Prețurile petrolului au scăzut luni, după ce Departamentul Trezoreriei SUA a autorizat vânzările de țiței iranian până în august.

Contractele futures pe petrol Brent, referința globală pentru prețurile petrolului, au scăzut cu 3,8%, ajungând la 77,51 dolari pe baril, până la ora 13:46 ET. Contractele futures pe petrol West Texas Intermediate din SUA au scăzut, de asemenea, cu 2,56%, ajungând la 74,64 dolari pe baril.

Trezoreria SUA a emis o licență de 60 de zile care permite producția, livrarea și vânzarea de petrol iranian. Autorizația permite, de asemenea, importurile de țiței iranian în Statele Unite și permite efectuarea plăților în dolari americani.

Acțiunea a venit după ce vicepreședintele american JD Vance a declarat că Statele Unite și Iranul au făcut „progrese semnificative” în timpul discuțiilor de pace care au avut loc în weekend în Elveția.

Foaie de parcurs către un acord final în termen de 60 de zile

Mediatorii din Qatar și Pakistan au declarat că oficialii americani și iranieni au convenit asupra unei foi de parcurs care vizează ajungerea la un acord final în termen de 60 de zile.

Mediatorii au adăugat că Statele Unite și Iranul vor continua negocierile tehnice pe parcursul săptămânii și vor înființa un comitet la nivel înalt pentru a supraveghea procesul de mediere.

Această evoluție vine în urma amenințării președintelui american Donald Trump de a relua acțiunile militare împotriva Iranului, care a stârnit îngrijorări cu privire la durabilitatea fragilului acord de pace temporar încheiat săptămâna trecută.

Trump a făcut aceste remarci duminică, în timp ce Vance se întâlnea cu oficiali iranieni în Elveția. Discuțiile au fost umbrite de anunțul Iranului că a închis din nou Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport petrolier din lume.

Negocierile, care au avut loc la stațiunea Bürgenstock din Elveția, au marcat primele discuții de când Washingtonul și Teheranul au semnat săptămâna trecută un memorandum de înțelegere care vizează încheierea conflictului și prelungirea fragilului armistițiu pentru cel puțin încă 60 de zile.

Acordul includea redeschiderea Strâmtorii Hormuz și oprirea ostilităților în întreaga regiune, inclusiv în Liban. Cu toate acestea, Iranul a acuzat Washingtonul că nu a garantat armistițiul în această regiune și a declarat că ultimele discuții se vor concentra exclusiv pe implementarea memorandumului, mai degrabă decât pe probleme mai ample, cum ar fi programul său nuclear.

Abundența actuală a ofertei ar putea masca riscurile viitoare ale pieței petrolului

David Roche de la Quantum Strategy a declarat că aprovizionarea cu petrol din Orientul Mijlociu se apropie în prezent de nivelurile de dinainte de război, dacă luăm în considerare țițeiul depozitat și la bordul petrolierelor.

Cu toate acestea, el a avertizat într-un raport publicat luni că surplusul aparent de aprovizionare reflectă reduceri de stocuri mai degrabă decât o redresare a nivelurilor de producție, lăsând piața vulnerabilă odată ce aceste stocuri sunt epuizate.

Deși prețurile petrolului au crescut anterior pe fondul tensiunilor reînnoite din Orientul Mijlociu, Goldman Sachs a remarcat că întreruperile persistente ale aprovizionării ar putea accelera în cele din urmă trecerea către vehiculele electrice, reducând cererea pe termen lung de țiței și adăugând o presiune descendentă suplimentară asupra prețurilor petrolului.

Prim-ministrul britanic Keir Starmer a demisionat luni din funcția de lider al Partidului Laburist aflat la guvernare, pe fondul presiunilor politice crescânde. În același timp, Andy Burnham, una dintre cele mai populare figuri ale partidului, și-a anunțat candidatura pentru a deveni următorul prim-ministru și și-a asigurat sprijinul unui potențial rival.

Starmer a declarat că se va retrage în urma presiunilor politice tot mai mari, dezvăluind decizia sa după un weekend de reflecție și după ce miniștrii au indicat că a analizat ce este mai bine pentru țară.

Într-o declarație adresată reporterilor în fața clădirii de pe Downing Street nr. 10, Starmer a declarat: „Întrebarea pe care și-o pune acum partidul meu este dacă sunt cea mai potrivită persoană pentru a ne conduce spre următoarele alegeri generale”.

El a adăugat: „Am auzit răspunsul grupului parlamentar al partidului meu și îl accept cu bunăvoință.”

„Fiecare decizie pe care am luat-o a fost ghidată de punerea pe primul loc a țării pe care o iubesc. Din acest motiv, voi demisiona din funcția de lider al Partidului Laburist. Am vorbit cu Majestatea Sa Regele în această dimineață și l-am informat despre decizia mea.”

Ce se întâmplă în continuare?

Nominalizările pentru alegerea unui nou lider al Partidului Laburist – și, prin urmare, a următorului prim-ministru al Marii Britanii – se vor deschide pe 9 iulie.

Starmer a declarat: „Voi rămâne în funcție de prim-ministru până la finalizarea procesului de selecție și voi face tot ce îmi stă în putință pentru a asigura un transfer ordonat al puterii”.

Andy Burnham, fostul primar al orașului Manchester, este considerat pe scară largă favoritul pentru a-l succeda pe Starmer, după ce s-a întors în Parlament în urma victoriei obținute duminică în alegerile parțiale. Burnham a candidat anterior de două ori pentru conducerea Partidului Laburist.

La mai puțin de două ore după anunțul lui Starmer, Burnham a confirmat că va candida la conducerea partidului și la funcția de prim-ministru.

Burnham a declarat: „Keir a adus servicii extraordinare țării noastre și îi mulțumesc pentru conducerea și dăruirea sa într-o perioadă extrem de dificilă.”

El a adăugat: „Decizia sa marchează începutul unei perioade de tranziție și este important ca procesul să se desfășoare într-un mod ordonat și responsabil. Mă voi înscrie ca parte a acestui proces.”

Fostul secretar al Sănătății, Wes Streeting, despre care se aștepta să provoace o provocare la conducerea partidului, și-a anunțat sprijinul pentru Burnham. Streeting a demisionat din funcția de ministru al Sănătății luna trecută în semn de protest față de conducerea lui Starmer.

Rămâne neclar dacă Burnham va asigura conducerea fără opoziție sau se va confrunta cu provocări din partea altor parlamentari laburiști.

Presiune tot mai mare asupra lui Starmer

Anunțul lui Starmer a venit după zile întregi de speculații intense despre viitorul său politic, jurnaliștii adunați în fața sediului guvernului în așteptarea unor clarificări.

Ministrul adjunct Jackie Smith a declarat anterior că Starmer s-a gândit „foarte profund” la viitorul său și a susținut decizia sa.

Demisia marchează o turnură dramatică în cariera politică a lui Starmer, după ce a condus Partidul Laburist către o victorie zdrobitoare în alegerile din 2024, punând capăt a 14 ani de guvernare conservatoare în Marea Britanie.

Cu toate acestea, ambele partide majore au pierdut sprijin în favoarea partidului de dreapta Reform UK, care a condus sondajele de opinie timp de mai bine de un an.

Partidul Laburist a suferit și el un alt regres după ce a pierdut locul anterior sigur al lui Gorton și Denton din Manchester în fața Partidului Verde.

De ce și-a pierdut Starmer popularitatea?

Guvernul lui Starmer a avut un început turbulent după introducerea unei politici nepopulare de eliminare a plăților pentru combustibilul de iarnă pentru milioane de pensionari. Măsura nu fusese inclusă în manifestul electoral al Partidului Laburist și a fost ulterior anulată în urma criticilor pe scară largă.

De asemenea, a abandonat planurile de a impune taxe de succesiune fermelor familiale, în timp ce decizia sa de a crește taxele pe salarii și de a majora salariul minim a înfuriat părți ale comunității de afaceri.

Guvernul a fost afectat și mai mult de o serie de controverse, inclusiv demisia fostei viceprim-ministre Angela Rayner, de anul trecut, din cauza obligațiilor neplătite privind impozitul pe proprietate.

Impactul asupra piețelor

Investitorii au început să se îndepărteze de obligațiunile guvernamentale britanice pe termen lung după anunțul demisiei lui Starmer.

Administratorii de active și băncile de investiții au declarat că vor evita porțiuni semnificative din piața datoriei britanice din cauza incertitudinii legate de tranziția conducerii Partidului Laburist.

Obligațiunile guvernamentale britanice pe termen lung, cunoscute sub numele de gilts, sunt deosebit de sensibile la schimbările neașteptate ale planurilor de cheltuieli guvernamentale, iar incertitudinea cu privire la succesorul lui Starmer le-a făcut mai vulnerabile la volatilitate.

Jason Borbora-Sheen, manager de portofoliu la Ninety One, a declarat că nu favorizează obligațiunile de stat pe termen lung „din cauza incertitudinii și a sensibilității fiscale mai mari”.

Piețele sunt îngrijorate că un mandat de premier la Burnham ar putea duce la cheltuieli publice mai mari și la o schimbare către politici mai orientate spre stânga.

În acest scenariu, investitorii ar putea solicita randamente mai mari ale obligațiunilor din cauza poziției fiscale fragile a Marii Britanii, ceea ce ar duce la prețuri mai mici ale obligațiunilor.

Banca de investiții Jefferies a declarat că evită obligațiunile guvernamentale britanice pe termen lung și reduce expunerea la lira sterlină, anticipând „o volatilitate suplimentară” în următoarele zile.

Prețurile obligațiunilor au fluctuat brusc luni, pe fondul evoluțiilor politice.

Randamentul obligațiunii guvernamentale britanice pe 10 ani, care servește drept măsură cheie a costurilor de împrumut guvernamentale, a crescut de la 4,84% la 4,86% după ce Starmer și-a anunțat demisia.

Cu toate acestea, ulterior a scăzut la 4,80%, cea mai mare scădere din Europa, după ce Wes Streeting a susținut-o pe Burnham, ceea ce face ca competiția pentru conducere să pară mai aproape de un final previzibil.

Mohit Kumar, economist la Jefferies, a declarat: „Piețele vor urmări îndeaproape alegerea lui Burnham pentru funcția de Chancellor”.

El a adăugat: „Există îngrijorare că politicile lui Burnham ar putea fi mai orientate spre stânga, iar dacă noul cancelar nu este considerat credibil, acest lucru ar putea ridica îngrijorări cu privire la deficite și împrumuturi.”

Mike Bell, șeful departamentului de strategie de piață de la RBC BlueBay, a declarat că firma este poziționată pentru o liră sterlină mai slabă și preferă să „rămână detașată” în ceea ce privește obligațiunile guvernamentale britanice pe 10 ani.

„Nu ar fi surprinzător să vedem randamentele pe 10 ani revenind la 5% dacă piețele încep să pună la îndoială credibilitatea lui Burnham și traiectoria fiscală a Marii Britanii”, a adăugat el.

Ce s-a întâmplat cu lira sterlină și obligațiunile guvernamentale britanice după demisie?

Prețurile lirei sterline și ale obligațiunilor guvernamentale britanice au rămas sub presiune luni, în urma demisiei lui Starmer, care ar putea deschide calea pentru ca Andy Burnham să devină al șaptelea prim-ministru al Marii Britanii în ultimul deceniu.

Lira sterlină a scăzut cu 0,27%, la 1,3202 dolari, rămânând în general stabilă față de euro, la aproximativ 0,867 lire sterline per euro.

Prețurile obligațiunilor de stat de referință pe 10 ani au fost relativ stabile, randamentele crescând cu un punct de bază în cursul zilei, până la 4,85%.

Piețele bursiere din Marea Britanie au rămas în mare parte neschimbate după anunț. Indicele FTSE 100 a scăzut ușor, în timp ce acțiunile companiilor cu capitalizare medie au scăzut cu aproximativ 0,5%.

Se așteaptă acum ca atenția să se îndrepte către alegerea lui Burnham pentru funcția de Chancellor, care ar urma să o succeadă pe Rachel Reeves, ale cărei eforturi recente s-au concentrat pe menținerea încrederii investitorilor în obligațiuni în capacitatea Marii Britanii de a-și gestiona finanțele publice.

Indicele S&P 500 și Dow Jones au crescut luni, susținute de acțiunile din domeniul tehnologiei și al finanțelor, în timp ce investitorii au evaluat evoluțiile din ultima rundă de negocieri dintre Statele Unite și Iran.

Evoluțiile acordului cu Iranul

Mediatorii au declarat că oficialii americani și iranieni au făcut „progrese încurajatoare” în timpul primei runde de discuții, care s-a încheiat luni dimineața în Elveția, în ciuda tensiunilor continue legate de Liban și Strâmtoarea Hormuz.

Acțiunile companiilor de cipuri de memorie au crescut, Micron Technology și SanDisk câștigând fiecare aproximativ 3%.

Indicele Philadelphia Semiconductor a urcat, de asemenea, cu 1,3%, atingând un nou record. Acțiunile Intel au crescut cu 2%, în timp ce Nvidia a câștigat 1%.

Printre cele 11 sectoare majore din S&P 500, șapte au avansat, conduse de serviciile financiare, care au câștigat 1%.

În schimb, serviciile de comunicații s-au numărat printre cele mai în urmă, scăzând cu 2,3%. Acțiunile Alphabet și SpaceX au scăzut cu 3,8%, respectiv 7,9%, afectând Nasdaq.

Prețurile petrolului au scăzut cu până la 2% după ce Washingtonul și Teheranul au convenit în timpul discuțiilor asupra unei foi de parcurs pentru a ajunge la un acord final în termen de 60 de zile.

Speranțele pentru un acord de pace au ajutat cei trei indici principali de pe Wall Street să încheie săptămâna trecută cu câștiguri puternice joi, Nasdaq crescând cu 2,4%, în timp ce acțiunile tehnologice au continuat să conducă piețele.

Dan Coatsworth, directorul de piețe la AJ Bell, a declarat: „Deși piețele au dat dovadă de rezistență în ultimele săptămâni, pe fondul speranțelor de rezolvare a conflictului din Orientul Mijlociu și de evitare a unui mediu prelungit cu inflație ridicată, conflictul rămâne nerezolvat, ceea ce înseamnă că investitorii nu au trecut încă complet la modul de asimilare a riscului.”

Performanța indicelui

La ora 9:53 ET, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 261,38 puncte, sau 0,51%, până la 51.826,08.

Indicele S&P 500 a crescut cu 23,77 puncte, sau 0,32%, până la 7.524,35.

Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 1,52 puncte, sau 0,01%, până la 26.515,06.

Optimismul din jurul inteligenței artificiale a susținut recentele câștiguri de pe Wall Street, în timp ce o economie relativ puternică și speranțele pentru sfârșitul conflictului din Orientul Mijlociu, care durează de patru luni, au ajutat, de asemenea, în general, piețele.

Următorul test pentru creștere va fi reprezentat de rezultatele trimestriale ale Micron, de miercuri, după ce acțiunile producătorului de cipuri de memorie au crescut cu aproximativ 300% de la începutul anului.

Inflația și Fed-ul

Atenția investitorilor în această săptămână este concentrată asupra indicelui prețurilor cheltuielilor de consum personale (PCE) de joi, măsura preferată a inflației de bază a Rezervei Federale.

O valoare mai puternică decât se aștepta ar putea consolida așteptările privind o poziție mai agresivă a Fed, după ce președintele Kevin Warsh a subliniat necesitatea controlării inflației la ședința de săptămâna trecută.

Piețele prevăd în prezent o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală în septembrie, conform datelor LSEG.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe doi ani, care reflectă așteptările privind ratele dobânzilor pe termen scurt, a crescut, de asemenea, la cel mai înalt nivel de la începutul anului 2025, la 4,230%, în timpul sesiunii.

Investitorii vor urmări, de asemenea, remarcile oficialilor Rezervei Federale din această săptămână, inclusiv ale președintelui Rezervei Federale din New York, John Williams, și ale președintelui Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, pentru semnale privind politica monetară.

Printre acțiunile individuale, Apogee Therapeutics a crescut cu aproape 47% după ce AbbVie a anunțat că va achiziționa compania pentru 10,9 miliarde de dolari în numerar. Acțiunile AbbVie au crescut cu 4,7%.

Acțiunile în creștere le-au depășit numeric pe cele în scădere cu un raport de 1,2 la 1 la Bursa de Valori din New York și de 1,49 la 1 pe Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat 19 acțiuni la maximele ultimelor 52 de săptămâni și 19 la minimele ultimelor 52 de săptămâni.

Indicele Nasdaq Composite a înregistrat 103 acțiuni la maximele ultimelor 52 de săptămâni și 74 la minimele ultimelor 52 de săptămâni.

Bitcoin a rămas sub nivelul de 65.000 de dolari după ce o revenire în weekend a împins pentru scurt timp criptomoneda peste 64.500 de dolari.

Conform datelor de piață de la CoinGecko, Bitcoin a urcat duminică la un maxim local de 64.522 de dolari, înainte de a se retrage spre pragul de 64.000 de dolari. Criptomoneda a scăzut acum cu aproximativ 2,4% în ultimele șapte zile și rămâne mult sub maximele sale recente, de aproape 67.000 de dolari.

Mai mulți factori s-au combinat pentru a menține presiunea asupra Bitcoin, de la incertitudinea geopolitică și slăbirea cererii instituționale până la îngrijorările legate de unul dintre cei mai mari cumpărători corporativi de pe piață.

Volatilitatea a revenit pe piață, pe măsură ce traderii au reacționat la evoluțiile din Orientul Mijlociu.

Optimismul din jurul discuțiilor diplomatice dintre Statele Unite și Iran în Elveția a susținut inițial activele de risc și a contribuit la declanșarea unei creșteri a acoperirii prețurilor scurte care a dus la creșterea Bitcoinului.

Cu toate acestea, sentimentul s-a schimbat rapid pe măsură ce au apărut îngrijorări reînnoite cu privire la potențialele perturbări comerciale în apropierea Strâmtorii Hormuz, determinându-i pe traderi să își blocheze profiturile.

Strategia cumpără mai mult Bitcoin

Atenția s-a îndreptat și asupra acțiunilor preferențiale ale Strategy, tranzacționate sub simbolul bursier STRC.

Analiștii de piață au remarcat că scăderea acțiunilor sub valoarea nominală de 100 de dolari ar putea împiedica mecanismul companiei de achiziționare suplimentară de Bitcoin.

Îngrijorările s-au intensificat după ce rapoartele au indicat că Strategy a vândut o cantitate mică de Bitcoin pentru a finanța plățile de dividende la acțiunile sale preferențiale, o mișcare pe care unii observatori au interpretat-o ca un semn de slăbire a încrederii instituționale.

Cu toate acestea, Strategy a anunțat astăzi că a achiziționat încă 520 de Bitcoin în valoare de aproximativ 35 de milioane de dolari în ultima perioadă de raportare, mărind în același timp rezerva de lichiditate în dolari americani cu 300 de milioane de dolari, până la 1,4 miliarde de dolari.

Actualizarea, publicată prin canalele oficiale ale companiei și prin tabloul de bord cu date, reflectă o abordare mai prudentă în gestionarea trezoreriei sale în Bitcoin, prioritizând lichiditatea pentru a susține obligațiile curente legate de emisiunile sale de acțiuni preferențiale.

Scăderea cererii instituționale afectează piața

O altă provocare vine din scăderea accentuată a cererii din partea marilor investitori.

Darkfost, un analist afiliat la CryptoQuant, a declarat că indicele Coinbase Premium a rămas în mare parte negativ pe tot parcursul anului 2026.

Datele de la SoSoValue prezintă o imagine similară, arătând că ETF-urile Bitcoin listate în SUA au înregistrat ieșiri nete de 4,7 miliarde de dolari din luna mai, semnalând o prudență continuă în rândul investitorilor ETF și instituționali.

Darkfost a adăugat că investitorii instituționali preferă de obicei să aștepte confirmarea unei tendințe și a unei performanțe susținute, decât să încerce să cumpere potențiale minime de piață, menționând că condițiile actuale ale pieței nu au oferit încă o astfel de confirmare.

Avertismente privind riscurile pieței globale

Dincolo de piața criptomonedelor, mai mulți comentatori de piață cunoscuți au avertizat cu privire la riscurile cu care se confruntă piețele financiare tradiționale.

Jeremy Grantham, cofondator al GMO, a descris actualul boom al inteligenței artificiale drept o bulă speculativă, în timp ce investitorul Michael Burry a comparat comportamentul actual al pieței cu etapele finale ale erei dot-com de la sfârșitul anilor 1990.

Între timp, economistul Gary Shilling a avertizat că o recesiune în SUA este „aproape inevitabilă” până la sfârșitul anului și a prezis că acțiunile ar putea scădea cu 20% până la 30%.

Analistul tehnic Jesse Olson a prezentat un scenariu și mai pesimist, sugerând într-un grafic publicat duminică că Bitcoin ar putea scădea spre 23.980 de dolari dacă acțiunile ar înregistra un declin de peste 50%.