Prețurile petrolului și-au încetat creșterea inițială luni, după ce Ministerul de Externe al Iranului a declarat că negocierile cu Statele Unite ar putea fi reluate dacă acestea se bazează pe interese naționale, o declarație interpretată de investitori ca un semn că eforturile diplomatice ar putea fi reluate.

Prețurile țițeiului urcaseră anterior la cele mai ridicate niveluri din ultima lună, pe fondul îngrijorărilor că transporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz ar putea rămâne perturbate.

Contractele futures pe țiței Brent au scăzut cu 16 cenți, sau 0,18%, la 87,94 dolari pe baril la ora 09:22 GMT, după ce anterior atinseseră 91,42 dolari, cel mai ridicat nivel din 11 iunie.

Contractele futures pe petrolul american West Texas Intermediate au scăzut cu 68 de cenți, sau 0,82%, la 81,81 dolari pe baril, după ce au atins 85,39 dolari, cel mai ridicat nivel din 12 iunie.

Semnalele diplomatice de la Teheran afectează prețurile

Purtătorul de cuvânt al Ministerului iranian de Externe, Esmaeil Baghaei, a declarat că mediatorii au transmis noi mesaje Teheranului în ultimele zile, dar nu a dezvăluit natura propunerilor.

Giovanni Staunovo, analist pe mărfuri la UBS, a declarat că comentariile care indicau faptul că Iranul a primit noi propuneri de la mediatori au determinat prețurile petrolului să renunțe la toate câștigurile inițiale, chiar dacă activitatea de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz a rămas scăzută.

Încetinirea traficului de petroliere menține îngrijorările legate de aprovizionare

Prețurile petrolului au continuat creșterile bruște de săptămâna trecută la începutul sesiunii de luni, în contextul în care escaladarea confruntării dintre Statele Unite și Iran a continuat să perturbe transporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.

Criza s-a intensificat în weekend, după ce Statele Unite au efectuat a noua noapte consecutivă de atacuri împotriva Iranului, în timp ce Kuweitul și Bahrainul, ambii aliați ai SUA, au raportat noi atacuri iraniene.

Garda Revoluționară din Iran a anunțat luni că două petroliere s-au defectat în urma unor explozii în timp ce încercau să traverseze ceea ce au descris drept „ruta sudică nesigură” prin Strâmtoarea Hormuz, susținând că armata americană a încurajat navele să folosească acest pasaj.

Reuters a declarat că nu a putut verifica independent afirmațiile.

Analiștii ANZ au declarat într-o notă că narațiunea despre întreruperea aprovizionării a devenit și mai îngrijorătoare, redresarea așteptată a traficului maritim stagnând efectiv, deoarece numărul navelor care tranzitează Strâmtoarea Hormuz a scăzut la o singură cifră.

Datele LSEG au arătat că doar patru nave au trecut prin strâmtoare duminică, comparativ cu opt în ziua precedentă.

Datele au mai arătat că trei petroliere pentru produse rafinate și un transportator de țiței foarte mare (VLCC) au intrat în strâmtoare de vineri pentru a încărca încărcături de petrol.

Într-o informație separată, Operațiunile Comerciale Maritime din Regatul Unit (UKMTO) au anunțat luni dimineață că o navă a luat foc la nord-vest de Khasab, Oman.

Datele privind transportul maritim au arătat, de asemenea, că producătorii din Golf și-au mărit exporturile de țiței și condensat în prima jumătate a lunii iulie, ajungând la cele mai înalte niveluri de dinaintea izbucnirii conflictului irano-american de la sfârșitul lunii februarie, deși fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz au început să încetinească pe măsură ce luptele s-au intensificat.

Prăbușirea armistițiului dintre Statele Unite și Iran a reaprins îngrijorările cu privire la securitatea aprovizionării cu energie care trece prin strâmtoare, care gestiona aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol înainte de izbucnirea conflictului.

Iranul a continuat, de asemenea, să facă presiuni asupra houthilor din Yemen pentru a închide ruta de transport al petrolului de la Marea Roșie dacă Statele Unite vizează infrastructura electrică a Iranului.

Dolarul american s-a tranzacționat cu puține schimbări luni, investitorii rămânând prudenți pe fondul incertitudinii legate de conflictul din Orientul Mijlociu, în timp ce lira sterlină a crescut pe măsură ce Andy Burnham se pregătea să-l succeadă pe Keir Starmer în funcția de prim-ministru al Regatului Unit.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute majore, a scăzut cu 0,1%, ajungând la 100,72.

Piețele au rămas concentrate pe schimbul continuu de atacuri militare dintre Statele Unite și Iran, în urma prăbușirii unui armistițiu temporar încheiat luna trecută. Conflictul reînnoit a intensificat tensiunile pentru controlul Strâmtorii Hormuz, perturbând aprovizionarea cu energie și alimentând îngrijorările legate de creșterea inflației globale.

Nick Rees, șeful departamentului de cercetare macroeconomică de la Monex Europe, a declarat că piețele par să fi devenit mai confortabile cu gama de riscuri pe care trebuie să le ia în considerare în prețuri.

„Dacă investitorii nu sunt luați prin surprindere de ceva neașteptat, este puțin probabil să asistăm la o volatilitate majoră determinată de Orientul Mijlociu”, a spus Rees.

„Va rămâne o sursă de îngrijorare și va menține piețele prudente, dar probabil ne întoarcem la mediul pe care l-am văzut în mai, când volatilitatea s-a diminuat treptat, deoarece nu exista o convingere clară cu privire la următoarea direcție a pieței.”

Contractele futures pentru petrolul Brent au rămas la mică diferență, la 88,16 dolari pe baril, după ce au crescut peste 90 de dolari la începutul sesiunii.

Atenția se îndreaptă către următorul ministru de finanțe al Marii Britanii

Euro a rămas stabil la 1,1441 dolari, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,13%, ajungând la 1,3470 dolari, pe măsură ce Andy Burnham se apropia de preluarea mandatului de prim-ministru al Marii Britanii.

Investitorii sunt atenți la alegerea lui Burnham în ceea ce privește ministrul finanțelor, având în vedere situația fiscală dificilă cu care se confruntă Regatul Unit.

Activiștii britanici au primit sprijin săptămâna trecută, după ce rapoartele sugerau că rolul ar putea reveni Shabanei Mahmood, considerată o candidată de centru, mai degrabă decât o candidată cu o agendă politică mai degrabă de stânga.

Chris Turner, director global de piețe la ING, a declarat într-o notă că, deși lira sterlină ar putea continua să beneficieze de optimismul inițial din jurul noului guvern, poziția fiscală dificilă a Regatului Unit înseamnă că administrația ar putea fi nevoită în cele din urmă să majoreze impozitele dacă intenționează să îmbunătățească serviciile publice, cum ar fi asistența socială.

Pe alte piețe valutare, dolarul american a scăzut cu 0,17% față de yuanul chinezesc offshore, ajungând la 6,7663, după ce Banca Populară Chineză și-a menținut ratele dobânzilor de referință neschimbate pentru a 14-a lună consecutiv, în conformitate cu așteptările pieței.

Față de yenul japonez, dolarul a rămas puțin modificat, la 162,34 ¥, deoarece volumele tranzacțiilor au rămas scăzute din cauza sărbătorii Zilei Marinei din Japonia.

Piețele se așteaptă ca Fed să mențină ratele neschimbate

Piețele continuă să se aștepte ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la următoarea sa ședință din 29 iulie.

Contractele futures pe fonduri federale implică în prezent o probabilitate de 85,6% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, în creștere de la 61,5% în urmă cu o lună, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Între timp, președinta Rezervei Federale din Cleveland, Beth Hammack, s-a alăturat vineri unui număr tot mai mare de factori de decizie politică care au susținut că ratele dobânzilor ar putea fi nevoite să crească în continuare pentru a controla inflația persistentă.

Comentariile ei au pregătit scena pentru ceea ce ar putea fi o dezbatere politică atent urmărită la următoarea reuniune a Fed, existând posibilitatea ca opinii diferite să apară în timpul celei de-a doua întâlniri a lui Kevin Warsh în calitate de președinte al Rezervei Federale.

Prețurile aurului au scăzut luni în tranzacțiile europene, reluând pierderile după revenirea de vineri și revenind la minimul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce un dolar american mai puternic și prețurile globale la petrol au pus presiune pe metalul prețios pe fondul escaladării atacurilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Pe măsură ce conflictul s-a intensificat, țițeiul Brent a crescut peste 90 de dolari pe baril, alimentând îngrijorările legate de inflație, după ce mai mulți factori de decizie de la Rezerva Federală au semnalat că ar putea fi necesare creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor pentru a limita presiunile asupra prețurilor.

Prețul

• Prețul aurului spot a scăzut cu 0,9%, ajungând la 3.982,77 dolari pe uncie, după deschiderea la 4.017,45 dolari și atingerea unui maxim intraday de 4.030,85 dolari.

• Aurul s-a stabilizat vineri în creștere cu peste 1%, după ce anterior a atins minimul ultimelor două săptămâni de 3.959,72 dolari pe uncie.

• Metalul prețios a pierdut 2,5% săptămâna trecută, înregistrând a doua scădere săptămânală consecutivă pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au escaladat.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% luni, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Un dolar american mai puternic face ca aurul denominat în dolari să fie mai scump pentru deținătorii altor valute, reducându-i atractivitatea.

Investitorii continuă să favorizeze dolarul ca activ refugiu, pe măsură ce atacurile militare dintre Statele Unite și Iran se intensifică, iar traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz scade.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu aproximativ 3%, menținând creșterea pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele șase săptămâni, pe măsură ce tensiunile din Orientul Mijlociu s-au intensificat, iar Iranul a amenințat că va opri tot traficul prin Strâmtoarea Hormuz.

Creșterea prețurilor petrolului readuce la supraîncălzire îngrijorările legate de accelerarea inflației, determinând băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene împotriva unor ținte din interiorul Iranului pentru a noua zi consecutiv.

• Atacurile SUA au vizat situri militare legate de capacitățile de rachete și apărare ale Iranului, în încercarea de a slăbi capacitatea Teheranului de a controla Strâmtoarea Hormuz.

• Garda Revoluționară din Iran a lansat atacuri coordonate de represalii folosind rachete balistice și drone împotriva bazelor militare care găzduiesc forțe americane în întreaga regiune.

• Iranul a declarat că „nicio picătură” de petrol sau gaze nu va trece prin Strâmtoarea Hormuz dacă operațiunile militare americane vor continua, ceea ce va escalada amenințările la adresa uneia dintre cele mai importante rute energetice ale lumii.

• Traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc, pe măsură ce riscurile de securitate, inspecțiile și atacurile reciproce au continuat.

• Marina SUA a declarat că a interceptat și redirecționat șase nave comerciale și a scos din funcțiune o a șaptea, ca parte a eforturilor de a impune o blocadă navală strictă asupra porturilor iraniene și de a izola coasta țării.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președinta Rezervei Federale din Cleveland, Beth Hammack, s-a alăturat unui număr tot mai mare de factori de decizie politică care susțin că rate ale dobânzilor mai mari ar putea fi necesare pentru a ține sub control inflația persistentă.

• Conform instrumentului CME FedWatch, piețele estimează în prezent o probabilitate de 86% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie, cu o probabilitate de 14% de majorare a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Pentru întâlnirea din decembrie, piețele atribuie o probabilitate de 20% ca ratele să rămână neschimbate și o probabilitate de 80% de creștere cu 25 de puncte de bază.

• Investitorii urmăresc cu atenție datele economice americane viitoare pentru a reevalua aceste așteptări.

Perspectiva aurului

Kelvin Wong, analist senior de piață pentru Asia Pacific la OANDA, a declarat că evoluțiile militare din weekend au crescut riscul escaladării conflictului într-o confruntare mai amplă între Statele Unite și Iran, ceea ce ar putea crea noi obstacole pentru aur.

„Dacă preocupările actuale legate de stagflație devin mai profund înrădăcinate pe piețe, costul de oportunitate al deținerii metalului prețios va crește”, a spus Wong.

Pe termen lung, Wong a declarat că rămâne precaut în privința aurului și urmărește nivelul cheie de suport de 3.886 de dolari. O scădere sub acest nivel ar putea declanșa o scădere suplimentară până la 3.500 de dolari pe uncie.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut vineri cu 2,86 tone metrice, ajungând la 999,02 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 25 septembrie 2025.

Euro și-a prelungit scăderea față de dolarul american în tranzacțiile europene de luni, scăzând pentru a treia sesiune consecutivă, în contextul în care cererea pentru dolar a rămas puternică pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la escaladarea conflictului dintre Statele Unite și Iran.

Creșterea prețurilor globale ale petrolului la începutul săptămânii a reînnoit presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene, stârnind îngrijorări că inflația în zona euro s-ar putea accelera din nou.

Banca Centrală Europeană este programată să se întrunească miercuri și joi pentru a cincea sa reuniune de politică monetară din 2026, piețele anticipând în mare măsură ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Prețul

• Euro a scăzut cu aproximativ 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1424 dolari, după ce a deschis la 1,1438 dolari și a atins un maxim intraday de 1,1444 dolari.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a doua scădere zilnică consecutivă pe fondul îngrijorărilor reînnoite cu privire la conflictul din Iran.

• Moneda unică a crescut cu 0,2% față de dolar săptămâna trecută, înregistrând a doua creștere săptămânală în ultimele trei săptămâni, pe măsură ce și-a revenit de la niveluri mai scăzute.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% luni, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Investitorii continuă să favorizeze dolarul ca activ refugiu, pe măsură ce atacurile militare dintre Statele Unite și Iran se intensifică, iar traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz scade.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu aproximativ 3%, menținând creșterea pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele șase săptămâni, pe fondul escaladării tensiunilor din Orientul Mijlociu și al amenințărilor iraniene de a opri tot traficul prin Strâmtoarea Hormuz.

Creșterea prețurilor globale ale petrolului readuce la viață îngrijorările legate de accelerarea inflației, determinând băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt, o inversare bruscă față de așteptările de dinainte de război, conform cărora ratele vor rămâne neschimbate sau vor fi reduse pentru o perioadă extinsă.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Statele Unite au lansat un nou val de atacuri aeriene împotriva unor ținte din interiorul Iranului pentru a noua zi consecutiv.

• Atacurile SUA au vizat situri militare legate de capacitățile de rachete și apărare ale Iranului, în încercarea de a slăbi capacitatea Teheranului de a controla Strâmtoarea Hormuz.

• Garda Revoluționară din Iran a lansat atacuri coordonate de represalii folosind rachete balistice și drone împotriva bazelor militare care găzduiesc forțe americane în întreaga regiune.

• Iranul a declarat că „nicio picătură” de petrol sau gaze nu va trece prin Strâmtoarea Hormuz dacă operațiunile militare americane vor continua, ceea ce va escalada amenințările la adresa uneia dintre cele mai importante rute energetice ale lumii.

• Traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc, pe măsură ce riscurile de securitate, inspecțiile și atacurile reciproce au continuat.

• Marina SUA a declarat că a interceptat și redirecționat șase nave comerciale și a scos din funcțiune o a șaptea, ca parte a eforturilor de a impune o blocadă navală strictă asupra porturilor iraniene și de a izola coasta țării.

Ratele dobânzilor europene

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, piețele monetare au sporit probabilitatea ca Banca Centrală Europeană să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie, la peste 95%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste așteptări.

• Banca Centrală Europeană se va întruni miercuri și joi, săptămâna aceasta, pentru a cincea reuniune de politică monetară din 2026, piețele prevăzând aproape integral că nu se vor modifica ratele dobânzilor.