Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 1% miercuri, continuându-și câștigurile după ce președintele american Donald Trump a reinstaurat o blocadă navală asupra tuturor porturilor iraniene, în timp ce Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice din Iran a amenințat că va închide „toate celelalte rute de export care deservesc Statele Unite și aliații săi”, intensificând îngrijorările cu privire la aprovizionarea globală cu energie.

Performanța tranzacționării

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 69 de cenți, sau 0,8%, până la 85,42 dolari pe baril, în timp ce contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) au crescut cu 73 de cenți, sau 0,9%, până la 80,07 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au închis marți cu aproximativ 2% în creștere, atingând cele mai ridicate niveluri din ultima lună, pe măsură ce întreruperile de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz s-au agravat. Înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA și Iran, aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale lichefiate trecea prin această cale navigabilă strategică.

Evoluțiile din Orientul Mijlociu

Într-o declarație publicată de agenția oficială de știri iraniană IRNA, Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice a declarat: „Exporturile de energie din regiune vor rămâne fie disponibile tuturor, fie nimănui”.

Analiștii cred că Teheranul semnalează că ar putea folosi aliații săi houthi din Yemen pentru a perturba transportul maritim prin strâmtoarea Bab el-Mandeb, deschizând potențial un nou front în confruntarea sa cu Statele Unite și amenințând două dintre cele mai importante rute comerciale energetice din lume.

Luptele dintre Statele Unite și Iran au fost reluate săptămâna trecută, subminând un armistițiu fragil încheiat în iunie, după luni de conflict.

Miercuri dimineață, armata americană a anunțat o nouă rundă de atacuri menite să degradeze capacitățile Iranului folosite pentru a viza navele comerciale din Strâmtoarea Hormuz.

Într-un interviu acordat Fox News, președintele Donald Trump a declarat că va amâna atacurile asupra instalațiilor energetice ale Iranului, dar a adăugat: „În cele din urmă, vom viza instalațiile energetice”.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că blocada navală americană asupra navelor care se îndreaptă către și dinspre porturile iraniene înăsprește condițiile de pe piața petrolului, menționând că exporturile de țiței ale Iranului au variat între 1,5 milioane și 2 milioane de barili pe zi în ultimele două săptămâni.

Goldman Sachs a estimat că exporturile de petrol din Golf și-au revenit la peste 80% față de nivelurile de dinainte de război, în urma memorandumului de înțelegere dintre SUA și Iran din iunie, dar au scăzut sub 50% în ultima săptămână, echivalentul a aproximativ 11 milioane de barili pe zi.

Banca a declarat că țițeiul Brent ar putea crește peste 110 dolari pe baril în trimestrul al patrulea dacă redresarea exporturilor din Golf continuă să stagneze.

În ciuda escaladării, investitorii rămân prudenți în ceea ce privește includerea unei prime semnificative de risc geopolitic, având în vedere schimbările rapide ale evoluțiilor politice și militare.

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie pentru mărfuri de la Saxo Bank, a declarat că piețele au devenit mai rezervate în reacțiile la știrile dramatice, deoarece multe dintre acestea nu reușesc în cele din urmă să se traducă în acțiuni concrete.

În cele mai recente evoluții militare, armata iraniană a anunțat miercuri dimineață că a lansat atacuri cu drone care vizau poziții americane la baza aeriană Azraq din Iordania. Departamentul Apărării al SUA nu a comentat imediat.

Garda Revoluționară din Iran a susținut, de asemenea, că a vizat depozite de arme și instalații militare din Bahrain și Kuweit, deși Reuters nu a putut verifica independent aceste rapoarte.

Dolarul american a rămas aproape neschimbat miercuri, după ce a înregistrat cea mai mare scădere zilnică din ultimele aproape două săptămâni, în urma datelor privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta, care au redus așteptările pieței privind o majorare iminentă a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, deși persistă îngrijorări că prețurile mai mari ale petrolului ar putea reaprinde presiunile inflaționiste.

Dolarul s-a menținut stabil față de yenul japonez, la 162,24, în timp ce euro și lira sterlină au crescut ambele cu aproximativ 0,1%, ajungând la 1,1428 dolari, respectiv 1,3406 dolari.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, s-a menținut constant la 100,9 după o scădere de 0,4% în sesiunea precedentă, cea mai mare scădere într-o singură zi din ultimele aproape două săptămâni, revenind de la cel mai înalt nivel din 2 iulie.

Datele publicate marți au arătat că inflația din SUA a încetinit la 3,5% față de anul precedent în iunie, sub așteptările de 3,8%, în timp ce indicele prețurilor de consum a scăzut cu 0,4% față de luna precedentă, marcând prima scădere lunară din aprilie 2020, determinată de prețurile mai mici la energie.

Datele privind inflația mai slabă au împins în jos randamentele obligațiunilor de trezorerie americane, randamentul obligațiunilor de trezorerie pe doi ani scăzând cu aproximativ 9 puncte de bază față de maximul ultimilor 16 luni, pe măsură ce piețele au redus așteptările privind o creștere a ratei dobânzii pe termen scurt.

Chris Turner, director global al departamentului de piețe la ING, a declarat că piețele sunt din ce în ce mai convinse că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor în septembrie, dar cele mai recente cifre privind inflația pun la îndoială acest scenariu.

El a adăugat că Fed va avea nevoie probabil de câteva indicatori slabi ai inflației înainte de a exclude o altă majorare a ratei dobânzii în acest an, menționând că așteptările pentru o politică monetară mai strictă vor rămâne probabil pe termen scurt, contribuind la susținerea dolarului, în timp ce prețurile la energie rămân un factor cheie în determinarea direcției acestuia.

Într-o mărturie în fața Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților, președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, a reiterat că banca centrală „nu va tolera” o inflație persistent ridicată și s-a angajat să își îndeplinească mandatul chiar dacă se confruntă cu presiuni din partea președintelui american Donald Trump.

Conform datelor LSEG, piețele prevăd acum o probabilitate de aproximativ 65% a unei majorări a ratei dobânzii la reuniunea din septembrie, în timp ce șansele unei majorări în iulie au scăzut aproape la zero.

În Orientul Mijlociu, escaladarea confruntării dintre Statele Unite și Iran a continuat să alimenteze îngrijorările legate de inflație, după ce evoluțiile au împins prețurile petrolului la cel mai ridicat nivel din ultima lună. Președintele Donald Trump a reinstaurat o blocadă navală asupra tuturor porturilor iraniene, în timp ce armata americană a anunțat o nouă rundă de atacuri menite să reducă capacitățile Iranului de a viza navele comerciale din Strâmtoarea Hormuz.

Pe alte piețe valutare, coroana norvegiană s-a depreciat atât față de dolar, cât și față de euro, după ce inflația de bază din Norvegia a încetinit mai mult decât se aștepta în iunie, reducând presiunea asupra băncii centrale de a majora ratele dobânzilor luna viitoare.

Între timp, dolarul neozeelandez s-a menținut aproape de maximul ultimei luni, la 0,5815 USD, în timp ce dolarul australian a crescut ușor, ajungând la 0,6985 USD.

În China, creșterea economică a încetinit la 4,3% în al doilea trimestru, marcând cel mai slab ritm din ultimii trei ani. Yuanul a urcat pentru scurt timp la un maxim al ultimei luni, pe fondul așteptărilor tot mai mari că autoritățile chineze vor introduce măsuri suplimentare de stimulare economică.

Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene, reluând pierderile oprite temporar în sesiunea precedentă și revenind la un minim al ultimelor două săptămâni, impactul inflaționist al creșterii prețurilor petrolului depășind slăbiciunea continuă a dolarului american.

Datele privind inflația de consum din SUA, mai slabe decât se așteptau, au redus așteptările privind creșteri suplimentare ale ratelor dobânzii de la Rezerva Federală în acest an. Investitorii așteaptă acum raportul privind indicele prețurilor de producție (PPI) din iunie, care va avea loc mai târziu astăzi, împreună cu a doua zi a mărturiei semestriale a președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, în fața Congresului, pentru indicii noi privind perspectivele politicii monetare.

Prețul

• Prețurile aurului au scăzut cu 0,9% la 4.017,47 dolari pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.052,98 dolari, după ce au atins un maxim intraday de 4.062,17 dolari.

• Aurul s-a achitat cu 1,3% în creștere marți, înregistrând prima creștere zilnică din ultimele trei sesiuni, pe măsură ce au apărut cumpărături la prețuri avantajoase după ce prețurile au atins minimul ultimelor două săptămâni de 3.983,64 dolari pe uncie.

• Pe lângă vânătoarea de chilipiruri, aurul a primit sprijin după ce datele privind inflația de consum din SUA au fost sub așteptări.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,15% miercuri, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de un coș de valute majore.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au scăzut, de asemenea, pe măsură ce așteptările privind o majorare pe termen scurt a ratei dobânzii de către Rezerva Federală s-au diminuat. Investitorii așteaptă acum cu nerăbdare date economice suplimentare și comentarii din partea oficialilor Fed pentru îndrumări mai clare privind traiectoria politicii monetare.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 0,5% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și apropiindu-se de maximul ultimei luni atins marți, în contextul în care atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Blocada navală americană a porturilor iraniene a intrat oficial în vigoare, forțele americane monitorizând navele care intră și ies din porturile iraniene.

• Statele Unite au efectuat noi atacuri militare care au vizat sistemele de rachete și apărarea aeriană iraniene din jurul Strâmtorii Hormuz, marcând o nouă escaladare a crizei.

• Iranul a anunțat noi atacuri cu drone care vizează baze și instalații legate de SUA în regiune, menținând în același timp o stare sporită de pregătire militară.

• Oficialii iranieni au declarat că Statele Unite se înșală dacă consideră că aceste acțiuni vor forța Teheranul să se întoarcă la masa negocierilor.

• Președintele american Donald Trump a emis un avertisment public sever către Teheran, amenințând că va distruge toate centralele electrice și podurile cheie iraniene „săptămâna viitoare” dacă Iranul nu este de acord să revină imediat la negocieri.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate marți au arătat că inflația de consum din SUA a încetinit mai mult decât se aștepta în iunie, în mare parte din cauza prețurilor mai mici la energie.

• Înalți oficiali ai Rezervei Federale au salutat cifrele mai slabe ale inflației din iunie, dar au subliniat că vor fi necesare luni suplimentare de date similare înainte de a concluziona că presiunile inflaționiste se diminuează cu adevărat.

• În urma datelor, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie a crescut de la 59% la 86%, în timp ce probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 41% la 14%.

• Așteptările privind lipsa oricărei schimbări la reuniunea din decembrie au crescut, de asemenea, de la 10% la 20%, în timp ce probabilitatea unei majorări de 25 de puncte de bază a scăzut de la 90% la 80%.

• Investitorii așteaptă acum publicarea indicelui prețurilor de producție din SUA din iunie, mai târziu, astăzi, pentru a reevalua perspectivele politicii Rezervei Federale.

Kevin Warsh

La ora 14:00 GMT, președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, își va continua mărturia semestrială în fața Comisiei Bancare a Senatului, la Washington.

În timpul apariției de marți în fața Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților, Warsh a promis o revizuire amplă a politicii Rezervei Federale, menită să elimine ceea ce a descris drept „taxa” inflaționistă impusă poporului american.

Perspectiva aurului

Kelvin Wong, analist senior de piață pentru Asia Pacific la OANDA, a declarat că piața trece acum în mare măsură peste datele indicelui prețurilor de consum, considerându-le un indicator întârziat. El a adăugat că blocada continuă impusă de Trump transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz a dus la creșterea prețurilor petrolului și afectează negativ aurului.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 2 tone metrice marți, aducând deținerile totale la 1.004,45 tone metrice, revenind de la 1.002,45 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 2 iulie.

Euro s-a apreciat față de un coș de valute globale în timpul tranzacțiilor europene de miercuri, extinzându-și câștigurile față de dolarul american pentru a doua sesiune consecutivă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni, susținut de un dolar american mai slab în urma datelor privind inflația din SUA, mai slabe decât se aștepta.

Pe măsură ce prețurile globale ale petrolului continuă să crească, presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene reapar, consolidând așteptările că BCE ar putea majora ratele dobânzilor în septembrie.

Prețul

• Euro a crescut cu aproximativ 0,2% față de dolarul american, ajungând la 1,1442 dolari, după ce a deschis la 1,1420 dolari și a atins un minim intraday de 1,1417 dolari.

• Euro a închis marți în creștere cu 0,35% față de dolarul american, înregistrând prima sa creștere zilnică în trei sesiuni și atingând un maxim de două săptămâni de 1,1462 dolari, după date privind inflația din SUA mai slabe decât se aștepta.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,15% miercuri, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă, pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de un coș de valute globale.

Datele privind inflația din iunie din SUA au fost sub așteptări, determinate de prețurile mai mici la energie, semnalând o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au scăzut pe măsură ce așteptările privind majorările ratelor dobânzilor Rezervei Federale pe termen scurt s-au relaxat, în timp ce investitorii așteaptă date economice suplimentare și comentarii din partea oficialilor Fed pentru îndrumări mai clare cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare.

Mai târziu astăzi, Statele Unite vor publica datele privind Indicele Prețurilor de Producție (IPP) pentru luna iunie, în timp ce președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, își va continua mărturia semestrială în fața Congresului SUA.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 0,5% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și apropiindu-se de maximul ultimei luni atins marți, în contextul în care ciocnirile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite au început oficial să impună blocada navală asupra porturilor iraniene, monitorizând în același timp navele care intrau și ieșeau din țară.

• Forțele americane au efectuat noi atacuri care au vizat sistemele de rachete iraniene și pozițiile de apărare aeriană din apropierea Strâmtorii Hormuz, într-o escaladare suplimentară a conflictului.

• Iranul a anunțat noi atacuri cu drone împotriva unor ținte și baze militare legate de SUA în regiune, menținând în același timp o stare de alertă militară ridicată.

• Autoritățile iraniene au declarat că Washingtonul se înșală dacă consideră că acțiunile sale vor forța Teheranul să se întoarcă la masa negocierilor.

• Președintele american Donald Trump a emis un avertisment public către Teheran, amenințând că va distruge toate centralele electrice și podurile cheie din Iran „săptămâna viitoare” dacă țara nu acceptă imediat să reia negocierile.

Ratele dobânzilor europene

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, piețele monetare au majorat prețurile pentru o majorare cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din iulie, la peste 35%.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în septembrie a depășit 95%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, ocuparea forței de muncă și salariile din zona euro pentru a rafina în continuare așteptările privind perspectivele de politică monetară ale BCE.