Prețurile petrolului au crescut cu peste 3% joi, în contextul creșterii îndoielilor cu privire la rezistența armistițiului fragil de două săptămâni din Orientul Mijlociu, care a stârnit temeri privind continuarea restricțiilor asupra fluxurilor de energie prin strâmtoarea vitală Hormuz, având în vedere ezitarea companiilor de transport maritim de a relua tranzitul.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 3,41 dolari, sau 3,6%, ajungând la 98,16 dolari pe baril la ora 12:44 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a crescut cu 4,74 dolari, sau 5%, ajungând la 99,15 dolari pe baril.

Ambele valori de referință scăzuseră sub nivelul de 100 de dolari pe baril în sesiunea precedentă de tranzacționare, WTI înregistrând cea mai mare scădere zilnică din aprilie 2020, după optimismul pieței că armistițiul ar duce la redeschiderea strâmtorii.

Escaladarea militară amenință acordul

Cu toate acestea, Israelul a bombardat joi și alte ținte din Liban, ceea ce a pus armistițiul în pericol și mai mare, după ce cele mai mari atacuri din război asupra vecinului său au dus la moartea a peste 250 de persoane și au amenințat să deraieze armistițiul anunțat de președintele american Donald Trump de la începutul acestuia.

Analiștii au declarat că participanții la piață nu sunt pregătiți să elimine complet prima de risc geopolitic din prețuri, adăugând că nu există încă claritate cu privire la ce ar putea însemna discuțiile dintre Statele Unite și Iran pentru fluxurile de petrol.

Ole Hvalbye, analist la SEB Research, a declarat: „Negocierile de pace ar putea avea loc peste tot între zonele de conflict, dar atâta timp cât strâmtoarea nu pompează mai mult țiței sau gaze naturale lichefiate, prețurile la energie nu vor scădea”.

El a adăugat că „declinul pe care l-am observat ieri a fost în mare măsură exagerat”.

Strâmtoarea conectează aprovizionarea cu petrol din țările producătoare din Golf, cum ar fi Irakul, Arabia Saudită, Kuweitul și Qatarul, la piețele globale, iar aproximativ 20% din aprovizionarea cu petrol și gaze a lumii trece în mod normal prin ea.

Riscurile nu vor dispărea repede

Datele de urmărire a navelor au arătat că un petrolier pentru produse petroliere și cinci nave de marfă uscată au trecut prin Strâmtoarea Hormuz în ultimele douăzeci și patru de ore, în ciuda acordului de armistițiu de două săptămâni dintre Iran și Statele Unite.

Cu toate acestea, traficul pe acest coridor vital rămâne aproape stagnant, cu mișcări limitate de la izbucnirea războiului americano-israelian împotriva Iranului pe 28 februarie, deoarece numărul navelor care trec zilnic nu depășește câteva nave, conform datelor de la Kpler, Lloyd's List Intelligence și Signal Ocean.

Susannah Streeter, șefa departamentului de bani și piețe de la Wealth Club, a declarat: „Chiar dacă livrările sunt reluate, riscurile nu vor dispărea peste noapte”.

Ea a adăugat că petrolierele ar putea fi forțate să navigheze în ape infestate cu mine în mijlocul unei prezențe militare intensive, ceea ce va menține primele de asigurare și costurile de transport ridicate.

Companiile de transport maritim au declarat miercuri că au nevoie de clarificări cu privire la termenii armistițiului înainte de a relua trecerea prin Strâmtoarea Hormuz.

Presa iraniană a menționat că Iranul a emis hărți pentru nave care arată rute sigure pentru trecere și evitarea minelor.

Amenințări continue la adresa instalațiilor energetice

Instalațiile petroliere din regiune rămân amenințate, Iranul bombardând situri din țările vecine după anunțarea armistițiului, inclusiv o conductă din Arabia Saudită care a fost folosită pentru a ocoli strâmtoarea închisă, potrivit unei surse din sectorul petrolier.

Kuweitul, Bahrainul și Emiratele Arabe Unite au raportat, de asemenea, atacuri cu rachete și drone iraniene.

Ajustarea previziunilor privind prețul petrolului

Între timp, Goldman Sachs și-a redus previziunile privind prețurile petrolului în al doilea trimestru al anului 2026, după armistițiu, anticipând că prețul mediu al țițeiului Brent va ajunge la 90 de dolari pe baril, iar cel al țițeiului WTI la 87 de dolari pe baril.

Banca se așteptase anterior ca prețurile medii să ajungă la 99 de dolari pentru Brent și 91 de dolari pentru WTI.

O stare de calm prudent a prevalat pe piețele valutare joi, în timp ce traderii au monitorizat îndeaproape rezistența armistițiului dintre Statele Unite și Iran, la doar o zi după ce anunțul acestuia a declanșat o scădere generală a dolarului.

Tensiunile persistente mențin piețele în alertă

Armistițiul părea fragil, în timp ce Israelul își continua războiul paralel împotriva miliției Hezbollah, aliată Iranului, din Liban. Între timp, Teheranul a acuzat atât Israelul, cât și Statele Unite de încălcarea acordului, afirmând că continuarea negocierilor de pace ar fi „nerezonabilă”.

Strâmtoarea Hormuz a rămas închisă navelor neautorizate.

Companiile de transport maritim au raportat că așteaptă clarificări suplimentare înainte de a relua tranzitul, ceea ce a dus la creșterea prețurilor petrolului.

Președintele Donald Trump a declarat că toate navele, aeronavele și forțele militare americane vor rămâne în pozițiile lor în interiorul și în jurul Iranului până când Teheranul va respecta pe deplin acordul.

Această ambiguitate a menținut piețele valutare într-o stare de tensiune și anticipare.

Mișcări valutare majore

Euro s-a stabilizat la 1,1661 dolari. Acesta crescuse cu 0,6% miercuri, înainte de a se retrage ulterior în cadrul sesiunii, după ce a atins un maxim al ultimei luni de 1,1721 dolari mai devreme în tranzacționare.

Lira sterlină a înregistrat o tendință similară, stabilizându-se la 1,3393 dolari după o creștere de 0,77% miercuri, coborând de la maximul sesiunii de 1,348 dolari.

Yenul japonez a fost ușor mai slab, dolarul crescând cu 0,2% până la 158,9 yeni, după ce miercuri a scăzut pentru scurt timp sub nivelul de 158 de yeni.

Derek Halpenny, șeful departamentului de cercetare pentru piețele globale EMEA la MUFG Bank, a remarcat că atâta timp cât Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, „întregul acord de încetare a focului rămâne fragil”. El a adăugat că, deși dolarul și-a revenit parțial, mișcările pieței rămân limitate. El a explicat în continuare că discuțiile programate în Pakistan au contribuit la limitarea unei inversări totale a mișcărilor pieței de miercuri.

Date economice în fundal

Deși au fost publicate unele date economice globale, acestea au rămas secundare știrilor legate de război.

Un sondaj guvernamental a arătat că încrederea consumatorilor din Japonia a scăzut în martie pentru prima dată în trei luni.

- Acest lucru alimentează îngrijorările cu privire la impactul războiului din Orientul Mijlociu asupra economiei, complicând potențial decizia Băncii Japoniei privind majorările ratelor dobânzii.

Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a declarat Parlamentului că ratele reale ale dobânzilor rămân în mod clar negative, menținând condițiile financiare din țară acomodative.

Se așteaptă ca Statele Unite să publice datele privind cheltuielile personale și indicele cheltuielilor de consum personal (PCE) pentru luna februarie, joi, mai târziu. Cu toate acestea, deoarece aceste date acoperă perioada de dinainte de război, este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra piețelor.

Stabilitate relativă în alte valute

Francul elvețian a rămas stabil la 0,7913 franci pentru un dolar și 0,9228 pentru un euro.

Dolarul australian a scăzut cu 0,3%, ajungând la 0,7024 dolari.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene pentru prima dată în trei zile, revenind de la un maxim al ultimelor trei săptămâni din cauza încasărilor de profit și a revenirii dolarului american. Această inversare de tendință vine pe măsură ce crește anxietatea investitorilor cu privire la durabilitatea fragilului armistițiu de două săptămâni dintre Statele Unite și Iran.

Odată cu creșterea din nou a prețurilor globale ale petrolului, probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină sau chiar să majoreze ratele dobânzilor în acest an a recăpătat o oarecare traiectorie. Investitorii așteaptă acum datele economice cruciale ale SUA pentru a reevalua traiectoria viitoare a politicii monetare.

Prezentare generală a prețurilor

* Prețurile aurului astăzi: prețul aurului a scăzut cu 0,45% la (4.698,88 USD), de la un nivel inițial de (4.719,27 USD), înregistrând în același timp un maxim de (4.698,88 USD).

La închiderea de miercuri, aurul crescuse cu 0,35%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor trei săptămâni de 4.857,56 dolari pe uncie, susținut de scăderea dolarului în urma anunțării armistițiului de două săptămâni.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% joi, începându-și revenirea de la minimul ultimelor patru săptămâni de 98,53 puncte. Această revenire într-un coș de valute globale exercită o presiune descendentă asupra aurului, deoarece un dolar mai puternic face lingourile mai scumpe pentru deținătorii altor valute.

Piețele analizează cu prudență rezistența armistițiului care a început miercuri. Tensiunile au rămas ridicate în urma atacurilor militare violente israeliene din Liban, care au dus la 254 de morți și au atras condamnări dure din partea Teheranului, aruncând o umbră de incertitudine asupra procesului diplomatic.

Sho Suzuki, analist de piață la Matsui Securities, a remarcat: „Este posibil să fi început să apară îndoieli cu privire la sustenabilitatea armistițiului sau chiar la posibilitatea fundamentală de a ajunge la un acord final”.

Actualizări despre războiul din Iran

Vicepreședintele american JD Vance a descris armistițiul drept un „armistițiu fragil”, menționând că Trump este „dornic să facă progrese”.

Președintele Parlamentului iranian a susținut că Statele Unite au încălcat deja acordul de încetare a focului.

Armistițiul nu a reușit să oprească luptele dintre Israel și Hezbollah; Washingtonul susține că Libanul nu intră sub incidența acordului, în timp ce Teheranul insistă că este o prevedere esențială.

Iranul a declarat că discuțiile de pace ar fi „ilogice” în urma atacurilor din Liban, însă ambele părți se pregătesc încă pentru discuții în Pakistan.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut cu peste 1% joi, revenind de la minimele atinse în ultimele săptămâni. Temerile reînnoite că Strâmtoarea Hormuz ar putea fi închisă din nou pentru petroliere au reaprins îngrijorările cu privire la stabilitatea aprovizionării globale.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch: probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în aprilie este de 98%, în timp ce probabilitatea unei creșteri cu 25 de puncte de bază este de 2%.

Deși pauza conflictului activ i-a determinat pe unii traderi să prevadă reduceri de rate la sfârșitul acestui an, această perspectivă este pusă sub semnul întrebării de revenirea prețurilor la energie și de instabilitatea geopolitică.

Investitorii așteaptă date cruciale din SUA privind creșterea economică și inflația generală, programate să fie publicate joi și vineri, pentru a rafina aceste așteptări.

Așteptările privind performanța aurului

Edward Meir, analist la Marex, a declarat: „Încetarea focului ajută la calmarea piețelor și la reducerea presiunilor, deschizând calea pentru reduceri ale ratelor dobânzii de către Fed, ceea ce este pozitiv pentru aur.” Cu toate acestea, el a avertizat că situația rămâne „extrem de fragilă” și că redresarea actuală a pieței ar putea fi de scurtă durată dacă negocierile se prăbușesc.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu 1,43 tone metrice, aducând totalul la 1.052,99 tone metrice și revenind de la cel mai înalt nivel din 20 februarie.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, atingând maximul ultimelor cinci săptămâni față de dolarul american din cauza operațiunilor de corecție și de preluare a profitului, în timp ce moneda americană și-a revenit de la niveluri scăzute pe fondul îngrijorărilor crescânde ale investitorilor cu privire la fragilitatea acordului de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran.

Având în vedere că inflația din zona euro a depășit obiectivul pe termen mediu al Băncii Centrale Europene din cauza creșterii prețurilor la energie, probabilitățile ca ratele dobânzilor europene să fie majorate cel puțin o dată în acest an au crescut, în așteptarea publicării unor date economice mai importante din Europa.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la (1,1650 USD), față de prețul de deschidere al zilei de (1,1662 USD) și a înregistrat cel mai ridicat nivel la (1,1665 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu 0,6% față de dolar, a treia creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor cinci săptămâni, la 1,1722 dolari, după ce Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, care include deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru navigația globală.

dolar american

Indicele dolarului a crescut joi cu aproximativ 0,2%, începând să se redreseze de la minimul ultimelor patru săptămâni de 98,53 puncte, reflectând o redresare a nivelurilor monedei americane față de un coș de valute globale.

Investitorii au evaluat cu prudență și anxietate rezistența fragilului armistițiu, care a început ieri, miercuri, și durează două săptămâni între Statele Unite și Iran, în lumina escaladării tensiunilor regionale, în special după ce Israelul a lansat atacuri militare violente asupra Libanului, ceea ce a înfuriat autoritățile iraniene și a sporit incertitudinea pe piețe.

Sho Suzuki, analist de piață la Matsui Securities, a declarat: „Este posibil să fi început să apară unele îndoieli cu privire la sustenabilitatea așteptărilor privind încetarea focului sau chiar la posibilitatea încheierii unui armistițiu definitiv.”

Actualizări despre războiul din Iran

Vicepreședintele SUA, JD Vance, descrie armistițiul cu Iranul drept un „armistițiu fragil” și spune că Trump este „dornic să facă progrese”.

Președintele Parlamentului iranian declară că Statele Unite au încălcat acordul de încetare a focului.

Acordul de încetare a focului nu reușește să oprească luptele dintre Israel și Hezbollah, iar atacurile israeliene au dus la moartea a 254 de persoane în Liban.

Iranul afirmă că negocierile de pace vor fi „ilogice” în urma atacurilor israeliene asupra Libanului.

Washingtonul confirmă că situația din Liban se află în afara cadrului acordului de încetare a focului, în timp ce Teheranul insistă că acesta este una dintre clauzele fundamentale.

Statele Unite și Iranul se pregătesc pentru discuții în Pakistan, pe fondul disputelor dintre cele două țări privind termenii programului nuclear.

Ratele dobânzilor europene

Lagarde, președinta Băncii Centrale Europene, a declarat: banca este pregătită să majoreze ratele dobânzilor chiar dacă creșterea preconizată a inflației este pe termen scurt.

Datele publicate recent au arătat că inflația din zona euro a depășit obiectivul Băncii Centrale Europene de a ajunge la 2,5% în martie, odată cu creșterea prețurilor la energie.

În urma acestor date, evaluarea pe piața monetară a probabilităților ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor europene cu aproximativ 25 de puncte de bază în aprilie a acestui an a crescut de la 30% la 35%.

Surse au raportat agenției Reuters că Banca Centrală Europeană va începe probabil discuțiile despre creșterea ratelor dobânzilor în cadrul reuniunii din această lună.

Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă publicarea mai multor date economice din zona euro privind nivelurile inflației, șomajului și salariilor.