Prețurile globale ale petrolului au scăzut joi, după ce au atins un maxim al ultimilor patru ani, depășind 126 de dolari pe baril, pe fondul temerilor că războiul dintre Statele Unite și Iran s-ar putea escalada și mai mult, ducând la perturbări pe termen lung ale aprovizionării cu petrol din Orientul Mijlociu și putând afecta creșterea economică globală.

În cursul zilei, prețurile au crescut brusc după ce Axios a relatat miercuri seară, citând surse nedivulgate, că președintele american Donald Trump urma să primească joi o informare cu privire la planurile pentru o serie de atacuri militare asupra Iranului, în încercarea de a împinge țara înapoi la negocierile privind programul său nuclear.

Cu toate acestea, prețurile au scăzut ulterior fără un catalizator clar.

Tamash Varga de la firma de brokeraj petrolier PVM a remarcat că retragerea nu pare să fie legată de o evoluție specifică, ci mai degrabă reflectă volatilitatea ridicată care a caracterizat piața de la izbucnirea războiului cu Iranul pe 28 februarie. El a adăugat: „Acest lucru reflectă pur și simplu natura imprevizibilă a tranzacționării în lumea lui Trump”.

Contractele futures pe țițeiul Brent, de referință la nivel global, au scăzut cu 2,05 dolari, sau 1,7%, la 115,98 dolari pe baril la ora 10:16 GMT, după ce anterior atinsese un maxim al sesiunii de 126,41 dolari - cel mai ridicat nivel din 9 martie 2022. Contractul cu livrare promptă din iunie expiră joi.

Între timp, contractul din iulie, care a fost mai tranzacționat, s-a situat la 109,93 dolari pe baril, în scădere cu 51 de cenți sau 0,5%.

Traderii au observat executarea a două ordine de vânzare mari pentru contractele futures Brent din iunie cu puțin timp înainte de ora 09:30 GMT, fapt confirmat de datele LSEG.

Decizia Băncii Angliei privind rata dobânzii a fost publicată astăzi, joi, la finalul ședinței sale din 30 aprilie. În conformitate cu așteptările pieței, banca centrală a menținut ratele dobânzii neschimbate la 3,75%, cel mai scăzut nivel din decembrie 2022, marcând a treia ședință consecutivă fără modificări.

• Această afirmație este „pozitivă” pentru lira sterlină.

Dolarul american s-a depreciat joi față de yenul japonez, după ce oficialii japonezi au transmis semnale puternice cu privire la o posibilă intervenție pe piața valutară, într-un moment în care piețele rămân tensionate din cauza escaladării fricțiunilor din Orientul Mijlociu.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat joi că se apropie momentul luării de „măsuri decisive” pe piață.

Yenul a scăzut cu 0,55%, ajungând la 159,45 față de dolar, după ce anterior atinsese 160,72, cel mai ridicat nivel din iulie 2024. Moneda japoneză a scăzut cu peste 2% de la izbucnirea războiului pe 28 februarie.

În urma ședinței de politică monetară de marți, Banca Japoniei a indicat că ar putea majora ratele dobânzilor în lunile următoare.

Investitorii cântăresc impactul creșterii prețurilor petrolului – care tind să pună presiune asupra yenului – față de temerile că autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a susține moneda aproape de nivelul de 160.

Prețurile petrolului pun presiune pe euro și yen

Contractele futures la țițeiul Brent au crescut cu 2,5% în urma unui raport conform căruia Statele Unite iau în considerare opțiuni militare pentru a depăși impasul cu Iranul.

Cererea de active refugiu a susținut dolarul în martie, după începerea războiului, reflectând expunerea mai mică a economiei americane la prețurile ridicate ale petrolului în comparație cu zona euro și Japonia.

Analiștii cred că un potențial acord nuclear reprezintă principalul obstacol în calea unui acord de pace în Orientul Mijlociu, deoarece orice acord care lasă programul nuclear al Iranului în mare parte neschimbat ar putea fi costisitor din punct de vedere politic pentru președintele SUA pe plan intern.

Indicele dolarului a scăzut cu 0,15%, ajungând la 98,79, după ce a înregistrat 99,092, cel mai ridicat nivel din 13 aprilie.

Euro s-a stabilizat la 1,1680 dolari, în timp ce lira sterlină s-a tranzacționat la 1,34877 dolari, înregistrând mici schimbări.

Banca Angliei și Banca Centrală Europeană urmează să își țină ședințele mai târziu astăzi, piețele așteptând orientările lor pe fondul așteptărilor tot mai mari că ar putea fi în curând obligate să majoreze ratele dobânzilor.

Înclinație de tip „hawkish” din partea Rezervei Federale

Președintele Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, și-a încheiat mandatul de opt ani menținând ratele dobânzilor neschimbate, pe fondul temerilor crescânde legate de inflație. Decizia Fed de a menține ratele a fost adoptată cu 8 voturi pentru și 4 împotrivă, cea mai mare divizare din 1992, cu trei voturi opuse din partea oficialilor care nu mai văd nevoia să semnaleze o tendință moderată față de relaxarea monetară.

Această înclinare agresivă a împins randamentele obligațiunilor în sus, atingând cele mai înalte niveluri din 27 martie.

Miercuri, traderii au renunțat la pariurile privind reducerile ratelor dobânzilor în acest an, piețele preconizând acum o probabilitate de 55% a unei majorări a ratelor până în aprilie 2027, față de aproximativ 20% înainte de decizie.

Președintele SUA, Donald Trump, se așteaptă ca Kevin Warsh, candidatul său la funcția de succedare a lui Powell pe 15 mai, să reducă ratele dobânzilor. Cu toate acestea, Warsh a declarat că nu i-a făcut nicio astfel de promisiune lui Trump.

Michael Pfister, strateg valutar la Commerzbank, a declarat:

„Vremurile actuale ar putea fi potrivite pentru reducerea ratelor dobânzilor, iar Warsh ar trebui să-și convingă colegii din cadrul FOMC să ia astfel de măsuri.”

El a adăugat: „Opiniunile disidente pe care le-am văzut ieri arată că acest lucru nu va fi ușor, dacă el vrea măcar să o facă”, referindu-se la eliminarea prejudecății de relaxare.

Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 2% pe piața europeană joi, pe calea cea bună pentru prima creștere din ultimele patru zile. Această redresare vine în contextul în care cumpărătorii se apropie de niveluri mai scăzute după o scădere la un minim al ultimelor patru săptămâni, susținută în continuare de o ușoară retragere a dolarului american pe piața valutară.

În conformitate cu așteptările pieței globale, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a treia ședință consecutivă, avertizând în același timp asupra unei inflații ridicate determinate de creșterea prețurilor la energie.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu aproximativ 2,0% până la (4.629,73 USD), de la un nivel de deschidere de (4.543,95 USD), după ce a atins un minim al sesiunii de (4.539,48 USD).

• La închiderea bursei de miercuri, prețurile aurului au pierdut aproximativ 1,2%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor patru săptămâni de 4.510,32 dolari pe uncie, din cauza creșterii dolarului, a petrolului și a unei reuniuni a Rezervei Federale cu o poziție agresivă.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut joi cu 0,25%, revenind de la un maxim al ultimelor aproape trei săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni. Aceasta reflectă o răcire a monedei americane față de un coș de rivali majori și minori.

Dincolo de profit, dolarul american se depreciază, pe măsură ce eforturile diplomatice continuă să stabilească o legătură între Statele Unite și Iran, în speranța unui acord de pace permanent pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Rezerva Federală

La finalul celei de-a treia ședințe de politică monetară a anului și în conformitate cu majoritatea previziunilor, Rezerva Federală a menținut miercuri ratele dobânzilor neschimbate pentru a treia ședință consecutivă.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a votat cu 8 voturi la 4 pentru menținerea ratei dobânzii de referință a fondurilor federale la intervalul 3,50% - 3,75%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022. Votul a înregistrat cea mai semnificativă opoziție internă în cadrul Fed din 1992, deoarece unii membri nu mai văd nevoia ca banca centrală să mențină o înclinație moderată.

Declarația de politică monetară a menționat că inflația rămâne „elevată” peste ținta de 2%, afectată de creșterea costurilor energiei și transportului maritim rezultate din blocada navală asupra Iranului și închiderea Strâmtorii Hormuz.

În ultima sa conferință de presă, președintele Fed, Jerome Powell, a recunoscut că conflictul din Orientul Mijlociu a creat „noi presiuni inflaționiste” care nu au fost anticipate. Cu toate acestea, el a subliniat că Fed nu va ezita să majoreze din nou ratele dobânzilor dacă prețurile petrolului vor continua să crească. Powell și-a exprimat mândria față de rezistența economiei americane la șocurile geopolitice, susținând că o „aterizare lină” - reducerea inflației fără o recesiune - rămâne posibilă.

Powell i-a transmis, de asemenea, un mesaj implicit succesorului său desemnat, Kevin Warsh, cu privire la necesitatea menținerii „independenței băncii centrale” față de presiunile politice (o referire la apelurile frecvente ale lui Trump pentru reducerea ratelor dobânzii).

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma întâlnirii, conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor neschimbate la întâlnirea din iunie este estimată în prezent la 99%, cu o probabilitate de 1% a unei reduceri de 25 de puncte de bază.

• Pentru a rafina aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile suplimentare din partea oficialilor Rezervei Federale.

Prognoza performanței aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul reprezintă o oportunitate de investiții valoroasă pentru traderi la nivelurile actuale. Prin urmare, cumpărăturile la scădere joacă un rol în eforturile de redresare ale aurului astăzi.” Waterer a adăugat: „În timp ce aurul încearcă o ușoară revenire de la nivelurile de supravânzare, creșterea prețurilor petrolului și noile riscuri inflaționiste rezultate îi limitează creșterea pe termen scurt.”

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu 1,71 tone metrice miercuri, marcând a șasea scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.039,20 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 4 noiembrie 2025.