Prețurile petrolului au scăzut cu peste 2% joi, dar au rămas aproape de cele mai ridicate niveluri din ultimele luni, după ce Statele Unite și Iranul au convenit să poarte discuții în Oman vineri.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 1,54 dolari, sau 2,2%, la 67,92 dolari pe baril la ora 13:06 GMT. Țițeiul West Texas Intermediate din SUA a scăzut cu 1,52 dolari, sau 2,3%, la 63,62 dolari pe baril.

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat că prețurile petrolului sunt puternic influențate de tensiunile din Orientul Mijlociu, piețele monitorizând îndeaproape viitoarele discuții din Oman.

Aceste discuții au loc în contextul în care Statele Unite lucrează la consolidarea prezenței militare în Orientul Mijlociu, în timp ce actorii regionali încearcă să evite o confruntare militară despre care mulți se tem că ar putea escalada într-un război mai amplu.

Aproximativ o cincime din consumul global de petrol trece prin Strâmtoarea Hormuz, între Oman și Iran. Și alți membri OPEC - Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Kuweit și Irak - exportă cea mai mare parte a țițeiului prin strâmtoare, pe lângă Iran.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat că piața este probabil să se încline lateral înainte de întâlnirea de vineri, susținută de speranțele pentru un progres diplomatic.

El a adăugat: „Cu toate acestea, nu va exista un sentiment real de confort în ceea ce privește prețurile, deoarece orice pas greșit în retorică sau un eșec al discuțiilor ar putea împinge rapid Brentul spre nivelul de 70 de dolari pe baril și ar putea viza cele mai ridicate niveluri de la începutul anului.”

Volatilitatea i-a împins pe investitori să se grăbească să blocheze prețurile petrolului în acest an, cu un număr record de contracte WTI Midland tranzacționate la Houston în ianuarie, pe fondul îngrijorărilor legate de riscul de aprovizionare din Orientul Mijlociu și al fluxurilor tot mai mari de țiței venezuelean către coasta Golfului SUA.

Analiștii au declarat că puterea dolarului american și volatilitatea piețelor metalelor prețioase au afectat, de asemenea, joi, mărfurile și sentimentul general privind riscul.

În ceea ce privește oferta, traderii au declarat că reducerile la exporturile de petrol rusesc către China s-au extins la noi niveluri record în această săptămână, în efortul de a atrage cererea din partea celui mai mare importator de țiței din lume și de a compensa potențiala pierdere a vânzărilor către India.

Aceasta vine în urma unui acord comercial anunțat la începutul acestei săptămâni între Statele Unite și India, în baza căruia New Delhi a fost de acord să înceteze achizițiile de țiței rusesc.

Separat, trei analiști au declarat pentru Reuters că excedentul comercial al Argentinei în domeniul energiei ar putea fi mai mare în 2026 decât nivelurile record de anul trecut, determinat de producția de petrol din formațiunea de șisturi Vaca Muerta, excedentul fiind estimat între 8,5 și 10 miliarde de dolari.

Dolarul american a crescut joi la un maxim al ultimelor două săptămâni, pe măsură ce volatilitatea a revenit puternic pe piețele de acțiuni și metale prețioase, în timp ce traderii așteptau deciziile viitoare privind ratele dobânzii de la Banca Centrală Europeană și Banca Angliei.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, a crescut cu 0,14%, ajungând la 97,82, înregistrând câștiguri pentru a doua sesiune consecutivă.

Sim Moh Siong, strateg valutar la OCBC din Singapore, a declarat: „Există un anumit grad de aversiune față de risc care se manifestă pe piețe. Atunci când evitarea riscurilor domină, dolarul tinde să se aprecieze.”

Dolarul și-a recăpătat oarecare putere săptămâna aceasta, în timp ce acțiunile au intrat într-un mod de aversiune față de risc, pe măsură ce piețele financiare au evaluat sezonul raportărilor financiare din SUA, care a ajuns acum la mijloc.

Aurul și argintul — care au cunoscut recent o volatilitate crescută, determinată de cumpărăturile cu efect de levier și de fluxurile speculative — au fost supuse unei noi presiuni de vânzare joi, argintul scăzând cu până la 16,6%, până la un minim de 73,41 dolari pe uncie.

Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 2,9% în ultimele două zile, cea mai mare scădere din octombrie, pe fondul volatilității generate de liderii pieței, inclusiv Alphabet, compania-mamă a Google, care a anunțat miercuri planuri ambițioase de cheltuieli, alături de o scădere bruscă a acțiunilor software care se adaptează la noua eră a inteligenței artificiale generative.

Banca Centrală Europeană în centrul atenției

Euro a scăzut cu 0,2%, ajungând la 1,1790 dolari, înainte de decizia Băncii Centrale Europene, despre care se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate. Atenția investitorilor se va concentra pe conferința de presă ulterioară deciziei, pentru a primi semnale despre perspectivele politicii monetare din lunile următoare.

Piețele consideră în prezent o probabilitate foarte scăzută a oricăror reduceri ale ratei dobânzii în acest an. În ciuda volatilității observate de la începutul anului, euro rămâne cu doar aproximativ 0,4% peste nivelul său de la ultima ședință a BCE din decembrie.

Cu toate acestea, euro este încă în creștere cu aproximativ 13% față de dolar față de anul trecut, ceea ce stârnește îngrijorări în rândul factorilor de decizie politică cu privire la impactul asupra presiunilor regionale asupra prețurilor, deoarece inflația din zona euro a scăzut la aproximativ 1,7%, sub ținta de 2% a BCE.

Lee Hardman, strateg valutar la MUFG, a declarat: „Ne așteptăm ca BCE să mențină ratele dobânzilor neschimbate până în 2026, dar vedem că riscurile sunt înclinate spre reduceri suplimentare, mai degrabă decât spre creșteri, deoarece inflația este probabil să sub atingă obiectivul.”

Lira sterlină a scăzut cu 0,5%, la 1,358 dolari, înainte de decizia de politică monetară a Băncii Angliei, care se așteaptă, de asemenea, să mențină ratele dobânzilor neschimbate.

Miercuri seară, guvernatorul Rezervei Federale, Lisa Cook, a declarat într-un discurs că este mai îngrijorată de stagnarea progresului în reducerea inflației decât de slăbiciunea pieței muncii - un semnal puternic că nu va susține o altă reducere a ratei dobânzii până când presiunile tarifare asupra prețurilor nu încep să se diminueze.

Contractele futures pe ratele dobânzilor din SUA prețuiesc o probabilitate implicită de 88% ca Rezerva Federală să mențină ratele neschimbate la următoarea sa ședință de două zile, care se încheie pe 18 martie, în timp ce pariurile pe o reducere a ratei au crescut la 12% de la 9,4% cu o zi înainte, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Față de yenul japonez, dolarul a crescut cu 0,14%, ajungând la 157,11 yeni. Amenințările anterioare cu o intervenție comună SUA-Japonia pentru a sprijini yenul din 23 ianuarie au împins dolarul în jos la un minim al ultimelor trei luni de 152,1 yeni. Având în vedere creșterea tensiunilor înaintea alegerilor de duminică, dolarul a crescut cu aproximativ 3%, recuperând aproximativ trei sferturi din declinul anterior.

Față de yuanul chinezesc, dolarul s-a menținut constant la 6,9439 în urma unei convorbiri telefonice între președintele Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping, în cadrul căreia au discutat despre comerț, securitate și vânzări de arme americane către Taiwan.

Pe piețele criptomonedelor, prețurile au continuat să scadă la cele mai scăzute niveluri din noiembrie 2024. Bitcoin a scăzut cu până la 3,54%, ajungând la 70.052,48 dolari la un moment dat, înainte de a reduce pierderile la 1,7%, la 71.720 dolari. Ether s-a menținut aproape de 2.135 dolari, după ce a revenit de la un minim peste noapte de 2.068 dolari.

Prețurile aurului au scăzut joi, în timp ce argintul a scăzut cu peste 11%, pe măsură ce speculatorii au încercat să încaseze profituri după o creștere de două zile, iar un dolar mai puternic și o relaxare a tensiunilor geopolitice au crescut presiunea asupra metalelor prețioase ca active refugiu.

Aurul spot a scăzut cu 2%, ajungând la 4.864,36 dolari pe uncie la ora 09:20 GMT, după ce scăzuse cu peste 3% la începutul sesiunii. Contractele futures pe aur din SUA pentru aprilie au scăzut, de asemenea, cu 1,3%, ajungând la 4.855,80 dolari pe uncie.

Argintul spot a scăzut cu 11,3%, la 78,13 dolari pe uncie, după ce scăzuse cu aproximativ 17% la începutul sesiunii.

Carsten Menke, analist la Julius Baer, a declarat: „Acesta este un efect întârziat al volatilității pe care am observat-o de vinerea trecută. Piața nu a atins încă un punct de echilibru, motiv pentru care asistăm la un nou val de vânzări după revenirea din ultimele două zile.”

El a adăugat că volatilitatea va continua probabil pe termen scurt.

Metalele prețioase au înregistrat mișcări bruște în ultimele sesiuni, aurul și argintul înregistrând cele mai mari pierderi din ultimele decenii vinerea trecută, după ce au atins maxime record la începutul aceleiași săptămâni.

Aurul și-a extins pierderile la 4.403,24 dolari luni, în timp ce argintul a scăzut la 71,32 dolari, cel mai scăzut nivel din ultima lună, după ce fostul guvernator al Rezervei Federale, Kevin Warsh, a fost nominalizat la conducerea băncii centrale a SUA, diminuând temerile privind o poziție prea relaxată a politicii monetare și susținând dolarul.

Cu toate acestea, îngrijorările reînnoite de marți cu privire la escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran i-au împins pe investitori înapoi către activele refugiu, crescând prețurile metalelor în ultimele două sesiuni.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat: „Vânzări masive au apărut pe piața futures chineză și pe CME după ce argintul nu a reușit să depășească nivelul de rezistență de 90,50 dolari.”

El a adăugat că cererea slabă din China înainte de sărbătoarea Anului Nou Lunar, împreună cu rapoartele despre poziții short mari ale unui investitor chinez, au înrăutățit sentimentul pieței.

Dolarul a crescut joi la cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni, punând presiune pe piețele generale, în contextul în care acțiunile și mărfurile globale - de la țiței la cupru - au scăzut odată cu atenuarea tensiunilor geopolitice.

În ceea ce privește alte metale, platina spot a scăzut cu 6,5%, ajungând la 2.082,76 dolari pe uncie, după ce înregistrase un nivel record de 2.918,80 dolari pe 26 ianuarie. Paladiul a scăzut, de asemenea, cu 3,5%, ajungând la 1.711,69 dolari pe uncie.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și apropiindu-se de cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, în contextul în care relaxarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene a reînviat așteptările privind cel puțin o reducere a ratei dobânzii europene în acest an.

Banca Centrală Europeană urmează să încheie astăzi prima sa reuniune de politică monetară din 2026, așteptările indicând o nouă menținere a ratelor dobânzilor pentru a cincea reuniune consecutivă. Se așteaptă ca declarația viitoare să ofere semnale suplimentare și clarificări cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu 0,2%, ajungând la 1,1783 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1807 USD, și a înregistrat un maxim al sesiunii la 1,1808 USD.

• Euro a încheiat miercuri în scădere cu 0,1% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni de 1,1776 dolari.

Inflația în Europa

Datele oficiale publicate ieri au arătat o scădere continuă a nivelurilor inflației de bază în Europa, evidențiind reducerea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene.

Indicele prețurilor de consum a crescut cu 1,7% față de anul precedent în ianuarie, cel mai lent ritm din septembrie 2024, în conformitate cu așteptările pieței privind o creștere de 1,7%, după o creștere de 1,9% în decembrie.

Indicele prețurilor de bază (IPC) a crescut cu 2,2% în ianuarie, cel mai lent ritm din octombrie 2021, sub așteptările pieței de 2,3%, după ce a înregistrat 2,3% în decembrie.

Ratele dobânzilor europene

• În urma datelor de mai sus, prețul pieței monetare pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Centrală Europeană în martie a crescut de la 25% la 35%.

• Traderii și-au ajustat așteptările de la menținerea ratelor dobânzilor europene neschimbate pe tot parcursul anului la stabilirea unei reduceri de cel puțin 25 de puncte de bază.

Banca Centrală Europeană

Banca Centrală Europeană va încheia astăzi, la sfârșitul lunii, prima sa ședință ordinară de politică monetară din 2026, cu așteptări constante de menținere a unor modificări ale ratelor dobânzilor. Se așteaptă ca declarația însoțitoare să ofere îndrumări suplimentare cu privire la traiectoria viitoare a ratelor dobânzii pe parcursul anului.

Așteptările privind menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor europene la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, pentru a cincea întâlnire consecutivă sunt în prezent stabile.

Decizia și declarația de politică monetară a BCE privind rata dobânzii sunt așteptate la ora 13:15 GMT, urmate de o conferință de presă a președintelui BCE, Christine Lagarde, la ora 13:45 GMT.

Perspective pentru euro

Ne așteptăm ca, dacă remarcile Băncii Centrale Europene vor fi mai puțin agresive decât anticipează piețele, așteptările privind reducerile ratelor dobânzii în acest an să crească, ceea ce va duce la o presiune negativă suplimentară asupra cursului de schimb al euro față de un coș de monede globale.