activ tranzacționat contract au scăzut cu 58 de cenți, sau 0,81%, la 71,10 dolari pe baril la ora 10:14 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut, de asemenea, cu 58 de cenți, sau 0,84%, la 68,63 dolari pe baril.

Contractul Brent pentru septembrie, care expiră miercuri, a scăzut cu 59 de cenți, sau 0,81%, la 71,92 dolari pe baril.

Această scădere vine după o sesiune puternică de marți, când contractele futures pe petrol au închis la cele mai ridicate niveluri din 20 iunie.

Marți, Trump a anunțat că va începe să ia măsuri împotriva Rusiei — inclusiv impunerea unor tarife secundare de 100% partenerilor săi comerciali — dacă nu se înregistrează progrese în încheierea războiului în următoarele 10 până la 12 zile. Acest nou ultimatum scurtează semnificativ termenul limită anterior de 50 de zile.

John Evans, analist la PVM Associates, a remarcat într-o conferință de presă că China și India sunt principalii beneficiari ai țițeiului rusesc, dar India este mai expusă potențialelor consecințe negative.

El a adăugat: „Va trebui găsite surse alternative de țiței și, deși Arabia Saudită și partenerii săi OPEC sunt dispuși și capabili să acopere golul, timpul necesar pentru această ajustare va oferi un sprijin suplimentar pe termen scurt pentru prețuri.”

Analiștii de la JPMorgan au scris că este puțin probabil ca China să respecte sancțiunile SUA, în timp ce India și-a semnalat disponibilitatea de a face acest lucru. Această divergență ar putea afecta până la 2,3 milioane de barili pe zi de exporturi de petrol rusești.

Vandana Hari, fondatoarea firmei de analiză a petrolului Vanda Insights, a declarat: „Prima de risc pentru aprovizionare - care a crescut cu aproximativ 4 până la 5 dolari pe baril în ultimele zile - se așteaptă să rămână, cu excepția cazului în care președintele Putin ia măsuri conciliante.”

Între timp, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Besant, a avertizat în cadrul unei conferințe de presă la Stockholm că China - cel mai mare cumpărător de petrol rusesc - s-ar putea confrunta cu tarife substanțiale dacă va continua să cumpere petrol de la Moscova.

Cu toate acestea, analistul Amarpreet Singh de la Barclays și-a exprimat scepticismul cu privire la ieșirea curând de pe piață a barilelor rusești.

El a explicat că prețurile scăzute la energie rămân o prioritate absolută pentru administrația Trump, iar capacitatea Rusiei de a eluda sancțiunile occidentale de la invazia Ucrainei a făcut ca exporturile sale să fie mai rezistente la mecanismele de plafonare a prețurilor.

Dolarul american a fluctuat miercuri în apropierea maximului său din ultima lună, înainte de decizia de politică monetară a Rezervei Federale, în timp ce euro părea pe cale să pună capăt unei serii de șase luni de câștiguri lunare, pe măsură ce investitorii au analizat costul noului acord comercial SUA-UE.

Yenul japonez s-a apreciat față de dolar în urma unui cutremur puternic în largul peninsulei Kamchatka din Rusia, care a declanșat un tsunami și avertismente de evacuare în regiune și de-a lungul majorității coastei de est a Japoniei.

Piețele valutare au rămas relativ stabile, investitorii abținându-se de la plasarea de noi pariuri înaintea principalelor rapoarte economice și a viitoarelor întâlniri ale băncilor centrale din Canada, Japonia și SUA.

Oficialii americani și chinezi au convenit să solicite o prelungire a armistițiului tarifar de 90 de zile, după ceea ce ambele părți au descris ca fiind „constructive” în discuțiile de două zile de la Stockholm. Nu au fost anunțate progrese majore, iar oficialii americani au declarat că orice decizie de prelungire a armistițiului - care se încheie pe 12 august - aparține în continuare președintelui Donald Trump.

Discuțiile dintre SUA și China vin imediat după acordul-cadru dintre SUA și UE de duminică, care a stârnit un amestec de ușurare și îngrijorare în Europa din cauza dezechilibrului perceput în favoarea SUA. Investitorii urmăresc îndeaproape aceste acorduri comerciale, în timp ce țările se grăbesc să obțină acorduri înainte de termenul limită autoimpus de Trump, 1 august.

Charu Chanana, director de strategie pentru investiții la Saxo din Singapore, a remarcat: „Piețele consideră din ce în ce mai mult aceste acorduri comerciale ca fiind soluții simbolice și tactice, mai degrabă decât structurale.” Ea a adăugat: „Având în vedere termenii vagi și mecanismele slabe de aplicare a legii, investitorii acordă o pondere mai mică pe piață unor astfel de negocieri, cu excepția cazului în care acestea sunt susținute de detalii concrete.”

Euro a crescut ușor la 1,1555 dolari, după ce a scăzut în primele două zile ale săptămânii și a atins marți un minim al ultimei luni de 1,15185 dolari. În ciuda unei creșteri de 11,7% de la începutul anului, euro se îndreaptă spre prima sa scădere lunară din 2025.

Puterea monedei euro la începutul acestui an s-a datorat în mare parte scăderii interesului pentru dolar, deoarece politicile comerciale imprevizibile ale lui Trump i-au împins pe investitori să caute alternative.

Lira sterlină s-a situat la 1,3355 dolari, în timp ce dolarul australian s-a menținut constant la 0,6514 dolari, după ce datele privind inflația, mai slabe decât se aștepta, au crescut probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii luna viitoare.

Indicele dolarului american — care măsoară dolarul în raport cu șase monede majore — s-a situat la 98,823, apropiindu-se de maximul ultimei luni și urmând să înregistreze prima creștere lunară a anului.

Atenția investitorilor se îndreaptă acum către ședințele băncilor centrale, fiind așteptată ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate miercuri. Se anticipează că comentariile președintelui Fed, Jerome Powell, vor fi esențiale în determinarea direcției viitoare a politicii monetare a SUA.

Această întâlnire are loc pe fondul intensificării apelurilor președintelui Trump de reducere a ratelor dobânzilor, alături de criticile persistente din partea administrației sale la adresa lui Powell.

Există speculații că atât guvernatorul Fed, Christopher Waller, cât și vicepreședintele pentru supraveghere, Michelle Bowman, numiți de Trump, ar putea avea o opinie diferită dacă Fed menține ratele dobânzilor constante pentru a cincea oară din decembrie. Powell este, de asemenea, numit de Trump.

Kristina Clifton, economist senior la Commonwealth Bank din Sydney, a declarat: „Deși opiniile disidente nu sunt neobișnuite, orice opinie disidențială din cadrul întâlnirii din această săptămână ar putea atrage mai multă atenție, având în vedere poziția clară a lui Trump conform căreia FOMC ar trebui să reducă ratele dobânzilor.”

Ea a adăugat: „O opinie disidențială în cadrul acestei întâlniri ar putea fi considerată motivată politic, ceea ce ar putea afecta percepția privind independența comisiei.”

Se așteaptă ca Banca Japoniei să își mențină, de asemenea, politica actuală. Piețele vor urmări cu atenție declarațiile guvernatorului Kazuo Ueda, deoarece recentul acord comercial SUA-Japonia ar putea deschide calea pentru o potențială majorare a ratei dobânzii la sfârșitul acestui an.

Yenul a crescut cu 0,4% la 147,85 față de dolar și a fost înregistrat ultima dată la 148,06, în urma știrilor despre cutremurul și tsunami-ul din Oceanul Pacific. Investitorii monitorizează orice posibile daune aduse infrastructurii critice a Japoniei.

Christopher Wong, strateg valutar la OCBC, a remarcat că aprecierea yenului a fost o reacție la știrile despre cutremur și ar fi putut fi amplificată de lichiditatea scăzută a pieței.

El a adăugat: „Coșmarul cutremurului de la Tōhoku din 2011 încă persistă”, referindu-se la cutremurul și tsunami-ul devastatoare care au lovit nord-estul Japoniei în martie 2011.

Prețurile aurului au crescut miercuri pe piețele europene, prelungindu-și revenirea pentru a doua zi consecutiv de la minimul ultimelor trei săptămâni, susținute de continuarea cumpărărilor la niveluri mai scăzute și de o pauză în ritmul ascendent al dolarului american pe piața valutară.

Rezerva Federală urmează să încheie astăzi a cincea reuniune programată pentru 2025, pentru a discuta politica monetară adecvată pentru cea mai mare economie a lumii. Piețele se așteaptă, în general, ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a cincea reuniune consecutivă.

Pentru a reevalua probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie, piețele așteaptă o serie de publicații de date cheie privind piața muncii din Statele Unite.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețul aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,25% până la 3.333,73 USD, față de deschiderea sesiunii la 3.326,51 USD, după ce a atins un minim de 3.321,98 USD.

• Marți, aurul s-a stabilizat cu o creștere de 0,35% — prima sa creștere zilnică din ultimele cinci sesiuni — revenind de la minimul ultimelor trei săptămâni de 3.301,94 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,2% miercuri, revenind de la un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 99,14 puncte, reflectând o pauză în creșterea dolarului american față de un coș de valute globale.

Pe lângă încasările de profit, nivelurile dolarului sunt în scădere, deoarece investitorii amână deschiderea de noi poziții înainte de reuniunea de politică monetară a Fed, care ar putea oferi semnale mai puternice despre o posibilă reducere a ratei dobânzii în septembrie.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își va încheia a cincea ședință ordinară din 2025 mai târziu astăzi pentru a evalua politica monetară adecvată în contextul evoluției condițiilor economice. Se preconizează că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate la 4,50% pentru a cincea ședință consecutivă.

Decizia și declarația de politică monetară a Fed privind rata dobânzii vor fi publicate la ora 19:00 GMT, urmate de conferința de presă a președintelui Jerome Powell la ora 19:30 GMT.

Se așteaptă ca declarațiile lui Powell să ofere mai multă claritate cu privire la probabilitatea reducerilor ratelor dobânzilor în acest an, în special în lumina evoluțiilor economice recente și a diminuării îngrijorărilor legate de politicile tarifare ale lui Trump.

Așteptările privind rata dobânzii din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința de astăzi este estimată la 2%, cu o probabilitate de 98% să nu se producă nicio modificare.

• Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază în septembrie este în prezent de 64%, față de o probabilitate de 36% ca ratele să rămână neschimbate.

• Pentru a reevalua aceste cote, piețele așteaptă câteva publicații importante privind piața muncii în această săptămână, inclusiv raportul de astăzi privind ocuparea forței de muncă din sectorul privat, cererile săptămânale de șomaj de joi și raportul de vineri privind salariile din sectorul non-agricol din iulie.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a remarcat: „Există posibilitatea ca Fed să adopte o poziție agresivă, ceea ce este evident din randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA”, adăugând că „și puterea dolarului american a scăzut în această etapă”.

Wong a adăugat: „Dacă prețurile aurului depășesc 3.350 de dolari până la sfârșitul acestei săptămâni, având în vedere datele privind inflația europeană și raportul privind locurile de muncă din SUA, acest lucru ar putea restabili impulsul ascendent, cel puțin pe termen scurt.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust - cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume - au rămas neschimbate ieri, la 956,23 tone metrice.

Euro a crescut miercuri pe piețele europene față de un coș de valute globale, marcând prima sa creștere în cinci sesiuni față de dolarul american. Redresarea a venit pe măsură ce investitorii au cumpărat euro de la niveluri mai scăzute, în timp ce impulsul ascendent al dolarului s-a oprit pe piața valutară.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii la nivel european în septembrie au scăzut în urma ședinței Băncii Centrale Europene de săptămâna trecută, cu o poziție dură. Investitorii așteaptă acum date economice cheie din zona euro - în special cifrele inflației din iulie - pentru a revizui aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a urcat cu 0,25%, ajungând la 1,1573 USD, de la un preț de deschidere de 1,1546 USD. Minimul sesiunii a fost de 1,1545 USD.

• Marți, euro a închis în scădere cu 0,35% față de dolar — a patra pierdere zilnică consecutivă — după ce a atins un minim al ultimelor cinci săptămâni de 1,1516 dolari în urma reacției negative germano-franceze față de recentul acord comercial UE-SUA.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut miercuri cu 0,2%, de la un maxim al ultimelor cinci săptămâni de 99,14 puncte, reflectând o pauză în avansul dolarului american față de principalele valute.

Dincolo de încasările de profit, nivelurile dolarului au scăzut, deoarece investitorii s-au abținut de la construirea de noi poziții lungi înainte de declarația de politică monetară a Rezervei Federale a SUA. Piețele caută indicii solide cu privire la probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Fed își încheie ședința crucială de politică monetară mai târziu astăzi. Piețele se așteaptă, în general, ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate pentru a cincea ședință consecutivă, în timp ce oficialii evaluează politica adecvată pentru cea mai mare economie a lumii.

Perspectiva politicii BCE

• Săptămâna trecută, BCE și-a menținut ratele dobânzilor cheie la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 - după ce a redus ratele la ședința precedentă pentru a șaptea oară consecutiv.

• BCE a optat pentru întreruperea ciclului de relaxare monetară pe fondul incertitudinii legate de viitoarele relații comerciale cu SUA.

• Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat după întâlnire: „Suntem într-o stare de așteptare și de observare” și a adăugat că economia zonei euro a dat dovadă de rezistență în ciuda incertitudinii globale.

• Potrivit surselor Reuters, o majoritate clară prezentă la reuniunea BCE a preferat menținerea ratelor neschimbate și în septembrie.

• Piețele monetare prevăd acum o probabilitate mai mică de 30% a unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în septembrie, față de 50% anterior.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție datele viitoare privind zona euro și comentariile oficiale ale BCE.

Perspectivele euro

• Astăzi, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă comentariile Rezervei Federale se dovedesc a fi mai puțin agresive decât se aștepta, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din SUA în septembrie va crește — alimentând probabil o nouă redresare a euro față de dolar.