Prețurile petrolului au scăzut miercuri, pe măsură ce investitorii au evaluat așteptările privind creșterea stocurilor de țiței din SUA, alături de oprirea temporară a producției la două câmpuri petroliere importante din Kazahstan și de reapariția tensiunilor geopolitice legate de amenințările tarifare ale SUA legate de eforturile sale de a prelua controlul asupra Groenlandei.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 12 cenți, sau 0,2%, la 64,80 dolari pe baril la ora 11:25 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 11 cenți, tot cu 0,2%, la 60,25 dolari pe baril.

Ambele valori de referință se stabilizaseră cu aproximativ 1,5% mai sus în sesiunea precedentă, după ce Kazahstanul, membru al alianței OPEC+, a oprit duminică producția la câmpurile petroliere Tengiz și Korolev din cauza problemelor cu sistemele de distribuție a energiei electrice. Datele economice solide din China au contribuit, de asemenea, la susținerea prețurilor.

Trei surse din industrie au declarat pentru Reuters că producția de petrol de la cele două zăcăminte kazahe ar putea rămâne oprită pentru încă șapte până la zece zile.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat miercuri că oprirea producției de la Tengiz - unul dintre cele mai mari câmpuri petroliere din lume - împreună cu Korolev, a fost temporară. El a adăugat că presiunea descendentă din cauza așteptărilor privind stocurile mai mari de țiței din SUA, combinată cu tensiunile geopolitice, va persista probabil.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că „nu va da înapoi” de la obiectivul său de a prelua controlul asupra Groenlandei. Săptămâna trecută, el promisese că va impune tarife vamale tot mai mari aliaților europeni până când Statelor Unite li se va permite să cumpere insula arctică.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat că tensiunile geopolitice în creștere adaugă presiune pe piețele petroliere, deoarece tarifele ar putea încetini creșterea economică și ar putea consolida aversiunea generală față de risc.

Un sondaj preliminar Reuters realizat marți a arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA ar fi trebuit să crească săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate ar fi putut scădea.

Șase analiști chestionați de Reuters au estimat că stocurile de țiței au crescut în medie cu 1,7 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 16 ianuarie.

Datele săptămânale privind inventarul de la Institutul American al Petrolului sunt programate să fie publicate miercuri, la ora 16:30, ora estică a SUA (21:30 GMT), în timp ce cifrele de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA, ramura statistică a Departamentului Energiei, sunt programate să fie publicate joi, la ora 12:00, ora estică (17:00 GMT). Publicarea datelor este amânată cu o zi din cauza unei sărbători federale americane de luni.

Deși o astfel de creștere a stocurilor este de obicei negativă pentru prețurile petrolului, Gregory Brew, analist senior la Eurasia Group, a declarat că riscul unei noi escaladări a tensiunilor dintre Statele Unite și Iran ar putea oferi un anumit sprijin prețurilor.

Trump amenințase anterior că va ataca Iranul din cauza reprimării violente a protestelor antiguvernamentale de la începutul acestei luni.

Dolarul american și-a revenit miercuri de la minimele ultimelor trei săptămâni atât față de euro, cât și față de francul elvețian, în timp ce investitorii așteptau un discurs al președintelui american Donald Trump la forumul de la Davos, după ce amenințările sale cu tarife vamale au declanșat o vânzare generală de active americane.

Secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, a declarat miercuri că creșterea economică va fi o prioritate a președinției Statelor Unite a G20, după ce a îndemnat partenerii europeni să aștepte declarațiile președintelui Trump.

Statele Unite și-au reînnoit luni amenințările tarifare împotriva aliaților europeni pe tema Groenlandei, relansând așa-numitele schimburi comerciale de tipul „Vinde America” care au apărut pentru prima dată după anunțurile tarifare americane din aprilie anul trecut.

Euro a crescut cu peste 1% în ultimele două sesiuni, dar a scăzut cu 0,15% miercuri, ajungând la 1,1710 dolari. Marți a atins 1,1770 dolari, cel mai ridicat nivel din 30 decembrie.

Francul elvețian, o valoare tradițională refugiu, a scăzut cu 0,30%, ajungând la 0,7922 pentru un dolar, după ce a crescut cu aproximativ 1,5% între luni și marți.

Thierry Wizman, strateg global pentru valute și rate la Macquarie Group, a declarat: „Următorul pas în saga «Groenlanda sau nimic» este să vedem dacă se poate găsi un teren comun, cum ar fi administrarea comună a Groenlandei sub umbrela NATO, începând cu întâlnirile de la Davos din această săptămână.”

El a adăugat că, până atunci, așa-numita poveste a excepționalismului american rămâne vulnerabilă la eroziuni suplimentare, alături de riscul unei remodelări a alinierilor geopolitice care au susținut piețele în ultimii ani, menționând că Uniunea Europeană ar putea recurge la măsuri comerciale semnificative.

Președintele francez Emmanuel Macron a insistat ca Uniunea Europeană să ia în considerare prima utilizare a puternicului său instrument comercial, cunoscut informal sub numele de „bazooka comercială”, care ar putea restricționa accesul SUA la achizițiile publice sau ar putea impune restricții asupra comerțului cu servicii, cum ar fi platformele tehnologice. Macron a declarat marți că „este o nebunie” că situația a ajuns în acest punct.

Speculațiile privind vânzările suplimentare de active americane către străini au fost alimentate și de anunțul făcut marți de fondul de pensii danez AkademikerPension, conform căruia intenționează să vândă aproximativ 100 de milioane de dolari din deținerile sale de trezorerie americană până la sfârșitul lunii.

Yenul japonez a fost, de asemenea, supus presiunilor

Yenul japonez s-a confruntat cu presiuni puternice, deoarece randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze au crescut la niveluri record, pe fondul îngrijorărilor investitorilor cu privire la extinderea cheltuielilor fiscale, în contextul în care prim-ministrul Sanai Takaichi încearcă să-și extindă mandatul prin alegeri anticipate de luna viitoare.

Dolarul s-a stabilizat față de yen, care a intrat în propriul val de vânzări după ce Takaichi a cerut luni alegeri anticipate pe 8 februarie și a promis o serie de măsuri de relaxare a politicii fiscale.

Obligațiunile guvernamentale japoneze pe termen lung au fost cele mai afectate, randamentul pe 40 de ani crescând cu 27,5 puncte de bază, ajungând la un nivel record de 4,215%, marți, înainte de a scădea ușor la 4,1% miercuri.

Yenul a atins marți un minim istoric de 200,19 pentru un franc elvețian și a rămas aproape de acest nivel miercuri, tranzacționându-se la 199,21.

Yenul a rămas, de asemenea, slab la 184,90 per euro, aproape de minimul istoric de 185,575 atins cu o săptămână înainte.

Banca Japoniei urmează să își anunțe decizia de politică monetară vineri, dar după majorarea ratelor dobânzilor la ședința precedentă din ianuarie, nu se așteaptă nicio schimbare de data aceasta.

Strategii de la Mizuho Securities au scris într-o notă de cercetare că este probabil ca comunicările de la întâlnire să mențină o înclinație agresivă.

Yuanul chinezesc a scăzut cu 0,1%, ajungând la 6,9659 per dolar în tranzacțiile onshore, după ce a atins marți 6,9570, cel mai puternic nivel din mai 2023.

Înainte de deschiderea sesiunii de miercuri, Banca Populară Chineză a surprins piețele prin stabilirea cursului zilnic de schimb la 7,0014 per dolar, cu 8 puncte de bază mai slab decât cursul anterior de schimb de 7,0006 - o mișcare interpretată de unii ca trasarea unei linii defensive la nivelul psihologic important de 7 per dolar.

Lira sterlină a crescut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, menținându-și câștigurile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american și tranzacționându-se aproape de un maxim al ultimei săptămâni, susținută de slăbiciunea continuă a monedei americane, care a fost afectată de amenințările președintelui Donald Trump cu privire la Groenlanda.

Mai târziu, investitorii așteaptă publicarea datelor privind inflația generală din Marea Britanie pentru luna decembrie, care se așteaptă să ofere semnale cheie privind probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei la prima reuniune din acest an, în februarie.

Prezentare generală a prețurilor

Lira sterlină astăzi: Lira a crescut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,3457 dolari, de la un nivel de deschidere de 1,3445 dolari, în timp ce minimul sesiunii a fost înregistrat la 1,3435 dolari.

Marți, lira sterlină a crescut cu aproximativ 0,15% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, și a atins un maxim al ultimei săptămâni de 1,3492 dolari, determinată de o scădere generalizată a activelor americane.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% miercuri, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Reînnoirea amenințărilor tarifare ale președintelui Trump la adresa aliaților europeni a reînviat ceea ce este cunoscut sub numele de comerțul „Vinde America”, care a apărut pentru prima dată după anunțul tarifar de Ziua Eliberării din aprilie anul trecut, când acțiunile americane, obligațiunile de trezorerie și dolarul au scăzut.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că retragerea investitorilor din activele denominate în dolari provine din pierderea încrederii în administrația SUA și din creșterea tensiunilor din alianțele internaționale în urma ultimelor amenințări ale lui Trump.

Sycamore a adăugat că, deși există speranțe că administrația americană își va îndulci în curând retorica, așa cum a făcut-o după anunțurile tarifare anterioare, este clar că asigurarea controlului asupra Groenlandei rămâne un obiectiv central de securitate națională pentru administrația actuală.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

În urma ședinței Băncii Angliei din decembrie anul trecut, traderii și-au redus pariurile pe continuarea relaxării monetare și pe noi reduceri ale ratelor dobânzilor.

Prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor din Regatul Unit la reuniunea din februarie rămâne sub 20%.

Date privind inflația în Regatul Unit

Pentru a revizui așteptările privind ratele dobânzilor din Marea Britanie, investitorii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor privind inflația generală din Marea Britanie pentru luna decembrie, care se așteaptă să aibă un impact semnificativ asupra perspectivelor de politică monetară ale Băncii Angliei.

La ora 07:00 GMT, indicele prețurilor de consum este așteptat să crească cu 3,3% față de anul precedent în decembrie, față de 3,2% în noiembrie, în timp ce IPC-ul de bază este, de asemenea, așteptat să crească cu 3,3% față de anul precedent, comparativ cu 3,2% în valoarea anterioară.

Perspectivele lirei sterline

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind inflația din Marea Britanie vor depăși așteptările pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din Marea Britanie în februarie va scădea, ceea ce ar putea duce la creșterea suplimentară a lirei sterline.

Prețurile aurului au crescut general în timpul tranzacțiilor de miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și continuând să atingă maxime record, după ce au depășit pentru prima dată nivelul de 4.800 de dolari pe uncie.

Metalul prețios se apropie acum brusc de următorul prag psihologic cheie, de 4.900 de dolari pe uncie, susținut de slăbiciunea continuă a dolarului american, care a fost puternic presat de amenințările tarifare ale președintelui Donald Trump.

Această creștere record este determinată și de o accelerare a cumpărărilor de active refugiu, pe măsură ce tensiunile geopolitice se intensifică între Statele Unite și Europa pentru controlul Groenlandei.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu 2,3% până la 4.874,21 USD, marcând un nou maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 4.763,54 USD, în timp ce minimul sesiunii a fost înregistrat la 4.757,95 USD.

La încheierea tranzacțiilor de marți, metalul prețios a crescut cu aproximativ 2,0%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, pe măsură ce investitorii s-au îndreptat către activele refugiu pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,1% miercuri, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

După cum este bine știți, un dolar american mai slab face ca lingourile de aur la prețul dolarului să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Reînnoirea amenințărilor tarifare ale președintelui Trump la adresa aliaților europeni a reînviat ceea ce este cunoscut sub numele de comerțul „Vinde America”, care a apărut pentru prima dată după anunțarea tarifelor vamale de Ziua Eliberării în aprilie anul trecut, când acțiunile, obligațiunile de trezorerie și dolarul au scăzut.

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că pierderea activelor în dolari de către investitori reflectă o pierdere de încredere în administrația SUA și tensiuni tot mai mari în alianțele internaționale în urma ultimelor amenințări ale lui Trump.

Sycamore a adăugat că, deși există speranțe că administrația americană va putea atenua în curând aceste amenințări, așa cum a făcut-o după anunțurile tarifare anterioare, este clar că asigurarea controlului asupra Groenlandei rămâne un obiectiv central de securitate națională pentru administrația actuală.

Tensiuni geopolitice

Președintele american Donald Trump a reiterat marți că nu va exista „nicio retragere” de la obiectivul său declarat de a controla Groenlanda, subliniind că nu exclude utilizarea forței pentru a cuceri insula arctică, într-o escaladare fără precedent care a stârnit îngrijorare pe scară largă în rândul aliaților SUA.

Trump a criticat aspru și Organizația Tratatului Atlanticului de Nord (NATO), argumentând că unii aliați nu își asumă partea lor echitabilă din povara securității, înainte de a spune ulterior că Statele Unite „vor ajunge la o soluție care să satisfacă NATO și pe toată lumea”, într-o aparentă încercare de a atenua îngrijorările crescânde.

Ca răspuns, președintele francez Emmanuel Macron a adoptat un ton ferm, declarând că Europa nu se va preda agresorilor și nu se va supune intimidării, într-o mustrare directă a amenințărilor lui Trump de a impune tarife vamale substanțiale țărilor europene - amenințări pe care le-a reiterat în timpul participării sale la forumul de la Davos - în cazul în care Europa refuză să permită Statelor Unite să anexeze Groenlanda.

Aceste declarații reflectă o escaladare accentuată a tensiunilor dintre Washington și capitalele europene, deschizând calea către o confruntare politică și comercială ce ar putea avea implicații de amploare pentru relațiile transatlantice și piețele globale.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, prețurile de piață arată o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea unor date economice suplimentare din SUA.

Curtea Supremă a SUA urmează să ia în considerare, de asemenea, săptămâna aceasta un caz legat de încercarea lui Trump de a o demite pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook.

Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa programată pentru 27-28 ianuarie, în ciuda apelurilor repetate ale lui Trump pentru reducerea ratelor.

Perspective despre aur

Kyle Rodda, analist la Capital.com, a declarat că încrederea în Statele Unite a fost erodată de acțiunile lui Trump din weekend, inclusiv impunerea de tarife vamale țărilor europene și escaladarea presiunii în încercarea sa de a anexa Groenlanda.

Rodda a adăugat că investitorii vând în mod clar dolarul și obligațiunile de trezorerie ale SUA, în special datoriile pe termen lung, și cumpără în schimb aur, deoarece încrederea în aur depășește în prezent încrederea în dolarul american.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu aproximativ 4,01 tone metrice marți, totalul deținerilor ajungând la 1.081,66 tone metrice, de la 1.085,67 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 3 mai 2022.