Prețurile petrolului au scăzut miercuri, după ce au crescut cu peste 1% în sesiunea precedentă, deși pierderile au fost limitate de tensiunile geopolitice continue, în timp ce traderii așteptau o reducere preconizată a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA la sfârșitul zilei.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 62 de cenți, sau 0,9%, la 67,85 dolari pe baril la ora 10:42 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 63 de cenți, sau aproximativ 1%, la 63,89 dolari pe baril.

Ambele valori de referință s-au stabilizat în creștere cu peste 1% marți, susținute de îngrijorările legate de potențialele perturbări ale aprovizionării cu gaze din Rusia după atacurile cu drone ucrainene asupra porturilor și rafinăriilor. Reuters a citat trei surse din industrie care au declarat că Transneft, monopolul rusesc asupra conductelor, a avertizat producătorii că ar putea fi forțați să reducă producția din cauza daunelor aduse infrastructurii.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Dacă daunele provocate de drone infrastructurii rusești se dovedesc a fi de scurtă durată, atunci intervalul recent de tranzacționare de 5 dolari pe baril se va menține probabil.”

El a adăugat că, având în vedere sancțiunile actuale și creșterea ofertei din OPEC, „singura speranță reală pentru prețuri mai mari constă într-o penurie de distilate pe măsură ce se apropie iarna”.

Moscova: Planurile UE nu vor avea impact asupra Rusiei

Purtătorul de cuvânt al Kremlinului, Dmitri Peskov, a declarat miercuri că planurile Uniunii Europene de a accelera eliminarea treptată a energiei și mărfurilor rusești nu vor afecta Moscova.

În ciuda sancțiunilor, Europa importă în continuare energie și bunuri rusești în valoare de miliarde de euro - de la gaze naturale lichefiate la uraniu îmbogățit - deși achizițiile sale de petrol și gaze rusești au scăzut drastic.

În același timp, investitorii așteaptă rezultatul reuniunii Rezervei Federale din 16-17 septembrie, la care se va alătura deliberărilor noul guvernator Stephen Miran, ales de administrația Trump. Deși piețele au anticipat deja o reducere cu 25 de puncte de bază, atenția este concentrată asupra îndrumărilor președintelui Fed, Jerome Powell, privind viitoarea traiectorie a politicii monetare.

Separat, datele preliminare de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate au crescut. Piața așteaptă acum cifrele oficiale de la Administrația pentru Informații Energetice, un sondaj Reuters realizat în rândul a nouă analiști anticipând o scădere a stocurilor de țiței, dar creșteri ale benzinei și distilatelor.

Chris Beauchamp, analist șef de piață la IG Group, a declarat: „Piața se află la o răscruce de drumuri în ceea ce privește continuarea recentei reveniri a petrolului, rapoartele despre fonduri importante care au construit poziții short puternice, reflectând temerile continue legate de supraofertă. Acest lucru ar putea face ca câștigurile să fie mai greu de susținut.”

El a adăugat că testarea continuă de către Rusia a hotărârii NATO ar putea menține tensiunile sub control, punând o presiune descendentă suplimentară asupra prețurilor și făcând mai probabilă o retestare a minimelor recente.

Dolarul american a crescut miercuri, în timp ce investitorii așteptau ca președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, să aprobe așteptările pieței pentru o traiectorie de politică monetară moderată în cadrul conferinței de presă pe care o va susține ulterior în cursul zilei.

Marți, dolarul a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani față de euro, piețele fiind concentrate pe reuniunea Fed, unde se așteaptă pe scară largă o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Piețele prevăd în prezent o relaxare de aproximativ 68 de puncte de bază până la sfârșitul anului și un total de 147 de puncte de bază până la sfârșitul anului 2026. De asemenea, atenția se pune pe tema dacă factorii de decizie politică au discutat despre o reducere mai mare de 50 de puncte de bază, într-un moment în care președintele Donald Trump continuă să insiste asupra unei remodelări structurale a economiei SUA, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la independența băncii centrale.

Euro a scăzut cu 0,25% la 1,1838 USD, după ce a atins marți 1,18785 USD, cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani. Lira sterlină a scăzut cu 0,13% la 1,3630 USD, deși a rămas aproape de maximul ultimelor două luni și jumătate, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au corespuns așteptărilor.

Thierry Wizman, strateg global valutar și al ratelor dobânzilor la Macquarie Group, a declarat: „Powell va menține echilibrul. Va reitera riscurile negative la adresa creșterii locurilor de muncă, dar se va abține de la a semnala o serie lungă de reduceri de dobânzi după septembrie.”

El a adăugat că această poziție ar putea susține dolarul, ar putea afecta aurului și ar putea schimba traiectoria acțiunilor tehnologice.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase monede majore similare, a crescut cu 0,20% la 96,84, după ce a atins marți 96,554, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iulie. Cu toate acestea, indicele rămâne în scădere cu aproximativ 11% de la începutul anului, existând așteptări de pierderi suplimentare după o pauză temporară.

Laura Cooper, strateg macro senior la Nuveen, a declarat: „Având în vedere șase reduceri de rate dobânzilor prevăzute în următorul an, adevărata problemă nu este amploarea mișcării din această săptămână, ci modul în care Powell trasează traiectoria politicii monetare.”

Ea a adăugat că „o reducere agresivă ar putea deraia creșterea riscului pe termen scurt”.

Yenul în centrul atenției

Fed și-a început reuniunea de două zile marți, cu participarea unui nou membru numit de administrație, după ce i s-a acordat permisiunea de a se alătura deliberărilor, în timp ce un alt membru s-a confruntat cu eforturile lui Trump de a-l înlătura. O curte federală de apel a blocat luni demiterea guvernatoarei Lisa Cook, permițându-i persoanei numite de Biden să participe pe deplin la reuniunea de politică monetară din această săptămână.

Datele de marți au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai mult decât se așteptau, însă slăbiciunea pieței muncii și creșterea prețurilor prezintă riscuri pentru durabilitatea cheltuielilor.

Francul elvețian a scăzut cu 0,22%, ajungând la 0,7875 dolari pe dolar, aproape de un maxim al deceniului de 0,7857. Dolarul australian a atins un maxim al ultimelor 11 luni, la 0,6674 dolari.

Yenul a crescut la 146,22 față de dolar, cel mai puternic nivel din ultima lună, înainte de reuniunea Băncii Japoniei de vineri, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, înainte de a scădea ușor la 146,63.

Atenția se îndreaptă și către votul din 4 octombrie, când Partidul Liberal Democrat, aflat la guvernare, va alege un succesor al prim-ministrului demisionar, Shigeru Ishiba.

Chris Turner, șeful departamentului de strategie valutară la ING, a declarat: „Aprecierea yenului față de dolar ar putea reflecta intrarea lui Shinjiro Koizumi în cursa pentru conducere împotriva lui Sanae Takaichi, al cărui sprijin pentru politici monetare și fiscale relaxate este considerat negativ pentru yen.”

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană pentru prima dată în patru zile, revenind de la maximele istorice, sub presiunea activității de încasare de profit și a revenirii dolarului american față de un coș de valute importante.

Rezerva Federală va încheia astăzi cea de-a șasea reuniune de politică monetară din 2025 pentru a discuta politica monetară adecvată pentru cea mai mare economie a lumii, cu așteptări care indică o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu 0,75% la (3.662,69 USD), de la un nivel de deschidere de (3.690,06 USD), după ce a înregistrat un maxim intraday de (3.695,40 USD).

• La încheierea de marți, prețurile aurului au crescut cu 0,3%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, și au atins un maxim istoric de 3.703,30 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu 0,2%, menținându-se peste minimul ultimelor zece săptămâni, la 96,56 puncte, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute similare, ceea ce, la rândul său, a afectat negativ aurul și alte mărfuri denominate în dolari.

Dincolo de cumpărările la nivel scăzut, această revenire vine în contextul în care investitorii au întrerupt construirea de noi poziții short în așteptarea rezultatului ședinței critice de politică monetară a Fed.

Rezerva Federală

Rezerva Federală va încheia astăzi cea de-a șasea ședință programată pentru 2025, pentru a stabili o politică monetară adecvată pentru economia SUA, cu așteptări pentru o reducere de 25 de puncte de bază - prima reducere a ratei dobânzii din SUA din decembrie 2024.

Decizia de politică monetară, împreună cu declarația de politică monetară și proiecțiile economice actualizate, urmează să fie publicată la ora 19:00 GMT, urmată de conferința de presă a președintelui Fed, Jerome Powell, la ora 19:30 GMT.

Se așteaptă ca datele și observațiile să ofere îndrumări mai solide cu privire la posibilitatea ca reducerile suplimentare ale ratelor dobânzilor să fie aplicate în cursul acestui an, în special pe fondul presiunilor continue din partea președintelui Donald Trump pentru o relaxare mai profundă a dobânzilor, menită să atenueze riscurile din sectorul imobiliar.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group: prețul de piață pentru o reducere de 25 de puncte de bază la ședința din această săptămână rămâne la 100%, în timp ce șansele unei reduceri de 50 de puncte de bază sunt de 4%.

• Pentru luna octombrie, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază este, de asemenea, cotată integral la 100%, cu cote constante de 50 de puncte de bază la 3%.

Perspective pentru aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că creșterea aurului până la nivelul de 3.700 de dolari a fost susținută de slăbiciunea dolarului, alături de pariurile că Fed ar putea semnala o relaxare suplimentară înainte de sfârșitul anului.

El a adăugat că încasările de profit în apropierea pragului de 3.700 de dolari au retras metalul sub acel nivel, dar dacă Fed adoptă o poziție puternic moderată la această întâlnire, aurul ar putea încerca o nouă împingere spre noi maxime istorice.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut cu 3,14 tone metrice marți, marcând o a doua creștere zilnică consecutivă, aducând totalul la 979,95 tone metrice - cel mai ridicat nivel din ultima săptămână.

Lira sterlină a scăzut ușor miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, atingând cel mai înalt nivel din ultimele zece săptămâni față de dolarul american, din cauza corecțiilor și a activității de încasare de profit, coincidând cu menținerea stabilă a monedei americane înainte de deciziile de politică monetară ale Rezervei Federale.

Banca Angliei se întrunește mâine, joi, pentru a discuta instrumentele de politică monetară adecvate evoluțiilor economiei britanice, existând așteptări depline ca ratele dobânzilor britanice să rămână neschimbate.

Pentru a reevalua probabilitățile unei reduceri a ratei dobânzii în Marea Britanie în restul acestui an, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor cheie privind inflația în Marea Britanie.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb GBP astăzi: lira sterlină a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la (1,3639$), față de prețul de deschidere de astăzi de (1,3652$), înregistrând un maxim de (1,3660$).

• Marți, lira sterlină a crescut cu 0,35% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, și a atins cel mai înalt nivel din ultimele zece săptămâni, la 1,3672$, susținută de scăderea dolarului și a randamentelor obligațiunilor americane.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut miercuri cu mai puțin de 0,1%, menținându-se peste minimul ultimelor zece săptămâni, la 96,56 puncte, reflectând o ușoară revenire a monedei americane față de un coș de valute comparabile la nivel global.

Pe lângă activitatea de cumpărare de la niveluri scăzute, această revenire vine în contextul în care investitorii se opresc din construirea de noi poziții short în așteptarea rezultatelor cruciale ale ședinței de politică monetară a Rezervei Federale.

Se așteaptă ca banca centrală a SUA să reducă ratele dobânzilor cu doar 25 de puncte de bază, în ciuda presiunilor continue din partea lui Donald Trump asupra factorilor de decizie monetară din SUA de a implementa reduceri mai ample pentru a aborda riscurile de pe piața imobiliară.

Ratele dobânzilor britanice

• În urma datelor mixte privind piața muncii din Regatul Unit publicate marți, prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Angliei la ședința de joi rămâne sub 20%.

• Banca Angliei se întrunește mâine pentru a discuta politica monetară, având în vedere evoluțiile economice recente din Regatul Unit, în special preocupările crescânde cu privire la stabilitatea financiară.

• Votul privind reducerea ratelor dobânzilor britanice din cadrul reuniunii din august a relevat o diviziune clară între membri cu privire la calea relaxării monetare.

Date privind inflația în Regatul Unit

Pentru a reevalua probabilitățile existente privind ratele dobânzilor britanice, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor privind inflația din Marea Britanie pentru luna august, despre care se așteaptă să influențeze puternic traiectoria politicii monetare a Băncii Angliei.

La ora 07:00 GMT, indicele prețurilor de consum este așteptat să crească cu 3,9% față de anul precedent în august, comparativ cu o creștere de 3,8% în iulie. IPC-ul de bază este așteptat să crească cu 3,7% față de anul precedent, în scădere de la 3,8% în luna precedentă.

Perspective pentru lira sterlină

La Economies.com, ne așteptăm ca: dacă datele privind inflația în Marea Britanie vor fi mai mari decât previziunile pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii britanice înainte de sfârșitul acestui an va scădea, ceea ce ar împinge lira sterlină la niveluri mai ridicate față de dolarul american, atingând noi maxime din ultimele luni.