Prețurile petrolului au crescut luni în timpul unei sesiuni de tranzacționare extrem de volatile, în urma alinierii SUA cu Israelul în atacul asupra instalațiilor nucleare iraniene în weekend. Investitorii evaluează riscurile potențiale pentru aprovizionarea globală cu petrol, pe măsură ce conflictul escaladează.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 78 de cenți sau 1,01%, ajungând la 77,79 dolari pe baril până la ora 10:00 GMT. Țițeiul West Texas Intermediate (WTI) din SUA a crescut cu 76 de cenți sau 1,03%, ajungând la 74,60 dolari pe baril.

Escaladare majoră: Trump susține distrugerea instalațiilor nucleare

Președintele Donald Trump a declarat că a „distrus” principalele instalații nucleare ale Iranului în atacurile de weekend – o escaladare majoră a conflictului din Orientul Mijlociu. Iranul a promis că se va apăra.

Israelul a lansat luni noi atacuri împotriva Teheranului și a instalației nucleare Fordow, care a fost, de asemenea, atacată de SUA.

Iranul avertizează, China dă vina pe SUA pentru subminarea credibilității

Iranul, al treilea cel mai mare producător de petrol din OPEC, a declarat că atacurile americane au extins gama de „ținte legitime” pentru forțele sale armate. L-a numit pe Trump un „jucător” pentru că s-a alăturat campaniei militare a Israelului.

Între timp, China a criticat acțiunea SUA ca dăunând grav credibilității Washingtonului, avertizând că situația ar putea „scăpa de sub control”.

Volatilitatea crește brusc pe măsură ce petrolul atinge maximele ultimelor cinci luni, apoi se retrage

Ședința de luni a fost extrem de volatilă: Brent și WTI au atins maxime ale ultimelor cinci luni de 81,40 dolari, respectiv 78,40 dolari, înainte de a se retrage și a deveni negative în primele tranzacții europene, doar pentru a crește din nou cu aproximativ 1%.

De la izbucnirea conflictului pe 13 iunie, prețurile au crescut din cauza temerilor că Iranul ar putea riposta prin închiderea Strâmtorii Hormuz, prin care trece aproape 20% din aprovizionarea globală cu petrol.

Prima de risc persistă în ciuda faptului că nu au existat încă întreruperi ale aprovizionării

Deși nu au existat întreruperi imediate ale aprovizionării, piețele încă includ o primă de risc geopolitic.

Giovanni Staunovo de la UBS a declarat: „Prima de risc geopolitic a început să se diminueze, având în vedere absența întreruperilor aprovizionării. Dar, atâta timp cât rezultatul conflictului rămâne incert, participanții la piață vor continua să ia în considerare riscurile. Prețurile vor rămâne probabil volatile pe termen scurt.”

Toți ochii sunt ațintiți asupra Strâmtorii Hormuz — Chiar și amenințările pot influența prețurile

Ole Hansen de la Saxo Bank a declarat: „Toate privirile rămân ațintite asupra Strâmtorii Hormuz și asupra faptului dacă Iranul va încerca să perturbe traficul petrolier”. El a adăugat: „Prețurile ar putea crește chiar și fără perturbări reale, dacă amenințările sunt suficiente pentru a întârzia transporturile”.

Într-un raport publicat duminică, Goldman Sachs a estimat că prețul țițeiului Brent ar putea ajunge temporar la 110 dolari pe baril dacă jumătate din traficul din strâmtoare ar fi întrerupt timp de o lună, iar oferta ar rămâne cu 10% mai mică în următoarele 11 luni.

Cu toate acestea, scenariul de bază al lui Goldman presupune că nu există perturbări majore din cauza eforturilor globale de a evita o criză severă de aprovizionare.

Iranul ar putea plăti un preț economic pentru închiderea strâmtorii

Sughanda Sachdeva de la SS WealthStreet a remarcat că strâmtoarea este vitală pentru exporturile de petrol ale Iranului - o sursă cheie de venituri. O închidere prelungită ar putea cauza daune economice semnificative Iranului, transformând-o într-o „sabie cu două tăișuri”.

Secretarul de stat american Marco Rubio a îndemnat China să descurajeze Iranul să închidă strâmtoarea, declarând: „China se bazează în mare măsură pe strâmtoarea Hormuz pentru importurile de petrol”.

China este principalul client de petrol al Iranului și menține relații de prietenie cu Teheranul.

Iranul sugerează o opțiune militară, decizia aparține Consiliului Național de Securitate

Ministrul de Externe al Iranului a declarat duminică că țara „își rezervă toate opțiunile pentru a-și apăra suveranitatea”, după ce SUA au bombardat trei situri nucleare.

Presa de stat iraniană a relatat că Parlamentul a aprobat o propunere de închidere a strâmtorii, deși decizia finală aparține Consiliului Suprem de Securitate Națională.

Repercusiunile economice globale ar putea fi severe

Închiderea strâmtorii înguste dintre Iran și Oman ar putea avea consecințe catastrofale pentru economia globală. Potrivit Administrației Informațiilor Energetice din SUA, aproximativ 20 de milioane de barili pe zi au trecut prin strâmtoare în 2024 - aproximativ 20% din consumul global.

Goldman Sachs și Rapidan Energy estimează ambele că prețurile petrolului ar putea depăși 100 de dolari pe baril dacă strâmtoarea este închisă pentru o perioadă lungă de timp. Cu toate acestea, JP Morgan consideră că probabilitatea este scăzută, considerând o astfel de acțiune un act de război din perspectiva SUA.

Rubio a numit ideea închiderii strâmtorii „sinucidere economică” pentru Iran, având în vedere dependența sa de această rută pentru exporturile de petrol.

Exporturile de petrol ale Iranului sunt în pericol - China ar fi cea mai afectată

Iranul este al treilea cel mai mare producător din OPEC, cu o producție de 3,3 milioane de barili pe zi. Luna trecută, Iranul a exportat 1,84 milioane de barili pe zi, în mare parte către China, conform datelor Kpler.

Matt Smith, analist principal în domeniul petrolului la Kpler, a declarat pentru CNBC: „Ar fi un prejudiciu autoprovocat - închiderea strâmtorii ar opri exporturile de petrol către China, întrerupând un flux major de venituri”.

Flota a Cincea a SUA este în alertă, răspunsul va fi probabil amplu

Secretarul Rubio a confirmat că SUA au mai multe opțiuni pentru a răspunde oricărei mișcări iraniane de închidere a strâmtorii.

„Impactul va afecta și alte economii mai mult decât a noastră. Ar fi o escaladare masivă care necesită un răspuns - nu doar din partea noastră, ci și din partea altor puteri”, a spus el.

Flota a Cincea a SUA, cu baza în Bahrain, are sarcina de a proteja navigația comercială în Golf. Mulți comercianți de petrol cred că Marina ar putea contracara rapid orice încercare iraniană de a bloca strâmtoarea.

Cu toate acestea, Bob McNally, fondatorul Rapidan Energy și fost consilier energetic al președintelui George W. Bush, a avertizat că piața ar putea subestima riscul.

„Credem că Iranul ar putea perturba transportul maritim în strâmtoare mult mai mult decât se așteaptă piețele — săptămâni sau chiar luni, nu doar ore sau zile”, a declarat McNally.

Dolarul american a crescut luni, pe măsură ce investitorii îngrijorați au căutat active sigure, deși mișcările limitate sugerează că piețele încă așteaptă răspunsul Iranului la atacurile americane asupra amplasamentelor sale nucleare, care au amplificat tensiunile din Orientul Mijlociu.

Teheran: Atacurile americane extind lista de ținte legitime

Iranul a declarat luni că atacurile americane asupra siturile sale nucleare au extins lista țintelor militare legitime. De asemenea, l-a descris pe președintele Donald Trump drept un „jucător” pentru alăturarea campaniei militare a Israelului împotriva Republicii Islamice.

Mișcări majore pe piețele petroliere

Piețele petroliere au înregistrat cea mai semnificativă mișcare, prețurile țițeiului atingând maximele ultimelor cinci luni înainte de a scădea mai târziu în cursul zilei. Dolarul a crescut cu 1% față de yenul japonez, ajungând la 147,450, cel mai ridicat nivel din 15 mai.

Prețurile petrolului și relația dolar-yen

Analiștii Bank of America au remarcat că perechea USD/JPY ar putea crește prețul dacă prețurile petrolului rămân ridicate. Aceștia au subliniat că Japonia importă aproape tot petrolul său - peste 90% din acesta din Orientul Mijlociu - în timp ce SUA sunt relativ autosuficiente din punct de vedere energetic.

Euro, liră sterlină și alte valute

Euro a avut o evoluție ușor mai bună, scăzând doar 0,2% la 1,14965 dolari, și a rămas constant după ce datele preliminare PMI din zona euro au arătat că economia regiunii a stagnat pentru a doua lună consecutiv în iunie.

Datele pozitive din Marea Britanie au avut un efect redus asupra lirei sterline, care s-a situat la 1,34385 dolari, în scădere cu 0,1%. Între timp, dolarul australian, sensibil la risc, a atins un minim al ultimei luni, scăzând cu 0,52%, la 0,64180 dolari. Dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,68%, la 0,5926 dolari.

Indicele dolarului american crește pe fondul incertitudinii pieței

Indicele dolarului american, care urmărește dolarul american în raport cu șase valute principale, a crescut cu 0,15%, ajungând la 99,065.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că piața este într-o stare de „așteptare și observare” în ceea ce privește răspunsul Iranului. Ea a menționat că preocuparea mai mare este impactul inflaționist al conflictului, mai degrabă decât costul său economic.

„Piețele valutare sunt ostatice ale declarațiilor și acțiunilor Iranului, Israelului și SUA. Riscurile se înclină în mod clar către monedele refugiu dacă conflictul escaladează”, a spus ea.

Iranul amenință să închidă Strâmtoarea Hormuz

Iranul a promis că se va apăra după ce SUA au lansat bombe de 13.600 kg, folosite pentru distrugerea buncărelor, pe muntele de deasupra instalației sale nucleare din Fordow. Liderii americani au îndemnat Teheranul să se retragă, în contextul în care protestele anti-război au izbucnit în unele orașe americane.

Reprezentând o amenințare puternică la adresa Occidentului, parlamentul iranian a aprobat o moțiune de închidere a Strâmtorii Hormuz, prin care trec aproximativ un sfert din transporturile globale de petrol. Strâmtoarea se află între Iran, Oman și Emiratele Arabe Unite.

Dolarul își recapătă rolul de refugiu sigur în ciuda declinului anual

Deși dolarul și-a recăpătat rolul de refugiu sigur în contextul riscului geopolitic, mișcarea relativ limitată sugerează un comportament prudent al investitorilor.

Dolarul a scăzut cu 8,6% anul acesta față de principalele valute din cauza incertitudinii economice generate de politicile comerciale ale lui Trump și de îngrijorările legate de creșterea economică a SUA, împingând investitorii către alternative.

Piețele așteaptă mărturia lui Powell

Atenția se îndreaptă și către mărturia semestrială în fața Congresului a președintelui Fed, Jerome Powell.

George Vessey, strateg valutar șef la Convera, a declarat: „Pe fondul unor diviziuni politice acute, se așteaptă ca Powell să sublinieze independența Fed și să reitereze că orice decizii privind rata dobânzii vor depinde în întregime de date”.

Piața obligațiunilor spune o poveste diferită despre refugiile sigure

În ciuda escaladării tensiunilor geopolitice, piața obligațiunilor din SUA - un indicator cheie al valorilor refugiu - a demonstrat un răspuns neobișnuit de moderat.

De obicei, crizele globale îi împing pe investitori către datoria suverană a SUA, însă Kundby Nielsen de la Danske Bank consideră că reacția la obligațiuni este neclară din cauza deficitelor comerciale, a tarifelor vamale și a probabilității unei creșteri a ofertei de obligațiuni din cauza politicii fiscale expansioniste.

Războiul comercial global sporește riscul financiar

Riscul financiar crește și el pe fondul războiului comercial global. Odată cu termenul limită de 9 iulie care marchează sfârșitul scutirii temporare de tarife, SUA amenință să impună tarife de până la 50% asupra majorității importurilor din Uniunea Europeană.

Fără război, dolarul ar fi continuat să scadă

Thierry Wizman și Gareth Berry, strategi la Macquarie Bank, au scris într-o notă adresată clienților din 20 iunie - înainte de atacurile americane asupra Iranului - că dolarul ar fi putut scădea și mai mult fără conflict.

Aceștia au invocat știrile nefavorabile privind tarifele americane și datele relativ rezistente din afara SUA drept motive pentru slăbiciunea anticipată.

Pariuri mari împotriva dolarului

Strategii Bank of America au remarcat, de asemenea, că investitorii sunt puternic poziționați pentru un dolar mai slab, ceea ce adaugă impuls oricăror mișcări negative.

Conform sondajului băncii din 16 iunie în rândul administratorilor de fonduri globale, pozițiile scurte în dolari au fost a treia cea mai aglomerată tranzacție - deși sondajul a fost realizat înainte de intervenția SUA în conflictul din Orientul Mijlociu.

• Escaladarea tensiunilor geopolitice în Orientul Mijlociu
• Piețele așteaptă date cheie despre sectorul european

Euro a scăzut pe piața europeană luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă față de un coș de valute globale, reluând pierderile care se întrerupseseră timp de două zile față de dolarul american. Acest lucru se datorează aversiunii față de risc a investitorilor și concentrării asupra dolarului ca cea mai bună investiție alternativă.

Aceasta se întâmplă pe fondul creșterii tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, în special după ce Statele Unite au efectuat atacuri militare asupra siturilor nucleare iraniene, piețele așteptând răspunsul Iranului la aceste atacuri.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în iulie au scăzut, în așteptarea unor dovezi suplimentare privind traiectoria relaxării politicii monetare în Europa în a doua jumătate a anului.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu 0,6% la 1,1452 USD, față de prețul de închidere de vineri de 1,1521 USD, cu un maxim al sesiunii de 1,1507 USD.
• Euro a închis vineri în creștere cu 0,25% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, continuându-și revenirea de la minimul ultimei săptămâni de 1,1446 dolari.
• Săptămâna trecută, euro a pierdut aproximativ 0,3% față de dolar, prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni, din cauza încasărilor de profit și a corecțiilor de la un maxim al ultimilor patru ani de 1,1631 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu 0,4%, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 99,16 puncte, reflectând o creștere față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea vine în contextul în care investitorii se orientează către dolar ca fiind cea mai bună alternativă de investiție, în timp ce piețele așteaptă răspunsul Iranului la atacurile aeriene americane asupra amplasamentelor sale nucleare, care au intensificat tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

Atacurile SUA asupra Iranului

În weekend, SUA au efectuat atacuri aeriene și cu rachete care au vizat trei instalații nucleare iraniene cheie (Fordow, Natanz și Isfahan), implicând peste 125 de avioane militare americane, inclusiv 7 bombardiere stealth B-2 Spirit.

Bombardierele stealth au lansat bombe de 13.600 kg, destinate distrugerii buncărelor, asupra orașului Fordow - cel mai fortificat sit al Iranului, îngropat la 80-90 de metri sub Munții Zagros. Submarinele americane au lansat, de asemenea, 30 de rachete Tomahawk asupra orașului Natanz și Isfahan.

Atacurile americane au urmat atacurilor israeliene care au început pe 13 iunie, vizând situri nucleare și militare din Iran, ceea ce a declanșat represalii iraniene cu rachete și drone împotriva Israelului.

Președintele Trump a declarat că atacurile au ca scop slăbirea programului nuclear al Teheranului. Într-un discurs susținut în cadrul emisiunii Truth Social, el a îndemnat Iranul să „facă pace” și a avertizat asupra unor noi atacuri dacă vor fi vizate bazele sau interesele americane din Orientul Mijlociu.

Imaginile din satelit au arătat șase cratere mari la situl Fordow cu resturi de beton împrăștiate, indicând pagube grave - deși situl nu a fost complet distrus.

La Natanz, cea mai mare instalație de îmbogățire a uraniului din Iran — deja avariată de atacurile israeliene din 13 iunie — SUA au vizat sălile subterane de îmbogățire, două noi cratere fiind vizibile în imaginile din satelit.

În Isfahan, unde se află o instalație de conversie a uraniului, rachetele Tomahawk au lovit clădiri supraterane, rapoartele indicând că alte șase clădiri au fost distruse.

Iranul a condamnat atacurile americane drept o „încălcare brutală a dreptului internațional” și a promis represalii „severe” prin intermediul ministrului de externe Abbas Araghchi. Parlamentul iranian a aprobat închiderea Strâmtorii Hormuz. Între timp, IRGC a lansat rachete balistice asupra Israelului, lovind Tel Aviv și Haifa.

Ratele dobânzilor europene

• Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a declarat: „Având în vedere recenta reducere și nivelul actual al ratelor dobânzilor... cred că ne apropiem de sfârșitul ciclului de relaxare monetară.”
• Conform surselor Reuters, o majoritate clară în ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii solicitând o pauză mai lungă.
• Piețele monetare și-au redus așteptările privind reducerile ratelor dobânzii de către BCE, prevăzând o reducere de 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului, față de 30 de puncte de bază înainte de ultima ședință.
• Prețul actual de piață pentru o reducere a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie este sub 30%.

Sectoare cheie

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea astăzi a datelor cheie din sectorul european, inclusiv a valorilor preliminare pentru indicele PMI din industrie și servicii pentru luna iunie.

Aceste cifre oferă indicii vitale despre ritmul performanței economice din Europa în trimestrul al doilea. Datele slabe ar reflecta o încetinire a economiei zonei euro și ar crește probabilitatea unor reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de către BCE.